Биржа фондовая: что это такое, описание и особенности

Биржа – что это и как работает

Рассказываем о том, что такое биржа, простыми словами: какие бывают площадки, как устроен фондовый рынок, что на нём происходит, как стать трейдером и начать торговать ценными бумагами. Отвечаем на вопросы начинающих инвесторов.

Что такое биржа

Биржа — это место проведения организованных торгов, площадка, где заключаются сделки с финансовыми инструментами, и одновременно — коммерческая структура, которая обеспечивает и регулирует торговые операции. Участники рынка покупают и продают активы: облигации, акции, валюту, фьючерсы, опционные контракты, депозитарные расписки. Организатор торгов взимает комиссию с клиентов и получает взносы от членов биржи.

Первую в мире биржу основала бельгийская семья Ван дер Бурсе в XIII веке. На площадь в г. Брюгге съезжались купцы из Европы, и по звону колокола начинались вексельные торги.

В 1602 г. в Амстердаме была основана первая в мире фондовая биржа, которая впоследствии вошла в группу Euronext. На площадке торговались акции Голландской и Британской торговых компаний, облигации государственных займов Португалии, Англии и Голландии.

В этом же городе в 1608 г. начала работать товарная биржа. Были разработаны стандарты качества и правила, позволяющие торговать, не привозя весь товар.

Сейчас площадки перешли на электронную торговлю, что позволяет совершать миллионы биржевых сделок за короткое время. Деятельность бирж регулирует государство, что обеспечивает безопасность всех участников сделки, в отличие от внебиржевых торгов напрямую.

Виды бирж

По виду активов биржи классифицируются так: фондовые, срочные, товарные, валютные, фьючерсные, опционные, биржи криптовалют.

Фондовые

Фондовая биржа — это биржа ценных бумаг, где торгуются любые ЦБ: акции, облигации, инвестиционные паи. Покупка и продажа биржевых активов на фондовых биржах происходит через аккредитованного посредника — брокера.

Срочные

Срочная биржа — это площадка, где заключаются срочные контракты. Участники покупают и продают фьючерсы, опционы и другие производные активы. Срок исполнения контракта и стоимость актива фиксируются в момент совершения сделки. В России такие сделки совершают на Московской бирже. Другое название срочного рынка — ФОРТС (Фьючерсы и Опционы Российской торговой системы).

Товарные

На товарной бирже происходит покупка и продажа биржевых товаров. Форма сделок — поставочные и беспоставочные (спекулятивные) фьючерсные контракты. Одна из функций товарной биржи — следить за соблюдением требований к товарам. Они должны соответствовать стандартам, быть взаимозаменяемыми, пригодными к хранению и транспортировке, иметь однородную структуру. Требования предъявляются ко всем товарам, независимо от того, где ведутся торги. Основные товары:

  • зерновые;
  • цветные и драгоценные металлы;
  • текстильное сырьё;
  • мясо и животные;
  • семена;
  • промышленное сырьё.

Валютные

Валютная биржа — место, где заключаются контракты на покупку и продажу валюты. Стороны зарабатывают на разнице валютных курсов. Сейчас таких площадок мало, торговля валютой происходит в основном на Forex и на межбанковском уровне. Контракты на разницу (CFD) заключаются в основном на площадках Азии и Европы. В России обмен валюты происходит в валютной секции МосБиржи.

Фьючерсные

На фьючерсной бирже происходит торговля фьючерсами (деривативами) — фьючерсными контрактами на поставку товара в определённый срок по указанной стоимости.

Критерии, которым должен соответствовать биржевой фьючерсный контракт:

  1. Он должен быть стандартизирован и унифицирован. Все единицы товара (лоты) должны быть равноценными, чтобы можно было торговать в любом объёме.
  2. Он должен быть исполнен путём поставок или взаиморасчётов. Гарантом выступает торговая площадка: если одна из сторон не исполнит обязательства, это сделает биржа.

Криптовалютные

Криптовалютная биржа — площадка для покупки и продажи криптовалюты. Сделки могут оплачиваться как национальной валютой одной из стран, так и криптовалютой. Торговля на таких биржах сопряжена с большими рисками, так как криптовалютные биржи не относятся к официальным, и их деятельность не контролируется и не регулируется уполномоченными органами. Частый вид обмана, с которым можно столкнуться, — манипуляции биржевыми котировками.

Из всех видов биржевых площадок наиболее распространены фондовые. Их функция — обеспечить торговый оборот ценных бумаг и финансовых активов на фондовом рынке внутри страны и на международном уровне. Свободное обращение акций, облигаций и других ценных бумаг необходимо для развития экономики. Кроме того, фондовая биржа выполняет и другие задачи:

  • регулирует ценообразование на торгуемые ценные бумаги и другие товары;
  • централизует и упорядочивает процесс покупки и продажи финансовых инструментов;
  • обеспечивает ясность и прозрачность сделок;
  • устанавливает стандарты биржевой торговли и контролирует их соблюдение;
  • предоставляет сторонам гарантии;
  • выступает посредником, участвует в передаче капитала от трейдеров к акционерным обществам.

Фондовая биржа даёт возможность заинтересованным сторонам встречаться в одном месте, обеспечивает спрос и предложение и гарантирует исполнение всех сделок, заключённых в пределах площадки. Все ценные бумаги проходят процедуру допуска к биржевой торговле.

Выход бумаг на биржу бывает первичным (IPO) и вторичным (SPO). В первом случае в торговлю выпускаются акции и облигации, которые ранее не были в биржевом обороте, во втором происходит дополнительное размещение к уже торгующимся бумагам.

Принцип работы, как происходят торги

Торги происходят в рабочие дни и начинаются с аукциона открытия, который стартует за 10 минут до основной сессии — в 9:50 по московскому времени. Собираются заявки участников, определяется ценовой ориентир для первых сделок, чтобы исключить манипуляции с котировками.

Читайте также:
Акцессионный договор: что это такое, описание и особенности

Дневная сессия начинается в 10:00. Участники торгов отправляют заявки на покупку и продажу ценных бумаг. Если два предложения совпали по цене актива, происходит сделка. Заявки на продажу находятся в красной зоне «стакана», на покупку — в зелёной. Чем больше цена продавца, тем выше находится его заявка. В зелёной зоне такой же принцип: чем больше цена покупки акций, тем выше заявка.

Аукцион закрытия стартует в 18:40 и заканчивается в 18:50, одновременно с завершением торгов. Дополнительная сессия стартует в 19:00 и заканчивается в 23:49:59.

На Санкт-Петербургской бирже торги проводятся с 10:00 до 2:00 по мск.

Участники биржи

Участники фондового рынка — обычные владельцы ценных бумаг и те, кого относят к профессиональным посредникам: брокеры, клиринговые компании, депозитарии. Частным инвесторам, в отличие от брокеров и депозитариев, не нужна лицензия, но доступ к биржевым торгам они могут получить только через профессиональных трейдеров.

Интересы инвесторов защищают регуляторы, в России это Центробанк. Компании и иные структуры, выпускающие бумаги на рынок, называются эмитентами.

Чем торгуют

На бирже торгуются акции, облигации, паи биржевых фондов, опционы и фьючерсы.

Акции

Акция — это ценная бумага, купив которую, инвестор становится владельцем активов предприятия и имеет право получать часть прибыли в виде дивидендных выплат.

Облигации

Облигация — долговая ценная бумага с указанным сроком исполнения: 1, 2 года или более. При погашении покупатель получает купонный доход и стоимость облигации.

Паи фондов

Пай представляет собой долю в биржевом портфеле. Деньги нескольких инвесторов объединяются, затем инвестируются в ценные бумаги или недвижимость. Можно купить один пай или несколько. Размер пая пропорционален вложенной сумме.

Опционы

Опцион — биржевой контракт, который даёт право на покупку ценных бумаг или другого товара в обозначенный срок и по указанной цене. Когда подходит срок исполнения, покупатель может совершить сделку или отказаться от покупки. Торговля происходит на опционных биржах.

Фьючерсы

Фьючерсы — это контракты на покупку ЦБ или других активов, но в отличие от опционов, они представляют собой обязательства. Покупатель обязуется приобрести, а продавец продать товар по той цене, которая есть сейчас. Если к моменту исполнения фьючерсного контракта цена вырастет, покупатель получит прибыль.

Контроль деятельности

Над любой биржей осуществляется внешний и внутренний контроль. На Московской бирже внутренний контроль осуществляют ревизионная комиссия и специальная собственная служба. Одна из функций комиссии — давать заключение, без которого собрание акционеров не может утвердить баланс.

Внешний контроль осуществляют контролирующие органы, и этот принцип действует во всех странах.

Крупнейшие фондовые биржи мира

В таблице представлен список самых крупных фондовых бирж мира.

Название биржи

Капитализация акций всех компаний

Количество компаний (эмитентов) — участников биржевых торгов

Нью-Йоркская фондовая биржа

Более 21 трлн долл.

Американская биржа NASDAQ

Шанхайская фондовая биржа (торги ведутся в китайской и иностранных валютах)

Гонконгская фондовая биржа

Токийская фондовая биржа

Лондонская фондовая биржа

Какие биржи есть в России

В России несколько участников финансового рынка с лицензиями на право организации торгов:

  1. ПАО «Московская Биржа ММВБ-РТС» (самая крупная по объёмам торгов, образовалась в результате слияния Московской Межбанковской валютной биржи и РТС).
  2. ПАО «Санкт-Петербургская биржа».
  3. АО «Национальная товарная биржа».
  4. АО «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа».
  5. АО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа».
  6. АО Биржа «”Санкт-Петербург”».

Данные о количестве бирж предоставлены Банком России. Также на официальном сайте Банка можно найти более подробную информацию.

Московская

Московская биржа — торговая площадка, объединяющая несколько рынков: фондовый, валютный, срочный, денежный, товарный и рынок стандартизированных производственных финансовых инструментов (ПФИ). В основном представлены ценные бумаги российских эмитентов.

Санкт-Петербургская

На Санкт-Петербургской бирже большая часть сделок заключается с ЦБ иностранных компаний. Также на этой площадке торгуются еврооблигации, бумаги российских эмитентов и товарные инструменты.

Заключение

Физическое лицо может начать торговать на бирже через брокера. Чтобы получить такую возможность, нужно выбрать аккредитованного посредника и заключить с ним договор на обслуживание. Инструкция есть на сайте брокера. Для начала проще выбирать инструменты из списка «голубых фишек» для краткосрочной и среднесрочной торговли. Сделав первые шаги, нужно анализировать ошибки, а по мере приобретения опыта можно формировать долгосрочную стратегию.

Словарь

Биржа ведет учет всех сделок, организует и гарантирует расчеты и поставку ценных бумаг . Единицей измерения торговых инструментов являются стандартные контракты, или лоты, их размер также предусмотрен правилами.

Юридически биржа — коммерческая организация, извлекающая прибыль из сделок продавцов и покупателей. Для этого она берет комиссию — главный источник ее доходов. Также торговая площадка может зарабатывать на продаже биржевой информации.

Кто является участниками торгов на бирже?

Главные участники торгов:

  • инвесторы — физические и юридические лица, желающие вложиться в те или иные активы;
  • эмитенты — компании, желающие привлечь инвестиции и размещающие для этого на бирже свои ценные бумаги. Эмитентом может быть даже регион, город или государство. Чтобы бумаги эмитента были допущены до торгов, им нужно пройти процедуру проверки;
  • брокеры — профессиональные участников торгов. По сути — посредники, которые обеспечивают взаимодействие инвесторов и эмитентов. Они обязаны получить лицензию на брокерскую деятельность от Банка России.
Читайте также:
Имущество бесхозяйное: что это такое, описание и особенности

В биржевых торгах также участвуют доверительные управляющие — они выступают в интересах инвесторов, передавших им свои средства, и стараются приумножить их с помощью инвестиций. К доверительным управляющим обращаются те, у кого недостаточно времени или опыта для самостоятельной торговли.

Также на бирже работают регистраторы — лицензированные компании, ведущие реестры с полным учетом всех владельцев ценных бумаг. А еще существуют депозитарии — компании, хранящие и учитывающие ценные бумаги. Они выступают гарантом прав инвесторов.

Какие бывают биржи?

По типу предлагаемых товаров их можно условно разделить на фондовые, товарные и валютные.

  • На фондовых биржах торгуют различными ценными бумагами. В первую очередь — акциями. Это бумаги, дающие владельцу право на часть бизнеса эмитента, а также на получение дохода от деятельности компании в виде дивидендов. Другой распространенный инструмент — облигации. Фактически это когда инвестор дает компании в долг, а она обязуется вернуть деньги с процентами через определенное время. Паи, ETF, фьючерсы и опционы также можно купить на фондовом рынке.
  • Товарные биржи предназначены для торговли реальными товарами и производными инструментами на них (фьючерсами). Например — драгоценными металлами, сельскохозяйственной продукцией и полезными ископаемыми.
  • На валютных биржах ведется торговля валютой. Важный момент: международный валютный рынок FOREX не относится к ним и считается внебиржевой площадкой.

Существуют и специальные фьючерсные площадки, а с появлением первых криптовалют получили распространение криптовалютные биржи.

При этом разделение нельзя считать строгим: многие площадки являются универсальными и предоставляют доступ к торговле разными типами финансовых инструментов. Например, на Чикагской товарной бирже (CME) можно купить не только товары и фондовые индексы, но и валютные и криптовалютные фьючерсы.

Сколько всего в мире бирж? Какие из них самые важные?

Их очень много — только фондовых бирж насчитывается около 250, и все они сильно различаются по масштабам торговли. Глобальное значение имеет всего несколько десятков бирж. Крупнейшая торговая площадка мира — Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). Согласно данным Statista, в марте 2020-го рыночная капитализация всех ее компаний-эмитентов составляла $25,53 трлн.

Второе место по этому показателю занимала NASDAQ — биржа, специализирующаяся на акциях высокотехнологичных компаний ($11,23 трлн). А третьей стала Japan Exchange Group — компания-оператор нескольких японских бирж, крупнейшей из которых является Токийская.

Кроме них, важнейшими фондовыми биржами являются площадки в Лондоне, Гонконге, Шанхае, Франкфурте и Торонто.

Крупнейшими товарными биржами, ценообразование которых влияет на торговлю по всему миру, являются биржи CME Group в Чикаго и Нью-Йорке (CME, NYMEX, COMEX). На них ведется торговля энергоносителями, сельскохозяйственной продукцией и другими товарами.

Крупнейшим в мире оператором рынка фьючерсных контрактов является Межконтинентальная биржа (ICE) — по сути, это сеть площадок, на которых сосредоточено около 50% срочного рынка нефти и нефтепродуктов. Отдельно стоит выделить Лондонскую биржу металлов (LME), где торгуются цветные и драгоценные металлы.

Старейшая в мире биржа была основана в Амстердаме в 1602 году. Она существует и сегодня — в 2000 году слилась с Брюссельской и Парижской биржами и получила название Euronext Amsterdam. А первую биржу в России создал Петр I — она появилась в 1703 году в только основанном Санкт-Петербурге и по количеству ценных бумаг была на пятом месте в мире. Но после Октябрьской революции ее закрыли вместе со всеми остальными российскими биржами.

Какие биржи существуют в России сейчас?

В России есть две основные фондовые биржи — Московская (MOEX) и Санкт-Петербургская (SPBEX). Главной торговой площадкой России является Московская биржа — мощная структура, куда помимо торговых площадок входят клиринговый центр и центральный депозитарий. В современном виде она образовалась в 2011 году после слияния Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) и Российской торговой системы (РТС).

Это универсальная биржа: на MOEX обращаются акции российских и с недавних пор некоторых иностранных компаний, есть возможность торговли валютой, драгметаллами и иными биржевыми товарами, а также деривативами — фьючерсами и опционами на активы.

Санкт-Петербургская биржа не столь масштабна, но у нее есть своя специализация — возможность торговли иностранными ценными бумагами. На СПБ бирже их уже более 1400. Для рядового инвестора в России это самый доступный способ вложиться в зарубежный бизнес.

А крупнейшей товарной биржей России является Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа (SPIMEX). На ней торгуют нефтью и нефтепродуктами, газом, лесом, минеральными удобрениями, углем, сельскохозяйственной продукцией, а также фьючерсами на эти товары.

Кто контролирует биржу?

Над биржами всех стран есть свои регуляторы, которые контролируют процесс торговли: выдают лицензии всем профессиональным участникам рынка, выявляют нарушения и публикуют официальную информацию. На российском рынке функции регулятора выполняет Банк России, на американском — Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC).

Кроме того, отношения между участниками торгов и механизмы работы бирж регулируются законодательно — в России главным актом в этом плане является Федеральный закон «О рынке ценных бумаг».

Как заработать на бирже?

Инвесторы вкладывают собственные средства в расчете извлечь прибыль от роста стоимости активов, а компании хотят привлечь финансирование для собственного развития.

На первый взгляд кажется, что биржевые котировки колеблются вверх-вниз, и потому акции не могут считаться надежным источником доходов. Но в долгосрочной перспективе рынок ценных бумаг постоянно растет. К примеру, S&P 500 (индекс, в корзину которого входят акции крупнейших компаний США) за последние десять лет вырос более чем в два раза.

Читайте также:
Аграрное законодательство: что это такое, описание и особенности

Способы заработка можно условно поделить на два направления:

  • трейдинг — заработок на спекуляциях ценными бумагами. Это путь для активных игроков, рассчитывающих получить быструю краткосрочную прибыль. Доходность от трейдинга может быть очень большой, но и потерять серьезную сумму можно буквально за пару неудачных сделок. Для трейдеров определяющее значение имеет технический анализ;
  • инвестиции — вложения в ценные бумаги на долгий срок и расчет на прибыль от роста их стоимости и дивидендов. Это менее доходный, но и менее рискованный путь. Инвесторы обычно полагаются на анализ финансовых показателей при выборе объекта для инвестиций.

Как устроена торговля на бирже? Там реально все кричат?

Когда-то единственным способом «оставить заявку» на покупку или продажу бумаг был крик, из-за чего трейдерам приходилось срывать голос. Это называлось «системой выкриков». Вопли мешались с постоянными телефонными звонками, по которым брокеры получали указания по сделкам от инвесторов.

Но теперь все это ушло в прошлое: еще в 1980-х биржи начали переходить на электронные торги. С распространением интернета торговля полностью ушла в онлайн, и шум на бирже можно услышать разве что в художественных фильмах.

Теперь брокеры просто выставляют в компьютерных системах заявки на куплю-продажу активов, которые удовлетворяются встречными заявками других игроков. Но сами биржи физически еще не исчезли: в них остались торговые залы с электронными табло и местами для трейдеров.

У каждой биржи есть свой график работы: например, Московская биржа работает каждый будний день с 10:00 по 18:50, Санкт-Петербургская — с 10:00 до 01:45, а Нью-Йоркская биржа и NASDAQ — с 16:30 до 23:00 по московскому времени в период летнего времени и с 17:30 до 00:00, когда в Америке переходят на зимнее время. Выходные дни тоже у всех бирж свои: если Мосбиржа не работает во время российских государственных праздников, то выходные на СПб бирже следуют за Нью-Йоркской биржей и соответствуют нерабочим дням в США.

Как стать участником торгов на фондовой бирже?

Частным лицам напрямую торговать на бирже нельзя — доступ может предоставить только посредник. Поэтому потенциальному инвестору нужно открыть счет у одного из лицензированных брокеров.

Все решения по сделкам вы принимаете самостоятельно, а брокер лишь исполняет их и берет небольшую комиссию за каждую. Деятельность российских брокеров контролирует Центробанк.

При этом брокеры отличаются друг от друга не только комиссиями, но и инструментами, к которым предоставляют доступ: например, не все дают возможность торговать бумагами иностранных компаний на Санкт-Петербургской бирже.

Крупнейшие российские брокеры — ВТБ, Сбербанк, «Тинькофф Инвестиции», «БКС Брокер», «Финам», «Открытие Брокер», «Альфа-Директ», АТОН, «Фридом Финанс», «Церих», ITI Capital, «КИТ Финанс», «АЛОР Брокер».

Также можно открыть счет у одного из зарубежных брокеров. В этом есть смысл, поскольку выбор инструментов на зарубежных биржах шире, чем на российских.

Однако в случае открытия счета у зарубежного брокера инвестору придется самостоятельно платить налоги, а также мириться с высоким порогом входа и большими издержками на комиссии и валютные переводы.

После открытия брокерского счета нужно установить торговый терминал или специальное приложение для смартфона — у каждого брокера свои инструменты для торговли. Останется лишь внести средства на совершение операций — и можно начинать торговать на бирже.

В сервисе «РБК Инвестиции » можно купить или продать акции, облигации или валюту. Сделки проходят онлайн, вы не потеряете деньги на больших комиссиях, а в качестве партнера-брокера выступает банк ВТБ. Начните с открытия счета. Это займет не более пяти минут.

Фондовая биржа: определение и функции

Здравствуйте, уважаемые читатели блога KtoNaNovenkogo.ru. Мир фондовых бирж, торговля ценными бумагами, рост и падение акций для большинства жителей нашей планеты бесконечно далеки.

В основном мы представляем биржу, как показывают ее в кино: большой зал, люди что-то беспрерывно кричат, машут руками. Поговорим сегодня о фондовых биржах: что это такое, для чего предназначены.

Заранее скажу, что для профессионалов этот ликбез будет не интересен. Мы затронем только основные определения и общий функционал работы фондовых бирж, не углубляясь в нюансы их деятельности.

Фондовая биржа – это …

Начнем с того, что вспомним, что такое ценные бумаги. Подробно об этом рассказано в другой статье нашего блога, а сейчас – вкратце.

Ценная бумага – это документ, подтверждающий право на какое-либо имущество. Данный документ играет формальную роль имущества (в том числе – денег).

Например, у вас есть доля в акционерном обществе. В качестве подтверждения этого факта вам выдают определенное количество акций, соответствующее денежному эквиваленту этой доли. Вы становитесь держателем акций, т.е. ценных бумаг.

Основные виды ценных бумаг:

  1. акции;
  2. облигации;
  3. вексель;
  4. чеки;
  5. депозитные сертификаты.

Все ценные бумаги имеют материальное подтверждение, т.е. это не просто отпечатанные бумажки, а документы, подтверждающие наличие материального основания, т.е., в переводе на французский, подтверждающие наличие «фондов» (основания).

Ценные бумаги можно продавать, покупать, менять, дарить, завещать. С дарением и завещанием понято: один человек подарил или завещал их другому. А вот с куплей-продажей и меной немного сложнее. Не может, допустим, владелец акций стоять на перекрестке, продавать одни акции и покупать другие. Согласитесь, выглядеть такой товарищ будет абсурдно.

Читайте также:
Арендное предприятие: что это такое, описание и особенности

Для совершения сделок купли-продажи давным-давно (некоторые исследователи говорят, что в Древнем Риме) были придуманы специальные структуры, которые организовывали торговлю. Они назывались биржами.

Биржи классифицируются в зависимости от предмета торговли. Если на бирже торгуют товарами, то это товарная биржа, если деньгами – то валютная биржа, а если ценными бумагами – то это фондовая биржа.

Несколько основных определений:

  1. Фондовая биржа – это организация, занимающаяся обеспечением совершения сделок с ценными бумагами.
  2. Деятельность, в результате которой ценные бумаги меняют своих владельцев, называется торгами.
  3. Лиц, которые участвуют в торгах на законных основаниях, называют участниками торгов.
  4. Лица, выставляющие ценные бумаги на торги, называются эмитентами.

Сделки на бирже могут заключаться непосредственно в торговом зале биржи, или же в электронном формате.

Функции фондовой биржи

Очевидно, что государство (в том числе, российское) внимательно следит за всякой деятельностью, в результате которой может следовать получение дохода. Ведь доходы физических и юридических лиц – это база для обложения налогами и, следовательно, источник пополнения государственной казны. Поэтому функции бирж, независимо от предмета их деятельности, регламентируются на законодательном уровне.

В Российской Федерации «указующим» законодательным актом является Федеральный закон (ФЗ) «Об организованных торгах» от 21.11.2011 г. за № 325-ФЗ. В нем прописаны все аспекты функционирования бирж.

Рассмотрим основные положения данного ФЗ вкратце и таким образом выясним, кто «рулит» на фондовой бирже, и кто может принимать участие в торгах.

  1. Деятельность биржи осуществляется на основе лицензии (ст. 5, п. 2).
  2. Организатором торгов (т.е. биржей) может быть только акционерное общество (ст. 9, п. 2).
  3. Участниками торгов могут быть (ст. 16):
    1. дилеры;
    2. брокеры с лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг (посредники между сторонами сделок);
    3. управляющие компании (УК) инвестиционных фондов;
    4. УК негосударственных пенсионных фондов;
    5. Банк РФ;
    6. центральный контрагент (организация, которая является посредником между сторонами сделки с ценными бумагами);
    7. Федеральное Казначейство;
    8. юридические лица, участвующие в договоре репо (договор покупки (продажи) ценных бумаг с обязательством их обратной продажи (покупки) через некоторое время);
    9. иностранные юр.лица, выполняющие функции центрального контрагента.
  4. Участник торгов может одновременно представлять разные стороны сделки.
  5. Физические лица могут принимать участие в торгах через брокеров фондовой биржи.

Таким образом, фондовая биржа представляет собой официальную площадку, на которой участники торгов могут продавать и покупать ценные бумаги.

Функции фондовой биржи:

  1. организация торгов ценными бумагами;
  2. регистрация сделок;
  3. регистрация биржевого курса ценных бумаг (т.е. фиксация их стоимости на конкретный момент времени);
  4. обеспечение услуг арбитража при необходимости (т.е. разрешение вопросов в спорных ситуациях);
  5. обеспечение гарантий на совершенные сделки (т.е. гарантирование того, что все условия, предусмотренные конкретным договором, будут выполнены);
  6. разработка норм поведения участников торгов и контроль за соблюдением их выполнения.

Крупнейшие фондовые биржи мира

Чем больше совокупная стоимость ценных бумаг, обращающихся на фондовой бирже, тем более надежной она считается. Показатель, который равен арифметической сумме стоимостного эквивалента всех ценных бумаг на конкретной бирже, называется рыночной капитализацией.

Данный показатель является одной из основных вех в плане определения надежности для потенциальных инвесторов.

Самые крупные фондовые биржи мира в сравнении по показателю капитализации и объему торгов по версии отчета Московской биржи за 2019 год:

Крупнейшей биржей мира по капитализации рынка ценных бумаг является американская NYSE. А по количеству эмитентов и объему торгов ее превзошла американская Nasdaq. Самая крупная в России Московская биржа в этом перечне занимает 27 место.

Зачем это обычному человеку

Понятно, что главная цель юр.лиц, выставляющих на продажу или покупающих ценные бумаги – получение дохода. Стремления обычного человека не отличаются оригинальностью.

В числе прочих целей одной из основных является достижение материального благополучия. Если у человека есть кое-какие накопления, то он хочет, чтобы и они приносили доход.

Одним из способов инвестиций (вложения средств для последующего получения прибыли) является покупка ценных бумаг.

После того, как они вырастут в цене, их можно продать и получить доход. Логика проста.

Алгоритм участия частного лица в торгах фондовой биржи

Частное лицо не может самостоятельно купить, а потом продать акции или другие ценные бумаги. Для этого необходимо заключить договор с брокером фондовой биржи, который от лица своего доверителя будет осуществлять сделки купли-продажи.

Брокер работает за комиссионные отчисления. Возможны различные тарифы. Можно выбрать оптимальный для конкретной ситуации.

Найти брокера можно на сайте биржи. Там «вывешиваются» наименования и контакты брокеров-посредников, через которые можно получить доступ к торгам. Например, список брокеров Московской биржи можно найти по этой ссылке.

  1. частное лицо заключает договор с выбранным брокером;
  2. открывает инвестиционный (брокерский) счет и переводит на него определенную сумму денег на покупку каких-либо ценных бумаг;
  3. дает поручение брокеру купить (или продать) бумаги;
  4. если сделка купли-продажи принесла частному лицу прибыль, то брокер, являясь налоговым агентом по отношению к своему нанимателю, отчисляет с этой суммы 13 % подоходного налога в казну государства. Если наниматель иностранный гражданин, то отчисления составят 30 %.
  5. Инвестор (то есть вы) вправе забрать свои деньги (все или часть) со счета.
Читайте также:
Криминологическое планирование: что это такое, описание и особенности

Примечание: брокер лишь выполняет указания своего доверителя, не оказывая влияния на его выбор и его решения.

Но для ведения торговли на бирже можно заказать услуги доверительного управляющего, а не брокера. Стоимость услуг доверительного управляющего обходятся дороже, но он разрабатывает тактику и стратегию ведения торгов, что значительно повышает шансы инвестора на успех.

” alt=””>
Автор статьи: Елена Копейкина

Удачи вам! До скорых встреч на страницах блога KtoNaNovenkogo.ru

Эта статья относится к рубрикам:

Комментарии и отзывы (2)

Сейчас уже и банки предоставляют брокерские услуги, а может и услуги управляющего. Я бы именно банку доверил открытие счёта, но тут конечно тарифы смотреть надо.

Все сейчас слышали о фондовых биржах, многие даже пробовали торговать через брокерские компании, считая это азартной игрой. Но, легкие деньги в этой сфере — это редкость и скорее случайность. Чтоб что-то заработать, придется серьезно вложиться в свое образование.

Функции и структура фондовой биржи, ее роль в экономике

Биржа представляет собой организованный рынок, на которым осуществляется торговля каким-то активом. Но чтобы организовать эту торговлю, сама биржа исторически выработала структуру, которая позволяет ей эффективно выполнять свои функции. Об этой структуре и пойдет речь в статье.

Структура фондовой биржи – ее особенности и ключевые функции

Фондовая биржа представляет собой организованный и официально функционирующий рынок, на котором происходит купля-продажа ценных бумаг. Это не просто один из способов заработать и не аналог очередной торговой площадки. Фондовая биржа представляет собой, по сути, уникальный финансовый институт, на который исторически возложена большая роль в экономики. И значимость этой роли только растет с течением времени и развитием макроэкономических и микроэкономических отношений.

Почему значение фондовых бирж столь велико

На сегодняшний день практически ценности в мировой экономике стали движимыми. Нет, дома и остальная недвижимость стоят на прежних местах, но какого бы актива вы ни коснулись, он имеет некий движимый эквивалент. Золото как лежало, так и лежит в хранилище банка, но любой может приобрести себе несколько условных единиц золота, не сталкиваясь с необходимостью прятать настоящие материальные слитки себе под подушку. На товарной бирже вы можете купить нефть. Но это не значит, что кто-то тут же прикатит к вам домой бочку с “черным золотом”.

Фондовые биржи предоставляют своим участникам практически такой же “движимый эквивалент”, только в менее ярко выраженной форме. Человек приобретает акции какой-то компании, тем самым покупая себе долю в ней. Но на самом деле не претендуя на реальные активы компании или “физическое место” в ней. Вы можете находиться на другом конце земного шара, но можно приобрести акции приглянувшейся вам корпорации с целью спекуляции или же долгосрочного дохода от дивидендов.

И для развития экономики это имеет колоссальное значение. Государства и другие организации активно используют займы, появляются все новые и новые виды обязательств, что приносит обоюдную выгоду. Юридическое лицо получает необходимое ему финансирование на заемной основе, а другая сторона (физическое или же тоже юридическое лицо) получает выгоду от вложения свободных денежных средств. Экономика развивается, все счастливы.

Все это становится возможным благодаря функционированию фондовых бирж, что вызывает необходимость более подробно рассмотреть их функции.

Функции фондовой биржи

  1. Первая и основная функция – это организация биржевых собраний для проведения публичных торгов. Иными словами, это подразумевает проработку правил биржевой торговли, материально-техническое обеспечение нормального функционирования на протяжении всего процесса, организацию самих торгов и привлечение к этому квалифицированного персонала.
  2. Разработка биржевых контрактов. То есть, унификация и стандартизация всего, что связано с операциями и контрактами по купле-продаже ценных бумаг. Например, есть компании, чьи акции на бирже не котируются. И тому есть свои причины. Зато когда участник рынка приходит на биржу с целью приобрести себе ценные бумаги (неважно, с какой целью и на какой срок), он может быть уверен, что раз они предлагаются к продаже, то они соответствуют определенным стандартам и прошли проверку. В случае с товарной биржей эта функция подразумевает еще и нормирование поставок товара. Например, кто определяет, что нефтью торгуют по одному баррелю, а не по литру и не по 100 грамм? Аналогично, биржевые контракты не дают вам приобрести 150 грамм хлопка или 1 зернышко пшеницы.
  3. Разрешение споров по сделкам. Как бы детально ни были прописаны требования, как бы хорошо ни был проработан процесс, спорные моменты неизбежно будут возникать, и кто-то должен взять на себя ответственность разрешать эти проблемы и иметь решающий голос. В противном случае вся торговля превратится из организованного рынка в обычный базар, где прав тот, кто перекричал другого.
  4. Выявление и регулирование биржевых цен. Есть такое понятие, как котировки. Да, стоимость ценных бумаг естественным образом колеблется по мере хода торгов, однако время от времени значения цен фиксируются и предоставляются как справочная информация в виде котировок и индексов. Это нужно, чтобы внешние заинтересованные лица могли судить о состоянии дел в конкретной компании или отрасли, а также для статистических данных, потенциальных инвесторов и пр.
  5. Хеджирование – то есть услуги по страхованию участников сделок от неблагоприятных колебаний цен. Возможно отдельное заключение хеджированных сделок, например, когда участник идет на высокорискованную сделку и хочет подстраховаться на случай крупного убытка.
  6. Клиринговые услуги – то есть определение взаимных задолженностей по ценным бумагам, проверка бухгалтерских документов и осуществление взаиморасчетов по ним.
  7. Информационная деятельность, в которую входит как предоставление данных по котировкам торгуемых бумаг, так и консультационные услуги для участников торгов.
Читайте также:
Административное выдворение: что это такое, описание и особенности

В качестве отдельной функции зачастую выделяют контроль оборота ценных бумаг, наблюдение за тем, чтобы корректно передавались и оформлялись права собственности после заключения сделок и прочие юридические нюансы.

Задачи работы фондовой биржи

Если функции – это некий набор специализированных действий, выполняемых данным финансовым институтом, то задачи – это конкретные результаты, на достижение которых направлена деятельность данного субъекта, и практическое воплощение роли, которую он играет в экономике. Именно задачами и определяется структура фондовой биржи, которая будет рассмотрена далее, т.к. структура формируется исходя из того, что необходимо для успешного выполнения поставленных задач.

  1. Предоставление площадки для проведения торговли ценными бумагами. Изначально биржи создавались для поощрения оборота ценных бумаг. Но прошли те времена, когда вся деятельность фондовых рынков сводилась к банальному сведению участников воедино и дозволению им договориться на своих условиях. В наши дни биржа полностью контролирует процесс, регулирует доступ к биржевым торгам, устанавливает условия и правила совершения операций, следит за их выполнением и разрешает спорные ситуации.
  2. Установление равновесной цены. Биржа сводит в одном месте огромное количество продавцов и покупателей, предоставляя максимально полную информацию о продаваемых и приобретаемых ценных бумагах. Таким образом, она вызывает максимальное доверие к правдивости и адекватности такой цены. Представьте, к примеру, что было бы, если бы не существовало такого объединенного места, торговля шла разрозненно, покупатели не были осведомлены о всех возможных предложениях. И в таких условиях вполне возможно, что где-то цена за одну акцию компании А равнялась бы 100 рублям, а в другом месте – 12 000 рублей.
  3. Аккумулирование и перераспределение денежных средств – крайне важная функция для развития экономики. Все мы знаем, что деньги должны работать, и фондовая биржа – один из способов заставить деньги обращаться и приносить доход. А для экономики критически важно, чтобы свободные денежные средства не лежали где-то под матрасом или в трехлитровой банке, а находились в обороте, обеспечивая экономический рост.
  4. Обеспечение гласности и открытости биржевых торгов. Любой участник фондового рынка, будь то крупный инвестиционный фонд или простое физическое лицо, решившее вложить свои сбережения, может рассчитывать на одинаковую степень открытости всех необходимых сведений. Биржа контролирует все важные аспекты и предоставляет максимум сведений о деятельности компании, как бы ни старались ее хозяева скрыть некоторые неблагоприятные факты.
  5. Арбитраж, то есть беспристрастное разрешение споров. Еще один способ уравнять всех участников в правах, ведь в случае возникновения конфликтной ситуации руководство фондового рынка вмешивается и объективно разрешает спор, не опираясь на то, у кого больше денег и связей, а на фактические права и обязанности сторон при заключении сделки.
  6. Гарантия исполнения сделок. Данная задача реализуется с двух направлений. Во-первых, как уже говорилось ранее, все ценные бумаги проходят тщательную проверку еще на стадии допуска к биржевым торгам. Мошенники отсеиваются уже на этом этапе. Во-вторых, биржа выступает посредником при сделке и тем самым гарантирует продавцу, что его акции будут оплачены, а покупателю – что акции будут переданы ему в полное распоряжение, будь то для получения дохода от них или дальнейшей перепродажи.
  7. Разработка этического кодекса и правил биржевой торговли. Как и в любом другом специфическом виде деятельности, все участники должны придерживаться определенных норм, чтобы процесс проходил цивилизованно и с соблюдением прав, не превращаясь в хаос и беззаконие. Биржа как раз выступает создателем такого комплекса этических норм, с соблюдением которого все участники торгов соглашаются по умолчанию, или же теряют свою возможность заключать сделки и совершать операции.

Необходимостью выполнения этих задач определяются базовые элементы фондового рынка. Иными словами, организационная структура и функции Лондонской фондовой биржи может отличаться от структуры Токийской, но при этом основные подразделения будут совпадать в обеих заведениях.

Организационная структура фондового рынка

Для лучшего понимания схемы все органы, входящие в состав данного финансового института, можно разделить на три группы:

  • органы управления;
  • исполнительные подразделения;
  • специализированные подразделения.

Органы управления

Для успешного функционирования биржевой площадки, она должна вызывать доверие со стороны всех ее участников. Одно из необходимых условий для этого – органы управления, избираемые в демократическом порядке.

  • Высшим законодательным органом управления выступает общее собрание членов биржи. В полном составе оно заседает минимум раз в год.
  • Для решения менее значимых оперативных вопросов существует биржевой совет – контрольно-распорядительный орган, занимающийся вопросами деятельности торговой площадки;
  • Для оперативного руководства на повседневной основе, а также представления интересов финансового института во взаимодействии с другими лицами из числа участников совета избирается правление.
Читайте также:
Доверительный управляющий: что это такое, описание и особенности

Деятельность всех вышеперечисленных структур строго регламентируется уставом биржевой площадки.

  • Ревизионная комиссия также избирается советом биржи. К ежегодному собранию высшего законодательного органа площадки эта комиссия обязана проводить документальную проверку всех финансово-хозяйственных операций и предоставлять совету отчет, а также осуществлять текущий контроль за финансами биржи.

Стационарная структура

Если органы управления занимаются вопросами контроля и управления площадкой, то стационарная структура, в которую входят исполнительные и специализированные подразделения, отвечает за хозяйственное обеспечение работы. От того, насколько успешно эти подразделения выполнят поставленные перед ними задачи, зависит эффективность работы всего финансового института.

Исполнительные подразделения

В данном случае подразумеваются все те отделы, которые непосредственно участвуют в процессе торгов, так или иначе обеспечивая заключение сделок и выполнение всех необходимых операций. Состав подразделений может разниться от объема операций на рынке, однако обязательно наличие следующих отделов:

  • информационный отдел;
  • отдел листинга;
  • регистрационное бюро;
  • бюро по программному обеспечению;
  • отдел по организации торгов.

Специализированные подразделения

В наиболее общем виде их можно поделить на комиссии и коммерческие организации. Остановимся на некоторых поподробнее.

  • Арбитражная комиссия – занимается разрешением всех споров, которые возникают между сторонами в процессе заключения сделок и исполнения операций. Выступает от лица биржи и является беспристрастной стороной в конфликте;
  • Листинговая комиссия – работа этого подразделения сводится к недопущению в обращение финансовых активов и ценных бумаг ненадежных эмитентов;
  • Котировальная комиссия – сотрудники этого отдела ведут учет ценных бумаг, рекомендуют их начальную цену при первом выставлении на торги, а также фиксируют изменения стоимости финансовых активов и предоставляют информацию о котировках в свободный доступ;
  • Клиринговая комиссия – отвечает за послеторговые операции, занимается взаиморасчетами, ведет учет задолженности по ценным бумагам каждого лица и организует прямые расчеты между продающей и покупающей стороной.
  • Информационно-издательский отдел – занимается выпуском справочников, брошюр, рекламных проспектов и прочих информационных изданий;
  • Отдел технического обеспечения – несет ответственность за стабильную работу всего программного обеспечения и функционирования остальных отделов, своевременно устраняет возникшие неполадки и старается обеспечить бесперебойное совершение операций.

Состав сторон в биржевой торговле

Другой подход к организационной структуре фондовой биржи – это рассматривать ее состав с точки зрения сторон, участвующих в процессе торгов. Члены самого финансового института подразделяются на две категории:

  1. Полные члены;
  2. Неполные члены.

Обе категории располагают определенным количеством голосов на собрании – общем биржевом и по отдельной секции. Разница в том, что полные члены могут оформлять сделки и совершать операции по всей бирже, а неполные ограничивают свою деятельность отдельно взятой секцией.

Так же члены данного финансового института располагают следующими правами:

  • принимать участие в общих собраниях и иметь голос в управлении делами;
  • избирать и быть избранными контролирующие и управляющие подразделения;
  • пользоваться имуществом, информацией и услугами, оказываемыми данной площадкой;
  • торговать как от своего лица и за свой счет (иными словами, в качестве дилера), так и по поручению и за счет клиента (исполняя обязанности брокера);
  • при ликвидации могут рассчитывать на долю в имуществе или материальное ее выражение после раздела и продажи.

Кто может участвовать в торговле

Напрямую продавать и приобретать финансовые активы могут только три категории лиц:

  1. Брокер – или проще говоря, посредник. Если объяснить принцип его работы просто и схематично, то брокер дает доступ к тем операциям, которые недоступны непрофессиональным участникам торговли. Любой человек с улицы не может просто так взять и купить облигации или иные свидетельства займа. Поэтому заинтересованное лицо обращается к брокеру. Это может быть специализированная компания, сайт или программное обеспечение, с помощью которого любое физическое лицо может совершить куплю-продажу финансового актива. Вы можете не обращаться к брокеру напрямую, но если вы действуете через сайт брокера, то вы работаете через посредника.
  2. Дилер – это лицо не представляет ничьи интересы, кроме своих собственных. Оно не управляет чужими деньгами, только своими собственными, соответственно, все выгоды и риски лежат тоже исключительно на нем.
  3. Управляющий – специалист, который входит в руководящие органы фондовой площадки и непосредственно контролирует процесс совершения торгов, руководит работой подразделения или комиссии.

В отдельную группу собираются непрофессиональные участники, которые также активно совершают операции, но уже не самостоятельно, а при помощи третьих лиц.

  • Эмитент – юридическое лицо или государство, которое выставляет на фондовый рынок свои ценные бумаги или долговые обязательства, Первоначальный владелец актива, который несет ответственность по осуществлению соответствующих прав – выплата долга, перечисление дивидендов, право на голос в совете директоров и др.
  • Инвестор – юридическое или физическое лицо, обладающее свободными денежными средствами и желающее вложить их с целью получения дохода. Объектом вложений может стать что угодно, но как правило, это не долевое участие в бизнесе, а долгосрочные вложения в крупные проекты. Быстрые деньги в данном случае не являются целью, напротив, инвестор вкладывает средства на перспективу – например, какие-то значительные технологические и производственные преобразования могут стать поводом инвестировать в данную компанию посредством акций, облигаций, опционов.
  • Посредник – лицо, способствующее заключению сделок, подписанию контрактов, помогающее продавцу и покупателю найти друг друга. При этом сам посредник не имеет никакого отношения к предмету сделки и получает вознаграждение исключительно в виде комиссии.
  • Маклер – штатный сотрудник биржи, на плечи которого ложится документальное оформление сделок, соблюдение правил и устава площадки.
Читайте также:
Взаимозависимые лица: что это такое, описание и особенности

Требования к сторонам, участвующим в операциях

  • Если фондовая биржа создана в формате некоммерческого партнерства, то в торгах участвуют только те лица, которые выступают ее непосредственными членами;
  • Порядок допуска к совершению операций как для эмитентов, так и для любых других лиц проводится в соответствии с правилами площадки и требует неукоснительного их соблюдения;
  • Не допускается неравное положение сторон при заключении контрактов, а также любое ущемление прав;
  • Обязательно предоставление всех требований и прозрачное раскрытие информации.

Структура Лондонской фондовой биржи

Для наилучшего усвоения материала можно рассмотреть приведенную выше теоретическую информацию на реально существующем примере.

Лондонский фондовый рынок на сегодняшний день является одним из самых популярных, он сам представляет собой акционерное общество, и осуществляет операции с собственными акциями. Кроме того, этот финансовый институт по праву считается самым интернациональным, так как именно здесь совершается половина всех операций по международной покупке и продаже акций.

Вот приблизительный список его функций:

  • Выполнение роли рынка ценных бумаг Великобритании и регулирование его работы;
  • Выполнение роли международного рынка торговли акциями, осуществление части мирового оборота;
  • Организация листинга для британских компаний и любого эмитента, выставляющего сюда свои активы;
  • Определение фондового индекса FTSE, предоставление данных в открытые источники;
  • Стимулирование движения капитала и привлечение свободных денежных средств в оборот и инвестирование.

Что такое фондовая биржа: принцип работы, функции

Точных данных о величине капитализации мирового фондового рынка по состоянию на середину 2021 года попросту нет. Но однозначно можно утверждать, что речь идет о сумме, близкой к $100 трлн. Один этот факт наглядно демонстрирует, насколько важную роль играет сегодня фондовая биржа как один из базовых элементов развитых экономик ведущих государств мира. А потому имеет смысл рассмотреть подробнее, в чем заключаются ее функции, каков механизм работы и в чем состоят основные правила биржевой торговли.

Определение

Ответ на вопрос, что такое фондовая биржа, достаточно прост. Термин обозначает специализированную организацию, которая создает условия для обращения ценных бумаг и предоставляет участникам фондового рынка возможность торговли.

Базовой обязанностью фондовой биржи становится гарантия правомерности сделок, совершаемых на рынке. Она в равной степени распространяется как на эмитента, выпустившего ценную бумагу, так и на трейдера, выступающего в качестве инвестора. Фактически фондовая биржа является торговой площадкой с одновременным предоставлением участникам рынка полноценного набора инструментов для совершения сделок.

Если говорить о масштабах макроэкономики, назначением фондовой биржи и рынка в целом выступает перераспределение инвестиционных ресурсов в пользу наиболее прибыльных отраслей и предприятий. Такой механизм увеличивает стабильность экономики, что особенно актуально для самых развитых в финансовом плане государств. Бесспорным лидером выступают США, на долю которых на начало 2021 года приходится почти 56% объемов торгов на мировом фондовом рынке.

Основные функции

Как было отмечено, базовой задачей фондовой биржи становится предоставление участникам рынка возможности совершать сделки с ценными бумагами. Но этим значение важного финансового института не исчерпывается.

Другие не менее важные функции фондовой биржи состоят в следующем:

  • проведение биржевых торгов;
  • подготовка контрактов и другой документации по выполняемым операциям;
  • формирование ценовых котировок;
  • гарантия правомерности совершаемой сделки;
  • предоставление участникам рынка аналитической и справочной информации.

Деятельность любой фондовой биржи регламентируется внутренними правилами. При их разработке учитываются требования законодательства конкретной страны и многочисленных международных соглашений. Это попросту необходимо, так как функционирование рынка ценных бумаг жестко контролируется государством. Например, в России регулятором фондового рынка выступает Центробанка страны.

Принцип работы биржи

Чтобы понять механизм функционирования фондовых бирж, нужно ответить на два основных вопроса. Каждый из них имеет смысл рассмотреть отдельно.

Чем торгуют на бирже?

Исходным товаром в формате классических торговых инструментов выступают два вида ценных бумаг – акции и облигации. Акции предоставляют владельцу право на часть имущества или прибыли компании-эмитента. Облигации – это долговые обязательства, позволяющие получить сумму вложений и некоторый доход.

Сегодня активно ведется торговля так называемыми производными торговыми инструментами. Их количество и разнообразие постоянно растет. К числу самых популярных относятся фьючерсы и опционы, а также востребованный в широких кругах трейдеров рынок Форекс.

Кто участвует в торгах?

В числе главных функций биржи – создание благоприятных условий для участников фондового рынка. К числу последних относятся как покупатели, так и продавцы, которые по своему статусу делятся на несколько категорий:

  1. Брокер. Посредник между инвестором и биржей. Относится к профессиональным участникам фондового рынка. Ведет деятельность, которая в России относится к лицензируемым. Характерные особенности – постоянный доступ к бирже в виде информационного канала, наличие специализированного программного обеспечения, статус налогового агента при совершении значительной части операций.
  2. Дилер. Неофициальное определение участников рынка Форекс. Совершает сделки по собственному усмотрению. Торгует так называемыми валютными парами. Нередко исполняет функции брокера, так как рынок Форекс регулируется менее жестко.
  3. Управляющий. Юридическое лицо, которое относится к профессиональным участникам фондового рынка. Имеет лицензию, выданную Центробанком. Занимается управлением денежными средствами инвесторов.
  4. Депозитарий. Узко специализированная категория участников фондового рынка. Их задача – ведение учета прав собственности ценными бумагами и фиксация изменений, происходящих в результате биржевой торговли.
  5. Эмитент. Частная или государственная организация, которая выпустила ценные бумаги для привлечения инвестиций с целью развития бизнеса. Любая подобная эмиссия жестко регламентирована регулятором рынка и предусматривает соблюдение детально прописанной в законодательстве процедуры.
  6. Инвестор. Участник фондового рынка, который вкладывает средства в покупку ценных бумаг. Совершает сделки самостоятельно при посредничестве брокера или доверяет осуществление вложений управляющей компании.
Читайте также:
Законодательная деятельность: что это такое, описание и особенности

Отдельной категорией участников рынка выступают так называемые регуляторы. Обычно речь идет о специалистах Центробанка и других контролирующих государственных органов. Их основной задачей становится соблюдение установленных на законодательном уровне требований к фондовому рынку.

Как заработать на бирже?

Торговля на фондовой бирже требует серьезного отношения к делу и не менее ответственного подхода. Мнение о том, что можно легко и просто заработать на торговле ценными бумагами и тем более – срочными контрактами в виде опционов и фьючерсов – не имеет ничего общего с реальностью. В основе успеха – изучение больших массивов информации, умение анализировать и комплексный подход к инвестированию.

Пошаговая инструкция по началу торгов на бирже выглядит следующим образом:

  1. Выбор брокера. Непростая задача, решение которой предусматривает изучение информации по всем наиболее известным компаниям. Новички рынка обычно предлагают более низкую комиссию, но и уровень услуг часто оставляет желать лучшего.
  2. Установка специализированного программного обеспечения. Относительно простой этап описываемой процедуры. Все, что требуется от начинающего инвестора – четкое соблюдение детальной инструкции, предоставленной брокером.
  3. Открытие персонального счета с последующим пополнением. Еще одна механически выполняемая стадия. Обычно не вызывает проблем при реализации.
  4. Разработка стратегии инвестирования. Самый важный этап, от которого зависит итоговая успешность вложений. Заслуживает отдельной и очень объемной статьи по теме.
  5. Приобретение ценных бумаг. На этой стадии требуется приступить к реализации разработанной ранее стратегии и четко следовать намеченным планам.
  6. Управление инвестиционным портфелем. Фактически бессрочный этап, реализация которого занимает все время, пока у инвестора имеется желание участвовать в биржевых торгах.

Приведенная пошаговая инструкция показывает общую направленность действий. Успешное инвестирование в ценные бумаги предполагает серьезные трудозатраты, необходимые для изучения аналитических материалов, новых финансовых инструментов, котировок ценных бумаг, большого количества справочных и информационных материалов. Альтернативный вариант – передать собственные средства управляющей компании и довериться профессионализму ее сотрудников.

Как устроен фондовый рынок

Фондовый рынок представляет собой механизм контроля и перераспределения ценных бумаг различных компаний. В качестве участников фондового рынка выступают:

  • Инвестор — физическое или юридическое лицо, которое вкладывает средства в ценные бумаги различных компаний с целью получения стабильно растущего дохода в долгосрочной перспективе.
  • Эмитент — компания, которая занимается выпуском ценных бумаг. Чаще всего это делается, когда в запланированном бюджете не хватает денежных средств.
  • Профессиональные участники торгов — компании и частные лица, которые прошли процедуру соответствующего лицензирования. Они осуществляют посреднические услуги между эмитентом и инвестором.

От того, как работает фондовый рынок, напрямую зависит эффективность функционирования экономики. Благодаря обращению ценных бумаг происходит:

  • Перераспределение денежных средств между странами, отраслями экономики и предприятиями.
  • Привлечение инвестиций, необходимых для развития отдельных предприятий и отраслей в целом.
  • Фиксация прав владельца на собственность предприятия или долговые обязательства в зависимости от типа бумаг.

В общей структуре рынка выделяют два основных уровня:

  • Первичный — предложение новых ценных бумаг.
  • Вторичный — торговля ценными бумагами, которые уже были выпущены и куплены на первичном рынке.

Вторичный рынок ценных бумаг, в свою очередь, делится на:

  • Внебиржевой — сделки заключаются без посредников между двумя контрагентами, которые берут на себя все возможные финансовые риски по операциям. (Подробнее о внебиржевом рынке в нашей статье).
  • Биржевой — приобретение ценных бумаг происходит без обязательного присутствия эмитента. Биржа при этом выступает в качестве гаранта исполнения всех обязательств по сделке.

Инфраструктура биржи на фондовом рынке

В состав фондового рынка входят несколько социальных институтов, которые, взаимодействуя между собой, формируют правовую и финансовую базу его деятельности. Инфраструктура в этом случае необходима для того, чтобы обеспечить инвестиционный учет финансовых операций участников рынка и гарантировать надежность заключаемых сделок. Таким образом, чтобы эффективно функционировать, фондовая биржа должна иметь в своем составе:

    Торговую систему — отвечает за сбор предложений о покупке и продаже ценных бумаг.

Расчётную палату — ведет учет денежных средств всех участников торгов. Под ее контролем происходит списание необходимых сумм со счетов контрагентов и осуществление денежных переводов.

Депозитарный центр — контролирует распределение ценных бумаг между участниками рынка и оформляет права для новых держателей активов, а также проводит расчеётно-клиринговые сделки по ценным бумагам.

Независимые регистраторы — собирают информации об эмитентах и владельцах активов и передают ее потенциальным инвесторам, учитывают оборот ценных бумаг компании-эмитента и ведут общий реестр. Также они могут привлекаться к контролю за особо крупными сделками и для определения держателей контрольного пакета акций. В случае необходимости независимые регистраторы оформляют блокировку активов или заморозку счетов физического или юридического лица.

Читайте также:
Административно-территориальная единица: что это такое, описание и особенности
  • Институт маркетмейкеров — поддерживает разницу цен по купле и продаже в определённых пределах. Таким образом биржа обеспечивает ликвидность ценных бумаг.
  • Как работает фондовая биржа: виды торгов, особенности и принципы

    Организация биржевых торгов различается между собой механизмом проведения финансовых операций. Сегодня среди современных методологий принято выделять три основные категории:

      Торговля на специализированных площадках — ориентирована преимущественно на фондовые биржи из-за необходимости проведения регулярных консультаций по различным вопросам. Заключение сделки таким способом отличается громоздкостью и происходит в несколько этапов. После того, как брокер получает заявку на покупку, он передает информацию биржевому трейдеру, который и должен совершить сделку. Крупнейшие представители фондового рынка, торгующие таким способом: Лондонская биржа цветных металлов и Нью-Йоркские товарная и фондовая биржи.

    Торговля с использованием электронных систем — используется в основном на валютных биржах из-за высокой скорости обновления курса денежных единиц. К преимуществам торгов такого типа относятся: отсутствие привязки ко времени, минимизация операционных издержек, получение широкого доступа на рынок и высокий уровень конфиденциальности при заключении любой сделки. К числу наиболее популярных бирж, которые ведут торги дистанционно, относятся NASDAQ и NYSE Euronext.

  • Торговля смешанного типа — совмещает электронный и традиционный способ заключения сделок. В качестве примеров организаций, которые используют такой подход, можно использовать Московскую биржу и Белорусскую универсальную товарную биржу.
  • Биржи по всему миру занимаются не только организацией торгов, но и осуществляют мониторинг рынка с целью выявлению валютных и ценовых махинаций.

    Биржа труда

    • Добавить информацию для других стран и регионов.
    • Викифицировать статью.
    • Найти и оформить в виде сносок ссылки на авторитетные источники, подтверждающие написанное.

    Биржа труда — учреждение, осуществляющее посредничество между предпринимателями и наёмными работниками. Обычно биржа труда владеет базой данных вакансий разных предприятий и базой данных соискателей рабочих мест.

    Государственные биржи труда, кроме помощи в поиске работы, осуществляют общее изучение спроса и предложения рабочей силы, предоставляют информацию о требующихся профессиях, занимаются профессиональной ориентацией молодёжи, производят учёт безработных и выплачивают пособия.

    Содержание

    В странах мира

    Если раньше вакансии анонсировались преимущественно в газетах, то в последнее время успешно развились биржи труда в Интернете.

    Биржи труда могут использовать в своем наименовании слово «биржа».

    Россия

    В России государственные биржи труда называются Центрами занятости населения.

    Согласно Закону о занятости населения и социальной защите лиц, находящихся в поиске работы, для организации и координации деятельности, относящейся к занятости населения и социальной защите лиц, находящихся в поиске работы, на территориальном уровне в ведении Национального агентства на базе бюро занятости населения создаются агентства занятости населения. Лица, желающие трудоустроиться, вправе обратиться за помощью территориальных агентств занятости населения, в радиусе деятельности которых проживают, путем подачи заявления согласно образцу, установленному Национальным агентством занятости населения.

    Чтобы зарегистрироваться в Центре занятости, нужно предъявить:

    • паспорт или документ, его заменяющий;
    • трудовую книжку или ее дубликат;
    • документы об образовании и профессиональной квалификации;
    • справку о средней заработной плате (денежном довольствии) за последние три месяца по последнему месту работы или документ, заменяющий ее (для граждан, потерявших работу в течение одного года перед обращением в службу занятости);

    За безработных не принимаются:

    • лица, не достигшие 16-летнего возраста;
    • те, кому назначена трудовая пенсия по старости (часть трудовой пенсии по старости), в том числе досрочно, либо пенсия за выслугу лет;
    • отказавшиеся в течение 10 дней со дня регистрации в службе занятости от двух вариантов подходящей работы, включая работу временного характера;
    • впервые ищущие работу (ранее не работавшие) и при этом не имевшие профессии (специальности) и отказавшиеся в течение 10 дней со дня регистрации в службе занятости от двух вариантов профподготовки или от предложенной оплачиваемой работы, включая работу временного характера;
    • если установлен факт представления гражданином при регистрации документов, содержащих заведомо ложные или недостоверные сведения;
    • если в период до признания безработным гражданин без уважительных причин не явился в службу занятости для предложения ему подходящей работы.

    Постановлением Правительства РФ от 01.12.2007 № 834 «О размерах минимальной и максимальной величин пособия по безработице на 2008 год» установлены на 2008 год минимальный и максимальный размеры пособия по безработице в размере 850 и 4 900 рублей соответственно.

    В отделениях службы занятости населения для безработных граждан, кроме поддержки со стороны государства в виде выплат пособий по безработице, имеется дополнительная возможность получения субсидии в размере до 58800 рублей для открытия собственного дела. При этом, со стороны безработного гражданина необходимо выполнить ряд, предусмотренных законодательством, действий – собеседование, тестирование, а также написание бизнес-плана. После этого предусмотрена защита подготовленного бизнес-плана перед коллегиальными органами или комиссиями, которые имеются в каждом конкретном регионе. После положительного решения комиссии о выделении субсидии, гражданину необходимо зарегистрировать создаваемую организацию, с предусмотренной организационно-правовой формой (ООО, ИП), в налоговой инспекции по месту жительства. [1] .

    Германия

    “биржа труда Федерального агентства по трудоустройству”

    Рейтинг
    ( Пока оценок нет )
    Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
    Добавить комментарий

    ;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: