Финансово-промышленная группа: что это такое, описание и особенности

Предпринимательское право России

Финансово-промышленные группы

Анализ современных тенденций в сфере экономики показывает, что интеграция финансового (банковского) капитала и промышленного потенциала — объективная закономерность возникновения и развития мощных финансово-промышленных объединений. В промышленно развитых странах указанная интеграция практически завершена, созданы и успешно действуют на внутреннем и внешнем рынках немногочисленные (по сравнению с другими предпринимательскими структурами) транснациональные компании (ТНК), финансово-промышленные группы (ФПГ), а также иные финансово-промышленные объединения.

Так, в результате союза банковского и промышленного капиталов США были созданы крупные финансовые объединения в виде семейных групп (Морганов, Рокфеллеров, Меллонов и др.). Интересна практика срастания крупнейших концернов и банков в ФРГ (например, финансовые группы «Дойче Банк», «Дрезднер Банк», «Коммерц Банк»), Крупные финансовые объединения действуют во Франции и других европейских государствах.

По оценкам Президента ассоциации финансово-промышленных групп России О. Н. Сосковца, в настоящее время официальный статус ФПГ получили более 80 групп. В их состав вошли на добровольной основе 1000 промышленных предприятий и организаций, более 80 финансово-кредитных институтов. Общая численность занятых приближается к 4 млн. человек. Группы обеспечили прирост выпуска продукции на 3,5%, объем реализованной продукции — на 5%, экспорта — на 10%, инвестиций — на 6%. Такова статистика, за которой скрывается положительная динамика развития финансово-промышленных групп в России.

В связи с этим одно замечание: ФПГ — это, образно говоря, штучный товар, а потому здесь не следует увлекаться количественными показателями. Наша страна уже пережила биржевой и банковский бум.

Законодательство о ФПГ. Проблема становления и развития финансово-промышленных объединений в Российской Федерации связана не только с политическими, социально-экономическими, но и с юридическими вопросами. Сравнительно недавно (30 ноября 1995 г.) в России был принят Федеральный закон «О финансово-промышленных группах» (далее — закон о ФПГ), который устанавливал правовые основы создания, деятельности и ликвидации ФПГ. С его принятием утратил юридическую силу Указ Президента РФ от 5 декабря 1993 г. № 2096 «О создании финансово-промышленных групп в Российской Федерации». В связи принятием Федерального закона от 22 июня 2007 г. № 115-ФЗ прекратил действие Закон о ФПГ. Что означает на практике данный поворот событий?

Во-первых, законодатель отказался от идеи существования специального закона о ФПГ (равно и Закона о холдингах) по разным причинам. Закон о ФПГ, несмотря на свою молодость, был предметом критики со стороны не только юристов, но и экономистов. Так, В. Д. Рудашевский справедливо отмечал, что названный Закон должен быть актом прямого действия, однако из его 22 статьей половина содержит отсылку к административным актам, решениям субъектов Федерации и международным соглашениям практически по всем вопросам, имеющим принципиальное значение. Имелись и конкретные пробелы и недостатки Закона.

Во-вторых, Закон о ФПГ сыграл свою роль в условиях перехода России к рыночной экономике. Затем он оказался невостребованным. В него не было внесено ни одного изменения и дополнения. Как говорится, закон сделал свое дело, закон может уходить на покой!

В-третьих, ст. 15 Закона предусматривала меры государственной поддержки деятельности ФПГ. Среди них — предоставление инвестиционных кредитов и иной финансовой поддержки для реализации проектов ФПГ, а также государственных гарантий для привлечения различного рода инвестиций. Банком России смогли предоставляться банкам — участникам ФПГ льготы, предусматривающие снижение норм обязательного резервирования, изменение других нормативов в целях повышения их инвестиционной активности.

Правительством РФ, исполнительными органами субъектов Федерации могли предоставляться иные льготы для участников ФПГ. Государственная поддержка деятельности ФПГ — следующее направление совершенствования законодательства.

В реальной деятельности государство не выполняет взятые обязанности по государственной поддержке ФПГ. Ситуация с финансово-промышленными группами напоминает положение с малым бизнесом. В действующем законодательстве о малом предпринимательстве провозглашен ряд мер по государственной поддержке и стимулированию малого бизнеса. Однако здесь больше законодательной риторики и пафоса.

В-четвертых, в реальной экономике России холдинговые структуры заметно «прибавили в весе» и вытеснили ФПГ из рядов предпринимательских объединений. В какой-то степени этому способствовала имеющаяся путаница в статусе холдинга и ФПГ. Простой пример: холдинги не регистрируются, а ФПГ подлежали регистрации в установленном Законом о ФПГ порядке. Сейчас они (холдинги и ФПГ) поставлены в равное положение. Имело место смешение холдингов и ФПГ по другим точкам пересечения. Например, при создании ФПГ нередко использовалась холдинговая модель построения и управления группой лиц.

В-пятых, судя по быстроте приятия закона об утрате юридической силы Закона о ФПГ, бизнес-сообщество России согласно с таким решением, если не больше. Можно с уверенностью сказать, что подконтрольные крупному бизнесу общественные образования пролобировали в Государственной Думе заключительный акт ликвидации Закона о ФПГ.

Тем не менее, считаем, что с утратой Закона о ФПГ зарегистрированные финансово-промышленные группы России продолжают существовать. Следовательно, их статус и особенности нуждаются в раскрытии.

Далее, нельзя исключать варианта, при котором законодатель найдет замену ФПГ другим предпринимательским объединением. Даже при отсутствии Закона о ФПГ не исключена возможность появления (создания) новых групп в условиях рыночной экономики. По нашему мнению, российская экономика еще не готова к использованию только рыночных регуляторов. Так, в промышленно развитых странах законодатель не стремится «зарегулировать» статус предпринимательских объединений и в целях поддержания свободы рыночных отношений старается придать правовым конструкциям гибкость и эластичность. Наш вариант совершенствования законодательства о ФПГ — это принятие закона о предпринимательских объединениях, в нем целесообразно поместить как правила общего порядка, так и нормы об отдельных видах объединений (холдингах, ФПГ, пупах, концернах и др.).

Теперь коротко рассмотрим основные признаки ФПГ.

1. ФПГ — совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества либо полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на основе договора о создании такой группы в целях технологической или экономической интеграции для реализации соответствующих целей. ФПГ не является юридическим лицом и не может рассматриваться в качестве объединения юридических лиц в контексте ст. 121 ГК РФ. С точки зрения ст. 121 коммерческие и некоммерческие организации могут добровольно объединиться в ассоциации (союзы) этих организаций. Юридическими лицами являются участники финансово-промышленной группы, а также центральная компания ФПГ, образованная всеми ее участниками.

Читайте также:
Союз государств: что это такое, описание и особенности

2. Финансово-промышленная группа — это организация в форме предпринимательского объединения, в состав которого входят юридические лица (обязательно наличие организаций, действующих в сфере производства товаров и услуг, а также банков или иных кредитных организаций), созданная участниками группы, как правило, на договорной основе либо по холдинговой модели путем объединения промышленного потенциала и финансового (банковского) капитала в целях защиты общих интересов, координации действий его участников, реализации инвестиционных и иных проектов и программ и проведения единой экономической политики, а также направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест.

Спор о субъектном составе ФПГ будет схоластичен до тех пор, пока государство в лице компетентных органов четко не определит свою позицию в отношении этих особых субъектов предпринимательской деятельности: ФПГ — это либо «штучный товар», либо «товары массового производства». В первом случае субъектный состав ФПГ должен быть заметно ограничен. Участниками группы могут быть, на наш взгляд, только коммерческие организации. При таком подходе в составе ФПГ нет места некоммерческим организациям, индивидуальным предпринимателям, а также физическим лицам (гражданам). Напротив, во втором случае ФПГ превращается в продукт широкого применения, в создании и деятельности которого могут принимать участие все, кто захотел.

3. До отмены Закона о ФПГ существовала обязательная регистрация финансово-промышленной группы по решению полномочного государственного органа. ФПГ приобретали статус группы с момента государственной регистрации. В настоящее время такая регистрация отменена.

4. В составе ФПГ ведущую роль играет центральная компания группы, учрежденная всеми участниками договора о создании финансово-промышленной группы или являющаяся по отношению к ним основным обществом и уполномоченным в силу закона или договора на ведение дел группы. Иначе говоря, центральная компания — это, как правило, материнская компания (основное хозяйственное общество).

Классификация финансово-промышленных групп. ФПГ можно подразделить на виды с учетом разных критериев.

В зависимости от способа их формирования можно выделить группы, созданные:

  1. по классической холдинговой модели;
  2. «системе участия» на договорной основе;
  3. смешанному принципу с использованием элементов холдинговой модели и «системы участия» на договорной основе.

ФПГ первого вида представляют собой предпринимательское образование, основанное на «системе участия», экономической субординации и корпоративном контроле. ФПГ второго вида есть добровольное договорное предпринимательское образование. Именно эта классификация имеет принципиальное значение для понимания правовой природы финансово-промышленных групп.

По характеру специализации и кооперации ФПГ можно классифицировать на вертикальные, горизонтальные и диверсифицированные группы. ФПГ вертикального типа представляют собой совокупность предприятий-участников, участвующих в выпуске одной и той же продукции, но на разных стадиях производства. Примером такой группы может служить ФПГ «Магнитогорская сталь». Для групп вертикального типа характерно наличие широких хозяйственных связей между участниками.

В горизонтальных ФПГ предприятия-участники осуществляют производство на одних и тех же стадиях или производят одну и ту же продукцию. Здесь уже нет тесных кооперационных связей в целях обеспечения производства конечной (готовой) продукции. Консолидирующим началом в этих ФПГ выступает выработка и реализация участниками группы согласованной маркетинговой политики, организация научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ по фундаментальным направлениям обновления выпускаемой продукции и т. д.

Диверсифицированные ФПГ— это группы, в состав которых входят, с одной стороны, однопрофильные либо связанные между собой предприятия, с другой — предприятия, которые не взаимодействуют с другими участниками группы, а также между собой. Примером данного вида группы является ФПГ «Интеррос», включающая предприятия металлургии, химической промышленности, машиностроения, транспорта и др.

По процедуре создания выделяют: группы, созданные в добровольном порядке; группы, образованные по инициативе федеральных органов исполнительной власти либо соответствующих органов субъектов Федерации.

С учетом так называемого центра формирования ФПГ различают: группы, сформированные одной компанией, во главе которой могут быть промышленное предприятие, кредитно-инвестиционная организация, научно-исследовательский институт, торговая компания.

По признаку размещения и регистрации участников финансово-промышленные группы подразделяются на транснациональные, национальные (федеральные) и региональные.

Наряду с основными видами ФПГ в литературе выделяют: а) крупные, средние и малые ФПГ (в зависимости от размера и производственного потенциала) ФПГ де-юре и ФПГ де-факто. Первые группы зарегистрированы в установленном законом порядке, вторые — не зарегистрированы (неформальные ФПГ). Встречаются и другие виды ФПГ.

Итак, с точки зрения гражданского законодательства ФПГ не являются юридическими лицами, т. е. субъектами гражданского права. Однако это не исключает возможности рассматривать их в качестве субъектов предпринимательской деятельности, равно как субъектов других отраслей права (преимущественно публичного права). Участники ФПГ сохраняют свою юридическую самостоятельность при вхождении в группу.

Финансово-промышленные группы российских регионов

ФПГ объединяет промышленные предприятия с финансовыми учреждениями, например, в холдинги или концерны, для максимальной концентрации и интеграции капитала. В этой статье мы рассмотрим крупнейшие российские финансово-промышленные группы.

Лукойл

ОАО «Лукойл» по праву считается одной из самых масштабных вертикально-интегрированных нефтегазовых компаний, обеспечивающей 2,2% мировой нефти.

Финансово-промышленная группа добывает 16,6% «черного золота» в России и перерабатывает 16,7% российской нефти.

Адрес центрального офиса «Лукойл» (он же юридический адрес): Москва, Сретенский бульвар, д.11. Кроме того, у компании имеется еще одна штаб-квартира, расположенная в Ист-Мэдоу (пригород Нью-Йорка, США).

Читайте также:
Освобождение от наказания в связи с болезнью

Президентом компании является Вагит Алекперов, один из самых богатых людей в мире с официальным годовым доходом в районе 1,5 миллионов долларов. Ему принадлежит около 21% акций «Лукойла».

Империя Алекперова владеет месторождениями в Сибири, нефтеперерабатывающими заводами по всей России, сетью бензоколонок в Латвии, Литве, Украине, Ираке, Чехии, Хорватии, Польше, Америке, Румынии, а также оффшорами на Кипре, острове Мэн, на Виргинских и Каймановых островах и даже на Байконуре.

В 2013 году выручка этой финансово-промышленной группы составила 3617,9 млрд. рублей, а численность персонала превысила 112 000 сотрудников.

Кроме разведки, добычи и переработки нефти и газа, Лукойл занимается сбытом нефтепродуктов и электроэнергетикой.

ЕВРАЗ

ЕВРАЗ – крупнейшая вертикально-интегрированная горнодобывающая и металлургическая компания. Она владеет активами не только в России, но и в Канаде, США, Италии, Чехии, Южной Африке, Казахстане и Украине.

ЕВРАЗ входит в «двадцатку» крупнейших производителей стали в мире. В 2013 году компания произвела более 16 миллионов тонн стали. К слову, собственная база коксующегося угля и железной руды практически полностью обеспечивает внутренние потребности Евраз Груп.

Компания занимается продажей и производством стальной продукции, добычей угля и железной руды, производством и продажей ванадия и ванадиевых продуктов, логистикой и торговлей. ФПГ включает в себя около 30 предприятий.

Штаб-квартиры финансово-промышленной группы расположены в Москве (ул. Беловежская, 4, блок «В»), а также в Лондоне и Люксембурге. За всю историю существования компания она трижды меняла свое название и месторасположение центра.

В 1992 году компания называлась «Евразметалл» и управлялась из штаб-квартиры в Москве, в 2004 году название поменялось на Evraz Group, а центр управления переехал в Люксембург. В 2011 году появился Evraz Plc со штаб-квартирой в Лондоне.

Владеют горно-металлургическим холдингом Роман Абрамович (32,99%), Александр Абрамов (23,45%), Александр Фролов (11,72%), Евгений Швидлер (3,33%).

В прошлом году выручка компании составила 457,6 млрд. рублей, а численность персонала превысила 110 000 человек.

В настоящий момент Evraz Plc переживает не лучшие времена. Из-за агрессивной стратегии покупок компания вошла в кризис с серьезной задолженностью. Быстро решить эту проблему мешает падение цен на сталь. В результате, только за первое полугодие 2013 год чистый долг Evraz Plc увеличился почти на 700 млн. рублей.

В июле прошлого года рыночная капитализация компании упала до исторического минимума – $1,4. К сентябрю стоимость Evraz Plc выросла до 2,95$, однако это все еще гораздо ниже предкризисных значений.

Татнефть

ОАО Татнефть – крупнейшая российская нефтяная компания, имеющая статус вертикально-интегрированной группы. В настоящий момент на долю компании приходится 8% добычи нефти в России и 80% – в Татарстане.

Татнефть специализируется на разведке, добыче, переработке и сбыте газа и нефти.

В 2013 году официальная выручка компании составила 444,1 млрд. рублей, а численность персонала превысила 77 000 человек.

В состав ФПГ входит около 60 предприятий в сфере геологоразведки и бурения, добычи нефти, а также представительства на Украине и в Москве, филиалы в Литве и Туркменистане.

Структура Татнефти включает в себя автотранспортные предприятия, механические заводы, сеть АЗС, Торговый дом «Кама», Институт «ТатНИПИнефть», предприятия по производству шин («Нижнекамскшина)», страховую компанию «Чуплан», Национальный негосударственный пенсионный фонд и многое другое.

Штаб-квартира компании расположена в г. Альметьевске (Татарстан).

Бывший генеральный директор ОАО «Татнефть» Шафагат Тахаутдинов, проработав в компании 23 года, в конце осени 2013 года уступил пост своему заместителю Наилю Маганову.

Татнефть тесно связана с правительством Татарстана. Крупнейшим акционером компании является государственная компания «Связьинвестнефтехим», а совет директоров возглавляет президент Татарстана Рустам Миниханов.

Северсталь

ОАО Северсталь – российская вертикально-интегрированная горнодобывающая и сталелитейная компания. Именно этой ФПГ принадлежит Череповецкий металлургический комбинат в Вологодской области – второй по величине сталелитейный комбинат России. В Череповце же расположена и штаб-квартира компании.

ОАО Северсталь состоит из трех дивизионов: «Северсталь Ресурс», «Северсталь Интернэшнл» и «Северсталь Российская Сталь».

В 2013 году компания заработала 432,8 млрд. рублей. Численность персонала превысила отметку в 67 000 человек.

Основной владелец компании – Алексей Мордашов (ему принадлежит практически 80% акций), который контролирует деятельность «Северстали» через кипрскую офшорную компанию Frontdeal Ltd. Кроме того, Мордашов владеет крупными пакетами акций золотодобывающих, медийных, ритейловых и машиностроительных компаний.

Сейчас «Северсталь» владеет предприятиями на Украине, Латвии, Либерии, Польше, в США и Бразилии.

Сибур

«Сибур Холдинг» – крупнейший российский нефтехимический и газоперерабатывающий холдинг. Штаб-квартира компании расположена в Москве, а зарегистрирован холдинг в Санкт-Петербурге.

СИБУР отличается уникальной бизнес-моделью, которая ориентирована на интегрированную работу двух основных сегментов. Сибур занимает первое место в России по объемам переработки попутного нефтяного газа, производит более четверти всех сжиженных углеводородных газов, от 30% до 49% синтетических каучуков и шестую часть всего российского полиэтилена.

Общая численность персонала на предприятиях Сибура превышает 30 тысяч человек.

На сегодняшний момент 82,5% акций в уставном капитале ОАО «Сибур Холдинг» принадлежит Геннадию Тимченко и Леониду Михельсону.

ТАИФ

Группа компаний ТАИФ – крупный российский холдинг, который контролирует 96% нефтегазоперерабатывающей, нефтехимической и химической отраслей Татарстана. Компания основана в 1995 году, сейчас ее штаб-квартира находится в Казани.

Название расшифровывается как «Татаро-американские инвестиции и финансы».

В ТАИФ входит 34 компании в сфере нефтепереработки и нефтехимии (например, «ТАИФ – НК»), четыре компании в сфере инвестиционно-финансовых и управленческих услуг (ТАИФ – ИНВЕСТ), 8 компаний в сфере строительства и 6 компаний в сфере телекоммуникаций и комплексных услуг.

Руководитель компании – Альберт Шигабутдинов. Его состояние оценивается в 1,15 млрд. долларов США.

В заключение

Возможно, вы и сами хотели бы создать финансово-промышленную группу в будущем? Читайте нашу статью о том, как заработать первый миллион долларов!

Читайте также:
Государственный регистрационный номер ценных бумаг

Финансово-промышленные группы

Современные финансово-промышленные группы (ФПГ) представляют собой диверсифицированные многофункциональные структуры, образующиеся в результате объединения капиталов предприятий, кредитно-финансовых и инвестиционных институтов, а также других организаций с целью максимизации прибыли, повышения эффективности производственных и финансовых операций, усиления конкурентоспособности на внутреннем и внешнем рынках, упрочения технологических и кооперационных связей, роста экономического потенциала их участников. Развитие финансово-промышленных групп становится перспективным путем формирования современного крупного производства.

Характерной чертой современного этапа развития финансово-промышленных групп является их многоотраслевая направленность, что позволяет оперативно реагировать на изменения рыночной конъюнктуры. Вместе с тем, несмотря на устойчивую тенденцию к диверсификации деятельности, наблюдается создание и функционирование финансово-промышленных групп с выраженной специализацией. Речь идет прежде всего о формировании финансово-промышленных групп на основе технологически связанных предприятий. Благодаря этому максимально концентрируются материальные и финансовые ресурсы на каком-либо одном или нескольких направлениях, дающих наибольший эффект, и отсекаются второстепенные, малоэффективные сферы деятельности. Такой подход достаточно оправдан в случаях формирования ФПГ на основе предприятий наиболее передовых, наукоемких отраслей, определяющих приоритетные направления научно-технического прогресса (например, в топливно-энергетическом комплексе, электронной промышленности и ряде других). Он позволяет, не нарушая отраслевой специализации, расширять сферу функционирования ФПГ за счет проникновения в смежные сферы деятельности.

Разновидности финансово-промышленных групп и критерии их образования представлены на 25.1. Характер деятельности ФПГ, степень их универсализации предопределяются экономической целесообразностью, с одной стороны, и степенью развитости рыночных отношений в стране, с другой. Как показывает опыт, в настоящее время сохраняется устойчивая тенденция к универсализации ведущих ФПГ.

Создание финансово-промышленных групп осуществляется несколькими способами: по инициативе участников, по решению государственных органов, по межправительственным соглашениям. Наиболее распространенным является добровольное объединение капиталов отдельных участников и учреждение акционерного общества, представляющего собой вновь созданную организационную структуру со всеми экономико-правовыми полномочиями и соответствующей юридической и хозяйственной ответственностью. Вторым способом является добровольная передача участниками создаваемой финансово-промышленной группы пакетов своих акций в управление одному из участников группы, как правило, банку или финансово-кредитному институту. Третий способ состоит в приобретении одним из участников группы пакетов акций других предприятий и организаций, которые в результате этого становятся участниками финансово-промышленной группы. Подобное приобретение пакетов акций не всегда носит добровольный характер и может быть органически связано с процессами слияний и поглощений одних компаний другими.

Тенденции формирования финансово-промышленных групп отражают закономерности развития мирового производства и носят универсальный характер. К таким закономерностям относятся: концентрация капитала (слияния и поглощения, создание стратегических альянсов); интеграция промышленного и финансового капитала; диверсификация форм и направлений деятельности. В этом же ряду находятся глобализация деятельности (распространение товаров и услуг, создание дочерних структур на наиболее привлекательных зарубежных рынках), интернационализация капитала (рост транснациональных компаний, привлечение зарубежных инвестиций и т. д.). Необходимо выделить и секьюритизацию активов компаний, использование новейших информационных технологий, распространение международных стандартов регулирования национальных рынков (капитала, товаров, услуг, труда).

Международная финансово-промышленная группа представляет собой структуру, состоящую из головной компании и отделений, филиалов, дочерних обществ в других странах. Чем выше степень интернационализации капитала ФПГ, тем при прочих равных условиях, большее число зарубежных отделений входит в ее структуру. Характерно, что за рубеж выносятся не только производственные подразделения финансово-промышленных групп, как это наблюдалось ранее, но и их финансовые звенья, что способствует ускорению проведения финансовых операций группы, позволяет использовать особенности рыночной конъюнктуры в различных странах с максимальным эффектом (разные курсы валют, неодинаковые темпы инфляции, налоговые льготы и т. д.).

ФПГ – крупные интегральные структуры разных видов, в которых финансовые институты играют не меньшую роль, чем производственные. Они организуются как по принципу горизонтальной – объединение многопрофильных производств (25.2), так и вертикальной интеграции – по технологическим цепочкам (25.3). Создание ФПГ подразумевает объединение “под одной крышей” трех структур: финансовой – банк, инвестиционная компания, пенсионный фонд, консалтинговая фирма, брокерские конторы, внешнеэкономические, информационно-рекламные подразделения; производственной – производственные предприятия; коммерческой – внешнеторговые компании, товарно-сырьевая биржа, страховая, транспортная и сервисные фирмы.

В развитых странах банки являются центрами финансово-промышленных структур (25.4). Работая на определенный круг предприятий, банк хорошо осведомлен о процессах движения их фондов. В случае возникновения каких-либо проблем он тут же принимает необходимые меры, ведь результаты того или иного производственного процесса затрагивают его собственные экономические интересы. С другой стороны, нормативно-правовая система предполагает ответственность банка перед обществом: при ухудшении финансового положения предприятия – участника ФПГ банк принимает активное участие в санации, т. е. проведении структурных изменений и определенных денежных вливаний, требующих от банка устойчивого финансового положения. Финансовая устойчивость может быть различной и складывается под воздействием комбинации многих факторов, но только она создает благоприятный климат для интеграции банковского и промышленного капитала. Уровень финансовой устойчивости банка определяет уровень его “компетенции” как участника ФПГ. В вертикальных ФПГ, функционирующих по принципу замкнутой технологической цепочки, а также горизонтальных объединениях картельного типа банк предназначается сугубо для внутренних расчетов.

Создание и функционирование ФПГ дает возможность решать вопросы более эффективного инвестирования предприятий за счет привлечения внутренних и внешних инвестиций путем получения кредитов, размещения выпусков ценных бумаг, концентрации средств участников группы в целях производства конкурентоспособной продукции. Современной финансово-промышленной группе присущи оперативность и маневренность в управлении потоками финансовых ресурсов как между головной компанией и филиалами, так и между самими филиалами (подразделениями). Выбор варианта финансирования какой-либо операции – из центра (головной компании) или на уровне филиалов – предопределяется общей стратегией фирмы, а также тактическими предпочтениями в области организации внутренних финансовых потоков. Расширение масштабов финансово-промышленных групп за счет роста числа зарубежных подразделений может осуществляться посредством увеличения прямых заграничных инвестиций. Это может быть финансирование строительства новых производственных мощностей за границей или покупка контрольного пакета акций действующих предприятий.

Читайте также:
Умышленное уничтожение или повреждение военного имущества

Финансово-промышленные группы имеют ряд преимуществ перед другими субъектами рынка в экономическом и финансовом отношении:

* происходит укрепление технологической цепочки от добычи сырья до выпуска конечной продукции, усиливается интегрированность производства;

* диверсификация деятельности придает большую устойчивость предприятиям группы и повышает конкурентоспособность их продукции;

* создаются реальные предпосылки и возможности для структурной перестройки производства;

* появляются перспективы аккумулирования значительного капитала для достижения поставленных производственных и финансовых целей;

* возникают реальные возможности маневрирования финансовыми ресурсами как в рамках самой ФПГ, так и вне ее, расширения масштабов деятельности и сфер влияния;

* происходит перераспределение капитала между различными подразделениями ФПГ в соответствии со стратегическим выбором группы;

* увеличивается финансовая мощь группы, ее финансовая устойчивость и способность с максимальной эффективностью использовать авансированный капитал.

Организационное построение ФПГ отличается децентрализацией управления при одновременном повышении эффективности организационных структур отдельных звеньев, входящих в группу, четким распределением полномочий и ответственности, надежными механизмами принятия согласованных управленческих решений. За счет включения научно-исследовательских и опытно-конструкторских подразделений в структуру ФПГ, а следовательно, их приближения к непосредственному потребителю сокращаются сроки внедрения научно-технических разработок в производство. Благодаря наличию единой маркетинговой службы устраняются разрывы в снабженческо-сбытовой цепочке, что способствует ускорению оборота капитала.

Принятие экономически целесообразных инвестиционных решений имеет существенное значение для устойчивости финансового положения группы в целом. Поэтому в структуре ФПГ, как правило, имеются специальные аналитические подразделения, в состав которых входят высококвалифицированные эксперты, отвечающие за оценку инвестиционных проектов и обоснованность принятия решений.

Среди направлений деятельности, способствующих оживлению инвестиционных процессов, большую роль призваны сыграть:

* формирование в рамках ФПГ инвестиционных компаний, создаваемых по принципу прямого финансирования, т. е. под долевые ценные бумаги. Чтобы повысить заинтересованность в этом процессе кредитуемых организаций, необходимо предусмотреть возможность последующего выкупа ценных бумаг;

* создание за счет средств всех участников ФПГ венчурных фондов, задачей которых является финансирование наиболее рискованных инвестиционных проектов;

* широкое использование механизма создания совместных и дочерних предприятий с целью органического соединения финансовых ресурсов членов ФПГ.

Для повышения эффективности ФПГ целесообразным является решение следующих задач:

* активно включать в состав ФПГ не только крупные, но и средние и даже мелкие предприятия, превращая их в крупных сателлитов и развивая тесные кооперационные связи;

* расширять механизм создания в рамках ФПГ дочерних и совместных предприятий, в том числе и с привлечением иностранного капитала;

* расширять концерновую основу создания ФПГ, что позволит на надежной экономической базе восстанавливать технологические цепочки и развивать кооперирование предприятий;

* разнообразить виды и формы деятельности финансовых организаций в рамках групп, включая в их состав не только универсальные, но и специализированные банки, инвестиционные фонды и финансовые компании, позволяющие широко привлекать временно свободные финансовые ресурсы с уменьшением риска потерь;

* расширить участие государства в инвестировании проектов в рамках ФПГ, но не через прямое выделение бюджетных ассигнований, а через межбанковский кредит;

* активизировать создание региональных ФПГ с привлечением средств местных бюджетов и региональных отделений банков.

Опыт показывает, что в последнее время резко усилилась мотивация предприятий к вхождению в финансово-промышленные группы. Это связано с возможностью обеспечить акционерный контроль над предприятиями и финансово-кредитными учреждениями в интересах налаживания выгодных технологических и хозяйственных связей. Многих привлекает перспектива совместной реализации приоритетных федеральных и региональных программ, получения необходимой государственной поддержки, ресурсов на пополнение оборотных средств и техническое перевооружение производства, освоения долгосрочных и перспективных инвестиционных проектов.

Стимулами к созданию финансово-промышленных групп в настоящее время служат:

* стремление осуществить реальные инвестиции в производство в результате объединения с финансово-кредитными учреждениями;

* государственные гарантии под внешние инвестиции;

* возможность получить государственную поддержку, предусмотренную законодательством;

* попытка восстановить или сохранить кооперационные связи с предприятиями-партнерами других отраслей и стран СНГ.

Действующие ФПГ отличаются широкой диверсификацией: они охватывают около 100 направлений промышленной деятельности. Приоритетными направлениями являются: производство легковых автомобилей; самолетостроение; выпуск чугуна и металлопродукции; производство железорудного концентрата; цветная металлургия (производство никеля, меди, алюминия); выпуск металлопроката, трубное производство; выпуск химической продукции и др.

Формирование российских ФПГ происходит на основе холдинга или объединения капиталов (системы участия). Холдинг предполагает наличие материнской и дочерних компаний, где первая владеет контрольными пакетами акций других. Это достигается двумя путями: 1) созданием новых предприятий с решающим правом голоса в структуре управления ФПГ; 2) скупкой контрольных пакетов акций действующих предприятий напрямую или через дочерние структуры. Идея создания холдинговой компании состоит в таком соединении различных видов бизнеса, чтобы между ними возникла синергия или усилилось их взаимное влияние. Одной из разновидностей подобного объединения является формирование под контролем банка промышленно-финансовой группы холдингового типа. В этом случае предприятия как бы обретают эффективного собственника, способного обеспечить их устойчивое развитие и располагающего необходимыми для этого ресурсами. Для координации инвестиционной деятельности группы образуется единая холдинговая компания, осуществляющая контроль через советы директоров банков и предприятий. Существует ряд разновидностей холдингов: государственные холдинг – структуры; холдинги в интегрированных компаниях; холдинги в конгломератах; банковские холдинг – структуры.

Российские ФПГ формируются главным образом путем объединения крупных предприятий, уже имеющих доминирующее или значимое положение в определенных сегментах рынка, но постепенно утрачивающих его, по крайней мере по отношению к западным производителям. Объединяясь в финансово-промышленные группы, предприятия получают возможность контролировать определенные секторы экономики. Однако вхождение в состав ФПГ в основном крупных предприятий отрицательно сказывается на гибкости и динамичности их структуры управления.

В целом ряде случаев финансово-промышленные группы в России создаются по инициативе государственных органов и являются отражением селективной политики государства в области структурной перестройки экономики. Государство стремится сделать ФПГ опорными пунктами промышленной политики, чтобы, влияя на их деятельность, осуществлять макроэкономическую политику. Кроме того, ФПГ является структурой, позволяющей в силу особого положения на рынке перераспределять инвестиционные средства из развитых отраслей в отстающие (при условии соблюдения принципов взаимодействия между ФПГ и государством). Чтобы ФПГ реально выполняли функцию структурообразующего элемента современной российской экономики, необходимо исходить из следующих принципов государственной политики:

Читайте также:
Сезонное производство: что это такое, описание и особенности

* создание благоприятной среды и особая селективная поддержка образования ФПГ в соответствии со стратегическими направлениями промышленной и социальной политики, задачами подъема и выравнивания уровня жизни в различных регионах;

* обеспечение публично-правового характера деятельности ФПГ, ее гласности;

* разработка особого механизма воздействия и сотрудничества государства и ФПГ, основанного не столько на предоставлении льгот и прямых дотаций государства, сколько на системе соблюдения взаимных прав и обязательств.

Нередко по инициативе местной администрации и под ее контролем создаются финансово-промышленные группы для решения социально-экономических проблем региона (25.5). Местная администрация при этом предусматривает систему мер финансовой поддержки ФПГ:

* освобождение полностью или частично от налогов на имущество;

* льготная аренда или передача во временное безвозмездное пользование имущества, являющегося собственностью области;

* передача в доверительное управление пакетов акций (находящихся в региональной собственности) предприятий, технологически связанных с основной деятельностью группы, но не входящих в ее состав;

* предоставление инвестиционного налогового кредита.

Основными источниками финансирования деятельности финансово-промышленной группы выступают инвестиционные кредиты банков-участников, финансирование из бюджета по целевым программам, кредиты и прямые инвестиции банков, не являющихся участниками данной ФПГ, собственные средства предприятий.

Мировой опыт свидетельствует, что финансово-промышленные группы, включающие промышленные предприятия, исследовательские организации, торговые фирмы и банки, многие ассоциативные структуры, основанные на внутренних договорных отношениях, стали своеобразным каркасом рыночной экономики целого ряда стран. Именно на этом уровне организации производственного потенциала обеспечиваются рациональные партнерские, договорные связи с государственными органами, осуществляется подготовка, координация и контроль выполнения корпоративных планов и программ совместной деятельности ряда хозяйствующих субъектов. При этом активизируются привлечение внешних инвесторов, разработка и реализация корпоративной стратегии деятельности на фондовом рынке, выполнение других управленческих функций, связанных с реализацией и защитой интересов акционеров.

В эффективной рыночной экономике финансово-промышленные группы являются, в сущности говоря, ретрансляторами управляющего воздействия государства на микроэкономику. Таким образом, повышается уровень макроэкономического регулирования производства, обеспечивается устойчивость международного экономического сотрудничества. Финансово-промышленные группы являются партнерами государства в выработке и реализации стратегии форсированной модернизации экономики.

Финансово-промышленные группы.

Финансово-промышленная группа — разновидность концерна, при котором в состав объединения предприятийобязательно входит кредитная организация — банк.

Финансово-промышленная группа (ФПГ) — это объединение, с одной стороны, организаций, имеющих свободные денежные средства (банков, финансовых и инвестиционных фондов и т.д.), а с другой — предприятий и организаций, испытывающих потребность в инвестициях и других заемных средствах.

Финансово-промышленные группы (ФПГ) объединяют юридически и хозяйственно самостоятельные предприятия — промышленные, торговые, транспортные, кредитные и т.д.

Финансово-промышленная группа объединяет три типа организаций (рис. 4.6):

В отличие от концерна во главе финансовой группы стоит один или несколько банков, которые распоряжаются денежным капиталом входящих в него компаний, а также координируют все сферы их деятельности. Каждая фирма самостоятельно выступает в торговых сделках.

Основнаяцель создания финансово-промышленных групп — повысить конкурентоспособность и эффективность производства, создать рациональные технические связи, привлечь инвестиции, расширить рынки сбыта, создать новые рабочие места.

Образуются финансово-промышленные группы тремя путями:

§ по решению правительства с участием госпредприятия;

§ на основе договорного объединения частных предпринимателей;

§ по межправительственным соглашениям.

Основныепризнаки финансово-промышленных групп (ФПГ):

§ во главе ФПГ стоит финансовая компания;

§ иногда ФПГ основана на структуре торгового дома;

§ важную роль играет участие промышленной части, которую составляют предприятия различных отраслей;

§ характерная единая политика ценообразования;

§ имеет единое имущество;

§ организационное единство и юридическая самостоятельность.

основные признаки ФПГ.

1. ФПГ — совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества либо полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на основе договора о создании такой группы в целях технологической или экономической интеграции для реализации соответствующих целей. ФПГ не является юридическим лицом и не может рассматриваться в качестве объединения юридических лиц в контексте ст. 121 ГК РФ.

2. Финансово-промышленная группа — это организация в форме предпринимательского объединения, в состав которого входят юридические лица (обязательно наличие организаций, действующих в сфере производства товаров и услуг, а также банков или иных кредитных организаций), созданная участниками группы, как правило, на договорной основе либо по холдинговой модели путем объединения промышленного потенциала и финансового (банковского) капитала в целях защиты общих интересов, координации действий его участников, реализации инвестиционных и иных проектов и программ и проведения единой экономической политики, а также направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест.

3. До отмены Закона о ФПГ существовала обязательная регистрация финансово-промышленной группы по решению полномочного государственного органа. ФПГ приобретали статус группы с момента государственной регистрации. В настоящее время такая регистрация отменена.

4. В составе ФПГ ведущую роль играет центральная компания группы, учрежденная всеми участниками договора о создании финансово-промышленной группы или являющаяся по отношению к ним основным обществом и уполномоченным в силу закона или договора на ведение дел группы. Иначе говоря, центральная компания — это, как правило, материнская компания (основное хозяйственное общество).

Классификация финансово-промышленных групп. ФПГ можно подразделить на виды с учетом разных критериев.

В зависимости от способа их формирования можно выделить группы, созданные:

Читайте также:
Положена ли мне половина от приобретенной квартиры?

1. по классической холдинговой модели;

2. «системе участия» на договорной основе;

3. смешанному принципу с использованием элементов холдинговой модели и «системы участия» на договорной основе.

ФПГ первого вида представляют собой предпринимательское образование, основанное на «системе участия», экономической субординации и корпоративном контроле. ФПГ второго вида есть добровольное договорное предпринимательское образование. Именно эта классификация имеет принципиальное значение для понимания правовой природы финансово-промышленных групп.

По характеру специализации и кооперации ФПГ можно классифицировать на вертикальные, горизонтальные и диверсифицированные группы. ФПГ вертикального типа представляют собой совокупность предприятий-участников, участвующих в выпуске одной и той же продукции, но на разных стадиях производства.

В горизонтальных ФПГ предприятия-участники осуществляют производство на одних и тех же стадиях или производят одну и ту же продукцию.

Диверсифицированные ФПГ— это группы, в состав которых входят, с одной стороны, однопрофильные либо связанные между собой предприятия, с другой — предприятия, которые не взаимодействуют с другими участниками группы, а также между собой.

По процедуре создания выделяют: группы, созданные в добровольном порядке; группы, образованные по инициативе федеральных органов исполнительной власти либо соответствующих органов субъектов Федерации.

С учетом так называемого центра формирования ФПГ различают: группы, сформированные одной компанией, во главе которой могут быть промышленное предприятие, кредитно-инвестиционная организация, научно-исследовательский институт, торговая компания.

По признаку размещения и регистрации участников финансово-промышленные группы подразделяются на транснациональные, национальные (федеральные) и региональные.

Итак, с точки зрения гражданского законодательства ФПГ не являются юридическими лицами, т. е. субъектами гражданского права. Однако это не исключает возможности рассматривать их в качестве субъектов предпринимательской деятельности, равно как субъектов других отраслей права (преимущественно публичного права). Участники ФПГ сохраняют свою юридическую самостоятельность при вхождении в группу.

23. Участие публично-правовых образований в предпринимательской деятельности.

Статья 124. Российская Федерация, субъекты Российской Федерации, муниципальные образования – субъекты гражданского права

1. Российская Федерация, субъекты Российской Федерации: республики, края, области, города федерального значения, автономная область, автономные округа, а также городские, сельские поселения и другие муниципальные образования выступают в отношениях, регулируемых гражданским законодательством, на равных началах с иными участниками этих отношений – гражданами и юридическими лицами.

2. К субъектам гражданского права, указанным в пункте 1 настоящей статьи, применяются нормы, определяющие участие юридических лиц в отношениях, регулируемых гражданским законодательством, если иное не вытекает из закона или особенностей данных субъектов.

Статья 125. Порядок участия Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований в отношениях, регулируемых гражданским законодательством

1. От имени Российской Федерации и субъектов Российской Федерации могут своими действиями приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права и обязанности, выступать в суде органы государственной власти в рамках их компетенции, установленной актами, определяющими статус этих органов.

2. От имени муниципальных образований своими действиями могут приобретать и осуществлять права и обязанности, указанные в пункте 1 настоящей статьи, органы местного самоуправления в рамках их компетенции, установленной актами, определяющими статус этих органов.

3. В случаях и в порядке, предусмотренных федеральными законами, указами Президента Российской Федерации и постановлениями Правительства Российской Федерации, нормативными актами субъектов Российской Федерации и муниципальных образований, по их специальному поручению от их имени могут выступать государственные органы, органы местного самоуправления, а также юридические лица и граждане.

Статья 126. Ответственность по обязательствам Российской Федерации, субъекта Российской Федерации, муниципального образования

1. Российская Федерация, субъект Российской Федерации, муниципальное образование отвечают по своим обязательствам принадлежащим им на праве собственности имуществом, кроме имущества, которое закреплено за созданными ими юридическими лицами на праве хозяйственного ведения или оперативного управления, а также имущества, которое может находиться только в государственной или муниципальной собственности.

Обращение взыскания на землю и другие природные ресурсы, находящиеся в государственной или муниципальной собственности, допускается в случаях, предусмотренных законом.

2. Юридические лица, созданные Российской Федерацией, субъектами Российской Федерации, муниципальными образованиями, не отвечают по их обязательствам.

3. Российская Федерация, субъекты Российской Федерации, муниципальные образования не отвечают по обязательствам созданных ими юридических лиц, кроме случаев, предусмотренных законом.

4. Российская Федерация не отвечает по обязательствам субъектов Российской Федерации и муниципальных образований.

5. Субъекты Российской Федерации, муниципальные образования не отвечают по обязательствам друг друга, а также по обязательствам Российской Федерации.

6. Правила пунктов 2 – 5 настоящей статьи не распространяются на случаи, когда Российская Федерация приняла на себя гарантию (поручительство) по обязательствам субъекта Российской Федерации, муниципального образования или юридического лица либо указанные субъекты приняли на себя гарантию (поручительство) по обязательствам Российской Федерации.

Статья 127. Особенности ответственности Российской Федерации и субъектов Российской Федерации в отношениях, регулируемых гражданским законодательством, с участием иностранных юридических лиц, граждан и государств

Особенности ответственности Российской Федерации и субъектов Российской Федерации в отношениях, регулируемых гражданским законодательством, с участием иностранных юридических лиц, граждан и государств определяются законом об иммунитете государства и его собственности.

Финансово-промышленные группы современной России Текст научной статьи по специальности « Экономика и бизнес»

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Завгородняя Т.В., Григорьева И.Н.

Финансово-промышленная группа, экономика, рыночная экономика, транснациональные компании, финансовое состояние, капитал, торговые компании, промышленные группы, инвестиции, отрасль, банковские группы

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Завгородняя Т.В., Григорьева И.Н.

Текст научной работы на тему «Финансово-промышленные группы современной России»

ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЕ ГРУППЫ СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ

Омский институт (филиал) ФГБОУ ВО «РЭУ им. Г.В. Плеханова» ГРИГОРЬЕВА И.Н.,

студентка, Омский институт (филиал) ФГБОУ ВО «РЭУ им. Г.В. Плеханова»

Аннотация: Финансово-промышленная группа, экономика, рыночная экономика, транснациональные компании, финансовое состояние, капитал, торговые компании, промышленные группы, инвестиции, отрасль, банковские группы.

Читайте также:
Циркулярная нота: что это такое, описание и особенности

В условиях рыночной экономики создание финансово-промышленных групп необходимо. В связи с перепадами развития экономики,степени ее коммерциализации, состояния финансового, фондового и товарного рынков механизмы их создания, состав и структура могут быть различны. Российские особенности связаны с прошедшей широкомасштабной приватизацией, разрушением прежних хозяйственных связей, инфляцией и инвестиционным кризисом.

Экономику подавляющего большинства высокоразвитых стран составляют аналоги ФПГ – транснациональные корпорации. Формирование крупных финансово-промышленных комплексов связано с необходимостью проведения широкомасштабных научных исследований и разработок, более полного использования технологического потенциала, расширения производственной кооперации, а также со стремлением противостоять резким колебаниям деловой конъюнктуры.

Сегодня в мире накоплен большой опыт создания и развития финансово-промышленных групп, отработано много подходов к их формированию в виде самых разнообразных организационных форм, позволяющих получить дополнительные конкурентные преимущества от соединения промышленного и финансового капиталов. В их рамках происходит объединение промышленных предприятий с финансовыми учреждениями на основе установления между ними отношений экономической и финансовой взаимозависимости, разделения труда и его координации в целях осуществления совместной хозяйственной деятельности.

Стимулами, подталкивающими группу предприятий сформировать ФГП, являются следующие возможности:

• осуществлять свою долгосрочную стратегию, связанную со способностью предвидеть и предопределять будущее состояние рынка;

• организовывать совместную производственно-хозяйственную деятельность, выполнять совместные научно-производственные программы;

• углублять специализацию и развивать кооперационные связи, кооперироваться в снабженческо-сбытовой сфере ради экономии соответствующих издержек;

• повышать согласованность действий предприятий при производственной интеграции;

• финансировать НИОКР и оперативно внедрять в производство полученные результаты;

• расширять круг инвесторов, укреплять отношения с кредитно-финансовыми учреждениями;

• консолидировать инвестиционные ресурсы;

• выгодно перераспределять инвестиционные ресурсы, концентрировать их на наиболее рентабельных и окупаемых направлениях;

• оптимизировать материально-финансовые потоки, в том числе с точки зрения налоговых обязательств;

• экономить на издержках благодаря трансфертным ценам, крупным масштабам производства, что позволяет дифференцировать цены, уменьшать потери, связанные с колебаниями рыночной конъюнктуры;

• уменьшать потребность в оборотных средствах на основе использования товарных кредитов, векселей и т.д.;

• улучшать деловой имидж на внутреннем и внешнем рынках.

Общие масштабы развития фПГ в России

Формирование финансово-промышленных групп в России официально началось с появлением Указа Президента РФ «О создании финансово-промышленных групп в РФ» № 2096 от 05.12.93.

В настоящее время деятельность ФПГ регулируется Законом РФ О финансово-промышленных группах (подписан Президентом РФ 30 ноября 1995г. ). Согласно ст. 2 этого Закона, ФПГ – это совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на основе договора о создании ФПГ. Допускается участие только в одной официально зарегистрированной в Государственном реестре ФПГ. Дочерние общества вправе входить в ФПГ только с основными обществами. Ключевым понятием закона является центральная компания ФПГ, которая может быть инвестиционным институтом (как правило), хозяйственным обществом, ассоциацией или союзом. Два способа ее учреждения участниками ФПГ обусловливают и две возможных модели ФПГ:

1) холдинговая модель (центральная компания -дочерние общества), которая наиболее типична для

Рисунок 1. Принципиальная схема функционирования ФПГ

схем, создаваемых коммерческими банками (их дочерними инвестиционными компаниями);

2) учреждение центральной компании всеми участниками ФПГ, подписавшими соответствующий договор (система участий).

В настоящее время одной из крупнейших нефтяных компаний мира является ОАО «Нефтяная компания «Роснефть».

Также к одной из «промышленных» ФГП можно отнести ОАО «Газпром». Основа данной группы -естественная монополия. Компания, активно развиваясь, сумела приобрести или создать следующие дополнительные (к основным газовым) активы:

– ОАО «Газпром нефть»;

– ОАО «Газпромбанк» (один из крупнейших банков страны, входящий в топ-10 банков, обслуживает финансовые потоки структур «Газпрома»);

– НПФ «Газфонд» (учрежденный структурами «Газпрома», один из крупнейших НПФ России);

– ОАО «Согаз» (вторая по размеру страховая компания России);

– ОАО «Газпром-медиа холдинг» (крупнейшая в стране компания – владелец медийных СМИ, в том числе телеканалов ТНТ и НТВ, нескольких радиостанций, портала RuTube и др.).

У «Газпрома» имеются и зарубежные активы -в Австрии, Армении, Беларуси, Болгарии, Великобритании, Венгрии, Казахстане и ряде других стран. Это компании, контролирующие транспортировку и сбыт газа. Имеются проекты по газодобыче в Венесуэле, Индии, других странах [4].

ОАО «Лукойл» так же по праву считается одной из самых масштабных вертикально-интегрированных нефтегазовых компаний, обеспечивающей 2,2% мировой нефти.

Финансово-промышленная группа добывает 16,6% «черного золота» в России и перерабатывает 16,7% российской нефти.

Кроме разведки, добычи и переработки нефти и газа, Лукойл занимается сбытом нефтепродуктов и электроэнергетикой.

ЕВРАЗ – крупнейшая вертикально-интегрированная горнодобывающая и металлургическая компания. Она владеет активами не только в России, но и в Канаде, США, Италии, Чехии, Южной Африке,

Казахстане и Украине.

ЕВРАЗ входит в «двадцатку» крупнейших производителей стали в мире. В 2013 году компания произвела более 16 миллионов тонн стали. К слову, собственная база коксующегося угля и железной руды практически полностью обеспечивает внутренние потребности ЕвразГруп.

Компания занимается продажей и производством стальной продукции, добычей угля и железной руды, производством и продажей ванадия и ванадиевых продуктов, логистикой и торговлей. ФПГ включает в себя около 30 предприятий.

Среди региональных ФПГ, основанных на крупной производственной компании, – группа «Мечел». ОАО «Мечел» – компания, которая объединяет производителей стали, проката, угля, железорудного концентрата. Компания основана сравнительно недавно – в 2003 г. Важнейшими ее активами являются ОАО «Челябинский металлургический комбинат» и угольная компания «Южный Кузбасс», хотя в группу входят и иные предприятия горной, металлургической промышленности, порт Посьет в Приморском крае.

Финансовые, или «банковские» группы, в отличие от промышленных, специализируются на концентрации капитала именно в финансовом секторе, увеличивая собственный размер или диверсифицируя свой бизнес.

Читайте также:
Венская конвенция о праве международных договоров

Так, «Альфа-групп» – одна из крупнейших ФПГ в России на сегодняшний день, основой деятельности которой стал в начале 1990-х гг. Альфа-банк, работающий и в настоящее время. Сейчас данной ФПГ контролируются следующие активы:

– собственно ОАО «Альфа-банк» (входит в топ-10 российских банков, один из наиболее устойчивых частных коммерческих банков – без государственного участия);

– банки в странах СНГ (Альфа-банк на Украине, Альфа-банк в Беларуси);

– страховая компания «АльфаСтрахование» (тесно сотрудничает с банком и реализует иные продукты);

– управляющая компания на рынке ценных бумаг «Альфа-капитал»;

– венчурный фонд «Русские технологии»;

– телекоммуникационная компания АШто (владеет почти % акций VimpelComLtd – собственника «Вымпел-Коммуникации» в России, «Киевстар» на

СИБИРСКИЙ ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЖУРНАЛ №2 (20) • 2015

Украине и еще ряда телекоммуникационных компаний, в том числе в странах СНГ и даже Европы);

– федеральная сеть медицинских центров «Альфа – Центр здоровья»;

– инвестиционная компания «А1 Групп» (владелец автодилера «Независимость», сетей кинотеатров «Формула кино», «Кронверк Синема», 1Т-компаний «Систематика», сети супермаркетов «БелМаркет» в Беларуси и еще ряда объектов);

– торговая компания Х5 RetailGroup (только 47,8 %), которая владеет сетями «Пятерочка», «Перекресток», «Карусель», «Копейка», аптечной сетью «А5» [3].

Также к «банковским» ФПГ можно отнести ОАО «Сбербанк России» (в собственности государства 50 % плюс одна акция). Он является крупнейшим банком, однако параллельно развивает еще ряд финансовых проектов, в определенной мере дополняющих его деятельность и диверсифицирующих ее:

– НПФ «Сбербанка» (один из первых открывшихся негосударственных пенсионных фондов, который обслуживает и сотрудников банка, и иных клиентов);

– инвестиционную компанию «Тройка-диалог»;

– банк VolksbankenInternational ^В1);

– SLB (ранее дочерний банк «ЛукОйла», специализировавшийся на ртоа^апктд в Швейцарии (с 2011 г.));

– Denizbank (один из крупных турецких банков, ранее принадлежавший франко-бельгийской группе Dexia, приобретенный за 3,47 млрд долл. в 2012 г.);

– лизинговую компанию ЗАО «Сбербанк Лизинг»;

– ООО «Страховая компания «Сбербанк Страхование».

В целом совокупность ФПГ отличается достаточно широкой диверсификацией и охватывает более 100 направлений деятельности в самых разнообразных отраслях, таких как энергетический (Русский алюминий, Евросибэнерго); машиностроительный (группа «ГАЗ», авиационный завод «Авиакор»); ресурсный (ГОК и ЦБК); финансовый (страховая компания «Ингосстрах», банк «Союз»); строительный с суммарной стоимостью активов в $14 млрд.

Так как ФПГ контролируют довольно большую часть хозяйственных ресурсов и экономического потенциала, охватывая разные отрасли российской экономики то результаты их деятельности приводят к значимым последствиям как на уровне отраслей и секторов, так и в масштабах всей экономики. Данное обстоятельство необходимо учитывать при составлении хозяйственных и отраслевых прогнозов при разработке и реализации экономической политики государства, а также при формировании государственной политики регулирования деятельности ФПГ, направленной на уменьшение отрицательных последствий их развития, проработке механизмов влияния на процессы интеграции, позволяющих эффективно реализовать заложенный в группах потенциал

Проблемы функционирования фПГ

Несмотря на определенные результаты, достигнутые финансово-промышленными группами, и проведенную соответствующую законодательную работу, их становление сталкивается с серьезными проблемами и трудностями.

Среди существующих проблем становления и функционирования ФПГ можно выделить: общеэкономические, законодательные, организационные, финансовые.

Трудности общеэкономического характера очевидны. Они касаются сложного финансово-экономического состояния большинства производителей, падения инвестиционной активности, от-

сутствия государственной поддержки, негибкости налоговой политики.

Недостаточно решен вопрос о механизме принятия управленческих решений в ФПГ. Функции управления ФПГ выполняют Совет управляющих и созданная для текущего управления деятельностью ФПГ центральная компания. Возникают проблемы и разногласия, т.к. способы принятия решения каждым из этих органов различны.

Ограничение участия банков более чем в одной ФПГ уже пересматривается Государственной Думой и возможно финансово-кредитным учреждениям будет разрешено входить в несколько групп.

Нормативно не урегулированы также способы обособления и консолидации активов для деятельности ФПГ: как сделать это в рамках конкретных выполняемых программ, осуществлять ли эту передачу на условиях договоров траста или иным способом и т.п.

Важно отработать четкий механизм распределения государственного заказа между предприятиями, порядка финансирования и ответственности за исполнение заказа.

Что касается правовой базы государственной поддержки, то набор стимулов создания и деятельности ФПГ представлен пока главным образом на бумаге (прежде всего, в статье 15 Закона о ФПГ) и мало связан с существующими особенностями механизма управления единой корпоративной деятельностью.

Проблемы организационного характера вызваны, в первую очередь, неразработанностью организационных структур управления ФПГ; отсутствием нормативно установленных полномочий центральной компании; высокой долей издержек, связанных с внутренним оборотом группы.

Среди финансовых трудностей функционирования ФПГ следует, прежде всего, назвать низкий потенциал российских коммерческих банков, оцененный по их собственному капиталу, что не дает им возможность инвестировать в промышленность значительные суммы. Даже при благоприятных для развития этого процесса экономической и политической ситуациях, российские банки не смогут удовлетворить инвестиционную потребность производства более, чем на 10%. Отсюда необходимость привлечения иностранных инвестиций, что не может быть сделано без государственных гарантий.

Для успешного развития созданных и возникновения новых работоспособных ФПГ необходимы совместные усилия законодательной и исполнительной власти, заинтересованных научных центров и специалистов корпораций по решению вышеперечисленных проблем.

1. Закон Российской Федерации «О финансово-промышленных группах» от 30.11.95 г. № 190 – ФЗ

2. Дементьев, В. Е. Российские финансово-промышленные группы: цели и результаты функционирования / В. Е. Дементьев // Анализ роли интегрированных структур на российских товарных рынках. М. : ТЕИС, 2000. С. 64-99.

3. Завгородняя Т.В., Метелев С.Е. Влияние экономических кризисов на развитие банковской систек-мы России.- Омск: ГОУ РГТЭУ, 2008-132с.

Финансовая олигархия – это в истории что такое

Редко можно встретить на своем пути человека, не мечтающего о финансовом благополучии или беззаботной обеспеченности. Общество на протяжении своего существования всегда было разделено на определенные слои, каждый из которых характеризовался своим уровнем достатка. По своему определению, финансовая олигархия – это в истории небольшая категория людей, являющихся крупнейшими представителями финансового капитала. Их еще принято называть хозяевами капиталистической монополии, что преобладает в сферах экономики и политики стран капиталистического склада. Господствующая группа является отличительной чертой эпохи империализма, когда монополия зарождалась в торговой, промышленной, банковской сферах деятельности, а также происходил процесс сращивания их капиталов.

Читайте также:
Органы государственной власти субъектов РФ

Определение термина

Анализируя слово «олигархия», следует отметить несколько толкований данного слова, в зависимости от того, к какому словарю обратиться, так как именно это определение финансовой олигархии с ним будет смежным. Современная энциклопедия делает акцент на греческом его происхождении: «oligarhia» от «oligos» – немногочисленный, «arche» – власть, выделяя тот момент, что это режим, при котором господствующая власть в определенной сфере деятельности, будь то экономика, политика или др., принадлежит узкой группе лиц. Подобное определение указано и в иллюстрированном энциклопедическом словаре, и в популярном словаре русского языка. Большая актуальная политическая энциклопедия трактует данный термин, как определенный способ организации власти, где присутствует взаимодействие малочисленной группы граждан, у которых в руках сконцентрировано влияние на многие сферы жизнедеятельности, и государственных органов.

Финансовая олигархия – это высший слой крупнейших собственников капитала, в число которых входят представители торговой, промышленной и финансовой монопольной деятельности. Возникновение такого рода власти происходит на основе сращивания банковского и промышленного капиталов.

Как это работает

Более обеспеченные и влиятельные представители, обладающие властью, распространят свой контроль на ведущие хозяйственные отрасли, приобретая контрольные пакеты акций, становясь акционерами многочисленных сообществ. Часто такие группы становятся компаниями «семейного типа», то есть разветвленные коалиции магнатов расширяют бизнес с ежегодным нарастающим капиталом, благодаря родственным связям и семейному подряду.

Содействие быстро растущему процессу дает сращивание монополий с государством буржуазного типа, где происходит слияние промышленной верхушки владельцев капиталистической латифундии в сельском хозяйстве с аналогичными представителями банковской сферы, в результате чего происходит преобразование в составную часть финансово промышленной олигархии. Примерами такого склада государств стали Италия , Бразилия , Аргентина и Великобритания .

Систематизация процесса

В процесс взаимодействия и наращивания капитала входят вывоз средств, милитаризация народного хозяйства, покупка и продажа земельных участков, подготовка и ведение военных действия, получение выгодных военных госзаказов. Анализируя деятельность финансовой олигархии, принято считать, что данная немногочисленная группа противопоставляет себя большинству населения: и рабочему классу, и весомой части буржуазии. Скорость образования зависит от вида политической системы, они описаны подробно в этой статье.

Античная политика

Обозначение подобной политической и финансовой власти данным термином стали использовать в своих работах древнегреческие философы Аристотель и Платон. Определение финансовой олигархии – это в истории «власть богатых», по мнению Аристотеля, который противопоставлял ее аристократии, и сравнивал с тиранией. Разницу между двумя терминами он видел в том, что тирания защищала интересы одного правителя, а олигархия – зажиточных классов.

Аристотель верил, что в олигархии есть реальная угроза раздора между ее представителями, а также отсутствие взаимопонимания с народом, который будет противостоять такому распределению власти. Любая олигархия, по его мнению, несовершенна по своему строению. В пример такому было приведено государственное устройство Спарты, где была зафиксирована «ротационная» олигархия, при которой власть царей ограничивалась эфорами, взявшими на себя управление важнейшими отраслями управления. Подобная ситуация наблюдалась в Карфагене , где было распространено мнение о необходимости материального ценза при выборе достойнейших, Аристотель считал такое положение дел «покупкой власти».

Развитие финансовой олигархии в России

Есть в законодательстве федеральный закон №67-ФЗ «Об основных гарантиях избирательных прав и права на участие в референдуме граждан РФ », который ограничивает сосредоточение власти и бизнеса: депутаты и должностные лица, работающие на постоянной основе, не вправе заниматься предпринимательской деятельность, за исключением преподавательской, научной и иной творческой деятельностью. Также есть и другие законы, юридически ограничивающие взаимосвязь политических деятелей и других представителей власти и финансовой монополией:

1) Федеральный закон РФ №79-ФЗ о государственной гражданской службе РФ от 27 юля 2004 года.

2) Федеральный закон о службе в органах внутренних дел РФ .

Существует мнение, что эта финансовая олигархия в истории страны существовала и будет существовать, олигархи стараются удерживать свой финансовый и экономический потенциал, находя новые каналы лоббирования своих интересов в исполнительной и законодательной структурах власти.

Олигархи в стране

Имеются данные, что 64% миллиардеров, имеющие российские корни, свое богатство получили благодаря политическим связям. Ранее в России не было подобного понятия, использовался термин «нувориш», который обозначал круг представителей политически влиятельных крупных бизнесменов. В число малочисленных групп финансовой олигархии в 20 веке становились жаждущие власти предприниматели, имеющие политические связи, «дружбу» с государственными постами, которые не стеснялись поддерживать коррупцию в рядах чиновников.

Новый век

В конце 90-х устойчивое выражение стало разговорным, с присущей негативной интонацией. Его приравнивали к еще одному, популярному на то время термину, «семибанкирщина», который появился на основе господствующей группы из семи представителей крупных банков, финансовых организаций промышленных предприятий. Начало 21 века характеризуется некой негласной борьбой против финансовой олигархии, это в истории России подтверждается появлением доклада в Совете по национальной стратегии под названием «В России готовится олигархический переворот», а также принятием других мер по снижению неравноправия в ведении бизнеса.

Но, как бы не хотели уйти от нигилистического отношения к государству, снизить число олигархов, уравновесить имеющиеся права малого и крупного предпринимательства, к середине 2010 года число миллиардеров в России достигло 62 человек, а в 2008 году перешагнуло за первую сотню.

Читайте также:
Трудовое право: что это такое, описание и особенности

Олигархическая власть в Соединенных Штатах

Анализ ученых Принстонского университета показал, что ситуация на политической арене государства изменилась, в 21 век страна вошла уже не демократической, а олигархической. Выборы превратились в формальную процедуру, а двухпартийная система и система выборщиков поспособствовала разработке политических стратегий в интересах финансовой элиты, с целью удовлетворить пожелания корпораций и торгово-промышленных организаций. Политический класс США элитарен и закрыт, это сформированный пример финансовой олигархии, куда случайные люди не могут попасть, за основными партиями стоят люди крупного бизнеса. Ранее весомую роль играли профсоюзы, за которыми стояли реальные избиратели, народ, теперь мнение среднего класса не учитывается, как это было раньше. Профсоюз уже не играет роль сильного игрока на политической арене, индустриальные центры, такие как Чикаго , теряют свою мощь и умирают, промышленность выводит активы в страны третьего мира. Александр Домрин (специалист по американскому праву) считает, что финансовая олигархия в истории США является давно доказанным фактом, но именно исследования знаменитого университета признали это на мировом уровне.

Мощные финансовые группы

В Америке Морганы и Рокфеллеры, которые с давнего времени соперничают между собой и контролируют совместно около 50% активов всех акционерных обществ, считаются самыми знаменитыми и господствующими. Семейный бизнес идет быстрыми успешными шагами у поколений Форда, Дюпона и Меллона.

В Западной Германии магнаты финансового капитала сконцентрировались вокруг Дрезденского, Коммерческого и Немецкого «гроссбанков», тут располагается 80% всех денежных средств акционерных обществ ФРГ .

В Англии финансовая олигархия – это крупнейшие финансовые группы – это семьи владельцев акцептных банкирских контор и коммерческих банков так называемой «большой пятерки». Самый яркий представитель – Ротшильд- Сэмюэль-Оппенгеймер , компания, связанная с крупнейшими страховыми обществами. Эта группа берет на себя контроль нефтяного, алмазного и имперского химического трестов, промышленности, основанной на добыче золота, урана и меди в Африке.

Во Франции финансовая олигархия в истории – это группа магнатов Ротшильдов, состоящая из банкирского дома «Братья Ротшильд», имеющих огромные связи с банками Франции (Лионским кредитом, Индокитайским и Парижско-Нидерландским банками).

ФИНАНСОВАЯ ОЛИГАРХИЯ

ФИНАНСОВАЯ ОЛИГАРХИЯ, верхушка монополистич. буржуазии (крупнейшие собственники капитала, наиболее влиятельные представители торг.-пром. и финанс. монополий), олицетворяющая господство финансового капитала в эконо-мич. и политич. жизни капиталистам, гос-в. на стадии империализма. Ф. о. возникает на основе сращивания пром. и банковского капитала в результате процессов концентрации и централизации произ-ва и капитала. Конкретной организац. формой господства Ф. о. выступают финанс.-монополистич. группы (см. Финансовые группы), представляющие собой объединения пром., банковских и торговых монополий под контролем крупнейших из них. Ф. о. осуществляет реальный контроль над. огромными массами обществ. капитала и богатства, за деятельностью торг. и пром. корпораций, кредитно-финанс. учреждений, междунар. монополий как на основе собственного капитала, так и посредством мобилизации через разветвлённую сеть кредитно-финанс. учреждений ден. средств и сбережений различных классов и социальных слоев бурж. общества. Осн. методами её господства служат система участия, личная уния я долговременные связи (эмиссионно-учредительскаядеятельность, картельные соглашения и др.). В. И. Ленин отмечал: “Финансовый капитал, концентрированный в немногих руках и пользующийся фактической монополией, берет громадную и все возрастающую прибыль от учредительства, от выпуска фондовых бумаг, от государственных займов и т. п., закрепляя господство финансовой олигархии, облагая все общество данью монополистам” (Поли. собр. соч., 5 изд., т. 27, с. 350).

Финанс.-пром. элита контролирует процесс принятия решений в области эко-номич. и социальной политики, выступает осн. элементом сращивания экономич. силы монополий с политич. властью бурж. гос-ва в единый механизм. Программы гос.-монополистич. регулирования, направленные на сглаживание противоречий капитализма, служат в конеч

ном счёте интересам Ф. о. Интернационализация хоз. жизни, усиление интеграц. процессов, развитие междунар. пром. и банковских монополий, способствуя возникновению междунар. по составу и сферам влияния финанс. групп, ведут ко всё более тесному переплетению интересов Ф. о. различных капиталистических гос-в.

Структура Ф. о. претерпевает изменения в процессе развития гос.-монополистич. капитализма и эволюции форм капита-листич. собственности. В период становления империализма Ф. о. складывалась преимущественно на семейно-династич. основе (финанс. группы Рокфеллеров, Морганов, Дюпонов, Меллонов и др. в США; Ротшильдов, Лазаров, Бэрингов в Великобритании; Ротшильдов, Миш-ленов, Пежо и др. во Франции). Концентрация произ-ва, разбухание фиктивного капитала и конкурентная борьба между союзами монополистов обусловили возрастающую роль регионального принципа формирования и упрочения позиций Ф. о. Эта тенденция особенно усилилась после 2-й мировой войны 1939- 1945 (напр., Кливлендская, Чикагская, Калифорнийская и Бостонская финанс. группы в США, Баварская группа в ФРГ). Вместе с тем в 50-70-е гг. сохраняет своё значение семейно-династич. принцип формирования структуры Ф. о. (финанс. “империи” Гетти и Хантов в США, Оппенгеймов, Турн и Таксисов, Кюльман-Штума в ФРГ и др.). Характерно также проникновение в структуру Ф. о. крупнейших менеджеров.

Господство Ф. о., отражая загнивание капитализма, углубляет социально-эко-номич. противоречия между буржуазией и пролетариатом, развитыми и развивающимися странами.

Лит.: Маркс К., Капитал, т. 3, гл. 23, 25, 27, Маркс К. и Энгельс Ф., Соч., 2 изд., т. 25, ч. 1; Ленин В. И., Империализм, как высшая стадия капитализма, гл. 3, Полн. собр. соч., 5 изд., т. 27; Меньшиков С. М., Миллионеры и менеджеры, М., 1965; Беглов И. И., США: собственность и власть, М., 1971; Политическая экономия современного монополистического капитализма, 2 изд., т. 1, М., 1975; Перло В., Империя финансовых магнатов, пер. с англ., М., 1958; Ландберг Ф., Богачи и сверхбогачи, 2 изд., пер. с англ., М., 1975. А. А. Хандруев.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: