Бреттон-вудская валютная система: что это значит

Бреттон-Вудская система

Бреттон-Вудская система, Бреттон-Вудское соглашение (англ. Bretton Woods system ) — международная система организации денежных отношений и торговых расчетов, установленная в результате Бреттон-Вудской конференции (с 1 по 22 июля 1944 года). Названа от имени курорта Бреттон-Вудс (англ. Bretton Woods ) в штате Нью-Хэмпшир, США. Конференция положила начало таким организациям, как Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и Международный валютный фонд (МВФ). Доллар США стал одним из видов мировых денег, наряду [источник не указан 666 дней] с золотом. Это был переходный [источник не указан 666 дней] этап от золотодевизного стандарта к Ямайской системе, устанавливающей равновесие спроса и предложения валют через свободную торговлю ими. СССР подписать соглашение отказался.

Содержание

Цели создания

  1. Восстановление и увеличение объёмов международной торговли.
  2. Предоставление в распоряжение государств ресурсов для противодействия временным трудностям во внешнеторговом балансе.

Последствия

  1. Долларизация экономик ряда стран, что привело к выходу денежной массы из-под национального контроля, и перехода её под контроль Федеральной Резервной Системы.

Принципы

  • Цена золота была жестко фиксирована — 35 долларов за тройскую унцию;
  • Установлены твердые обменные курсы для валют стран-участниц к ключевой валюте;
  • Центральные банки поддерживают стабильный курс национальной валюты по отношению к ключевой валюте (+/- 1 %) с помощью валютных интервенций;
  • Допускаются изменения курсов валют через ревальвации или девальвации;
  • Организационные звенья системы — Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР). МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов и поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль за соблюдением принципов работы валютных систем стран-участниц, обеспечивает валютное сотрудничество.

Для золота была установлена твердая цена: 35 долл. за 1 тройскую унцию. В результате США получили валютную гегемонию, оттеснив своего ослабевшего конкурента — Великобританию. Фактически, это привело к появлению Долларового стандарта международной валютной системы, основанной на господстве доллара. Точнее говорить о Золотодолларовом стандарте. В середине XX века США принадлежало 70 % всего мирового запаса золота. Доллар — валюта, конвертируемая в золото, — стал базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчетов, валютных интервенций и резервных активов. Национальная валюта США стала одновременно мировыми деньгами.

Валютные интервенции рассматривались как механизм адаптации валютной системы к изменяющимся внешним условиям, аналогично передаче золотых запасов для регулирования сальдо платежного баланса при золотом стандарте. Курсы валют можно было изменять лишь при наличии существенных перекосов платёжного баланса. Именно эти изменения валютных курсов в рамках твердых паритетов назывались ревальвацией и девальвацией валют.

Кризис Бреттон-Вудской валютной системы

Фундаментальные причины кризиса

Эта система могла существовать лишь до тех пор, пока золотые запасы США могли обеспечивать конверсию зарубежных долларов в золото. Крах доллара был предопределен. Золотые запасы США таяли буквально на глазах: временами по 3 тонны в день. И это опять же несмотря на все мыслимые и немыслимые меры, которые предпринимали США, чтобы остановить утечку золота, сделать так, чтобы доллар был «обратим, пока не потребуют его обратимости»(Ш.Де Голль). Возможности для обмена долларов на золото были всячески ограничены: он мог осуществляться только на официальном уровне и только в одном месте — в Казначействе США. Но цифры говорят сами за себя: с 1949 по 1970 год золотые запасы США сократились с 21 800 до 9838,2 тонны — более чем в два раза.

Последнюю точку в этом «бегстве от доллара» и поставил генерал де Голль, не ограничившись только декларацией о необходимости ликвидации приоритета доллара. От слов он перешел к делу, предъявив США к обмену 1,5 миллиарда долларов США. Разразился скандал. США стали давить на Францию как партнера по НАТО. И тогда генерал де Голль пошел еще дальше, объявив о выходе Франции из НАТО, ликвидации всех 189 натовских баз на территории Франции и выводе 35 тысяч натовских солдат. В довершение ко всему во время своего официального визита в США он предъявил к обмену на золото 750 миллионов долларов. И США были вынуждены произвести этот обмен по твердому курсу, поскольку все необходимые формальности были соблюдены.

Конечно, такие масштабы «интервенции» не могли «повалить доллар», но удар был нанесен в самое уязвимое место — «ахиллесову пяту» доллара. Генерал де Голль создал опаснейший для США прецедент. Достаточно сказать, что только с 1965 по 1967 год США были вынуждены обменять свои доллары на 3000 тонн чистого золота. Вслед за Францией к обмену на золото предъявила доллары Германия.

Но и США вскоре приняли не менее беспрецедентные защитные меры, в одностороннем порядке отказавшись от всех своих принятых ранее международных обязательств по золотому обеспечению доллара.

В начале 70-х годов окончательно произошло перераспределение золотых запасов в пользу Европы, а в международном обороте участвовало всё больше наличных и безналичных долларов США. Появились значительные проблемы с международной ликвидностью, так как добыча золота была невелика по сравнению с ростом объёмов международной торговли. Доверие к доллару, как резервной валюте, дополнительно падало из-за гигантского дефицита платежного баланса США. Образовались новые финансовые центры (Западная Европа, Япония), и их национальные валюты начали постепенно также использовать в качестве резервных. Это привело к утрате США своего абсолютного доминирующего положения в финансовом мире.

Отчетливо проблемы данной системы были сформулированы в дилемме (парадоксе) Триффина:

Эмиссия ключевой валюты должна соответствовать золотому запасу страны-эмитента. Чрезмерная эмиссия, не обеспеченная золотым запасом, может подорвать обратимость ключевой валюты в золото, что вызовет кризис доверия к ней. Но ключевая валюта должна выпускаться в количествах, достаточных для того, чтобы обеспечить увеличение международной денежной массы для обслуживания растущего количества международных сделок. Поэтому её эмиссия должна происходить невзирая на размер ограниченного золотого запаса страны-эмитента.

В процессе развития системы для частичного снятия этого противоречия было предложено использование искусственного резервного средства — Специальные права заимствования. Этот механизм действует и сегодня.

Дополнительные причины кризиса

  1. Неустойчивость в экономике. Начало валютного кризиса в 1967 году совпало с замедлением экономического роста.
  2. Усиление инфляции отрицательно влияло на конкурентоспособность фирм. Поскольку разные темпы инфляции в разных странах по разному влияли на динамику курса валют, это создавало условия для «курсовых перекосов», что поощряло спекулятивные перемещения «горячих» денег.
  3. В 1970-х годах спекуляции обострили валютный кризис. Избыток долларов в виде стихийной лавины «горячих» денег периодически обрушивался то на одну, то на другую страну, вызывая валютные потрясения и бегство от одной валюты к другой.
  4. Нестабильность национальных платежных балансов. Хронический дефицит у одних стран (особенно США, Великобритании) и положительное сальдо других (ФРГ, Япония) усиливали колебания курсов валют.
  5. Несоответствие принципов Бреттон-Вудской системы изменению соотношения сил на мировой арене. Валютная система, основанная на национальных валютах, пришла в противоречие с интернационализацией мирового хозяйства. Это противоречие усиливалось по мере ослабления экономических позиций США и Великобритании, которые погашали дефицит своих платежных балансов эмиссией национальных валют, используя их статус резервных валют. Это противоречило интересам иных стран.
  6. Роль транснациональных корпораций (ТНК) в валютной сфере: ТНК располагают гигантскими краткосрочными активами в разных валютах, которые могут существенно превышать резервы центральных банков стран, где действуют корпорации и, таким образом, ТНК могут ускользать от национального контроля. ТНК при попытках избежать потерь или получить прибыли участвуют в валютных спекуляциях, придавая им гигантский размах.
Читайте также:
Поощрительная норма: что это такое, описание и особенности

Таким образом, постепенно возникла необходимость пересмотра основ существующей валютной системы. Её структурные принципы, установленные в 1944 г., перестали соответствовать реальному положению дел. Суть кризиса Бреттон-Вудской системы заключается в противоречии между интернациональным характером международных экономических отношений и использованием для этого национальных валют (преимущественно доллара США), подверженных обесцениванию.

Бреттон-вудская система валютных отношений — полное описание

Бреттон-Вудская система – это система валютных отношений и международных взаимных расчётов, которая была введена в 1944 году и просуществовала до 1976 года. Благодаря ей, экономисты смогли вывести мировую экономику из застоявшегося послевоенного кризиса. Но, одновременно с этим, система привела США к денежной гегемонии.

Первые 30 лет после внедрения Бреттон-Вудской системы стали основополагающими, так как вскрыли все её слабые стороны и недостатки. В связи с этим, участниками соглашения о её внедрении было принято решение об ещё одном изменении глобального валютного порядка. В первую очередь это связано с тем, что многие государства не выдержали долларовой монополии.

1. Суть системы и Бреттон-Вудского соглашения

Для содействия международному экономическому росту, а также для предотвращения девальвации валют, 730 делегатов из 44 стран, в июле 1944 года встретились в Бреттон-Вудсе. Основой достижения данных целей стало бреттон-вудское соглашение. После его подписания было создано 2 организации, это Всемирный банк, а также Международный валютный фонд.

Несмотря на то, что в 1976 году Бреттон-Вудскую систему ликвидировали из-за ряда существенных недостатков, а Всемирный банк и МВФ продолжали работу, так как являлись сильной опорой в ходе обмена международных валют. После внедрения Бреттон-Вудской системы, основой для доллара США служило золото. При этом, валюты остальных стран были привязаны к доллару.

Касательно Бреттон-Вудской конференции, подготовка к ней велась несколько лет, а длилась она около 3-х недель. Основными разработчиками выступали экономист из Британии Джон Мейнард Кейнс, а также главный международный американский экономист (работающий на тот момент в Министерстве финансов) Гарри Декстер Уайт.

Кейнс выступал за то, чтобы создать глобальный Центральный банк под названием «Клиринговый союз» Он должен был выпустить новую международную резервную валюту. Говоря о плане Уайта, он предусматривал создание кредитного фонда. Также основная роль должна была отводиться доллару США, а не новой созданной резервной валюты. В конечном итоге, участниками соглашение было принято решение об объединении данных идей, но больше в пользу Уайта.

Бреттон-Вудская система предполагала следующее:

  • свободное движение капиталов и торговля;
  • золотодевизный стандарт;
  • создание международной организации с целью контроля функционирования мировой валютной системы, что необходимо для взаимного сотрудничества участников и покрытия дефицита платежного баланса;
  • установление стабильных валютных курсов, равновесие платежных балансов и валютной системы в целом.

Полноценно Бреттон-Вудская система заработала только в 1958 году. Согласно принятой стратегии, доллар был привязан к стоимости золота. Ещё через некоторое время, валюты стран, которые подписали соглашение, были привязаны к стоимости доллара США. По обменному курсу на тот момент, цена за унцию золота была установлена на уровне 35 долларов.

2. Механизм функционирования и структура системы

Механизмы функционирования системы, а также её общая структура отражали ряд исторических условий, сложившихся в большей части мира после Второй мировой войны. Соединённые Штаты Америки, по сравнению с некоторыми другими странами соглашения, понесли намного меньшие потери, в связи с этим, в послевоенное время, это была одна из немногих экономически мощных держав.

Одно из главных преимуществ заключается в том, что бюджет США не пришлось тратить на погашение военных долгов. Кроме этого, властям удалось аккумулировать большую часть мирового золотого резерва, что также укрепило позиции государства. Благодаря этим обстоятельствам, страна стала так называемым «мировым банкиром».

До этого момента, данный статус был присуждён Великобритании, но в послевоенное время, страна оказалась в слишком затруднительном экономическом положении. Некоторые экономисты со временем начали обвинять США в том, что власти прекрасно понимали это и намеренно использовали для взятия под контроль большей части мировой экономики.

Советский Союз был одним из участников Бреттон-Вудской конференции. Но, когда пришло время подписывать соглашение, представители не пошли на это. В результате СССР не вошёл в МВФ. Отчасти, это было связано с ярко-выраженным проимпериалистическим и проамериканским характером данных институтов.

Объективно, у СССР было достаточно инструментов для вступления в МВФ, поскольку состояние экономики, основанной на административном управлении и централизованном планировании не имело бы возможности свободно развиваться в условиях международной валютной системы, основанной в свою очередь на принципе рыночной экономики.

Бреттон-Вудская система предусматривала следующие формы использования золота, как опоры международной валютной системы в послевоенный период:

  • как и прежде, казначейство США разменивало национальную валюту на золото зарубежным Центральным банкам по зафиксированному курсу;
  • закрепление за валютами их золотых паритетов;
  • доллар обретал статус резервной валюты и был приравнен к золоту. Это объяснялось тем, что Соединённые Штаты отличались мощным валютно-экономическим потенциалом и наибольшим на тот момент золотым запасом.

Одна из важнейших норм Бреттон-Вудской системы, это запрет на свободную покупку и продажу золота. Подобные операции могли осуществлять только центральные банки, опираясь на официальную цену на золото.

3. В чём основные преимущества системы

  • США на тот момент, это единственное государство, которое имело право печатать мировую валюту. Даже после того, как доллар был отвязан от золота, он оставался денежным стандартом;
  • Монетарной политике. Бреттон-Вудская система предоставляла больше гибкости странам-участникам по сравнению со строгими нормами золотого стандарта;
  • МВФ предоставляет достаточно выгодные кредиты на случай, если стоимость валюты значительно снизится. В противном случае пришлось бы повысить ключевую ставку Центрального банка или вносить изменения в торговые барьеры;
  • Повысилась активность зарубежных инвесторов. Кроме этого, значительно упростились механизмы мировой торговли;
  • Снизилась волатильность изменения курса валют;
  • Благодаря системе удалось добиться повышения темпов развития мировой экономики. К примеру, в 1938 году мировой экспорт составил 22.7 млрд, а в 1960 – 127 млрд долларов;
  • Если это было необходимо, страна-участник соглашения могла воспользоваться правом на изменение стоимости национальной валюты для того, чтобы исправить «фундаментальный дисбаланс» в условиях текущего счёта.
Читайте также:
Уголовное законодательство РФ: что это значит

4. Обязательства по соглашению

Те страны, которые получали кредиты от Международного валютного фонда, брали на себя обязательства по удерживанию курса национальной валюты. Он должен был находиться на таком уровне, чтобы в случае возникновения колебаний, не превысил 1% от общепринятого через золотое содержание по отношению к американскому доллару.

На практике, Бреттон-Вудская система могла предполагать повышение этого уровня до 10%, но только в редких случаях. В противном случае против нарушителей могли быть введены санкции со стороны МВФ. В качестве инструментов регулирования применялись валютные интервенции. Для их осуществления требовались доллары, которые без проблем продавал Федеральный резерв.

5. Работа Бреттон-Вудской системы в первые годы

Вторая половина 40-х годов должна была принести экономке США большое количество положительных изменений. Практически каждое государство, которое полноценно или пассивно принимало участие во Второй мировой войне, пострадало. В больше мере это касается почти всех крупных предприятий Европы. Им нужно было время для того, чтобы перенаправить производство в сторону выпуска мировой продукции.

На тот момент, наиболее дефицитными были предметы личной гигиены, продукты питания, одежда, сигареты и др. На тот момент, восточная часть Европы находилась во власти коммунистической политической системы. В таких условиях восстановительные процессы сопровождались советизацией и рядом идеологических изменений.

Если не учитывать фундаментальные экономические задачи, Бреттон-Вудская система должна была максимально эффективно проявить преимущества свободного рынка. Для этого активно внедрялся план Маршалла. Многие экономисты называли такой шаг вынужденным, но необходимым для скорейшего восстановления и подъема европейской экономики.

Касательно глобальных интересов Соединённых Штатов, они оказались в условиях внутреннего конфликта. Это связанно с тем, что при активации европейских производителей, экспортный потенциал Америки мог значительно снизиться. Но с более глобального взгляда на вопрос, в случае обнищания общества, к власти могли прийти просталинские силы вполне демократичным и мирным путём.

6. Крах Бреттон-Вудской системы

Объёмы вывозимых за пределы Америки масс наличных долларов и выпускаемых в оборот были несоразмерными, что в итоге попало в поле зрения мировых финансовых аналитиков и вызвало ряд серьёзных вопросов. Первый тревожный звонок прозвенел в 1965 году. Президент Франции Де Голль вспомнил о том, что система не гарантировала обмена на золото, опираясь на установленный уровень в 35 долларов за грамм.

На тот момент, золотовалютный резерв Франции составил примерно треть миллиарда долларов. В тот период, это огромная сумма. Говоря о ситуации с выполнением обязательств, она также была тяжёлой. В это же время, американцы вели гонку с СССР и хотели как можно быстрее высадиться на Луне. Как известно, гонка была проиграна.

Всё это происходило на фоне слишком дорогой Вьетнамской войны. Министерство финансов США всячески намекало на то, что требования на обмен такой большой суммы является недружественным со стороны Франции, но президент Де Голль стоял на своем, так как металл считал более надёжным, чем бумажную валюту.

В результате доллары были обменяны на золото, но французскому президенту пришлось за это поплатиться. Через некоторое время, местные студенты вышли на митинги, что в результате переросло в полноценное восстание. Из-за этого, президенту Франции пришлось уйти в отставку. На фоне последних событий все поняли, что вскоре Бреттон-Вудская система прекратит своё существование.

Первые нарушения условий Бреттон-Вудского соглашения были замечены в 1971 году, опираясь на текущие обстоятельства, всё шло к девальвации американского доллара. Первые страны, у которых сдали нервы, это Западная Германия, Бельгия и Голландия. Они вели плавающий курс, который был определен спросом и предложением в условиях валютного рынка.

Япония придерживалась условий до сентября 1971 года, но в итоге, так же отпустила цену по котировочным волнам. На тот момент, американские доллары уже нельзя было менять на золото, поэтому пришлось ввести долларовый стандарт. Девальвация всё-таки произошла, и курс поднялся до $38 за тройскую унцию, но эту сумму эксперты считали условной.

На тот момент, все процессы происходили вы условиях заключенного Смитсоновского соглашения между несколькими капиталистическими странами. Странам Европейского союза пришлось ввести защитные меры. Для этого они заключили договорённость о предельном уровне колебания курсов национальных валют.

Именно в тот период появился термин «Змея в тоннеле». После того, как в Великобритании был введён плавающий курс фунта, произошло юридическая и фактическая отмена Бреттон-Вудской системы (в 1972 году). На тот момент, унция золота стоила 42 доллара США, и эта цена стремительно росла за счёт потери контроля над регулирующими инструментами.

7. Что было после кризиса системы

После отмены Бреттон-Вудской системы, в силу вступила новая валютная система под названием «Ямайская». Она не подразумевала каких-либо паритетов и стандартов. Валюты государств разделили на три группы. Первая, это «твёрдые валюты». Их курсы не могли колебаться в пределах более 1%.

Условно конвертируемые валюты не имели строгих ограничений, поэтому колебания могли составить 2,25%. Остальные деньги находились в свободном плавании, так как согласно новой системе, они мало кого интересовали. В условиях Ямайской системы действовали нормы, при которых, как говорил один из влиятельных экономистов того времени, продавались ещё не выращенные зерновые культуры за пока ненапечатанные деньги.

Несмотря на то, что Бреттон-Вудская система не оправдала даже малейших ожиданий, она остаётся одним из ключевых событий в мировой истории экономики. В послевоенный период, именно Международный валютный фонд и Всемирный банк сыграли ключевые роли в восстановлении большего числа европейских стран. После краха системы, эти институты продолжали выполнять свои функции и поддерживать интересы глобального правительства, что на данный момент необходимо для эффективного развития мировой экономики и международных отношений.

Бреттон-Вудская валютная система и её особенности

Анализ валютной системы и формирование основных принципов функционирования

Цикличное развитие Мирового финансового рынка было отмечено появлением нового валютно-финансового механизма, которым и стала Бреттон-Вудская валютная система. Основой новой международной валютной системы стали принципы, которые на первый взгляд, значительно ускорили развитие кредитного, фондового и инвестиционного секторов финансового рынка, но если смотреть в корень процесса, то можно понять, что помимо этого, появление новой валютной системы спровоцировало торможение развития его валютного сектора. Среди причин, которые ускорили развитие, можно отметить свободную торговлю и движение капиталов, а к тем, которые притормозили – жёстко регулируемые стабильные валютные курсы и платёжные балансы, которые уравновешиваются на международном уровне посредством надгосударственной регулирующей организации. К таким относятся МВФ и некоторые группы МБРР.

Читайте также:
Общества взаимного страхования: что это значит

Надо сказать, что ещё в годы Второй мировой войны уде велась работа по планированию создания новой мировой валютной системы. Основное требование заключалось в том, чтобы создать валюту, которая была применима для сложившейся экономической и политической ситуации.

В июле 1944 г. в курортном городе Бреттон-Вуд, который располагается на восточном берегу США, в штате Нью-Хэмпшир и граничащий с Канадой, было организовано совещание 45 стран, которые выступали против гитлеровской коалиции. Итогом этой встречи стало юридическое оформление послевоенной валютной системы на Бреттон-Вудской конференции ООН.

Инициатором данной конференции стали США, и в силу тех обстоятельств, что она была организована ещё до завершения войны, то главными идеологами в экономических вопросах выступали именно экономисты из США и Великобритании, которые смогли адекватно и логично обосновать значимость свободного движения товаров и капиталов, но уже базирующегося на классическом золотом стандарте, который представлял собой основу двух предшествующих мировых валютных систем.

Таким образом, на конференции были разработаны наиболее гибкие принципы организации и функционирования международной валютной системы, которая была максимально адаптирована к изменениям в мировой экономике. Участники представили два плана переустройства мировой валютной системы, которые широкой публике были вынесены на суд ещё в 1943 г. Первый план английский, разработкой которого занимался Дж. М. Кейнс, второй – американский, авторства Г. Д. Уайта.

В основе обоих планов находились принципы либерализации движения товаров и капиталов, равновесия платежей и стабильности валютных курсов, замены золотого стандарта золотовалютным. Они говорили о расширении зон обратимости валют, а также о координировании действий всех капиталистических стран с различными системами взаимопомощи, в том числе создание международной валютной организации, которая была бы уполномочена контролировать и реализовывать механизмы валютного сотрудничества.

В планах учёных было создание в ближайшей перспективе мирового правительства.

Различия планов базировались на стартовых условиях и различий в экономике США и Великобритании, а также их политическим весом на международной арене. ДЖ. М. Кейнс опирался на английскую практику регулируемых денег. Идеи регулируемых денег заключались в том, что валютно-денежная политика страны находится на вооружении национального экономического развития с целью предотвратить дефляцию. В частности, целью данного плана было снижение влияния внешних валютных ограничений на национальную экономическую политику, посредством которой он предлагал активно использовать мировую финансовую помощь, проводить девальвации национальных валют, в том числе ввести временный валютный контроль для стран, у которых отрицательное сальдо платёжного баланса, а для тех стран, которые имеют положительное сальдо – провести ревальвацию национальных валют, чтобы развить внутренних кредитный рынок.

Это была основная цель Кейнса на пути создания так называемого международного клирингового союза, которому центральные банки, после взаимного кредитования, стали бы переводить дебетовое или кредитное сальдо, что смогло бы значительно упростить расчёты между ними и предоставило бы возможность союзу давать в долг банкам-дебиторам средства в пределах квоты, пропорциональной общему объёму внешней торговли их стран.

Осуществлять международные расчёты и определять валютные курсы в таком случае предлагалось через созданные институты “расчётных денег”, которые назвали банкорами. Роль данных искусственных денег, по мнению Дж. М. Кейнса, заключалась в том, чтобы заменить золото и все оставшиеся международные средства ликвидности. Такой вариант международной валютной системы Кейнс мог стать помощником для гибкого урегулирования валютного курса в зависимости от потребностей той или иной страны, а также по согласованию с клиринговым союзом.

План, который представил Г. Д. Уайт, занимающий должность министра финансов США, опирался на практику участия США с международных валютно-кредитных отношениях и интересов США, которые смогли к концу Второй мировой войны сосредоточить у себя более 70% мировых запасов золота. В соответствии с американским планом необходимо было создать Международный фонд стабилизации в виде общей кассы, куда все страны-участники фонда вносили бы некоторые средства, величина которых должна была определяться исходя из удельного веса страны в международной торговле. После чего, средства из фонда могли бы предоставляться нуждающимся странам в ограниченных пределах и на конкретных условиях.

В предложениях Г. Д. Уайта говорилось, что международной валютой должен стать некий условный унитас, по отношению к которому должны были жёстко фиксироваться валютные паритеты национальных валют. Вместе с тем предполагалось, что унитас будет жёстко фиксироваться и к золоту.

Цена золота определялась казначейством США, в силу этих обстоятельств по факту мировой валютой становился именно доллар.

Примечательно, что странам, у которых валюта была слабой, Г. Д. Уайт не рекомендовал использовать валютный контроль, поскольку это спровоцировало бы процесс перекладывания бремя упорядочения состояния платёжного баланса и любой национальной валюты на США. Он выступал за то, чтобы страны со слабой валютой изначально принимали меры во внутренней экономической политике. Страны с положительным сальдо не имели никаких обязательств. По факту план Г. Д. Уайта не допускал появления конкурента США в лице мирового правительства.

На конференции в Бреттон-Вудсе был принят план Г. Д. Уайта, даже несмотря на то, что Дж. М. Кейнс жёстко отстаивал свои позиции. В итоге было принято соглашение и подписано государствами-участниками конференции о том, что международная валютная система базируется на международном договоре, таким образом, она становилась регулируемой.

Бреттон-Вудскими соглашениями предусматривалось создание Мирового валютного фонда, целью которого был бы контроль за стабильным функционированием валютной системы, Международного банка реконструкции и развития для финансирования инвестиций по восстановлению экономики европейских стран и в бывших колониях, в том числе контроль за Международной торговой организацией по надзору за ограничениями в торговле.

Целью такой организации международных экономических отношений были объявлены достижение стабильности и многовекторности в торговле с целью поддержания и повышения уровня занятости населения, реального дохода и развития производственных ресурсов, устойчивости валютных курсов и обратимости валют с посменной отменой валютных ограничений, а также предотвращение девальвации с целью валютного демпинга.

Читайте также:
Как получить с ответчика уплату долга?

Подписание генерального соглашения по тарифам и торговле было заключено в 1947 г. Его основная цель – обеспечить свободный обмен посредством снижения тарифов.

Структура и механизм функционирования Бреттон-Вудской системы

Вполне логично, что общая структура и механизм функционирования Бреттон-Вудской системы валютных отношений стали отражением исторических условий, которые на тот момент сложились в мире после Второй мировой войны. США, которые понесли в войне наименьшие жертвы, оказались на мировой арене лидерами, т.к. были самой мощной мировой экономической державой. Их преимущество заключалось в том, что в первую очередь, они не были обременены проблемами погашения военных долгов, а то что они смогли аккумулировать в ходе военных действий значительную долю мировых золотых резервов, только упрочило их позиции. Все эти обстоятельства сделали их “мировым банкиром”, особенно с учётом того, что Великобритания, которая занимала эту роль все предыдущие годы, оказалась в очень трудном экономическом положении, которое было спровоцировано послевоенной разрухой.

СССР принимал участие в Бреттон-Вудской конференции, но он не стал подписывать Соглашения и не вошёл в МВФ, что было довольно объяснимо, поскольку он видел проамериканскую и проимпериалистическую направленность данных институтов.

С объективной точки зрения, всё же стоит отметить, что СССР не смог бы вступить в МВФ, поскольку экономика, основанная на централизованном планировании и административном управлении, не смогла бы существовать в международной валютной системе, которая основывается на принципах рыночной экономики.

В основу новой мировой валютной системы фиксированных курсов были положены следующие принципы функционирования:

  • Золото по-прежнему сохраняло за собой статус средства окончательного урегулирования международных расчётов при меньших масштабах его монетарного использования по причине внедрения в международные валютные отношения и международную валютную системы резервных валют.

Пример 3

Резервными валютами стали доллар США и английский фунт стерлингов, но в более ограниченном количестве.

Бреттон-Вудское соглашение предусматривало такие формы использования золота как основы международной валютной системы:

  1. Сохранение за валютами их золотых паритетов, иначе говоря, соотношение валют по их официальному золотому содержанию, которое зафиксировано в конкретном национальном законодательстве, а также их фиксация в МВФ.
  2. В виде международного платёжного и резервного средства.
  3. С целью установления за долларом статуса резервной валюты, его приравняли к золоту, т.к. у США был мощный валютно-экономический потенциал и самый большой на то время золотой запас.
  4. Казначейство США по-прежнему разменивало доллары на золото иностранным центральным банкам по твёрдому фиксированному курсу.

Надо отметить, что важной нормой Бреттон-Вудской системы стал запрет свободной купли-продажи золота. Осуществление подобных операций на законодательном уровне было закреплено исключительно за центральными банками на основе официальной цены на золото.

В 1934 г. курс составлял 35 долл. за 1 тройскую унцию, которая равнялась 31,1035 г.

Суть этой нормы заключалась в стабилизации международной валютной системы. В итоге, Бреттон-Вудская валютная система ввела золото-девизный стандарт в международных валютных отношениях, который за основу взял золото и две резервные валюты – доллар США и фунт стерлингов. Хотя по факту это был долларовый стандарт, поскольку основой международной валютной системы стала гегемония доллара.

Сохранение золота в качестве резервного средства в международной финансовой системе говорило о том, что страны-участницы международного финансового рынка ещё не полностью подготовлены к введению моносистемы жёсткого межгосударственного регулирования и приняли решение сохранить золото, в качестве основы для саморегулирования международного валютного рынка.

  • Бреттон-Вудская система финансовых отношений, которая основывалась на кейнсианской модели выступала регулятором и являлась первой международной валютной системой, в соответствии с которой был предложен набор регулирующих методов и инструментов для международного валютного рынка. Регулироваться должны были следующие структурные элементы международной валютной системы: валютные курсы, которые могли отклоняться от паритета на ±1%; платёжные балансы, дефициты которых выравнивались активными сальдо у других стран посредством МВФ; международная валютная ликвидность, которая подлежала регулированию МВФ и находилась в тесном контакте с регулированием платёжных балансов; движение кредитов и инвестиций, которые регулировали МВФ и МБРР.

Замечание 4

Вся наднациональная система регулирования международной валютной системы происходила через МВФ И МБРР, которые выполняли роль своеобразного межнационального центрального банка.

Жёсткие меры по внешнему урегулированию основных системообразующих параметров международной валютной системы, задавалось изначально Бреттон-Вудскими соглашениями, что помогало сдерживать развитие валютного рынка и давало старт для будущего циклического кризиса. Стандарт по-прежнему был золотой, иными словами, саморегулирующимся, предполагалось со временем отменить все валютные ограничения в странах-участницах валютной системы и ввести свободную обратимость их валют. Однако, объявление доллара в качестве резервной валюты, на практике означало принудительную долларизацию новой валютной системы: доллар выступал основой валютных паритетов, ключевым средством международных кредитов и расчётов, валютой цен, платежей, инвестиций и страхования, валютой официальных резервов и валютных интервенций центральных банков.

Используя статус доллара как резервной валюты, США применяли собственные национальные деньги, чтобы покрыть хронических дефицит американского платёжного баланса, а тесная связь золота и доллара дала возможность США урегулировать его международную валютную систему.

США смогли урегулировать свою международную валютную систему посредством валютного курса через конверсию доллара в золото.

  • В пределах новой мировой валютной системы был создан новый, регулярно работающий институт – Международный валютный фонд. В задачи МВФ прежде всего входило регулирование и координирование, а также содействие развитию международного валютного сотрудничества. Также МВФ должен был осуществлять контроль за соблюдением странами принципов работы их национальных валютных систем, оказывать содействие в решении проблем международных расчётов, мониторить выполнение статей подписанных соглашений, предоставлять кредиты в иностранной валюте странам, которые испытывают проблемы с платёжными балансами для покрытия их дефицитов.

МВФ должен оказывать содействие в достижении главной цели – полной либерализации международной торговли.

В соответствии с закреплёнными квотами члены МВФ имеют права заимствования из фонда, также размеры их взносов и количество голосов при голосовании зависит от этого показателя.

У каждой страны своя квота, она определяется в соответствии с её долей в совокупном мировом доходе, объёме мировой торговли и международных резервов. Вносится квота золотом или долларами (25%) и национальной валютой (75%)Я. Страны имели право на свободные заимствования в пределах их квот, дополнительные заимствования сопровождались соблюдением ряда условий.

Первоначальный фонд средств МВФ составил 8,8 млрд. долл. Увеличение его предусматривалось каждые пять лет.

В отношении стран, которые имели большое положительное сальдо платёжного баланса, МВФ мог использовать инструмент – оговорка о дефицитной валюте. Вступление в силу данной оговорки сопровождалось тем, что члены МВФ должны были вводить валютный контроль, который всячески ограничивал импорт и иные текущие операции в отношении страны с большим активом платёжного баланса.

  • Все страны-члены МВФ должны были установить фиксированный курс своей национальной валюты с одобрения фонда, более того, они были обязаны поддерживать его в пределах ± 1% от установленного паритета. В обязанности центральных банков входило поддержание стабильного курса национальной валюты по отношению к ключевой валюте посредством валютных интервенций. В конечном итоге, валютные курсы были зафиксированы в краткосрочном плане. Долгосрочная перспектива могла меняться согласно фундаментальным изменениям в мировой системе, но при условии предварительного согласия МВФ. Отклонения от паритетов, которые спровоцированы временными дисбалансами и циклическими колебаниями должны были компенсироваться при использовании внутренних золотовалютных резервов или кредитов самого МВФ.
Читайте также:
Как лучше провести перерегистрацию?

Замечание 7

В качестве инструмента для изменения курса использовались ревальвация или девальвация. Примечательно, что девальвация более 10% возможна была только после разрешения фонда.

  • По окончанию переходного периода, в соответствии со ст. 8 Устава МВФ, страны, которые подписали соглашения, обязаны восстановить конвертируемость своих национальных валют. Этот процесс подразумевал обязательный обмен любой суммы национальной валюты, которая предъявлена для конвертации, либо на золото, либо на валюту страны, которая стала инициатором данной операции. Всяческие ограничения на валютный обмен должны быть отменены. Одновременно с тем разрешалось на национальном уровне контролировать движение капитала, при условии, что государствам предписывалось воздержаться от дискриминационных валютных мер и множественности валютных курсов.

Таким образом, международная валютная система, которая сформировалась после Второй мировой войны, по своему определению основывалась на приспособлении национальных валютных систем к валютным системам ведущих стран, в первую очередь в национальной валюте США.

Несмотря на то, что бытует мнение об успешном функционировании Бреттон-Вудской валтной системы с 1944 г. по 1971 г., на самом деле она благополучно существовала лишь с 1959 г. по 1968 г.

Бреттон-Вудская система: суть и принципы

Когда заканчивалась Вторая мировая война и ее исход был ясен, бушевал еще один невидимый фронт – финансовый. Именно тогда и произошли события, что прославили небольшой город Бреттон-Вудс, до тех пор известный больше как горнолыжный курорт. Именно здесь и была сформирована система, действующая в рамках ряда государств, называемых свободным миром.

С чего все начиналось?

Прежде чем переходить к основной теме статьи, давайте рассмотрим, что же предшествовало ее возникновению. Каждая международная валютная система – это особый вид договора, в котором прописываются правила действующего межгосударственного товарно-денежного оборота. Такой подход нужен для приведения национальных денежных единиц к определенному общему знаменателю и установления эталона материальной ценности. Подобный подход позволяет устранять путаницу при расчетах по импорту и экспорту. Первой попыткой навести порядок стало возникновение Парижской валютной системы. Хотя по факту она просто юридически закрепила ситуацию, которая сложилась на момент ее формирования. То есть, в качестве всеобщего мерила выступало золото. Через это Парижскую систему часто еще называют монетарно-металлической. Не было важно, какие атрибуты имеют золотые монеты, чьи профили и гербы вычеканены на ней. Внимание уделялось только весу. Эта система функционировала довольно успешно, хотя она была и не без изъянов. Так, рассчитываться слитками и золотыми монетами было непросто.

Кроме этого, возникал естественный износ, и средства платежа просто истирались. К тому же носить постоянно при себе мешочек с золотом было опасно и неудобно. Также подобный подход был невыгоден, ведь страны, у которых были прииски и залежи, быстро становились богатыми. При этом не имел значения уровень их развития. К тому же транспортировать значительные суммы морем – это было делом неспокойным. Поэтому постепенно все большую популярность приобретали тратты и векселя. Парижская система обрушилась во время грохота пушек Первой мировой войны. Тогда страны начали проводить ничем не ограниченную эмиссию уже привычных тогда бумажных заменителей. Эту проблему необходимо было решать. И достичь этой цели планировалось с помощью Генуэзской валютной системы. Она предполагала введение золотого обеспечения для используемых валют. Колебания курсов были, но подобный подход позволил стабилизировать и упорядочить расчеты и положение на рынках. Существовала эта система до окончания Второй мировой войны. Интересный факт: при ее создании США ограничились ролью наблюдателя, тогда как СССР воспользовался шансом заявить про первое пролетариатское государство. Кстати, часто можно услышать мнения, что лучшими все же были, чем Бреттон-Вудская система, Парижская и Генуэзская, и что все должно быть по-другому. Увы, но если ознакомиться со специализированной экономической литературой, содержащей множество показателей, то можно узнать, что они были неудобны при быстро растущем населении, а также значительном тогда наблюдаемом росте производства.

Как создавалась Бреттон-Вудская мировая валютная система?

Она возникла не на пустом месте. Ее инициатором стала деловая элита США, которая стремились к мировой гегемонии после войны. На момент вынесения предложения американская экономика пребывала на пике собственного развития. Мировая война позволила раскрутить маховик внутреннего производства, которому дополнительно оказывали помощь реформы Рузвельта. Так, к 1939 году практически были преодолены последствия Великой депрессии, военные заказы способствовали активизации промышленности, а дефицит продуктов на европейском континенте (порой доходящий до голода) позитивно повлиял на сельское хозяйство. Иными словами, были все основания для того, чтобы претендовать на роль мирового лидера. Бреттон-Вудская система финансов должна была закрепить существующее положение на десятилетия. Первоначально был создан Международный валютный фонд. Он начал свою деятельность в 1947 году. Его учредителями стало 44 государства, но только США могли выступать в роли финансового донора. Вскоре множество государств выстроилось в очередь, чтобы получить кредиты для улучшения экономической ситуации в стране. Как любой адекватный кредитор, МВФ требовал, чтобы одолженные средства были возвращены. А для этого необходимо, дабы они были эффективно потрачены. При возникновении затруднений предоставлялись дополнительные кредиты, позволяющие избежать обрушения курса национальной валюты и дефолта. Поэтому вводилось тщательное слежение за экономическим положением в странах. Чтобы унифицировать процесс взаимодействия, было принято решение о том, что необходимо, дабы Бреттон-Вудская мировая валютная система базировалась на определенных принципах. Самым главным из них был золотодолларовый стандарт.

О принципах

Стабильность курсов – это чрезвычайно важное условие функционирования рынка. И принципы Бреттон-Вудской валютной системы этот факт учли. Единственная стабильная денежная единица на то время, достаточно обеспеченная желтым металлом, принадлежала США. За доллар можно было в любой момент получить 0,89 грамма золота. Хотя сама система провозглашала, что является золотовалютной, по факту она была золотодолларовой. Американские платежные средства получили статус мировых денег только после войны. Первоначально их было не очень много. Для сравнения: в резервах других стран они составляли только 1/10, тогда как золото ½, а фунт стерлингов Британской империи – 4/10. Но вскоре доллар завоевал главную позицию. Этому способствовало множество фактором, среди которых наибольшую роль играли хорошие макроэкономические показатели и большой золотой запас (три четверти мирового объема). Кроме этого, свой взнос сделало и внушительное положительное внешнеторговое сальдо, а также гегемония американских товаров в мире. Все это поспособствовало тому, что принципы Бреттон-Вудская системы были приняты и закреплены в ряде документов. Выглядели они следующим образом:

  1. Цена на золото жестко фиксируется и составляла тридцать пять долларов за одну тройскую унцию.
  2. Устанавливались твердые обменные курсы всех стран-участниц к доллару США (ключевой валюте).
  3. Допускались изменения установленных показателей с помощью девальвации или ревальвации.
  4. Центральные банки должны были поддерживать стабильный курс национальных денежных средств с помощью валютных интервенций.
  5. Были определены организационные звенья созданной системы – упомянутый ранее МВФ и Международный банк реконструкции и развития.
Читайте также:
Правомерное поведение: что это такое, описание и особенности

Какие возможности это создавало?

Первоначально об изменении курсов. Если проводилась девальвация, то обычно это рассматривалось как симптом неблагополучия сложившегося экономического положения и вело к подорожанию импортных товаров. Но зато более выгодным становился экспорт. Так что и в этом был определенный плюс. Еще один положительный момент – это поступление быстрых денег. Так, понижаются внутренние затраты, возникает символ производить товары именно здесь, а не там, где дорогая валюта. Как закономерный результат – растет объем иностранных инвестиций. Этот момент хорошо понимался. Поэтому активно использовался не только кнут в виде возможности отказа в кредитовании и иные санкционные меры, но и пряник, проявлявшийся в виде готовности прийти на помощь.

В чем здесь суть? Бреттон-Вудская система предполагала, что когда страна получает кредит, то она берет на себя обязательства по удержанию курса денежной единицы. При этом устанавливалось, что колебания не должны превышать один процент от установленного через золотой стандарт соотношение к доллару США. В исключительных случаях разрешалось доводить значение этой цифры до 10%. Но при превышении и этого порога виновника ждали санкции. Для регулирования курса использовались валютные интервенции. Чтобы осуществлять их, были необходимы доллары. Федеральный резерв весьма охотно их продавал. Вот так работала Бреттон-Вудская система в первые годы своего функционирования. Во второй половине сороковых годов перед США открывались радужные перспективы. В мире не хватало продовольствия, предметов гигиены, одежды, одежды и много чего другого. Индустриально развитые государства лежали в руинах. С начала пятидесятых годов экономика европейских стран начала активно расти.

К чему это привело?

Бреттон-Вудская система основана на значительном доминировании США. И, соответственно, без него ее функционирование было бы проблематичным. Но поведение Штатов было противоречивым и непредсказуемым. Можно вспомнить о плане Маршалла, который поспособствовал подъему европейских экономик. Следует отметить, что он являлся вынужденной мерой. С одной стороны, он способствовал росту конкурентов. С другой стороны – обнищание широких масс могло привести к приходу просталинских сил к власти в ряде стран, причем демократическим мирным путем. Этого США допустить не могли.

Несмотря на рост европейских экономик, доллар уверенно держал ведущие позиции. Безграничное доверие, поддерживаемое золотом, казалось незыблемым. Вместе с тем возросли и расходы. В 1949 году возникла КНР. Через год разгорелась корейская война. В ней участвовало большое количество добровольцев из стран социалистического лагеря. Они были вооружены качественной и многочисленной советской техникой. Формально им противостояли объединенные силы ООН, но по факту основная нагрузка лежала на США. Падение внешнеторгового оборота и увеличение расходных статей заставило Федеральную резервную систему запустить на полные обороты печатный станок. Так начинался кризис Бреттон-Вудская валютной системы. Одновременно улучшение экономического положения ряда стран способствовало возникновению потребности в регулировании курсов. Главным инструментом для этого служили валютные интервенции. Если требовалось усилить национальную денежную единицу, то на рынок выбрасывалось большое количество долларов. При необходимости ослабить ее они покупались. В большей степени интересам стран отвечала девальвация, поэтому она и реализовывалась. Развитие валютных рынков, увеличение движения капитала и множество иных факторов недвусмысленно указывало на то, что скоро кризис Бреттон-Вудская системы разгорится со значительной силой. Первый тревожный звоночек появился в 1965 году.

Французский инцидент

То, что в оборот выпускается и вывозится за рубеж большое количество наличных долларов, а экономическое положение в США не очень радужное, просто не могли не заметить финансовые аналитики. И первой ласточкой в 1965 году стал так называемый французский инцидент. Де Голль, занимавший пост президента, вспомнил, что Бреттон-Вудская система гарантирует обмен долларов на золото по соотношению 35$ за один грамм. Франция имела по тем временам просто астрономический золотовалютный резерв. А именно – треть миллиарда. Для США это был не лучший момент. Шла космическая гонка, к тому же продолжалась грязная, тяжелая и чрезвычайно дорогая вьетнамская война. Министерство финансов попробовало намекнуть, что обмен такой суммы – это недружественный шаг. Но вот Де Голль был непреклонен. Доллары были обменены. Вскоре во Франции начались студенческие волнения, которые вылились в полномасштабное восстание. Де Голль потерял пост президента. Поговаривают, что к этому приложили руку США в качестве отместку за такой поступок. Но ничего уже нельзя было изменить. Это начало конца. Кризис Бреттон-Вудская системы начался.

Что же было дальше?

По мере того как уменьшался положительный внешнеторговый баланс США, доверие к их валюте падало. Чтобы сгладить возникающие противоречия, МВФ решил создать особую денежную единицу – специальные права заимствования. Она не имела золотого обеспечения, хотя формально – равнялась по ценности доллару. Этот валютный суррогат использовали для осуществления взаимных расчетов задолженностей между центральными банками стран, которые входили в МВФ. Кризис установленной системы начал набирать обороты. Если бы все страны, обладающие долларовым резервом, начали бы требовать золото, то его бы попросту не хватило бы. В 1971 году соглашение начало нарушаться. Все обстоятельства говорили о том, что следует ждать скорую девальвацию доллара. Первыми не выдержали Западная Германия, Голландия и Бельгия. Эти страны ввели плавающий курс. Он определялся спросом и предложением на валютных рынках.

Читайте также:
Казначейское обязательство: что это такое, описание и особенности

Дольше всех держалась Япония – до сентября 1971 года. Поскольку фактически доллар уже нельзя было обменять на золото, ввели понятие «долларовый стандарт». Произошла девальвация и курс за тройскую унцию поднялся до 38$. Золотой стандарт Бреттон-Вудская валютной системы начал трещать по швам. Было ясно, что данная цифра – весьма условна, и это далеко не конец. И это действительно было так – на 1972 год унция золота стала стоить свыше 42 долларов. В 70-х годах оформилась Ямайская система, которая не предусматривала наличие паритетов и стандартов. Тогда все существующие валюты были поделены на три группы: твердые, условно-конвертируемые и свободные. Ямайская система положила начало ситуации, которую очень хорошо описал кто-то из экономистов: невыращенную пшеницу продают за ненапечатанные деньги. Сейчас именно такая ситуация и доминирует во всем мире. Конечно, если кто-то хочет приобрести золото – это вполне возможно. Но исключительно по рыночным ценам.

Что привело к ее краху?

Бреттон-Вудская экономическая система не была совершенной. Усиление инфляции влияло на конкурентоспособность фирм, а также мировые цены. Все это поощряло спекулятивные перемещения денег. Разная инфляция влияла на динамику курса валют, что создавало перекосы. Нестабильность платежных балансов, что проявлялась в виде хронического дефицита (Великобритания, США) или активного сальдо (Япония, ФРГ) только усиливала резкие колебания. Также принципы Бреттон-Вудской мировой системой шли вразрез с развитием всего мира. Ведь в качестве основы для нее использовались подверженные инфляции национальные валюты. Первоначально эту проблему пробовали решить за счет привлечения Великобритании и установления фунта стерлингов как запасной резервной валюты. Но по мере ослабления Британской империи и США проявились злоупотребления этими государствами, которые пользовались полученным статусом и для покрытия дефицитов использовали печатный станок. Устойчивость резервных валют была подорвана.

К тому же право владельцев долларовых банкнот противоречило возможности США выполнять взятые на себя обязанности. За два десятилетия (1949-1971) их краткосрочная задолженность выросла в 8,5 раз, тогда как золотые резервы сократились в 2,4. Проводимая американская политика «дефицит без слез» подрывала доверие к доллару. Заниженная в интересах США официальная цена золота начала внезапно резко отклоняться от существующей на рынке ситуации. Межгосударственные регулирования не помогли. Искусственные золотые паритеты теряли смысл. До 1971 года США упорно отказывались пересмотреть курс. Все это только усугубляло перекосы. Бреттон-Вудская система валютных курсов привела к тому, что центральным банкам приходилось осуществлять интервенции даже в ущерб национальным интересам. То есть США переложили на другие страны заботы о поддержании установленного курса доллара, что привело к обострению межгосударственных противоречий. Из-за существующих ограничений на девальвацию и ревальвацию активизировалась спекулятивная деятельность. Слабым валютам пророчили понижение, а сильным – повышение. Регулирование через МФВ практически не принесло плодов. Его кредиты не позволяли покрыть даже временный дефицит и поддержать национальные денежные единицы.

Конечный этап функционирования

Американоцентризм, который был положен в основу Бреттон-Вудской системы, не соответствовал трем мировым центрам, объединенным ею: Японии – Западной Европе – США. Использование доллара как резервной валюты для военно-политической и внешнеэкономической экспансии, экспорт инфляции и ряд иных негативных факторов только усиливали международные противоречия. Первоначально это вылилось в развитие рынка евродолларов, которые первоначально поддерживали систему благодаря поглощению избытка денежных средств. Но в 70-х годах он обострил кризис. Свою роль сыграли и транснациональные корпорации. Эти структуры обладают краткосрочными активами, которые более чем вдвое выше резервов центральных банков. К тому же они могут запросто ускользнуть от национального контроля. Поэтому при участии в валютных спекуляциях они могут придавать им грандиозный размах.

К тому же свой вклад в падение системы сделала и девальвация фунта стерлингов в ноябре 1967 года. А эта валюта, как мы помним, была второй после доллара. И в один день, 18 ноября, золотое обеспечение было понижено на 14,3%. Вслед за Великобританией еще 25 стран (как правило, ее торговые партнеры) девальвировали свои валюты в разных пропорциях. Это запустило процесс, который в истории остался под именем «Распад золотого блока». После начала девальвации увеличился объем сделок на рынке золота. Если в Лондоне обычно торговали на 5-6 тонн в день, то 22-23 ноября эти показатели достигли значений в 65-200 тысяч килограмм! При этом цена золота возросла до 41 доллара за тройскую унцию. И это при том, что официально она была на уровне 35$. Золотая лихорадка привела к тому, что в марте 1968 года распался золотой был и образовался двойной рынок.

Заключение

Вот и была рассмотрена суть Бреттон-Вудской валютной системы. Это соглашение сыграло свою роль и потеряло свое значение. Бреттон-Вудской система валютных курсов являлась последним звеном перед оформлением современной для нас финансовой ситуации. Несмотря на большое количество голосов о хрупкости и призывов вернуться назад, пока что она все еще существует и работает без значительных потрясений.

Routes to finance

Бреттон-Вудская мировая валютная система: принципы соглашения, краткое описание – Академия Трейдинга (Декабрь 2022).

Бреттон-вудская система стала замечательным достижением глобальной координации. Он установил доллар США как глобальную валюту, снимая мир с золотого стандарта. Он создал Всемирный банк и Международный валютный фонд. Эти две глобальные организации будут следить за новой системой.

Бреттон-Вудс создал Америку в качестве доминирующей державы этих двух организаций и мировой экономики.

Это потому, что он заменил золотой стандарт долларом США. После подписания соглашения Америка была единственной страной, в которой была возможность печатать доллары.

Бреттон-Вудское соглашение

Бреттон-вудское соглашение было создано на конференции 1944 года всех союзных стран Второй мировой войны. Это произошло в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Гэмпшир. В соответствии с соглашением страны пообещали, что их центральные банки будут поддерживать фиксированные обменные курсы между их валютами и долларом. Как именно они это сделают? Если валютная ценность страны стала слишком слабой относительно доллара, банк скупает свою валюту на валютных рынках. Это снизит предложение, что поднимет цену. Если его валюта станет слишком высокой, банк будет печатать больше. Это увеличило бы предложение и снизило бы его цену.

Члены бреттон-вудской системы согласились избегать любых торговых операций. Например, они не будут снижать свою валюту строго для увеличения торговли.

Но они могут регулировать свои валюты при определенных условиях. Например, они могут принять меры, если прямые иностранные инвестиции начнут дестабилизировать их экономики. Они могли бы также скорректировать свои валютные ценности для восстановления после войны.

Читайте также:
Женевские конвенции по морскому праву

Как он заменил золотой стандарт

До Бреттон-Вудса большинство стран следовали золотому стандарту.

Это означает, что каждая страна гарантирует, что она выкупит свою валюту за ее ценность в золоте. После Бреттон-Вудса каждый член согласился выкупить свою валюту за доллары США, а не за золото. Почему доллары? Соединенные Штаты держали три четверти мировых запасов золота. Никакой другой валюты не хватило золота, чтобы поддержать ее в качестве замены. Значение доллара составляло 1/35 унции золота. Бреттон-Вудс позволил миру медленно перейти от золотого стандарта к стандарту доллара США.

Теперь доллар стал заменой золота. В результате стоимость доллара начала увеличиваться по отношению к другим валютам. Спрос у него был больше, хотя его ценность в золоте осталась прежней. Это несоответствие по стоимости заложило семена для краха системы Бреттон-Вудса спустя три десятилетия.

Почему это было необходимо

До первой мировой войны большинство стран были на золотом стандарте. Но они ушли, чтобы они могли распечатать валюту, необходимую для оплаты военных расходов.Это вызвало гиперинфляцию, поскольку предложение денег переполнило спрос. Стоимость денег упала настолько резко, что в некоторых случаях людям нужны были тачки, полные денег, чтобы купить буханку хлеба. После войны страны вернулись к безопасности золотого стандарта.

Все прошло хорошо до Великой депрессии. После краха фондового рынка 1929 года инвесторы переключились на валютную торговлю и товары. Это подтолкнуло цену золота, в результате чего люди погасили свои доллары за золото. Федеральная резервная система ухудшила ситуацию, защищая золотой резерв страны путем повышения процентных ставок. Неудивительно, что страны были готовы отказаться от чистого золотого стандарта.

Бреттон-Вудская система дала нациям большую гибкость, чем строгое соблюдение золотого стандарта, но менее волатильность, чем вообще никакой стандарт. Страна-член по-прежнему сохранила способность изменять стоимость своей валюты, если это необходимо, для устранения «фундаментального неравновесия» в балансе текущего счета. (Источник: «Бреттон-Вудс», Бенджамин Коэн. «Краткая история Бреттон-Вудса», «Время.»

Роль МВФ и Всемирного банка

Бреттон-вудская система не могла бы работать без МВФ.

Это потому, что страны-члены нуждаются в этом, чтобы выручить их, если их валютные ценности стали слишком низкими. Им нужен какой-то глобальный центральный банк, который они могли бы заимствовать, если бы им нужно было подкорректировать стоимость своей валюты и не имели средств. В противном случае они просто похлопывали бы по торговым барьерам или повышали процентные ставки.

Страны Бреттон-Вудса решили не давать МВФ полномочия глобального центрального банка, чтобы печатать деньги по мере необходимости. Вместо этого они согласились внести свой вклад в фиксированный пул национальных валют и золото, которое будет удерживать МВФ. Каждый член бреттон-вудской системы имел право заимствовать то, что ему нужно, в рамках своих взносов. МВФ также отвечал за соблюдение Бреттон-Вудского соглашения.

Всемирный банк, несмотря на свое название, не был центральным банком мира. Во время Бреттон-Вудского соглашения Всемирный банк был создан для кредитования европейских стран, опустошенных Второй мировой войной. Теперь цель Всемирного банка заключается в том, чтобы ссужать деньги на проекты экономического развития в странах с формирующимся рынком.

Крах бреттон-вудской системы

В 1971 году Соединенные Штаты страдали от массовой стагфляции. Это смертельная комбинация инфляции и спада. Это было частично результатом роли доллара в качестве глобальной валюты. В ответ президент Никсон начал срывать стоимость доллара в золоте. Никсон переоценил доллар до 1/38 унции золота, затем 1/42 унции.

Но план обернулся. Он создал пробег в золотых запасах США в Форт-Ноксе, поскольку люди выкупили свои быстро девальвирующие доллары за золото. В 1973 году Никсон полностью отцепил стоимость доллара от золота. Без контроля цен золото быстро увеличилось до 120 долларов за унцию на свободном рынке. Бреттон-Вудская система была закончена.(Источник: «Суета над девальвацией доллара», Время, 4 октября 1971 г.)

Достигли ли Бреттон-Вудские соглашения?

Бреттон-Вудс попытался улучшить экономические условия во всем мире, установив более поздний «золотой стандарт», Всемирный банк и МВФ.

Замена Страхование затрат и фактическая денежная стоимость

Понять, сколько вы можете ожидать получить в страховании требование-FAQ, основа урегулирования претензий, стоимость замены и фактическая денежная стоимость.

Шлепанцы – $ 10 000 Денежная распродажа Лотереи

Введите Sheplers ‘$ 10 000 Cash Giveaway Лотереи для вашего шанса чтобы выиграть большой денежный приз. Дешевая распродажа заканчивается 1/31/18.

Глава 2. Расчетные документы, порядок их заполнения, представления, отзыва и возврата

Глава 2. РАСЧЕТНЫЕ ДОКУМЕНТЫ, ПОРЯДОК ИХ ЗАПОЛНЕНИЯ,

ПРЕДСТАВЛЕНИЯ, ОТЗЫВА И ВОЗВРАТА

О порядке работы банков с расчетными документами на перечисление (взыскание) денежных средств в государственные социальные внебюджетные фонды в связи с введением с 1 января 2001 года единого социального налога (взноса) см. письмо ЦБ РФ от 05.01.2001 N 898-У, Минфина РФ от 15.01.2001 N 5н.

2.1. Банки осуществляют операции по счетам на основании расчетных документов.

2.2. Расчетный документ представляет собой оформленное в виде документа на бумажном носителе или в установленных случаях электронного платежного документа:

– распоряжение плательщика (клиента или банка) о списании денежных средств со своего счета и их перечислении на счет получателя средств;

– распоряжение получателя средств (взыскателя) на списание денежных средств со счета плательщика и перечисление на счет, указанный получателем средств (взыскателем).

2.3. При осуществлении безналичных расчетов в формах, предусмотренных в п. 1.2 настоящей части Положения, используются следующие расчетные документы:

а) платежные поручения;

г) платежные требования;

д) инкассовые поручения.

2.4. Расчетные документы на бумажном носителе оформляются на бланках документов, включенных в Общероссийский классификатор управленческой документации ОК 011-93 (класс “Унифицированная система банковской документации”). Форматы расчетных документов приведены в Приложениях 1, 5, 9, 13 к настоящему Положению.

2.5. Бланки расчетных документов изготавливаются в типографии или с использованием электронно – вычислительных машин.

2.6. Допускается использование копий бланков расчетных документов, полученных на множительной технике, при условии, если копирование производится без искажений.

2.7. Размеры полей бланков расчетных документов указаны в Приложениях 2, 6, 10, 14 к настоящему Положению. Отклонения от установленных размеров могут составлять не более 5 мм при условии сохранения их расположения и размещения бланков расчетных документов на листе формата А4. Оборотные стороны бланков расчетных документов должны оставаться чистыми.

2.8. Расчетные документы на бумажном носителе заполняются с применением пишущих или электронно – вычислительных машин шрифтом черного цвета, за исключением чеков, которые заполняются ручками с пастой, чернилами черного или синего цвета (допускается заполнение чеков на пишущей машинке шрифтом черного цвета). Подписи на расчетных документах проставляются ручкой с пастой или чернилами черного или синего цвета. Оттиск печати и оттиск штампа банка, проставляемые на расчетных документах, должны быть черного, синего или фиолетового цветов.

Читайте также:
Денежное обращение: что это такое, описание и особенности

2.9. Поля, отведенные для проставления значений каждого из реквизитов в расчетных документах, обозначены номерами в Приложениях 3, 7, 11, 15 к настоящему Положению.

При заполнении расчетных документов не допускается выход текстовых и цифровых значений реквизитов за пределы полей, отведенных для их проставления. Значения реквизитов должны читаться без затруднения.

Подписи, печати и штампы должны проставляться в предназначенных для них полях бланков расчетных документов.

2.10. Расчетные документы должны содержать следующие реквизиты (с учетом особенностей форм и порядка осуществления безналичных расчетов):

а) наименование расчетного документа и код формы по ОКУД ОК 011-93;

б) номер расчетного документа, число, месяц и год его выписки;

г) наименование плательщика, номер его счета, идентификационный номер налогоплательщика (ИНН);

д) наименование и местонахождение банка плательщика, его банковский идентификационный код (БИК), номер корреспондентского счета или субсчета;

е) наименование получателя средств, номер его счета, идентификационный номер налогоплательщика (ИНН);

ж) наименование и местонахождение банка получателя, его банковский идентификационный код (БИК), номер корреспондентского счета или субсчета;

з) назначение платежа. Налог, подлежащий уплате, выделяется в расчетном документе отдельной строкой (в противном случае должно быть указание на то, что налог не уплачивается). Особенности указания назначения платежа применительно к отдельным видам расчетных документов регулируются соответствующими главами и пунктами Положения;

и) сумму платежа, обозначенную прописью и цифрами;

к) очередность платежа;

л) вид операции в соответствии с “Перечнем условных обозначений (шифров) документов, проводимых по счетам в банках” Приложения 1 Правил ведения бухгалтерского учета в Центральном банке Российской Федерации (Банке России) от 18.09.97 N 66 и Приложения 1 Правил ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации, от 18.06.97 N 61 (с учетом изменений и дополнений);

м) подписи (подпись) уполномоченных лиц (лица) и оттиск печати (в установленных случаях).

Поля “Плательщик”, “Получатель”, “Назначение платежа” в расчетных документах на перечисление платежей на счета по учету доходов и средств бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации, взыскание недоимок по налогам и пеней, а также сумм налоговых санкций за нарушение налогового законодательства на основании решений судебных органов заполняются с учетом требований, установленных Министерством финансов Российской Федерации и Министерством Российской Федерации по налогам и сборам по согласованию с Банком России.

Порядок заполнения значений реквизитов расчетных документов приведен в Приложениях 4, 8, 12, 16 к настоящему Положению.

Поля, реквизиты которых не имеют значений, остаются незаполненными.

2.11. Исправления, помарки и подчистки, а также использование корректирующей жидкости в расчетных документах не допускаются.

2.12. Расчетные документы действительны к предъявлению в обслуживающий банк в течение десяти календарных дней, не считая дня их выписки.

2.13. Расчетные документы предъявляются в банк в количестве экземпляров, необходимом для всех участников расчетов. Все экземпляры расчетного документа должны быть заполнены идентично.

Второй и последующие экземпляры расчетных документов могут быть изготовлены с использованием копировальной бумаги, множительной техники или электронно – вычислительных машин.

2.14. Расчетные документы принимаются банками к исполнению при наличии на первом экземпляре (кроме чеков) двух подписей (первой и второй) лиц, имеющих право подписывать расчетные документы, или одной подписи (при отсутствии в штате организации лица, которому может быть предоставлено право второй подписи) и оттиска печати (кроме чеков), заявленных в карточке с образцами подписей и оттиска печати. По операциям, осуществляемым филиалами, представительствами, отделениями от имени юридического лица, расчетные документы подписываются лицами, уполномоченными этим юридическим лицом.

Расчетные документы индивидуальных предпринимателей принимаются банками к исполнению при наличии на первом экземпляре одной подписи, заявленной в карточке с образцами подписей и оттиска печати, без проставления оттиска печати либо с оттиском печати, если она имеется и заявлена в указанной карточке.

2.15. Расчетные документы принимаются банками к исполнению независимо от их суммы.

2.16. При приеме банком расчетных документов осуществляется их проверка в соответствии с требованиями, установленными правилами ведения бухгалтерского учета и настоящей частью Положения. Расчетные документы, оформленные с нарушением установленных требований, приему не подлежат.

Списание банком денежных средств со счета производится на основании первого экземпляра расчетного документа.

2.17. Плательщики вправе отозвать свои платежные поручения, получатели средств (взыскатели) – расчетные документы, принятые банком в порядке расчетов по инкассо (платежные требования, инкассовые поручения), не оплаченные из-за недостаточности средств на счете клиента и помещенные в картотеку по внебалансовому счету N 90902 “Расчетные документы, не оплаченные в срок”.

Неисполненные расчетные документы могут быть отозваны из картотеки в полной сумме, частично исполненные – в сумме остатка.

Частичный отзыв сумм по расчетным документам не допускается.

2.18. Отзыв расчетных документов осуществляется на основании представленного в банк заявления клиента, составленного в двух экземплярах в произвольной форме, с указанием реквизитов, необходимых для осуществления отзыва, включая номер, дату составления, сумму расчетного документа, наименование плательщика или получателя средств (взыскателя).

Оба экземпляра заявления на отзыв подписываются от имени клиента лицами, имеющими право подписи расчетных документов, заверяются оттиском печати и представляются в банк, обслуживающий плательщика, – по платежным поручениям или получателя средств (взыскателя) – по платежным требованиям и инкассовым поручениям. Один экземпляр заявления на отзыв помещается в документы дня банка, второй возвращается клиенту в качестве расписки в получении заявления на отзыв.

Банк, обслуживающий получателя средств (взыскателя), осуществляет отзыв платежных требований и инкассовых поручений путем направления в банк плательщика письменного заявления, составленного на основании заявления клиента.

2.19. Отозванные платежные поручения возвращаются банками плательщикам; расчетные документы, полученные в порядке расчетов по инкассо, – получателям средств (взыскателям) после их поступления от банков, обслуживающих плательщиков.

2.20. Возврат расчетных документов из картотеки по внебалансовому счету N 90902 “Расчетные документы, не оплаченные в срок” в случае закрытия счета клиента осуществляется в следующем порядке.

Платежные поручения возвращаются плательщику. При возврате платежных поручений на перечисление платежей в бюджеты всех уровней и государственные внебюджетные фонды банк одновременно с возвратом платежных поручений плательщику направляет органам, осуществляющим контроль за этими платежами, уведомление о возврате указанных платежных поручений клиентов в связи с закрытием счета.

Читайте также:
Поощрительная норма: что это такое, описание и особенности

Расчетные документы, поступившие в банк в порядке расчетов по инкассо, возвращаются получателям средств (взыскателям) через обслуживающий их банк с указанием даты закрытия счета.

При возврате расчетных документов в регистрационном журнале делается запись с указанием даты и причины возврата.

При невозможности возврата расчетных документов в случае отсутствия информации о местонахождении плательщика или получателя средств (взыскателя) они подлежат хранению вместе с юридическим делом клиента, счет которого закрывается.

2.21. При возврате банком принятых, но не исполненных по тем или иным причинам расчетных документов отметки банка перечеркиваются, а на оборотной стороне первого экземпляра делается отметка о причине возврата, проставляются дата возврата, штамп банка, а также подписи ответственного исполнителя и контролирующего работника с указанием фамилий.

Расчетный листок по заработной плате

Формирование расчетного листка происходит всегда перед выдачей заработной платы. Этот документ является обязательным и выдается на руки сотруднику вместе с заработанными деньгами.

К вашему вниманию! Этот документ можно скачать в КонсультантПлюс.

Что такое расчетный листок

Расчетный листок – это документ, в который вносится подробная информация обо всех начислениях, причитающихся работнику. Сюда включаются все составляющие зарплаты:

  • оклад,
  • проценты,
  • премии,
  • бонусы,
  • компенсации и т.п. выплаты,
  • также сведения об отчислениях во внебюджетные фонды.

Таким образом, расчетный листок предоставляет работнику полную картину о его заработной плате.

Роль документа

Ценность расчетного листка переоценить невозможно – он позволяет работнику предприятия точно понять, из чего формируется его заработная плата, а также, в некоторых случаях вовремя увидеть нестыковки начисления зарплаты с условиями конкретного трудового договора или требованиями законодательства. При выявлении таких фактов сотрудник может обратиться за прояснением спорных или неясных моментов в бухгалтерию предприятия, а если дело дойдет до конфликта, то пойти за восстановлением справедливости в инспекцию по труду или суд.

Обязанность или право

Некоторые работодатели пренебрегают формированием расчетных листков, будучи уверенными в том, что они имеют право обходиться без них. Это в корне неверно – законодательство Российской Федерации обязывает каждого работодателя извещать подчиненных о составляющих их заработной платы.

Для кого необходимо делать расчетный лист

Расчетный лист нужно делать для всех работников без исключения – тех, кто работает в штате, совместителей, временных сотрудников, сезонников и т.д.

Когда следует формировать документ

Расчетный листок нужно делать за несколько дней до зарплатных выплат, выдавать же его можно также заранее или в день выдачи заработной платы. При этом, следует помнить о том, что обычно выдача зарплаты делится на два этапа, в разницей в две недели — так вот расчетный листок должен предоставляться сотрудникам в день получения ими «окончаловки», когда все необходимые суммы уже подсчитаны.

Надо сказать, что расчетный лист касается только заработной платы, поэтому формировать его для выдачи, например, отпускных не нужно.

При увольнении расчетный листок делать следует обязательно (он передается увольняющемуся в его последний рабочий день вместе с заработной платой).

Нужно ли делать расчетные листки, если зарплата перечисляется на карту

Расчетный лист должен составляться вне зависимости от того, каким именно образом происходит выдача заработанных денег – наличкой в кассе организации или на карту. То же самое касается и выдачи зарплаты доверенному лицу работника – если представитель предоставляет нотариально заверенную доверенность, работодатель обязан отдать ему и расчетный лист и все причитающиеся доверителю деньги.

Кто составляет расчетный лист

Расчетный лист составляет специалист отдела бухгалтерии, т.е. сотрудник, который имеет полные данные обо всех полагающихся тому или иному работнику выплатах. Что характерно, заверять лист подписью руководителя компании или хотя бы даже самого бухгалтера необязательно, как и проставлять на нем печать.

Связано это с тем, что лист носит сугубо информационный характер, иными словами, он никак не подтверждает факт получения именно той суммы заработной платы, которая в нем была обозначена к выплате.

А вот что касается работника организации, то он в получении расчетного листка расписаться должен. Для этого бухгалтер или кассир может предоставить ему специальный бланк под названием «лист выдачи расчетных листков».

Образец расчётного листка

С 2013 года стандартные унифицированные формы большинства первичных бухгалтерских документов отменены, как и обязанность по их использованию. Теперь представители предприятий и организаций имеют право разрабатывать собственные бланки документов, утверждаемые в их учетной политике, или использовать ранее общеупотребимые шаблоны.

Вне зависимости от того, какой именно вариант будет выбран работодателем, документ по своей структуре должен соответствовать нормам делопроизводства, а по тексту – правилам русского языка.

Порядок оформления

  1. Вначале листка записывают:
    • название предприятия,
    • должность,
    • ФИО работника,
    • период, за который составляется документ (обычно это один месяц),
    • подразделение, в котором трудится работник,
    • его табельный номер.
  2. Далее идет основная часть, которая выглядит в виде таблицы из нескольких разделов.
    • В первый вносятся все виды начислений за период (оклад, премия, компенсации, проценты и т.д.). Все данные сюда вписываются с указанием количества дней и часов, подлежащих к оплате по тому или иному виду начислений.
    • Во второй раздел включается все, что касается налоговых удержаний.
    • В третий – информация о взносах во внебюджетные фонды.
  3. Далее указывается сумма выданного аванса и сведения о дополнительных страховых взносах.
  4. После всех подсчетов, в завершении документа пишется общий размер удержаний и зарплата, подлежащая к выплате. Если у предприятия перед работником есть долг или наоборот — работник должен работодателю, сведения об этом также нужно внести в расчетный листок.

При необходимости бланк можно дополнить и другой информацией, например, сведениями о ведомости, по которой будет производиться выплата, дате выдачи заработной платы и т.п.

Правила формирования расчётного листка

Как к содержанию расчетного листка, так и к его оформлению, законодательство не предъявляет ровно никаких требований: его можно писать на обычном листе или на фирменном бланке организации. Расчетные листки допускается оформлять от руки или печатать на компьютере – конечно, на сегодняшний день распространен именно второй способ. Документ пишут в единственном экземпляре.

Как передать работнику расчётный лист

Расчетный лист можно передать работнику лично из рук в руки в бухгалтерии или кассе организации непосредственно при получении денег или через средства электронной связи или доверенное лицо.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: