Биржевой комитет: что это такое, описание и особенности

Биржевой комитет ФАС России

Биржевой комитет ФАС России создан во исполнение поручения Председателя Правительства Российской Федерации В.В. Путина, данного в 2010 году по итогам совещания «Об итогах деятельности топливно-энергетического комплекса Российской Федерации в 2010 году и задачах на 2011 год». Биржевой комитет развивался на основе инициированного ФАС России и подписанного в 2015 году соглашения о сотрудничестве между ФАС России, Банком России и ФНС России.

С января 2015 года заседания Биржевого комитета проводятся на регулярной основе, при непосредственном участии представителей госрегуляторов, участников рынков, инфраструктурных организаций (биржевые площадки), профильных ассоциаций и экспертов.

К настоящему времени созданы и успешно функционируют подкомитеты Биржевого комитета по биржевой торговле нефтепродуктами, газом, углем, лесом, минеральными удобрениями, агропродукцией, водными биоресурсами, драгметаллами, инструментами срочного рынка.

На заседаниях анализируется текущая ситуация на биржевых товарных рынках, предпринимаются меры по развитию и совершенствованию биржевой торговли, даются рекомендации участникам рынка, направленные на недопущение возможных нарушений антимонопольного законодательства. Совещания проводятся на постоянной (еженедельной) основе.

СПбМТСБ является активным участником Биржевого комитета, предоставляя информацию по статистике и результатам биржевых торгов на различных рынках.

Информация о Биржевом комитете на сайте ФАС России .

© АО «СПбМТСБ», 2008–2021. Все права защищены. Перед использованием сайта необходимо ознакомиться с Пользовательским соглашением

Любое использование либо копирование материалов или подборки материалов сайта, элементов дизайна и оформления, если иное специально не оговорено на сайте, может осуществляться лишь с разрешения АО «СПбМТСБ» и только при наличии ссылки на АО «СПбМТСБ» как источника таких материалов и данных.

Справочные файлы

Пользовательское соглашение

Перед использованием сайта необходимо
ознакомиться с Пользовательским соглашением

Раздел 1. Термины и определения

В настоящем Пользовательском соглашении (далее – Соглашение) используются следующие термины и определения:

Общество Акционерное общество «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа», являющееся организатором торговли и клиринговой организацией.
Сайт Официальный сайт Общества в сети Интернет, доступ к которому осуществляется по адресу https://spimex.com, включая все страницы указанного сайта, содержащие в своем доменном имени обозначения s-pimex.ru, spimex.ru или spimex.com.
Биржевая информация Информация о ходе и итогах организованных торгов, проводимых в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества, обязанность по раскрытию которой предусмотрена законами, нормативными актами Банка России, иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, или которую Общество раскрывает по своему усмотрению путем размещения на Сайте.
Индексы Ценовые показатели, рассчитываемые Обществом на основе информации о ходе и итогах организованных торгов, проводимых в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества, информации о зарегистрированных в Обществе внебиржевых договорах, а также иной информации, предоставляемой Обществу третьими лицами.
Производная информация Индексы, а также иные показатели, рассчитанные Обществом на основе Биржевой информации, данных, полученных по результатам клиринга обязательств из договоров, заключенных на организованных торгах, проводимых в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества, Индексов и информации, предоставляемой Обществу третьими лицами.
Материалы Тексты, аудиоматериалы, любые изображения, в том числе любое фото, графическое и/или видео изображение, фотографии, размещенные на Сайте, правообладателем которых является Общество.
Информация Материалы, Биржевая информация, Индексы и иная Производная информация, размещенная на Сайте или предоставляемая на основании договора.
Информационные услуги Оказываемые Обществом услуги по предоставлению заинтересованным лицам Информации на возмездной основе.
Пользователь Лицо, осуществляющее использование Сайта.
Распространение Действия, направленные на получение информации неопределенным кругом лиц или передачу информации неопределенному кругу лиц.

Раздел 2. Общие положения

2.1. Соглашение определяет условия использования Информации, права и обязанности Пользователя, возникающие при получении доступа к Информации и Информационным услугам посредством Сайта.

Состав доступной на Сайте Информации определяется Обществом по собственному усмотрению с учетом требований законов, нормативных актов Банка России и иных нормативных правовых актов Российской Федерации.

Порядок и условия получения бесплатного доступа к Информации посредством Сайта определяются Соглашением. Порядок и условия доступа к Информационным услугам, использования Информации определяются Соглашением, а также договорами, заключаемыми между Обществом и Пользователями.

2.2. Соглашение является публичной офертой в соответствии со ст. 437 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее – ГК РФ). Соглашение публикуется на Сайте и вступает в силу с момента опубликования.

Пользователь, приступивший к использованию Сайта, считается подтвердившим свое согласие с условиями Соглашения в порядке, предусмотренном п. 3 ст. 434 ГК РФ.

2.3 В соответствии с законодательством Российской Федерации и заключенными договорами Общество является правообладателем Информации, включая, но не ограничиваясь, размещенную на Сайте Биржевую информацию, Индексы и иную Производную информацию.

Раздел 3. Порядок и условия доступа к Информации.

3.1 В соответствии с п. 1 ч. 3 ст. 6 Федерального закона от 27.07.2006 №149‐ФЗ «Об информации, информационных технологиях и о защите информации» Общество определяет порядок и условия доступа Пользователя к размещаемой на Сайте Информации.

3.2 Общество безвозмездно обеспечивает предоставление доступа к Биржевой информации, Индексам и иной Производной информации, подлежащей размещению на Сайте в соответствии с требованиями законов, нормативных актов Банка России, иных нормативных правовых актов Российской Федерации. Биржевая информация, Индексы и иная Производная информация могут использоваться на условиях, установленных разделом 4 настоящего Соглашения.

3.3 Все Индексы рассчитываются Обществом с использованием методик, опубликованных на Сайте. Значения дополнительных параметров, используемых при расчете Индексов (коэффициенты, тарифы), раскрываются на Сайте в открытом доступе.

3.4 Биржевая информация, а также любые Материалы, размещаемые на Сайте, не являются рекламой и не могут расцениваться в качестве рекомендаций или предложений, направленных на стимулирование Пользователя к заключению договоров с какими‐либо биржевыми товарами (инструментами), допущенными к организованным торгам, проводимым в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества.

3.5 Информация, размещаемая на Сайте, может содержать ссылки на сайты третьих лиц. При переходе по гиперссылкам, размещенным на Сайте, на внешние по отношению к Сайту информационные ресурсы, Пользователь покидает Сайт.
Общество не несет ответственность за недостоверность сведений, размещаемых на внешних по отношению к Сайту информационных ресурсах, а также за несвоевременную актуализацию и обновление соответствующей информации в их составе.

3.6 Общество не выступает в качестве представителя третьих лиц, указанных в пункте 3.5 настоящего раздела Соглашения. Размещение указанных ссылок преследует исключительно информационные цели и не должно рассматриваться в качестве советов, рекламы продуктов, рекомендаций, предложений, реализуемых какими‐либо третьими лицами.

3.7 Предоставление Информационных услуг Пользователю осуществляется на основании договора на оказание Информационных услуг, заключаемого между Пользователем и Обществом. Порядок и условия предоставления доступа к Информации, предоставляемой в соответствии с договором на оказание Информационных услуг, определяются указанным договором.

Раздел 4. Условия использования Информации

4.1 Пользователь вправе использовать Информацию, размещенную на Сайте, на условиях и с учетом ограничений, предусмотренных настоящим Соглашением.

4.2 Информация может использоваться Пользователем при условии соблюдения следующих условий и ограничений:

Читайте также:
Арест имущества: что это такое, описание и особенности

4.2.1 Допускаются любые действия с Информацией, за исключением Распространения, совершаемые Пользователем в личных/служебных целях, не связанных с извлечением прибыли.

4.2.2 Распространение Биржевой информации Пользователем допускается только при условии заключения договора, предусмотренного пунктом 3.7 настоящего Соглашения.

4.2.3 Распространение Пользователем Производной информации, в том числе Индексов допускается при условии получения предварительного письменного разрешения от Общества и указания ссылки на источник такой информации, в частности на Сайт.

4.2.4 Распространение Пользователем Материалов допускается при условии указания ссылки на источник такой информации, в частности на Сайт.

4.2.5 При Распространении Информации не допускается переработка ее оригинального текста. Сокращение или изменение расположения составных частей Информации, снабжение иллюстрациями, комментариями или какими бы то ни было пояснениями, допускается только в той мере, в какой это не приводит к искажению Информации.

4.2.6 Пользователь не вправе совершать какие‐либо действия, направленные на технологическое извлечение или копирование информации с Сайта в обход средств доступа, непосредственно предоставляемых Пользователю на Сайте.

4.2.7 Запрещается использование Пользователем Информации с целью извлечения прибыли, за исключением случая, когда получение Информации осуществляется на основании договора, предусмотренного пунктом 3.7 настоящего Соглашения.

4.3 Условия использования Информации, предоставляемой в соответствии с договором на оказание Информационных услуг, определяются таким договором.

Раздел 5. Права интеллектуальной собственности

5.1 Вся Информация является объектом интеллектуальной собственности Общества. Исключительные права на Информацию, предоставляемую Обществом в связи с оказанием Информационных услуг, сохраняются за Обществом.

5.2 Материалы, их подборка и взаимное расположение подлежат защите в соответствии с положениями законов, нормативных актов Банка России и иных нормативных правовых актов Российской Федерации. Использование Материалов допускается только с учетом соблюдения условий, предусмотренных разделом 4 настоящего Соглашения.

5.3 Исключительные права на использование товарных знаков, коммерческих обозначений и иных объектов интеллектуальной собственности, размещенных на Сайте, принадлежат Обществу или его партнерам.

5.4 Общество, как правообладатель объектов интеллектуальной собственности, вправе по своему усмотрению разрешать или запрещать третьим лицам использование объектов интеллектуальной собственности. При этом отсутствие запрета не считается согласием или разрешением на использование.

5.5 Условия Соглашения не могут и не должны рассматриваться в качестве оснований для передачи или предоставления Пользователю Сайта каких‐либо исключительных (лицензионных) прав на использование Материалов.

Раздел 6. Обработка персональных данных

6.1 Пользователь дает Обществу свое согласие на обработку его персональных данных, указываемых Пользователем в соответствующей веб-форме Сайта.

6.2 Порядок и условия обработки персональных данных Пользователя определяются Политикой Акционерного общества «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа» в отношении обработки персональных данных, опубликованной на Сайте.

Раздел 7. Ответственность

7.1 Любое неправомерное использование Информации, размещенной на Сайте, является нарушением прав Общества как правообладателя и/или третьих лиц и может повлечь за собой ответственность, предусмотренную законодательством Российской Федерации.

7.2 Общество не гарантирует непрерывность функционирования и круглосуточную доступность Сайта, сервисов и услуг, оказываемых посредством предоставления доступа к Сайту.

7.3 Общество не несет ответственности за:

7.3.1 убытки, причиненные сбоями и иными нарушениями в функционировании Сайта, в том числе связанные с нарушениями в работе оборудования, систем связи или сетей, которые эксплуатируются и/или обслуживаются третьими лицами;

7.3.2 убытки, понесенные Пользователем в результате наличия вредоносных программ в оборудовании и программном обеспечении, используемом Пользователем для доступа к Сайту;

7.3.3 нарушение Пользователем условий настоящего Соглашения;

7.3.4 неправомерные действия третьих лиц, в том числе связанные с использованием данных Пользователя, а также с использованием сведений о Пользователе, если такие сведения стали доступны третьим лицам не по вине Общества;

7.3.5 косвенные, случайные, непреднамеренные убытки Пользователя (включая вред, вызванный потерей данных или ущерб, причиненный чести, достоинству или деловой репутации), возникшие в связи с использованием Сайта, в том числе при переходе по размещенной на Сайте внешней ссылке, обеспечивающей переход на сайт третьего лица;

7.3.6 косвенные, случайные, непреднамеренные убытки Пользователя (включая вред, вызванный потерей данных или ущерб, причиненный чести, достоинству или деловой репутации), которые вызваны недостоверностью информации, указанной или размещенной Пользователем в процессе регистрации на Сайте;

7.3.7 несоответствие требованиям законодательства Российской Федерации информации и материалов, размещенных на Сайте Пользователем, нарушение вещных, неимущественных и иных прав третьих лиц, связанных с использованием Сайта Пользователем.

7.4 Ответственность Сторон договора на оказание Информационных услуг, определяется указанным договором, заключенным между Обществом и Пользователем.
Размер ответственности Сторон ограничивается суммой причиненного другой Стороне реального ущерба.

Раздел 8. Направление жалоб

8.1 Пользователь, который полагает, что какие‐либо информационные материалы, размещенные на Сайте, нарушают его права и законные интересы, должен направить соответствующую жалобу на электронный адрес Общества info@spimex.com.

8.2 Обществом рассматриваются жалобы, соответствующие указанным требованиям:

8.2.1 Жалоба содержит имя, фамилию и отчество заявителя/наименование, место нахождения и фактический адрес, контактную информацию.

8.2.2 Жалоба содержит подробное описание предполагаемого нарушения прав Пользователя.

8.2.3 Жалоба содержит контактную информацию для направления ответа: адрес электронной почты и телефон.

8.2.4 Жалоба содержит согласие на обработку персональных данных (для заявителя – физического лица).

Жалобы, не соответствующие указанным требованиям, не рассматриваются Обществом.

8.3 Жалобы рассматриваются Обществом в срок не позднее 30 календарных дней с даты поступления жалобы на электронный адрес Общества, указанный в пункте 8.1 настоящего раздела Соглашения.

Раздел 9. Заключительные положения

9.1 Любые споры, связанные с заключением, изменением, исполнением или прекращением настоящего Соглашения, подлежат разрешению в соответствии с законодательством Российской Федерации.

9.2 Общество вправе вносить изменения в условия Соглашения путем публикации на Сайте Соглашения в новой редакции. Соответствующие изменения вступают в силу с момента публикации на Сайте Соглашения в новой редакции.

9.3 Пользователь обязан периодически знакомиться с текстом Соглашения с целью изучения последних внесенных в него изменений. Продолжая использование Сайта после вступления в силу соответствующих изменений, Пользователь выражает свое согласие с условиями Соглашения в новой редакции.

Особенности создания бирж. Органы управления биржей. Правила биржевой торговли. Участники биржевой торговли

Товарная биржа — это добровольное объединение юридических и (или) физических лиц для гласных публичных торгов товарами в определенном месте, в определенное время по заранее установ­ленным правилам. Товарная биржа является юридическим лицом и, следовательно, обладает всеми присущими ему признаками. Она выделяется среди других юридических лиц исключительным пра­вом на использование термина «биржа» в своем фирменном наиме­новании либо для целей деловой или обычной рекламы. Необходи­мо иметь в виду, что биржа — это не организационно—правовая фор­ма, а условное техническое название коммерческой организации.

Не могут быть учредителями товарной биржи органы государствен­ной власти и управления, прокуратуры и суда, их должностные лица и специалисты, а также органы общественных объединений, пресле­дующих политические цели, и их штатные сотрудники. Закон Республики Беларусь от 13 марта 1992 г. «О товар­ных биржах» (далее — Закон о товарных биржах) устанавливает также ограничение относительно суммар­ной доли иностранных учредителей биржи — не более 25 %.

Читайте также:
Причинение вреда в состоянии крайней необходимости и необходимой обороны

Учредителей необходимо отличать от членов биржи. Одинаковым для них является то, что в качестве и учредителей, и членов товар­ной биржи могут выступать юридические и физические лица. На членство в бирже распространяются те же запреты, что и на участие в ее учреждении. Отличие учредителей от членов товарной биржи зак­лючается в том, что учредители проводят всю работу по созданию биржи. Члены биржи становятся таковыми, когда биржа уже учреж­дена и осуществляет свою деятельность.

Члены биржи обязаны:

― выполнять требования устава биржи;

― осуществлять сделки и расчеты по ним в соответствии с пра­вилами биржевой торговли;

― не разглашать коммерческой тайны биржи (ч. 2 ст. 7 Закона о товарных биржах).

В качестве основных задач и функций товарных бирж выступают:

― создание условий для проведения биржевых торгов;

― регистрация биржевых сделок;

― выявление спроса и предложения товаров;

― котировка и ее публикация;

― изучение факторов, влияющих на динамику биржевых цен;

― формирование биржевой инфраструктуры.

Основными субъектами организуемых товарной биржей торгов являются биржевые посредники — биржевые брокеры и биржевые дилеры. Биржевой брокер — участник торгов, оказывающий по­среднические услуги по совершению биржевых сделок членам бир­жи или клиентам за их счет. При этом правовой формой оказания таких услуг выступает либо договор поручения, либо договор ко­миссии. В первом случае брокер выступает от имени клиента, во втором — от своего имени. Кроме указанных субъектов в биржевой торговле принимают участие посетители торгов. Ими могут быть физические или юридические лица, не являю­щиеся членами биржи или их представителями, допущенные само­стоятельно совершать разовые биржевые сделки.

Споры, возникающие в ходе биржевых торгов, рассматривают­ся хозяйственными судами в общем порядке. Но биржи для этих целей создают свои специальные подразделения в виде арбитраж­ных комиссий.

Учредителями фондовой биржи могут быть физические и (или) юридические лица. Учредительным документом ОАО является ус­тав.

Право на проведение биржевых торгов возникает у фондовой биржи с момента получения лицензии и дает бирже право:

― обеспечивать профессиональным участникам необходимые условия для торговли ценными бумагами, определения их курса (ры­ночной цены) и его публикации для ознакомления всех заинтересо­ванных лиц, регулирования деятельности участников рынка ценных бумаг на бирже;

― осуществлять внешнеэкономическую деятельность для реа­лизации основных целей биржи;

― проводить котировку ценных бумаг;

― осуществлять иные виды услуг, вытекающие из биржевой деятельности.

Фондовая биржа самостоятельно вырабатывает и утверждает порядок совершения сделок в торговом зале, расчетов и учета по сделкам, различные правила организации биржевой торговли и дру­гие документы, связанные с деятельностью биржи.

Валютная биржа вправе лишь осуществлять биржевую торговлю иностранной валютой, биржевую торговлю ценными бумагами, биржевую торговлю драгоценными металлами, торговую деятельность она может осуществлять лишь для собственных нужд.

При проведении биржевых торгов на валютной бир­же учитываются положения законодательства о валютном регули­ровании и валютном контроле.

Участники торгов — члены валютной биржи, допущенные к учас­тию в торгах. Ими могут быть только банки и небанковские кредит­но—финансовые организации, имеющие лицензию Национального бан­ка, предоставляющую право осуществления валютно—обменных операций, а также Национальный банк. При этом операции купли—продажи, конверсии иностранной валюты могут осуществляться уча­стниками торгов в двух вариантах:

― от своего имени и за свой счет;

― от своего имени и за счет клиентов.

Участники торгов осуществляют перечисленные операции через своих трейдеров, под которыми понимаются физические лица, осу­ществляющие заключение сделок купли—продажи, конверсии инос­транной валюты на торгах в рамках полномочий, предоставленных им доверенностью участника торгов.

Функции и структура фондовой биржи, ее роль в экономике

Биржа представляет собой организованный рынок, на которым осуществляется торговля каким-то активом. Но чтобы организовать эту торговлю, сама биржа исторически выработала структуру, которая позволяет ей эффективно выполнять свои функции. Об этой структуре и пойдет речь в статье.

Структура фондовой биржи – ее особенности и ключевые функции

Фондовая биржа представляет собой организованный и официально функционирующий рынок, на котором происходит купля-продажа ценных бумаг. Это не просто один из способов заработать и не аналог очередной торговой площадки. Фондовая биржа представляет собой, по сути, уникальный финансовый институт, на который исторически возложена большая роль в экономики. И значимость этой роли только растет с течением времени и развитием макроэкономических и микроэкономических отношений.

Почему значение фондовых бирж столь велико

На сегодняшний день практически ценности в мировой экономике стали движимыми. Нет, дома и остальная недвижимость стоят на прежних местах, но какого бы актива вы ни коснулись, он имеет некий движимый эквивалент. Золото как лежало, так и лежит в хранилище банка, но любой может приобрести себе несколько условных единиц золота, не сталкиваясь с необходимостью прятать настоящие материальные слитки себе под подушку. На товарной бирже вы можете купить нефть. Но это не значит, что кто-то тут же прикатит к вам домой бочку с “черным золотом”.

Фондовые биржи предоставляют своим участникам практически такой же “движимый эквивалент”, только в менее ярко выраженной форме. Человек приобретает акции какой-то компании, тем самым покупая себе долю в ней. Но на самом деле не претендуя на реальные активы компании или “физическое место” в ней. Вы можете находиться на другом конце земного шара, но можно приобрести акции приглянувшейся вам корпорации с целью спекуляции или же долгосрочного дохода от дивидендов.

И для развития экономики это имеет колоссальное значение. Государства и другие организации активно используют займы, появляются все новые и новые виды обязательств, что приносит обоюдную выгоду. Юридическое лицо получает необходимое ему финансирование на заемной основе, а другая сторона (физическое или же тоже юридическое лицо) получает выгоду от вложения свободных денежных средств. Экономика развивается, все счастливы.

Все это становится возможным благодаря функционированию фондовых бирж, что вызывает необходимость более подробно рассмотреть их функции.

Функции фондовой биржи

  1. Первая и основная функция – это организация биржевых собраний для проведения публичных торгов. Иными словами, это подразумевает проработку правил биржевой торговли, материально-техническое обеспечение нормального функционирования на протяжении всего процесса, организацию самих торгов и привлечение к этому квалифицированного персонала.
  2. Разработка биржевых контрактов. То есть, унификация и стандартизация всего, что связано с операциями и контрактами по купле-продаже ценных бумаг. Например, есть компании, чьи акции на бирже не котируются. И тому есть свои причины. Зато когда участник рынка приходит на биржу с целью приобрести себе ценные бумаги (неважно, с какой целью и на какой срок), он может быть уверен, что раз они предлагаются к продаже, то они соответствуют определенным стандартам и прошли проверку. В случае с товарной биржей эта функция подразумевает еще и нормирование поставок товара. Например, кто определяет, что нефтью торгуют по одному баррелю, а не по литру и не по 100 грамм? Аналогично, биржевые контракты не дают вам приобрести 150 грамм хлопка или 1 зернышко пшеницы.
  3. Разрешение споров по сделкам. Как бы детально ни были прописаны требования, как бы хорошо ни был проработан процесс, спорные моменты неизбежно будут возникать, и кто-то должен взять на себя ответственность разрешать эти проблемы и иметь решающий голос. В противном случае вся торговля превратится из организованного рынка в обычный базар, где прав тот, кто перекричал другого.
  4. Выявление и регулирование биржевых цен. Есть такое понятие, как котировки. Да, стоимость ценных бумаг естественным образом колеблется по мере хода торгов, однако время от времени значения цен фиксируются и предоставляются как справочная информация в виде котировок и индексов. Это нужно, чтобы внешние заинтересованные лица могли судить о состоянии дел в конкретной компании или отрасли, а также для статистических данных, потенциальных инвесторов и пр.
  5. Хеджирование – то есть услуги по страхованию участников сделок от неблагоприятных колебаний цен. Возможно отдельное заключение хеджированных сделок, например, когда участник идет на высокорискованную сделку и хочет подстраховаться на случай крупного убытка.
  6. Клиринговые услуги – то есть определение взаимных задолженностей по ценным бумагам, проверка бухгалтерских документов и осуществление взаиморасчетов по ним.
  7. Информационная деятельность, в которую входит как предоставление данных по котировкам торгуемых бумаг, так и консультационные услуги для участников торгов.
Читайте также:
Придется ли нам платить по кредиту, который нас не устраивает?

В качестве отдельной функции зачастую выделяют контроль оборота ценных бумаг, наблюдение за тем, чтобы корректно передавались и оформлялись права собственности после заключения сделок и прочие юридические нюансы.

Задачи работы фондовой биржи

Если функции – это некий набор специализированных действий, выполняемых данным финансовым институтом, то задачи – это конкретные результаты, на достижение которых направлена деятельность данного субъекта, и практическое воплощение роли, которую он играет в экономике. Именно задачами и определяется структура фондовой биржи, которая будет рассмотрена далее, т.к. структура формируется исходя из того, что необходимо для успешного выполнения поставленных задач.

  1. Предоставление площадки для проведения торговли ценными бумагами. Изначально биржи создавались для поощрения оборота ценных бумаг. Но прошли те времена, когда вся деятельность фондовых рынков сводилась к банальному сведению участников воедино и дозволению им договориться на своих условиях. В наши дни биржа полностью контролирует процесс, регулирует доступ к биржевым торгам, устанавливает условия и правила совершения операций, следит за их выполнением и разрешает спорные ситуации.
  2. Установление равновесной цены. Биржа сводит в одном месте огромное количество продавцов и покупателей, предоставляя максимально полную информацию о продаваемых и приобретаемых ценных бумагах. Таким образом, она вызывает максимальное доверие к правдивости и адекватности такой цены. Представьте, к примеру, что было бы, если бы не существовало такого объединенного места, торговля шла разрозненно, покупатели не были осведомлены о всех возможных предложениях. И в таких условиях вполне возможно, что где-то цена за одну акцию компании А равнялась бы 100 рублям, а в другом месте – 12 000 рублей.
  3. Аккумулирование и перераспределение денежных средств – крайне важная функция для развития экономики. Все мы знаем, что деньги должны работать, и фондовая биржа – один из способов заставить деньги обращаться и приносить доход. А для экономики критически важно, чтобы свободные денежные средства не лежали где-то под матрасом или в трехлитровой банке, а находились в обороте, обеспечивая экономический рост.
  4. Обеспечение гласности и открытости биржевых торгов. Любой участник фондового рынка, будь то крупный инвестиционный фонд или простое физическое лицо, решившее вложить свои сбережения, может рассчитывать на одинаковую степень открытости всех необходимых сведений. Биржа контролирует все важные аспекты и предоставляет максимум сведений о деятельности компании, как бы ни старались ее хозяева скрыть некоторые неблагоприятные факты.
  5. Арбитраж, то есть беспристрастное разрешение споров. Еще один способ уравнять всех участников в правах, ведь в случае возникновения конфликтной ситуации руководство фондового рынка вмешивается и объективно разрешает спор, не опираясь на то, у кого больше денег и связей, а на фактические права и обязанности сторон при заключении сделки.
  6. Гарантия исполнения сделок. Данная задача реализуется с двух направлений. Во-первых, как уже говорилось ранее, все ценные бумаги проходят тщательную проверку еще на стадии допуска к биржевым торгам. Мошенники отсеиваются уже на этом этапе. Во-вторых, биржа выступает посредником при сделке и тем самым гарантирует продавцу, что его акции будут оплачены, а покупателю – что акции будут переданы ему в полное распоряжение, будь то для получения дохода от них или дальнейшей перепродажи.
  7. Разработка этического кодекса и правил биржевой торговли. Как и в любом другом специфическом виде деятельности, все участники должны придерживаться определенных норм, чтобы процесс проходил цивилизованно и с соблюдением прав, не превращаясь в хаос и беззаконие. Биржа как раз выступает создателем такого комплекса этических норм, с соблюдением которого все участники торгов соглашаются по умолчанию, или же теряют свою возможность заключать сделки и совершать операции.

Необходимостью выполнения этих задач определяются базовые элементы фондового рынка. Иными словами, организационная структура и функции Лондонской фондовой биржи может отличаться от структуры Токийской, но при этом основные подразделения будут совпадать в обеих заведениях.

Организационная структура фондового рынка

Для лучшего понимания схемы все органы, входящие в состав данного финансового института, можно разделить на три группы:

  • органы управления;
  • исполнительные подразделения;
  • специализированные подразделения.

Органы управления

Для успешного функционирования биржевой площадки, она должна вызывать доверие со стороны всех ее участников. Одно из необходимых условий для этого – органы управления, избираемые в демократическом порядке.

  • Высшим законодательным органом управления выступает общее собрание членов биржи. В полном составе оно заседает минимум раз в год.
  • Для решения менее значимых оперативных вопросов существует биржевой совет – контрольно-распорядительный орган, занимающийся вопросами деятельности торговой площадки;
  • Для оперативного руководства на повседневной основе, а также представления интересов финансового института во взаимодействии с другими лицами из числа участников совета избирается правление.

Деятельность всех вышеперечисленных структур строго регламентируется уставом биржевой площадки.

  • Ревизионная комиссия также избирается советом биржи. К ежегодному собранию высшего законодательного органа площадки эта комиссия обязана проводить документальную проверку всех финансово-хозяйственных операций и предоставлять совету отчет, а также осуществлять текущий контроль за финансами биржи.

Стационарная структура

Если органы управления занимаются вопросами контроля и управления площадкой, то стационарная структура, в которую входят исполнительные и специализированные подразделения, отвечает за хозяйственное обеспечение работы. От того, насколько успешно эти подразделения выполнят поставленные перед ними задачи, зависит эффективность работы всего финансового института.

Читайте также:
Авиационное происшествие: что это такое, описание и особенности

Исполнительные подразделения

В данном случае подразумеваются все те отделы, которые непосредственно участвуют в процессе торгов, так или иначе обеспечивая заключение сделок и выполнение всех необходимых операций. Состав подразделений может разниться от объема операций на рынке, однако обязательно наличие следующих отделов:

  • информационный отдел;
  • отдел листинга;
  • регистрационное бюро;
  • бюро по программному обеспечению;
  • отдел по организации торгов.

Специализированные подразделения

В наиболее общем виде их можно поделить на комиссии и коммерческие организации. Остановимся на некоторых поподробнее.

  • Арбитражная комиссия – занимается разрешением всех споров, которые возникают между сторонами в процессе заключения сделок и исполнения операций. Выступает от лица биржи и является беспристрастной стороной в конфликте;
  • Листинговая комиссия – работа этого подразделения сводится к недопущению в обращение финансовых активов и ценных бумаг ненадежных эмитентов;
  • Котировальная комиссия – сотрудники этого отдела ведут учет ценных бумаг, рекомендуют их начальную цену при первом выставлении на торги, а также фиксируют изменения стоимости финансовых активов и предоставляют информацию о котировках в свободный доступ;
  • Клиринговая комиссия – отвечает за послеторговые операции, занимается взаиморасчетами, ведет учет задолженности по ценным бумагам каждого лица и организует прямые расчеты между продающей и покупающей стороной.
  • Информационно-издательский отдел – занимается выпуском справочников, брошюр, рекламных проспектов и прочих информационных изданий;
  • Отдел технического обеспечения – несет ответственность за стабильную работу всего программного обеспечения и функционирования остальных отделов, своевременно устраняет возникшие неполадки и старается обеспечить бесперебойное совершение операций.

Состав сторон в биржевой торговле

Другой подход к организационной структуре фондовой биржи – это рассматривать ее состав с точки зрения сторон, участвующих в процессе торгов. Члены самого финансового института подразделяются на две категории:

  1. Полные члены;
  2. Неполные члены.

Обе категории располагают определенным количеством голосов на собрании – общем биржевом и по отдельной секции. Разница в том, что полные члены могут оформлять сделки и совершать операции по всей бирже, а неполные ограничивают свою деятельность отдельно взятой секцией.

Так же члены данного финансового института располагают следующими правами:

  • принимать участие в общих собраниях и иметь голос в управлении делами;
  • избирать и быть избранными контролирующие и управляющие подразделения;
  • пользоваться имуществом, информацией и услугами, оказываемыми данной площадкой;
  • торговать как от своего лица и за свой счет (иными словами, в качестве дилера), так и по поручению и за счет клиента (исполняя обязанности брокера);
  • при ликвидации могут рассчитывать на долю в имуществе или материальное ее выражение после раздела и продажи.

Кто может участвовать в торговле

Напрямую продавать и приобретать финансовые активы могут только три категории лиц:

  1. Брокер – или проще говоря, посредник. Если объяснить принцип его работы просто и схематично, то брокер дает доступ к тем операциям, которые недоступны непрофессиональным участникам торговли. Любой человек с улицы не может просто так взять и купить облигации или иные свидетельства займа. Поэтому заинтересованное лицо обращается к брокеру. Это может быть специализированная компания, сайт или программное обеспечение, с помощью которого любое физическое лицо может совершить куплю-продажу финансового актива. Вы можете не обращаться к брокеру напрямую, но если вы действуете через сайт брокера, то вы работаете через посредника.
  2. Дилер – это лицо не представляет ничьи интересы, кроме своих собственных. Оно не управляет чужими деньгами, только своими собственными, соответственно, все выгоды и риски лежат тоже исключительно на нем.
  3. Управляющий – специалист, который входит в руководящие органы фондовой площадки и непосредственно контролирует процесс совершения торгов, руководит работой подразделения или комиссии.

В отдельную группу собираются непрофессиональные участники, которые также активно совершают операции, но уже не самостоятельно, а при помощи третьих лиц.

  • Эмитент – юридическое лицо или государство, которое выставляет на фондовый рынок свои ценные бумаги или долговые обязательства, Первоначальный владелец актива, который несет ответственность по осуществлению соответствующих прав – выплата долга, перечисление дивидендов, право на голос в совете директоров и др.
  • Инвестор – юридическое или физическое лицо, обладающее свободными денежными средствами и желающее вложить их с целью получения дохода. Объектом вложений может стать что угодно, но как правило, это не долевое участие в бизнесе, а долгосрочные вложения в крупные проекты. Быстрые деньги в данном случае не являются целью, напротив, инвестор вкладывает средства на перспективу – например, какие-то значительные технологические и производственные преобразования могут стать поводом инвестировать в данную компанию посредством акций, облигаций, опционов.
  • Посредник – лицо, способствующее заключению сделок, подписанию контрактов, помогающее продавцу и покупателю найти друг друга. При этом сам посредник не имеет никакого отношения к предмету сделки и получает вознаграждение исключительно в виде комиссии.
  • Маклер – штатный сотрудник биржи, на плечи которого ложится документальное оформление сделок, соблюдение правил и устава площадки.

Требования к сторонам, участвующим в операциях

  • Если фондовая биржа создана в формате некоммерческого партнерства, то в торгах участвуют только те лица, которые выступают ее непосредственными членами;
  • Порядок допуска к совершению операций как для эмитентов, так и для любых других лиц проводится в соответствии с правилами площадки и требует неукоснительного их соблюдения;
  • Не допускается неравное положение сторон при заключении контрактов, а также любое ущемление прав;
  • Обязательно предоставление всех требований и прозрачное раскрытие информации.

Структура Лондонской фондовой биржи

Для наилучшего усвоения материала можно рассмотреть приведенную выше теоретическую информацию на реально существующем примере.

Лондонский фондовый рынок на сегодняшний день является одним из самых популярных, он сам представляет собой акционерное общество, и осуществляет операции с собственными акциями. Кроме того, этот финансовый институт по праву считается самым интернациональным, так как именно здесь совершается половина всех операций по международной покупке и продаже акций.

Вот приблизительный список его функций:

  • Выполнение роли рынка ценных бумаг Великобритании и регулирование его работы;
  • Выполнение роли международного рынка торговли акциями, осуществление части мирового оборота;
  • Организация листинга для британских компаний и любого эмитента, выставляющего сюда свои активы;
  • Определение фондового индекса FTSE, предоставление данных в открытые источники;
  • Стимулирование движения капитала и привлечение свободных денежных средств в оборот и инвестирование.

Словарь

Биржа ведет учет всех сделок, организует и гарантирует расчеты и поставку ценных бумаг . Единицей измерения торговых инструментов являются стандартные контракты, или лоты, их размер также предусмотрен правилами.

Юридически биржа — коммерческая организация, извлекающая прибыль из сделок продавцов и покупателей. Для этого она берет комиссию — главный источник ее доходов. Также торговая площадка может зарабатывать на продаже биржевой информации.

Кто является участниками торгов на бирже?

Главные участники торгов:

  • инвесторы — физические и юридические лица, желающие вложиться в те или иные активы;
  • эмитенты — компании, желающие привлечь инвестиции и размещающие для этого на бирже свои ценные бумаги. Эмитентом может быть даже регион, город или государство. Чтобы бумаги эмитента были допущены до торгов, им нужно пройти процедуру проверки;
  • брокеры — профессиональные участников торгов. По сути — посредники, которые обеспечивают взаимодействие инвесторов и эмитентов. Они обязаны получить лицензию на брокерскую деятельность от Банка России.
Читайте также:
Банковская тайна: что это такое, описание и особенности

В биржевых торгах также участвуют доверительные управляющие — они выступают в интересах инвесторов, передавших им свои средства, и стараются приумножить их с помощью инвестиций. К доверительным управляющим обращаются те, у кого недостаточно времени или опыта для самостоятельной торговли.

Также на бирже работают регистраторы — лицензированные компании, ведущие реестры с полным учетом всех владельцев ценных бумаг. А еще существуют депозитарии — компании, хранящие и учитывающие ценные бумаги. Они выступают гарантом прав инвесторов.

Какие бывают биржи?

По типу предлагаемых товаров их можно условно разделить на фондовые, товарные и валютные.

  • На фондовых биржах торгуют различными ценными бумагами. В первую очередь — акциями. Это бумаги, дающие владельцу право на часть бизнеса эмитента, а также на получение дохода от деятельности компании в виде дивидендов. Другой распространенный инструмент — облигации. Фактически это когда инвестор дает компании в долг, а она обязуется вернуть деньги с процентами через определенное время. Паи, ETF, фьючерсы и опционы также можно купить на фондовом рынке.
  • Товарные биржи предназначены для торговли реальными товарами и производными инструментами на них (фьючерсами). Например — драгоценными металлами, сельскохозяйственной продукцией и полезными ископаемыми.
  • На валютных биржах ведется торговля валютой. Важный момент: международный валютный рынок FOREX не относится к ним и считается внебиржевой площадкой.

Существуют и специальные фьючерсные площадки, а с появлением первых криптовалют получили распространение криптовалютные биржи.

При этом разделение нельзя считать строгим: многие площадки являются универсальными и предоставляют доступ к торговле разными типами финансовых инструментов. Например, на Чикагской товарной бирже (CME) можно купить не только товары и фондовые индексы, но и валютные и криптовалютные фьючерсы.

Сколько всего в мире бирж? Какие из них самые важные?

Их очень много — только фондовых бирж насчитывается около 250, и все они сильно различаются по масштабам торговли. Глобальное значение имеет всего несколько десятков бирж. Крупнейшая торговая площадка мира — Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). Согласно данным Statista, в марте 2022-го рыночная капитализация всех ее компаний-эмитентов составляла $25,53 трлн.

Второе место по этому показателю занимала NASDAQ — биржа, специализирующаяся на акциях высокотехнологичных компаний ($11,23 трлн). А третьей стала Japan Exchange Group — компания-оператор нескольких японских бирж, крупнейшей из которых является Токийская.

Кроме них, важнейшими фондовыми биржами являются площадки в Лондоне, Гонконге, Шанхае, Франкфурте и Торонто.

Крупнейшими товарными биржами, ценообразование которых влияет на торговлю по всему миру, являются биржи CME Group в Чикаго и Нью-Йорке (CME, NYMEX, COMEX). На них ведется торговля энергоносителями, сельскохозяйственной продукцией и другими товарами.

Крупнейшим в мире оператором рынка фьючерсных контрактов является Межконтинентальная биржа (ICE) — по сути, это сеть площадок, на которых сосредоточено около 50% срочного рынка нефти и нефтепродуктов. Отдельно стоит выделить Лондонскую биржу металлов (LME), где торгуются цветные и драгоценные металлы.

Старейшая в мире биржа была основана в Амстердаме в 1602 году. Она существует и сегодня — в 2000 году слилась с Брюссельской и Парижской биржами и получила название Euronext Amsterdam. А первую биржу в России создал Петр I — она появилась в 1703 году в только основанном Санкт-Петербурге и по количеству ценных бумаг была на пятом месте в мире. Но после Октябрьской революции ее закрыли вместе со всеми остальными российскими биржами.

Какие биржи существуют в России сейчас?

В России есть две основные фондовые биржи — Московская (MOEX) и Санкт-Петербургская (SPBEX). Главной торговой площадкой России является Московская биржа — мощная структура, куда помимо торговых площадок входят клиринговый центр и центральный депозитарий. В современном виде она образовалась в 2011 году после слияния Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) и Российской торговой системы (РТС).

Это универсальная биржа: на MOEX обращаются акции российских и с недавних пор некоторых иностранных компаний, есть возможность торговли валютой, драгметаллами и иными биржевыми товарами, а также деривативами — фьючерсами и опционами на активы.

Санкт-Петербургская биржа не столь масштабна, но у нее есть своя специализация — возможность торговли иностранными ценными бумагами. На СПБ бирже их уже более 1400. Для рядового инвестора в России это самый доступный способ вложиться в зарубежный бизнес.

А крупнейшей товарной биржей России является Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа (SPIMEX). На ней торгуют нефтью и нефтепродуктами, газом, лесом, минеральными удобрениями, углем, сельскохозяйственной продукцией, а также фьючерсами на эти товары.

Кто контролирует биржу?

Над биржами всех стран есть свои регуляторы, которые контролируют процесс торговли: выдают лицензии всем профессиональным участникам рынка, выявляют нарушения и публикуют официальную информацию. На российском рынке функции регулятора выполняет Банк России, на американском — Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC).

Кроме того, отношения между участниками торгов и механизмы работы бирж регулируются законодательно — в России главным актом в этом плане является Федеральный закон «О рынке ценных бумаг».

Как заработать на бирже?

Инвесторы вкладывают собственные средства в расчете извлечь прибыль от роста стоимости активов, а компании хотят привлечь финансирование для собственного развития.

На первый взгляд кажется, что биржевые котировки колеблются вверх-вниз, и потому акции не могут считаться надежным источником доходов. Но в долгосрочной перспективе рынок ценных бумаг постоянно растет. К примеру, S&P 500 (индекс, в корзину которого входят акции крупнейших компаний США) за последние десять лет вырос более чем в два раза.

Способы заработка можно условно поделить на два направления:

  • трейдинг — заработок на спекуляциях ценными бумагами. Это путь для активных игроков, рассчитывающих получить быструю краткосрочную прибыль. Доходность от трейдинга может быть очень большой, но и потерять серьезную сумму можно буквально за пару неудачных сделок. Для трейдеров определяющее значение имеет технический анализ;
  • инвестиции — вложения в ценные бумаги на долгий срок и расчет на прибыль от роста их стоимости и дивидендов. Это менее доходный, но и менее рискованный путь. Инвесторы обычно полагаются на анализ финансовых показателей при выборе объекта для инвестиций.

Как устроена торговля на бирже? Там реально все кричат?

Когда-то единственным способом «оставить заявку» на покупку или продажу бумаг был крик, из-за чего трейдерам приходилось срывать голос. Это называлось «системой выкриков». Вопли мешались с постоянными телефонными звонками, по которым брокеры получали указания по сделкам от инвесторов.

Читайте также:
Аттестация аудиторов: что это такое, описание и особенности

Но теперь все это ушло в прошлое: еще в 1980-х биржи начали переходить на электронные торги. С распространением интернета торговля полностью ушла в онлайн, и шум на бирже можно услышать разве что в художественных фильмах.

Теперь брокеры просто выставляют в компьютерных системах заявки на куплю-продажу активов, которые удовлетворяются встречными заявками других игроков. Но сами биржи физически еще не исчезли: в них остались торговые залы с электронными табло и местами для трейдеров.

У каждой биржи есть свой график работы: например, Московская биржа работает каждый будний день с 10:00 по 18:50, Санкт-Петербургская — с 10:00 до 01:45, а Нью-Йоркская биржа и NASDAQ — с 16:30 до 23:00 по московскому времени в период летнего времени и с 17:30 до 00:00, когда в Америке переходят на зимнее время. Выходные дни тоже у всех бирж свои: если Мосбиржа не работает во время российских государственных праздников, то выходные на СПб бирже следуют за Нью-Йоркской биржей и соответствуют нерабочим дням в США.

Как стать участником торгов на фондовой бирже?

Частным лицам напрямую торговать на бирже нельзя — доступ может предоставить только посредник. Поэтому потенциальному инвестору нужно открыть счет у одного из лицензированных брокеров.

Все решения по сделкам вы принимаете самостоятельно, а брокер лишь исполняет их и берет небольшую комиссию за каждую. Деятельность российских брокеров контролирует Центробанк.

При этом брокеры отличаются друг от друга не только комиссиями, но и инструментами, к которым предоставляют доступ: например, не все дают возможность торговать бумагами иностранных компаний на Санкт-Петербургской бирже.

Крупнейшие российские брокеры — ВТБ, Сбербанк, «Тинькофф Инвестиции», «БКС Брокер», «Финам», «Открытие Брокер», «Альфа-Директ», АТОН, «Фридом Финанс», «Церих», ITI Capital, «КИТ Финанс», «АЛОР Брокер».

Также можно открыть счет у одного из зарубежных брокеров. В этом есть смысл, поскольку выбор инструментов на зарубежных биржах шире, чем на российских.

Однако в случае открытия счета у зарубежного брокера инвестору придется самостоятельно платить налоги, а также мириться с высоким порогом входа и большими издержками на комиссии и валютные переводы.

После открытия брокерского счета нужно установить торговый терминал или специальное приложение для смартфона — у каждого брокера свои инструменты для торговли. Останется лишь внести средства на совершение операций — и можно начинать торговать на бирже.

В сервисе «РБК Инвестиции » можно купить или продать акции, облигации или валюту. Сделки проходят онлайн, вы не потеряете деньги на больших комиссиях, а в качестве партнера-брокера выступает банк ВТБ. Начните с открытия счета. Это займет не более пяти минут.

Правовая и экономическая сущность бирж

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 14.04.2017 2017-04-14

Статья просмотрена: 718 раз

Библиографическое описание:

Евстратов, А. Д. Правовая и экономическая сущность бирж / А. Д. Евстратов. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2017. — № 15 (149). — С. 381-383. — URL: https://moluch.ru/archive/149/42142/ (дата обращения: 21.12.2021).

Развитие рыночной экономики во всех странах мира привело к изменению и появлению новых форм торговли. Так в современном мире биржи являются неотъемлемой частью рыночной экономики во всех развивающихся капиталистических стран. Поэтому многие ученые экономисты посвятили свои работы, анализируя постоянно развивающийся фондовый рынок.

1. Объяснение термина биржа. В настоящее время у термина биржа существует несколько определений. В первую очередь биржей принято считать юридическое лицо, которое обеспечивает постоянную работу рынка ценных бумаг. Под другим же определением считается, что биржа — это место для проведения регулярных торгов. Продается, как правило, ценные бумаги, рабочая сила, и массовые товары, такие как нефтепродукты, газ, драгоценные металлы и сельскохозяйственная продукция. Так же следует отметить, что цены на товары указываются в основном в долларах США. Из этого следует, что биржа играет важную роль в ценообразовании, что, в свою очередь, сказывается на экономике стран.

2. Правовое положение бирж. На начальных этапах развития биржевой торговли их деятельность почти никак не регулировалась законами. Это привело к тому, что биржи регистрировались как акционерные общества либо общества с ограниченной ответственностью. Это делалось для того, что бы учредители бирж могли получать большую выгоду от проводимых торгов. В дальнейшем биржи стали приобретать некоммерческий характер. Теперь же биржевая деятельность регламентирована законами и регулируется Центральным банком. Таким образом, на сегодняшний день биржи предпочитают некоммерческие формы деятельности.

3. Существующее разнообразие бирж. Вмешательство государства было неотъемлемой частью в развитии биржевой торговли. Со временем это привело к разделению бирж на две разновидности: открытые и закрытые. На открытых биржах было разрешено находиться, и проводить сделки, как продавцам, так и покупателям. В дальнейшем наличие такой разновидности привело к созданию смешанных бирж, на которых могли совершаться сделки через посредников. На закрытых же биржах было все строже. Так как находится, и совершать сделки могли только специализированный персонал. Для всех остальных людей вход на биржу было запрещен. Таким образом, вмешательство государства было главным фактором, влияющим на разделение бирж. Так от разновидности биржевой торговли зависело то, кто мог находиться на торгах.

4. Типы бирж. Существование открытых и закрытых бирж привело к их разделению на следующие типы:

1) Частные правовые;

2) Публичные правовые; Смешанные.

Первый тип представлял собой корпорации либо частные учреждения. Государство в деятельность таких бирж вмешиваться не имело права. А сами сделки могли совершать только определенный список людей, которые входили в состав корпораций. Данный тип распространен в Англии и США. Второй тип еще называют «Государственным», так как биржи создавались и регулировались государственными органами власти. Сделки разрешалось совершать только предпринимателям, имеющим определенный размер капитала, который указывало государство. Данный тип широко распространен в Бельгии, Голландии, Франции и других странах Западной Европы. Третьим типом чаще всего считались фондовые биржи. Учредителями таких бирж являлись органы государственного управления и негосударственные структуры. Причем все они имели равные права на управление биржей. Таким образом, именно масштабы вмешательства государства спровоцировали разделение бирж на три основных типа.

5. Классификация. На сегодняшний день существует большое количество различных бирж. В связи с этим появилась необходимость их разделения на следующие виды:

Первый вид является важным элементом валютного рынка, так как служит для заключения сделок с иностранной валютой. Поэтому главной задачей такого вида бирж является установление курса валют. Второй вид является одним из главных элементов рыночной экономики, так как служит для купли-продажи ценных бумаг. Третий вид относится к рынку чистой конкуренции. Это связанно с тем, что на нем происходит купля-продажа различных видов сырья. Например: нефтегазовые и сельскохозяйственные продукты. Четвертый вид предоставляет своим клиентом возможность покупки контрактов на поставку товаров и ценных бумаг в будущем. Пятый вид является особым видом сделок. Особенность такого вида заключается в том, что участник сделок имеет право купить или продать актив по ранее оговоренной цене и в указанный срок. Таким образом, каждый вид биржи выполняет свои четко поставленные задачи и функции.

Читайте также:
Издержки обращения: что это такое, описание и особенности

6. Функции биржевой торговли. При осуществлении своей деятельности все биржи выполняют четко оговоренные функции. К основным функциям биржевой торговли относятся:

1) Предоставление мест для торговли;

2) Организация биржевых торгов;

3) Установление ряда правил и стандартов для проведения торговли;

4) Урегулирование споров;

5) Выявление и регулирование биржевых цен;

6) Фиксирование цен на рынке;

7) Предоставление гарантий выполнения сделок участниками торгов;

8) Разработка типовых контрактов;

9) Информационная деятельность;

10) Спекулятивная биржевая деятельность;

11) Организация инвестиционного процесса.

7. Особенности биржевой торговли. Как и у любой другой деятельности человека, у биржевой торговли есть ряд своих плюсов и особенностей. Так основными из них можно считать:

1) В момент осуществления сделок материальное присутствие товаров не обязательно. Продукт продажи в этот момент может находиться на складе собственника, а сами сделки совершаются путем передачи соответствующих документов на право собственности.

2) Покупатели имеют право получить свободный доступ к полной информации о товаре.

3) Все игроки фондового рынка получают комиссионные за проведенные ими сделки.

4) Поставщики на бирже могут выгодно продавать свои товары. Таким образом, на биржевых рынках созданы все условия для совершения выгодных сделок, как покупателям, так и продавцам.

8. Цели биржевой торговли. Исходя из вышеперечисленных аспектов, можно выделить ряд основных целей биржевой торговли. Таким образом, к основным целям биржи следует отнести:

1) Создание специально оборудованного помещения для проведения сделок;

2) Установление качественной оценки продаваемых ценных бумаг.

3) Грамотное установление цен на конкретные продаваемые товары.

4) Установление распорядка на рынке с учетом ряда правил торговли;

5) Обеспечение качественного выполнения сделок.

Таким образом, деятельность бирж является неотъемлемым элементом в развитии рыночной инфраструктуры всех развивающихся стран. Так на данный момент времени созданы все условия для активной и качественной жизнедеятельности бирж. А участие в биржевых торгах является безопасным, так как деятельность бирж контролируется законами. Исходя из этого, можно сделать вывод, что чем больше внимания уделяется развитию рынка в стране, тем большее значение приобретает биржа.

Биржа: функции, структурные компоненты, особенности функционирования

Возникновение и развитие бирж. Устройство биржи, ее основные функции. Основные особенности функционирования современной биржи в России. Страхование от возможных потерь при изменении цены товара в момент фьючерсной сделки. Разработка биржевых контрактов.

Рубрика Банковское, биржевое дело и страхование
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 02.06.2016
Размер файла 143,0 K
  • посмотреть текст работы
  • скачать работу можно здесь
  • полная информация о работе
  • весь список подобных работ

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

КАФЕДРА ОБЩЕЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ И ИСТОРИИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ МЫСЛИ

Биржа: функции, структурные компоненты, особенности функционирования

Выполнил: Матвеев Владислав Валерьевич, группа э-1511

Научный руководитель: Плотников В.А

Глава 1. Биржа и её виды и функции.

§1.4 Функции биржи

Глава 2.Общая структура бирж.

§2.1 Органы управления биржей

§2.2 Структурные подразделения

§2.4 Биржевые сделки.

§2.5 Участники биржевой торговли

§2.6 Проведение торгов

Глава 3. Биржа в России

Список используемой литературы

Введение

Объект нашего исследования, как понятно из названия реферата, – биржа в целом. Предмет исследования – ее функции, структурные компоненты и особенности функционирования. Наша цель – подробно описать предмет исследования. Основные задачи :

1) изучить устройство биржи, ее основные функции

2) выяснить, из каких структурных компонентов состоит биржа

3) выявить основные особенности функционирования биржи в России

Глава 1. Биржа и её виды и функции

§1.1 Этимология

§1.2 Виды бирж

1.По виду товара:

Ш Товарные биржи раньше были реального товара, на которых осуществлялась регулярная оптовая торговля по образцам и стандартам. В настоящие время товарные биржи имеют форму фьючерсных бирж, где ведется торговля фьючерсными контрактами на поставку товара в будущем.

Ш Фондовая биржа-это организатор торговли на рынке ценных бумаг. Она является некоммерческой организацией, равноправными членами которой могут быть лишь профессиональные участники рынка ценных бумаг. Авторитет фондовой биржи зависит от ее объема сделок, а объем от количества торгуемых ценных бумаг на этой бирже. Объем и количество ценных бумаг являются своеобразными индикаторами, определяющие выбор торговой площадки инвестором.

Ш Валютная биржа представляет собой постоянно действующий действеющий организованный рынок валют. На ней осуществляется свободная купля-продажа национальных валют исходя из котировок, которые складываются на рынки благодаря воздействию спроса и предложения. Операции на валютных биржах основанные на конвертируемости валют.

Ш Биржа труда – это учреждение, которое производить посреднические операции между работниками и работодателями при совершении сделок купли-продаже рабочей силы, регистрируют безработных и изучают спрос и предложение потенциальных работников

2.По принципу организации:

· Государственная биржа- создается на основе законодательства о биржах и контролируется государством. На биржу также допускаются и разовые посетители. Такие биржи в основном распространены во Франции, Бельгии, Нидерландах.

· Частная биржа-доступ на нее открыт только ограниченному кругу лиц, входящих в биржевую корпорацию. Эти биржи в основном в Великобритании, США

· Смешанные биржи- в руках государства находиться часть акций биржи что позволяет частично контролировать деятельность этой биржы.

§ Акционерным признается общество уставной капитал которого разбит на определенное количество акции. В настоящие время только валютные биржы остаются акционерными обществами.

§ Общество в с ограниченной ответственностью-законом признается учрежденная одним или несколькими лицами, уставной капитал разделен на паи в соответствии с учредительными документами. В отличии от акционерных обществ создается паевой капитал, но паевые свидетельства не являются ценными бумагами.

§ Ассоциация-это добровольное объединение бирж и физических лиц в области биржевой торговли.

4.По форме участия посетителей в торгах:

v Открытые – в торгах имеют право участвовать постоянные члены, посредники (брокеры Брокер – посредник, работающий от имени и за счет клиента, дилеры Дилер – осуществляют от своего имени и за свой счет.)

v Закрытые – биржи, в которых участие принимают только постоянные члены, выполняющие роль биржевых посредников. В операционный зал доступ непосредственным покупателям и продавцам закрыт.

Большинство бирж на данный момент являются закрытыми.

Читайте также:
Игровой автомат: что это такое, описание и особенности

5.По номенклатуре товара:

§ Универсальные – на товарных биржах универсального характера не только различных подгрупп, но и целых групп. В пример можно привести Чикагскую биржу, на которой ведется торговля товарами от овса и зерна, до банковских депозитов и муниципальных облигаций.

§ Специализированные биржи-имеют специализацию по группам товаров. Например, Нью-Йоркская биржа хлопка и цитрусовых, Лондонская биржа металлов.

6.По виду биржевых сделок:

1. Реального товара – сделки производятся в специальном оборудованном месте с товаром на руках. Отличительными чертами бирж реально товара в своей высшей форме являлись: совершение сделок на основе описания качества товара в отсутствие самого товара: торговля массовыми. однородными. сравнимыми по качеству товарами. отдельные партии которых взаимозаменяемы; спекулятивность. В настоящее время биржи реального товара сохранились лишь нескольких странах и имеют незначительные обороты. Подавляющее число зарубежных бирж в настоящее время являются фьючерсными.

2. Фьючерсная биржа является специфическим финансовым институтом, обслуживающим потребности товарных рынков и одновременно представляет собой рынок цен соответствующих товаров.

На данный момент биржевая торговля сконцентрирована в отдельных странах. 98% международного биржевого оборота приходиться на США, Великобританию и Японию. Региональные биржи ориентированы на биржевые операции с узким кругом участников и обслуживают рынки нескольких стран. Национальные биржи действуют в предел одной страны. Они проводят операции, ориентированные на внутренний рынок, при этом имеют ограничения в торговом и налоговом режиме.

§1.3 Признаки бирж

Так как биржи это часть рыночной экономики, то она имеет отличительные черты:

1. Организованность рынка и регулярность проведения биржевой торговли.

Организованность рынка – значит что на нем ясный свод правил, расчетов и активов, также должна быть организация руководящей работой рынка и государственное регулирование и при этом должна быть достаточная концентрация продавцов и покупателей.

2. Введение торговли по утвержденным законодательствам правилам.

3. Наличие определенного места и времени торговли .

4. Гласность торгов.

5. Посредничество при проведении сделок.

6. Установление биржевых стандартов.

7. Возможность совершения сделок в отсутствии реального товара.

8. Должно быть свободное ценообразование посредством спроса и предложения.

9. Выяснение и регулирование биржевых котировок.

10. Арбитражная деятельность.

Кроме того фьючерсная биржа имеет дополнительный ряд признаков:

· Сделки имеют фиктивный характер, то есть обмен реальными товарами практически отсутствует, а обязательства по сделки могут прекратиться путем обратной сделки.

· Строжайшая унификация потребительской стоимости товара, определенное количество которого представляет собой баржевый контракт, который в свою очередь является носителем цены.

· Количество поставляемого товара, срок и место поставки строго регламентированы.

· Косвенная связь с рынком реального товара в основном через хеджирование.

Хеджирование-это страхование от возможных потерь при изменении цены товара в момент фьючерсной сделки и его ценой при реализации через определенный срок, установленный в контракте. Назначение хеджирование заключается в том, чтобы компенсировать потери покупателей при повышении цен за время между фьючерсной сделкой и реализацией товара и потере продавца – при понижении цен за этот же период времени.

· Обезличенность сделки и заменимость контрагентов по ним, ведь они заключаются не между непосредственным продавцом и покупателем, а между ними и расчетной палатой, которая выступает гарантом. При этом не находиться не на одной стороне ни с кем из контрагентов.

Основная роль бирж состоит в том чтобы, выявлять реальное соотношения спроса и предложения, установлении равновесных цен и ориентировать на них биржевую торговлю, увеличение товарной массы в обращении, стабилизация цен и недопущение спекуляций на разнице цен.

§1.4 Функции биржи

Функции биржи состоят в :

1.Организация биржевых собраний для проведения гласных публичных торгов.

Данная функция включает :

-организацию биржевых торгов;

-разработку правил биржевой торговли;

-материально-техническое обеспечение торгов;

-обучение персонала биржи;

-разработку квалификационных требований для участников торгов.

Для организации торговли биржа прежде всего должна располагать хорошо оборудованным «рыночным местом» (биржевым залом), которое могло бы вмещать достаточно большое количество продавцов и покупателей, ведущих открытый биржевый торг. Использование современных электронных средств связи не требует физического присутствия торгующих в одном месте, а позволяет вести торговлю через электронные компьютерные терминалы. Но и в этом случае биржа призвана обеспечить высокоэффективную систему электронной торговли.

Организация торговли требует от биржи разработки и строгого соблюдения правил торговли, т.е. норм и правил поведения участников торга в зале.

Материально-техническое обеспечение торгов включает оборудование биржевого зала, рабочих мест участников торгов, компьютерное обеспечение всех процессов на бирже и т.д.

Для ведения биржевых торгов биржа должна располагать высококвалифицированным штатом сотрудников.

Члены биржи, принимающие участие в биржевых торгах, должны знать правила работы на бирже, иметь необходимые знания и практические навыки во всех сферах деятельности, связанных с биржевой торговлей.

2.Разработка биржевых контрактов.

Данная функция биржи включает:

-стандартизацию требований к качественным характеристикам биржевых товаров;

-стандартизацию размеров партий актива, лежащего в основе контракта;

-выработку единых требований к расчетам по биржевым сделкам (включая условия и сроки поставки по контрактам, взаиморасчеты и расчеты с биржей)

3.Биржевой арбитраж, или разрешение споров, возникающих по заключенным биржевым сделкам в ходе биржевых торгов.

Данная функция биржи имеет очень большое значение. С одной стороны, как мера выявления торговцев, которые пытаются действовать путем обмана, мошенничества и т.п. С другой стороны, как способ улаживания ошибок, возникающих в ходе торгов из-за неточности записей о сделках, сбоев в системе компьютерного обеспечения и других чисто человеческих или технических ошибок.

4.Ценностная функция биржи.

Данная функция биржи имеет два аспекта. Первый – это то,что задачей биржи становится выявление “истинно” рыночных цен, но одновременно и их регулирование с целью недопущения незаконных манипуляций с ценами на бирже.

Второй аспект – это ценопрогнозирующая функция биржи:

а)выявление и регулирование биржевых цен. Биржа участвует в формировании и регулировании цен на все виды биржевых товаров. Концентрация спроса и предложения на бирже, заключение большого количества сделок исключают влияние нерыночных факторов на цену, делают ее максимально приближенной к реальному спросу и предложению. Биржевая цена устанавливается в процессе ее котировки, которая рассматривается как наиболее важная функция биржи. При этом под котировкой понимают фиксирование цен на бирже в течение каждого дня ее работы: регистрацию курса валюты или ценных бумаг, цены биржевых товаров.

б) ценообразующая и ценопрогнозирующая функция. Сосредоточение на бирже продавцов и покупателей товаров, массовый характер биржевых сделок и их огромные масштабы в силу того, что торговля ведется обычно крупными партиями товаров, превращает биржевые цены в представительные рыночные цены на биржевые товары, которые обычно лежат в основе образования цен на многие другие товары. В результате биржевые цены выполняют функцию ценообразования, становятся его базисом наряду со ставками заработной платы, нормами амортизационных отчислений и т.п. На бирже торгуют товарами (контрактами) с поставкой через несколько месяцев после даты заключения сделки, тем самым происходит процесс ежедневного прогнозирования цен на будущие даты поставки товара, т.е. имеет место реальное ценопрогнозирование и не только цен на биржевые товары, но и на все активы, которые основаны на этих биржевых товарах.

Читайте также:
Антидемпинговые пошлины: что это такое, описание и особенности

5.Функция хеджирования, или биржевое страхование участников биржевой торговли от неблагоприятных для них колебаний цен. Для этого на бирже используются специальные виды сделок и механизмы их заключения. Выполняя задачу страхования участников биржевого торга, биржа не столько организует торговлю, сколько ее обслуживает. Биржа создает условия для того, чтобы покупатели и продавцы реального (наличного) товара по своему желанию могли бы одновременно принимать участие в соответствующих биржевых торгах в качестве клиентов или участников. Это повышает доверие к бирже, привлекает к ней рыночных спекулянтов, увеличивая число торгующих как непосредственно, так и через посредников.

Функция хеджирования основывается на использовании механизма биржевой торговли фьючерсными контрактами. Суть этой функции состоит в том, что торговец – хеджер (т.е. тот, кто страхуется) должен стать одновременно и продавцом товара, и его покупателем. В этом случае любое изменение цены его товара нейтрализуется, так как выигрыш продавца есть одновременно проигрыш покупателя и наоборот. Такая ситуация достигается тем, что хеджер, занимая , например, позицию покупателя на обычном рынке, должен занять противоположную позицию, в данном случае продавца, на рынке биржевых фьючерсных контрактов. Обычно производители товара хеджируются от снижения цен на их продукцию, а покупатели – от повышения цен на закупаемую продукцию.

6.Спекулятивная биржевая деятельность. Это форма коммерческой деятельности на бирже, имеющая целью получение прибыли от игры на разнице в ценах купли-продажи биржевых товаров. Спекулятивная функция биржи неразрывно связана с ее функцией хеджирования. Риск, от которого избавляется хеджер на бирже, принимает на себя спекулянт. Спекулянт – это не обязательно профессиональный биржевик. Это любое лицо, компания, которые желают получить прибыль, действуя по принципу: «купить дешевле, продать дороже».

7.Функция гарантирования исполнения сделок. Достигается с помощью биржевых систем клиринга и расчетов. Для этого биржа использует систему безналичных расчетов, зачет взаимных требований и обязательств участников торгов, а также организует их исполнение.

8.Информационная функция биржи. Биржа предоставляет в средства массовой информации многочисленные данные о биржевых ценах, компаниях, торгующих на бирже, о рыночной конъюнктуре, прогнозах по различным рынкам и т.д. Информационная деятельность современной биржи настолько значительна, что до 30 % своих доходов в развитых странах биржи получают от продажи биржевой информации.

Глава 2. Общая структура бирж

биржа сделка контракт фьючерсный

1) Высшие и местные органы государственной власти и управления.

2) Банки и кредитные учреждения, получившие лицензия на осуществление банковских операций.

Типы ордеров. Преимущества и недостатки разных биржевых ордеров

Эта статья предназначена для начинающих трейдеров, она объясняет, какие бывают типы биржевых ордеров (ордера, заявки, заказы и приказы – это одно и то же). Мы также коротко покажем, как можно использовать платформу ATAS для работы с биржевыми ордерами.

Начни пользоваться ATAS абсолютно бесплатно! Первые две недели использования платформы дают доступ к полному функционалу с ограничением истории в 7 дней.

Что такое бид и аск. Основы сведения ордеров на финансовом рынке

Биржа, будь-то площадка для торговли криптовалютами или биржа CME – это место, где происходит обмен финансовыми товарами и деньгами между покупателями и продавцами. В общих чертах – все, как на самом обычном базаре.

Однако, современные финансовые биржи обладают своей спецификой, и начинающему трейдеру в ней легко запутаться. Помогая им, начнем с истории.

На картинке ниже показан зал биржи NYSE в 1924 году. В те времена сделки заключались голосом.

К примеру один участник торгов выкрикивал: “Продам 100 акций по $25!” Это было предложение на продажу, или аск. Другой участник кричал: “Куплю 200 акций по $24!”. Это было предложение на покупку, или бид

Больше примеров с разъяснениями – в нашей статье Что такое бид, аск и спред .

Допустим, потом третий участник в зале кричал второму “Продано!”. Так заключалась сделка, и 200 акций переходило от третьего участника ко второму.

В терминах настоящей статьи первый и второй участник выставляли лимитные ордера, а третий – маркет-ордер, принимая имеющееся предложение. Здесь важно отметить, что когда на бирже заключается сделка, в ней всегда есть покупатель и продавец. Причем один из них действует лимитным ордером, а другой – маркет-ордером.

В нынешних реалиях, хотя торги ушли в электронную плоскость, суть сохранилась.

Процесс, при котором в системе биржи “встречаются” лимитный и маркет-ордер называется сведением ордеров. По теме сведения ордеров и механике биржевой торговли у нас есть несколько статей. Рекомендуем к прочтению. В этих статьях с разных точек зрения раскрывается тема разных типов ордеров:

Мы же перейдем конкретнее к описанию типов биржевых ордеров. Объясняя их суть, будем показывать, как их отправлять на биржу с помощью панели Chart Trader (и другими способами) в платформе ATAS.

Панель Chart Trader находится с правой стороны графика (1). По умолчанию панель Chart Trader скрыта. Чтобы вызвать ее, откройте график (2) и нажмите на соответствующую иконку (3) в верхнем меню или воспользуйтесь горячей клавишей “Т” (английская).

И еще одна настройка. Отправляя ордер на биржу, платформа ATAS (как и многие другие) может спрашивать дополнительное подтверждение, или же отправлять ордер без подтверждения (в один клик). Чтобы сфокусироваться на теме статьи, мы позволим себе не уделять внимание этой настройке.

Маркет-ордера

Что это такое? Как мы уже говорили, маркет-ордера отправляются для того, чтобы принять имеющееся предложение по покупке или продаже биржевого актива.

  • нажав на кнопку Buy Market (1), вы отправите на биржу маркет-ордер на покупку биржевого инструмента по лучшей цене Ask. Ваш ордер будет сведен с лимитным ордером из нижнего красного ряда Best Ask (2).
  • Нажав на кнопку Sell Market (3), вы отправите на биржу маркет-ордер на продажу биржевого инструмента по лучшей цене Bid. Ваш ордер будет сведен с лимитным ордером из верхнего зеленого ряда Best Bid (4).

При этом есть важный нюанс. Допустим, вы отправляете маркет-ордер на покупку. Нет никакой гарантии, что вы получите исполнение вашего ордера по той цене, на которую вы рассчитываете. Например, вы хотите купить по 41,41 (глядя на картинку выше), но получаете исполнение по 41,42 или даже еще выше. Почему?

Вот возможные варианты (которые могут реализовываться в комбинациях):

  • продавец снял лимитный ордер, который находился на цене Best Bid;
  • вместе с вашим маркет-ордером на покупку пришло несколько других маркет-ордеров от других покупателей, и ваш ордер по очередности был исполнен после них;
  • объем, указанный в вашем ордере, слишком большой. И чтобы исполнить ваш ордер, используются все предложения на продажу по цене 41,41, затем 41,42, а затем – еще выше.
Читайте также:
Аттестация аудиторов: что это такое, описание и особенности

Учитывая высокую интенсивность биржевой онлайн торговли, а также технические нюансы, трейдеры, отправляющие маркет-ордера, должны быть готовы к тому, что не все их ордера будут исполнены так, как они ожидают. На языке трейдеров это называется общим словом “проскальзывание”.

Плюсы и минусы маркет-ордеров. Вы практически гарантированно заключаете сделку, это плюс. Но вот цена, по которой совершится сделка, может быть минусом.

Когда использовать маркет-ордера? Когда вам срочно и обязательно нужно войти в позицию. Считается, что трейдеры, отправляющие маркет-ордера, действуют более агрессивно, как бы толкая цену в определенном направлении. Это знание важно при анализе биржевых объемов .

Лимитные ордера

Что это такое? Простыми словами – это ордер для объявления ваших намерений. Например, вы хотите купить биржевой актив, но текущая цена слишком высока, тогда вы отправляете лимитный ордер на покупку по той цене, которая вас устраивает.

Плюсы и минусы. Плюс – в том, что вы получаете желаемую цену. Минус – в том, что ваш ордер может быть не исполнен, если биржевой актив еще больше подорожает. Возможен даже вариант, когда котировка достигнет уровня, на котором у вас установлен лимит, а в сделку вы не войдете, потому что для вашего лимита не найдется встречного маркет-ордера.

Когда использовать лимитные ордера? Единственного ответа нет. Все зависит от ваших обстоятельств и конкретной ситуации. Рассмотрим 3 примера.

Пример 1. Вы торгуете по стратегии ложного пробоя . Он часто происходит из-за того, что коварный рынок “заглядывает” в те зоны, где скапливаются многочисленные стоп-лоссы. Особенностью этого процесса проникновения за локальный экстремум с целью срыва стоп-лоссов является его скоротечность. Пытаясь войти в позицию с помощью маркет-ордера, вы можете просто не успеть это сделать. Поэтому использование лимитного ордера будет обоснованным решением.

Пример 3. Вы торгуете на криптовалютных биржах. В их системах обычно комиссионные рассчитываются с учетом типов ордеров, которые использует трейдер. В терминах бирж криптовалют в каждой сделке участвует мейкер (тот, кто добавляет в общую книгу ордеров свой лимитный ордер) и тейкер (тот, кто своим маркет-ордером изымает из книги лимитный). Так вот мейкеры получают бонус. Снижая комиссии для них, биржи стимулируют повышение ликвидности на своих площадках.

В таких обстоятельствах трейдерам криптовалютами пригодятся кнопки Buy Bid, Sell Ask (1 и 2) на панели Chart Trader.

Например, нажав на Buy Bid (1), платформа ATAS отправит лимитный ордер на покупку по цене лучшего бида, это верхний зеленый ряд (4) с ценой 44,92 на картинке выше. Соответственно, нажав на Sell Ask (2), платформа ATAS отправит лимитный ордер на продажу по цене лучшего аска, это верхний красный ряд (3) с ценой 44,94. Так вы быстро получаете высокую вероятность исполнения входа в сделку по сниженной комиссии.

Как установить лимитный ордер на произвольном уровне?

Для этого есть 2 способа:

  1. Нажав правой кнопкой мыши на нужном уровне на графике, вы вызовете контекстное меню, в котором есть пункт об установке лимитного ордера на покупку ниже текущей цены и лимитного ордера на продажу выше текущей цены.
  2. Нажав и удерживая пробел, вы активируете меню по установке лимитного ордера на нужном уровне с помощью левой и правой кнопок мыши.

Чтобы посмотреть все выставленные лимитные ордера, используйте индикатор Depth of Market , или так называемый биржевой стакан .

Стоп-ордера

Что это такое? Это похоже на лимитный ордер тем, что вы объявляете намерение на покупку и продажу при достижении ценой определенного уровня. Отличие отображено в таблице.

Ниже текущей цены Выше текущей цены
Купить Лимитный Стоп-ордер
Продать Стоп-ордер Лимитный

Еще одним отличием является то, что лимитные ордера видны всем, а стопы – скрыты. Когда использовать стоп-ордера? Наиболее частым применением для стоп-ордеров является ограничение убытков. Это так называемые стоп-лоссы .

Еще одним популярным применением стоп-ордеров является торговля по стратегии “на пробой”, когда трейдер, например, покупает биржевой актив чуть выше предыдущего максимума в расчете на продолжение импульса.

Плюсы и минусы стоп-ордеров. Когда текущая цена достигает уровня, на котором установлен стоп-ордер (условие исполняется), на биржу отправляется маркет-ордер. В этом есть плюсы и минусы. Ваш ордер будет исполнен (это плюс), но вот цена может быть минусом.

Как установить стоп-ордер на произвольном уровне? Это делается так же, как и с лимитными ордерами (смотрите 2 способа выше).

Какие еще бывают ордера

Отложенные ордера. Это общее название для лимитных ордеров и стоп-ордеров. “Отложенные” означает, что отправка ордеров на биржу откладывается до исполнения условия.

OCO-ордера. Расшифровывается как One Cancels Other. Это связка двух ордеров. Например, когда вы находитесь в позиции, вы устанавливаете стоп-лосс и тейк-профит. Когда один из них сработает, второй будет отменен. Подробнее про эту связку смотрите в видео о защитных стратегиях на нашем Youtube-канале. Не забудьте подписаться!

Айсберг ордера. Это крупные ордера профессиональных участников рынка, которые могут быть раздроблены на несколько мелких. Они могут быть не видны остальным, или видны не полностью. За использование айсберг ордеров платится дополнительная комиссия, но она может быть оправдана тем, что айсберги позволяют скрыть намерения. Подробнее про айсберги у нас написано здесь и здесь .

Если у вас есть еще вопросы по типам ордеров, вы можете задать их в комментариях.

Выводы

Какими ордерами торговать? Какие лучше, а какие хуже? Однозначного ответа нет, вам нужно самостоятельно выбирать ордера исходя из вашей стратегии, рыночного контекста и других обстоятельств. Каждый тип ордера служит своей цели, поэтому знание особенностей каждого типа позволяет быстро реализовывать свои торговые идеи наилучшим образом.

Чтобы ознакомиться со всеми возможностями для ведения торговли посредством платформы ATAS, рекомендуем статью “ Знакомство с ATAS. Торговые возможности ”. Она содержит видео, где показаны разные способы отправки ордеров.

Если вы изучаете типы ордеров, чтобы понять механику процесса биржевой торговли, возможно, вам будет интересна статья Теория рыночного аукциона .

Информация в этой статье не может быть воспринята как призыв инвестированию или покупке/продаже какого либо актива на бирже. Все рассмотренные ситуации в статье написаны с целью ознакомления с функционалом и преимуществами платформы ATAS.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: