Обвал рубля и предполагаемая реакция форекс-брокеров

Торговля рублем на Форекс в 2021-2022 году

Безусловно, стоимость российского рубля (RUB) нельзя назвать стабильной на сегодняшний день. Как и котировки большинства иных денежных единиц, рыночный курс отечественной валюты часто меняется. Даже опытным экспертам иногда бывает сложно предвидеть его колебания. Если обычные граждане, повседневно использующие рубль как платежное средство, редко одобряют подобную ситуацию, то валютные спекулянты, стремящиеся зарабатывать на курсовой разнице, смогут извлечь из этого обстоятельства ощутимую пользу. Таким образом, волатильность российской валюты может приносить спекулятивный доход. К примеру, на Форекс регулярно совершаются сделки по USDRUB.

Однако, торговля рублем на Форекс имеет свои отличительные особенности. Чтобы открывать торговые позиции по этому инструменту и впоследствии завершать их с прибылью, необходимо учесть ряд важных нюансов, предопределяющих успешность такого трейдинга. Следует выяснить, какие факторы существенно влияют на курсовую стоимость RUB. Необходимо понимать зависимость котировок USDRUB от общего состояния экономики РФ, конъюнктуры глобального нефтяного рынка, геополитических предпосылок. Помимо этого, нужно знать, какие стратегии Форекс-трейдинга эффективно помогут валютному спекулянту заработать на курсовых колебаниях USDRUB.

Курс RUB и экономика РФ

Надо отметить, что современная российская экономика характеризуется высоким уровнем доходов, получаемых от сырьевого экспорта, и ощутимым присутствием государственной собственности в стратегически важных секторах народного хозяйства. Имущественная приватизация, ставшая неотъемлемой частью рыночных преобразований девяностых годов прошлого столетия, коснулась многих отраслей промышленности и сельского хозяйства, но практически не затронула оборонную сферу и значительную часть энергетического сектора. Отличительной особенностью отечественной экономики является тот факт, что её динамика обеспечивается преимущественно поступлениями от экспорта энергоресурсов.

Курс рубля

Действительно, страна обладает колоссальными запасами природных ресурсов. Нефть, природный газ, промышленные и драгоценные металлы составляют в совокупности преобладающую часть российского экспорта – более 70% его общего объема. Кроме того, доходы от нефтегазового экспорта определяют примерно 16% ВВП и около 50% всех поступлений федерального бюджета.

Столь сильная зависимость современной российской экономики от экспорта энергоресурсов обуславливает высокую чувствительность отечественного рубля к циклическим колебаниям в глобальной хозяйственной системе. Получается, что экономика РФ и рыночный курс RUB жестко увязываются с меняющейся конъюнктурой других стран, импортирующих энергоресурсы в значительных объемах и предъявляющих соответствующий спрос. Существенное влияние оказывает также и геополитическая ситуация, ощутимо предопределяющая торгово-экономические и финансовые отношения между государствами.

Если говорить об экономической составляющей в курсовой динамике RUB, то нельзя не отметить фактор ЦБ РФ – главного монетарного регулятора отечественной финансовой системы. Решения и действия этой федеральной структуры часто вызывают неодобрение со стороны хозяйствующих субъектов и инвесторов. Тотальное недоверие к Центробанку РФ также становится причиной нестабильности рубля (RUB), наблюдаемой сегодня на глобальном валютном рынке.

Зависимость RUB от конъюнктуры нефтяного рынка: корреляция

Экономика современной России в значительной степени зависит от нефтегазового экспорта. Как уже говорилось ранее, почти 2/3 российского экспорта предопределяется поступлениями от реализации нефти и газа за рубеж. Отечественный ВВП на 70% связан с нефтяной отраслью – примерно 60% государственных расходов РФ финансируется налогами, поступающими из нефтедобывающего сектора. Таким образом, корреляция с нефтяными ценами характерна для ВВП, государственных доходов, курсов валютного обмена, международных резервов и других аспектов экономики РФ.

Чтобы выявить и оценить такую зависимость, достаточно сопоставить график нефтяных котировок Brent или WTI с графиком рыночного курса USDRUB. Естественно, следует использовать ценовые графики одного и того же таймфрейма (например, дневного). Можно обратить внимание, что снижение цен на нефть сопровождается повышением котировок USDRUB, а росту цен на черное золото сопутствует отрицательная динамика курса USDRUB. Иными словами, падение нефтяных цен приводит к уменьшению стоимости RUB и подорожанию USD. Повышение нефтяных цен способствует снижению USD и подъему RUB.

Закономерности, обозначенные выше, можно успешно использовать в Форекс-трейдинге по USDRUB. Сильные движения котировок на нефтяном рынке рекомендуется учитывать при спекуляциях российским рублем. Торговые решения всегда принимаются спекулянтом Форекс сообразно текущей ситуации. Графики котировок для Brent-нефти и пары USDRUB рекомендуется сопоставлять визуально – без использования специальных технических индикаторов, оценивающих моментальную корреляцию.

Важный нюанс для Форекс-трейдинга по USDRUB – первичность фактора нефти. Если на ценовом графике Brent уже обозначился конкретный тренд, а котировки USDRUB еще не успели адекватно среагировать, можно рассматривать открытие ордера соответствующей направленности. Если нефтяные цены падают, идет игра на повышение USD и снижение RUB – открывается BUY-позиция для USDRUB. Если нефтяные цены растут, идет игра на понижение USD и подъем RUB – открывается SELL-позиция для USDRUB.

Влияние геополитики на курсовую динамку RUB

Отраслевая структура современной экономики РФ характеризуется значительной долей нефтегазового экспорта. Данное обстоятельство предопределяет зависимость отечественной валюты от ценовых колебаний на мировых рынках соответствующего сырья – нефти, природного газа. Надо отметить, конечно, что подобная привязка характерна не только для RUB, но и для денежных единиц других стран, также являющихся крупнейшими поставщиками сырья (например, Норвегия, Кувейт, Канада, Австралия). Однако для рубля подобная корреляция выражается в большей степени, поскольку этому ощутимо способствуют геополитические предпосылки, сопутствующие торгово-экономическим отношениям с РФ.

Таким образом, можно выделить следующие факторы, обуславливающие нестабильное положение российского рубля на глобальном валютном рынке:

  1. Сильная зависимость экономики РФ, её ВВП и госбюджета от сырьевого экспорта.
  2. Чрезмерно высокий удельный вес нефтегазового сектора в отраслевой экономической структуре РФ.
  3. Низкий уровень применения RUB в международных расчетах. При этом RUB соответствует критериям, необходимым для свободной конвертации валюты.
  4. Открытость финансового рынка РФ для иностранных субъектов, что также обуславливает нестабильность RUB, столь привлекательную для валютных спекулянтов.
  5. Высокий уровень влияния геополитических рисков на финансовую и коммерческую активность РФ во взаимоотношениях с зарубежными партнерами.
Читайте также:
Тайна страхования: что это такое, описание и особенности

USDRUB: ключевые особенности валютной пары

Если проанализировать глобальные тренды по графикам валютных котировок, то можно заметить, что для RUB в долгосрочной перспективе характерна нисходящая тенденция, а для USD – восходящая. Соответственно, трендовым приоритетом для USDRUB считается движение вверх. Такой вывод можно сделать, изучив ценовые графики валютной пары по таймфреймам большой продолжительности.

Пара USDRUB характеризуется относительно небольшими размерами свопа, начисляемого/взимаемого при трейдинге. Для коротких позиций – около 1 пункта. Для длинных позиций – примерно 2 пункта. Данное обстоятельство, конечно, не особо благоприятствует трейдингу на свопах (carry-trade), но зато позволяет долго удерживать торговые позиции в открытом состоянии.

Один пункт для USDRUB на ценовом графике соответствует 1 (одной) копейке, что ощутимо облегчает проведение необходимых вычислений. Трейдер может не учитывать третью цифру, следующую в котировке после запятой. Таким образом, количество пунктов, пройденных курсом USDRUB, равняется соответствующему количеству копеек.

Наибольшая торговая активность для RUB наблюдается в период с 10:00 МСК до 19:00 МСК. Это и есть регламентированное время работы Московской биржи. После 19:00 МСК проходит вечерняя торговая сессия, которая имеет небольшие перерывы и длится до 00:00 МСК. Следует учесть, однако, что реальное время трейдинга может отличаться – это зависит от регламента брокера-партнера.

Конкретные значения спредов/комиссий для USDRUB в существенной мере предопределяются актуальными условиями отечественной экономики. Неблагоприятная экономическая ситуация может привести к значительному повышению спредов/комиссий, что иногда усложняет трейдинг по этой валютной паре, делая его невыгодным для частного спекулянта. Перед каждым открытием торговой сделки рекомендуется проверять спред/комиссию, если в экономике РФ происходят какие-то важные процессы (к примеру, ожидается решение ЦБ РФ, вводятся новые санкции).

Важный вывод – трейдинг по USDRUB не подходит начинающим спекулянтам. Средний уровень волатильности для этого валютного инструмента составляет примерно 25-30 копеек за день, если учитывается продолжительный временной промежуток. Когда нестабильность в экономике резко усиливается, а активность торгов при этом ощутимо повышается, колебания курса USDRUB могут достигать нескольких рублей, что равняется сотням пунктов.

Наибольшая степень волатильности характерна для USDRUB по понедельникам и пятницам. Активность по RUB заметно повышается сразу же после открытия торгов (на протяжении нескольких часов). Последующий цикл растущей активности наблюдается после 19:00 МСК, когда начинается вечерняя сессия. Наибольшие диапазоны ценовых колебаний для USDRUB фиксируются обычно с 24 (двадцать четвертого) по 31 (тридцать первое) число каждого месяца.

Какие новости следует учитывать

Чтобы грамотно совершать сделки парой USDRUB, необходимо учитывать публикацию следующих новостей:

  • динамика конъюнктуры нефтяных рынков;
  • решения, которые принимаются ОПЕК (по поводу лимитов на добычу нефти);
  • геополитическая ситуация (введение/снятие санкций для РФ);
  • макроэкономическая статистика РФ (общие сведения).

Отслеживать данные новости по RUB рекомендуется на популярных ресурсах в интернете (например, РБК, ФИНАМ, прочие известные сайты). Новости по USD могут вообще не учитываться спекулянтом, торгующим парой USDRUB. Экономический календарь на сайте брокера также можно не смотреть.

Стратегии трейдинга по USDRUB

Рассматривая возможные методики трейдинга для USDRUB, следует отметить спекулятивный характер рынка этой валютной пары. Соответственно, колебания её курса могут быть разносторонними, несмотря на позитивный/негативный новостной фон. Важно учитывать данное обстоятельство при совершении сделок.

Ценовые разрывы

Ценовые разрывы, появляющиеся иногда на рынке после закрытия/открытия торгов, заполняются для этой пары достаточно редко. Это значит, что при возникновении такого разрыва (гэпа) трейдеру не стоит открывать сделку, ориентированную на возвратное движение курса, то есть на заполнение разрыва. Стратегия закрытия ценовых разрывов не работает для USDRUB.

Стратегии ценовых пробоев

На методику трейдинга по ценовым пробоям рекомендуется обратить особое внимание. Такие стратегии могут ориентироваться на открытие соответствующего рынка. Для этой валютной пары можно заранее оценить значимый диапазон движения курса. Если этот диапазон все же пробивается ценой, позицию следует открывать в векторе данного пробития. Импульс ценовой динамики, возникший после пробития значимого диапазона, может оказаться достаточным для фиксации спекулятивного дохода на протяжении торгового дня. Это хорошая возможность для заработка.

Обманные движения курса

Ложные импульсы часто возникают на этом рынке в самом начале торгового дня. Например, если после открытия торгов курс USDRUB сразу же начал расти, рекомендуется рассматривать возможность совершения сделки в противоположную сторону, то есть на продажу. Обратное утверждение также является верным – нисходящее движение курса в самом начале дня заставляет опытных трейдеров рассматривать возможность открытия BUY-позиций. Обманные движения курса в начале торговой сессии часто приносят потери новичкам этого рынка.

Перенос открытых позиций через 00:00 МСК

Согласно этой методике, сделки, открытые по тренду на часовом графике (H1), переносятся трейдером через 00:00 МСК. Как вариант, можно определить по H1 актуальный тренд и выставить в его сторону отложенный ордер. Если отложенные приказы сработают, сделки могут завершаться через несколько часов после открытия.

Круглые ценовые уровни

Круглые ценовые уровни по USDRUB являются важными ориентирами не только для трейдеров-спекулянтов, но и для всего населения РФ. И, конечно же, для всей отечественной экономики в целом. Психологическая составляющая этих уровней имеет огромное значение.

Скальпинг и внутридневной трейдинг

Многие эксперты не советуют применять скальпинг, пипсовку и иные разновидности внутридневного трейдинга для этой пары. Работать по малым таймфреймам также не рекомендуется. Однако это не является каким-то жестким запретом. Если у трейдера имеется достаточный опыт, можно пробовать и такие методики, четко осознавая сопутствующие риски.

Обвал рубля увеличил активность россиян на рынке Forex

Ассоциация форекс-дилеров (АФД) отчиталась о росте числа активных клиентов у ее участников, а также об увеличении торгового оборота. Количество сделок в первом квартале 2020 года по сравнению с предыдущим кварталом выросло на 68%, а число активных клиентов — на 34%, говорится в отчетности ассоциации на основе данных самих дилеров (есть у РБК).

Читайте также:
Страхование имущественное: что это такое, описание и особенности

За первые три месяца форекс-дилеры заключили 724 тыс. сделок, торговый оборот их клиентов составил 1,6 трлн руб. Активно на этом рынке играли 3222 человека. В четвертом квартале 2019 года дилеры заключили только 430 тыс. сделок, торговый оборот по ним составил 1,3 трлн руб., активными были 2398 клиентов. За первый квартал 2019 года, когда подобная статистика появилась впервые, показатели были более скромными: около 1 тыс. клиентов заключили 218 тыс. сделок, а торговый оборот превысил 1 трлн руб.

Форекс-дилеры предлагают физическим лицам производные финансовые инструменты на валюту или валютные пары на международном внебиржевом валютном рынке Forex. Клиент может играть на рынке на заемные деньги. Сейчас лицензии на такую деятельность в России есть только у четырех компаний — «Альфа-Форекс», «ВТБ Форекс», «ПСБ-Форекс» и «Финам Форекс» (все члены АФД). В конце 2018 года ЦБ отозвал лицензии у пяти крупнейших игроков, посчитав, что они действовали недобросовестно, используя российские «дочки» для привлечения россиян в зарубежные структуры в офшорах, не подпадающие под контроль регулятора.

Что привлекло россиян на валютный рынок

Март для форекс-дилеров был горячим месяцем, признает руководитель АФД Евгений Машаров, а волатильность на рынке стала одним из факторов, привлекших клиентов. Второй — активизация рекламных кампаний некоторых дилеров.

«Текущая ситуация в мире серьезно затронула все финансовые площадки, в том числе и рынок Forex, где в последние месяцы мы наблюдаем повышенную волатильность. Это и стало, на наш взгляд, основной причиной повышения активности среди трейдеров», — сообщил РБК генеральный директор «ВТБ Капитал Форекс» Сергей Жаров. В марте у форекс-подразделения ВТБ новых клиентов было в два раза больше, чем в январе и феврале. «При этом был зафиксирован рост числа активно торгующих клиентов: на 8% по итогам первого квартала к аналогичному периоду прошлого года», — уточнил Жаров.

Приток клиентов связан с традиционным ростом интереса граждан нашей страны к валютному рынку в кризисные моменты, уверена гендиректор «Финам-Форекс» Зоя Неделько. В последнее время количество сделок выросло, как и остатки средств клиентов на номинальном счете, отметила она.

Активная клиентская база «Альфа-Форекс» выросла в два раза по сравнению с прошлым кварталом, подтверждает управляющий директор компании Кирилл Дронов. «В условиях пандемии люди остаются дома и ищут альтернативные источники дохода, в том числе финансовые рынки. У клиентов стало больше времени на торговлю, поэтому и количество сделок выросло», — отметил он.

До развала сделки ОПЕК+ и усиления волатильности на рынках, вызванной распространением коронавируса, доллар торговался на уровнях ниже 70 руб. 10 марта, в первый рабочий день после развала сделки нефтяного картеля рубль потерял около 5%: доллар подорожал до 71,8 руб. На фоне двукратного обвала цен на нефть уже 18 марта курс рубля опускался ниже 80 руб. за доллар: национальная валюта стала второй по волатильности в мире, уступив только мексиканскому песо.

Резкий обвал рубля во многом объяснялся поведением нерезидентов и «дочек» иностранных банков, которые существенно нарастили покупки иностранной валюты, следовало из данных ЦБ. Например, 10 марта они купили валюту на 82,2 млрд руб. На всех рынках возникла проблема с долларовой ликвидностью, поэтому инвесторы выходили из активов стран с развивающимися рынками, объяснили РБК аналитики. Впоследствии рубль частично отыграл падение. В четверг, 23 апреля, доллар опустился ниже 75 руб.

Граждане в марте пошли не только на рынок Forex: Мосбиржа отчиталась, что на начало апреля 4,57 млн физлиц открыли брокерские счета. За март их число увеличилось на 320 тыс. Это в два раза больше, чем средний ежемесячный прирост новых клиентов брокеров. Инвесторы проявляют интерес, поскольку есть возможность купить по привлекательной цене резко подешевевшие активы, сказал РБК инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин. Продолжается переток средств из вкладов на рынок ценных бумаг на фоне низких ставок и введения налога на доход по депозитам, отметил он.

На что жалуются форекс-дилеры

Сейчас количество новых клиентов на рынке Forex снижается, потому что по закону его участники не могут принимать клиентов удаленно, как другие участники рынка ценных бумаг, отмечает Дронов. «В итоге клиентам стали доступны только офшорные компании, нелегально работающие в России, ведь у них можно регистрироваться удаленно. Клиенты сейчас не могут приехать в офис легальной компании, поэтому вынуждены уходить в офшоры», — сетует он.

«В апреле произошло замедление притока новых клиентов, что объясняется, на наш взгляд, введенными ограничениями в связи с распространением коронавирусной инфекции и отсутствием у форекс-дилеров возможности удаленной идентификации клиентов при заключении договора», — отмечает Неделько.

Услугами офшорных компаний всегда пользовались больше клиентов, чем официальных. По данным АФД, у четырех компаний, работающих на рынке официально, 15,7 тыс. рамочных договоров с клиентами. А число клиентов офшорных форекс-трейдеров оценивалось в 500 тыс. Центральный банк не в восторге от этого бизнеса, признал еще в 2017 году зампред ЦБ Сергей Швецов, и назвал рынок рискованным для населения, шансы проиграть на нем в разы превышают шансы заработать.

В разрабатываемом законе о квалифицированных инвесторах ЦБ планирует предусмотреть ограничения для доступа на рынок Forex: неквалифицированные инвесторы смогут заключать сделки только после сдачи теста и со сниженным плечом (речь идет о торговле на заемные деньги).

Что будет с рублем, нефтью и биржей на следующей неделе

Рубль

Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:

Читайте также:
Посягательство на жизнь государственного или общественного деятеля

– Мы ожидаем, что на предстоящей неделе курс рубля будет торговаться в диапазоне 73-75 к доллару и 82,5-84,5 к евро.

Поддержку рублю окажут высокие цены на нефть и газ, продажи валютной выручки экспортерами в рамках декабрьского налогового периода, повышение ключевой ставки Банком России до 8,5% годовых.

Валютный рынок является крайне чувствительным к коротким ставкам. Реальная ключевая ставка (за вычетом текущей инфляции) стала положительной впервые в этом году. Повышение рублевой процентной ставки делает российскую валюту более привлекательной для инвесторов, в том числе для операций керри трейд.

Сдерживающими факторами для укрепления рубля являются повышенные покупки Минфином валюты в рамках бюджетного правила, сезонная слабость рубля в декабре из-за повышенного спроса на валюту для закупки импортных товаров, выплат по внешнему долгу корпораций и зарубежных турпоездок на новогодние праздники.

Также негативом для рубля является снижение спроса инвесторов на активы развивающихся рынков на фоне ужесточения западными центробанками монетарной политики, угрозы замедления мировой экономики из-за распространения штамма “омикрон”, валютного кризиса в Турции.

Доллар получил поддержку на мировом рынке на фоне усиления спроса инвесторов на защитные активы из-за новой волны пандемии и решения ФРС об ускорении выхода из монетарных стимулов для борьбы с инфляцией.

Геополитические риски создают повышенную неопределенность для российских активов. Мы полагаем, что ежегодная пресс-конференция президента России в четверг может снизить геополитическую напряженность и поддержать рубль.​

Нефть

Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка “Зенит”:

– Нефтяные котировки продолжают копировать динамику большинства рискованных активов. В фокусе остается отраслевая статистика из США, которая указала на сокращение коммерческих запасов нефти. Несмотря на немного более жесткую риторику ФРС США, спрос на риск в мире заметно вырос. Планируемое ужесточение денежно-кредитной политики в США нивелируется увеличением прогнозов роста американской экономики, поэтому инвесторы трактуют итоги заседания Федрезерва как позитивные. Поддержку нефтяному рынку также оказывает глобальное ослабление доллара. Основным риском для нефтяного рынка сейчас являются подробности исследований “омикрон”-штамма. Они периодически вызывают продажи в сегменте рискованных активов из-за опасений ухудшения перспектив роста мировой экономики.

В целом поведение нефтяного рынка выглядит сбалансированным, поводов для выхода из диапазона $72-75 за баррель по сорту Brent мы не видим.

Биржа

Александр Бахтин, инвестиционный стратег “БКС Мир инвестиций”:

– По нашим прогнозам, на будущей неделе волатильность российских биржевых индексов может сократиться, торги могут проходить преимущественно в зоне положительных значений, если, конечно, не возникнет нового усиления напряжения внешнеполитического фона, сильного ценового снижения в нефти или же общерыночного бегства от риска.

Наибольшую тревогу в глобальном разрезе вызывает эпидемиологическая ситуация в мире. Ежесуточный прирост заболевших коронавирусом в мире держится на уровне 700 тыс. “Омикрон”-штамм пугает стремительностью своего распространения, при этом, по предварительным оценкам, он вызывает меньшую тяжесть течения заболевания. Ближайшие недели дадут понять, так ли это на самом деле. Вместе с тем, если на рынок поступят новости об эффективных вакцинах и лекарствах от новых штаммов, риск-аппетиты могут повыситься, нефть и рублевые активы могут получить поддержку.

ЦБ РФ на завершающем заседании 2021 года повысил ключевую ставку на 100 б.п., до 8,5%. Данный сценарий в целом уже был заложен в котировки, поэтому этот шаг не вызвал выраженной реакции в рубле и на рынке акций. Фундаментально рост ключевой ставки позитивен для национальной валюты и, наоборот, негативен – для рынка акций, так как рост ставок ведет к удорожанию стоимости заемных средств и обслуживания долгов. В этой связи исключением являются банковские акции – кредитные учреждения выигрывают от роста ставок. В целом же краткосрочно базовыми для российских активов останутся общерыночный риск-аппетит, внешнеполитический фон и сырьевые цены.

В будущий четверг состоится ежегодная пресс-конференция Владимира Путина, президент России может затронуть важные темы экономики и геополитики.

На наш взгляд, на предстоящей неделе индекс МосБиржи может двигаться в пределах 3675-3850 п., индекс РТС – 1515-1700 п.

Прогноз курса рубля на 2021 год: цифры, мнения экспертов, факторы роста и падения. Как повлияет на цену короновирус, санкции и цены на нефть

2020 год оказался не слишком удачным для российской валюты. С января по декабрь рубль потерял 19% своей цены к доллару и целых 30% к евро. Стоит ли ждать восстановления котировок, и какие факторы будут влиять на курс рубля в 2021? Чтобы ответить на эти вопросы, обратимся к мнениям ведущих экспертов и инвесткомпаний.

В начале года российский ЦБ традиционно фиксирует цену иностранных валют на период новогодних праздников.

  • 73,88 руб. за 1 доллар США;
  • 90,79 руб. за 1 евро.

Многие инвестиционные банки уже опубликовали свой прогноз рубля на 2021 год. В число таких компаний входят крупнейшие финансовые группы — Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Сбербанк и другие.

Сервис ProFinance вычислил среднее значение курса на основе этих оценок. Таблица с прогнозом рубля на 2021 учитывает мнения ведущих аналитиков по доллару и евро..

Как видно из таблицы, прогноз рубля к доллару на 2021 год благоприятен для российской валюты. Тем не менее, большинство аналитиков не ждет возврата котировок к уровням начала 2020.

Самые оптимистичные оценки дают экономисты Сбербанка: они прогнозируют 67 руб. за доллар к концу года. Западные банкиры менее благосклонны к рублю: в среднем они оценивают российскую валюту в 71 – 72 руб. за доллар.

В паре евро/рубль прогноз на 2021 год также обещает неплохой результат для российской валюты. Однако, в среднем аналитики ждут укрепления рубля к евро лишь на 1,9% — существенно меньше, чем к доллару Расхождение связано с тем, что эксперты прогнозируют ослабление американской валюты в 2021 году. Евро же, напротив, может укрепить свои позиции к другим валютам развитых стран.

Читайте также:
Сначала аренда помещения, потом регистрация предприятия?

2020 год прошел под знаком пандемии COVID-19, за которой последовала всемирная рецессия. В отличие от других кризисов, которые развивались строго по экономическим законам, обвал рынков в 2020 был скорее социальным явлением. Во многих странах власти осознанно вводили карантинные меры, приостанавливали работу предприятий и выделяли беспрецедентные пакеты помощи гражданам.

В результате 2020 стал годом полной неопределенности. Вопрос о перезапуске мировой экономики свелся к срокам разработки вакцин от SARS-CoV-2, а также к реакции властей и граждан на развитие пандемии.

Похоже, что такой расклад сохранится и в 2021 году. Аналитики сходятся во мнении, что скорость восстановления мировой экономики будет зависеть от доступности и эффективности вакцин от коронавируса.

  • ослабление карантинных ограничений;
  • рост мирового уровня потребления и ВВП;
  • постепенное восстановление спроса на нефть;
  • рост инвестиций в экономики развивающихся стран.

Впрочем, далеко не все факторы напрямую связаны с пандемией COVID-19. Серьезное влияние на рубль в 2021 году может оказать снижение доллара, а также нестабильная геополитическая обстановка.

Рассмотрим подробнее основные факторы, которые влияют на прогноз курса рубля в 2021 году.

В 2021 году аналитики не ожидают серьезных потрясений на рынке нефти. Котировки черного золота будут испытывать разнонаправленное влияние нескольких факторов.

Постепенное восстановление спроса — главный фактор, который будет тянуть котировки вверх. Согласно прогнозу ОПЕК, потребление нефти в 2021 году составит 95,89 млн. баррелей в сутки. Это меньше, чем в 2019-м (99,8 млн. баррелей), но существенно больше, чем в 2020-м (89,9 млн. баррелей). Восстановлению спроса поспособствует отмена карантинных мер и последующий экономический рост.

Однако, аналитики не ждут быстрого восстановления цен на черное золото. Давление на котировки останется серьезным, а влияние негативных факторов будет лишь нарастать.

  • Сохранение неопределенности вокруг пандемии COVID-19. Несмотря на явные успехи в создании вакцин, эксперты затрудняются назвать сроки восстановления спроса на нефть.
  • Постепенное снятие ограничений на добычу. Речь идет о сделке ОПЕК+, в которую входит и Россия. В начале года стало известно, что первый этап ослабления ограничений придется на апрель 2021.
  • Геополитическая неопределенность. Если избранный президент США Джозеф Байден вернется к формату иранской сделки, Иран может вернуться на рынок с большим количеством дешевой нефти.
  • Добыча сланцевой нефти. Если котировки WTI поднимутся до $55 за баррель, сланцевики вновь займут большую долю рынка.

Консенсус-прогноз Bloomberg по нефти Brent на 2021 год — $47,8 за баррель. Похожих оценок придерживается Минэнерго США ($48,5) и рейтинговое агентство Moody’s ($45). Отметим, что в начале января фьючерсы торговались по более высокой цене — $54 за баррель.

Если прогнозы экспертов окажутся верными, курс рубля в 2021 году не будет испытывать серьезного влияния со стороны нефти — как в плюс, так и в минус. Ожидания по ценам на черное золото уже заложены в текущие котировки российской валюты.

Экономическая рецессия 2020 года традиционно ударила по инвестициям в развивающиеся страны. В неспокойные времена инвесторы предпочитают вкладывать деньги в более надежные активы.

В 2021 экономисты ждут постепенного восстановления инвестиций в развивающиеся страны. К их числу относится и Россия.

Издание Bloomberg высоко оценивает перспективы российского рынка в 2021 году. В сводном рейтинге развивающихся экономик страна заняла вторую строчку, уступив только Таиланду. Среди преимуществ российской экономики эксперты отметили надежные активы на внешних рынках и хороший бюджетный профиль. По мнению аналитиков Bloomberg, рубль остается недооцененной валютой.

Главный негативный фактор для курса рубля в 2021 — риск введения новых санкций со стороны США и ЕС. Такое мнение разделяет ровно половина экспертов, опрошенных изданием «Коммерсант».

Главный экономист BCS Global Markets Владимир Тихомиров отмечает, что санкционная политика администрации Байдена пока остается загадкой. По его словам, ожидать глобального разворота не приходится, но что конкретно последует за инаугурацией избранного президента США — вопрос, на который нет ответа.

Это мнение разделяет главный экономист «Альфа-банка» Наталья Орлова. По ее словам, санкционные риски будут давить на рубль как минимум до конца марта.

Если новая администрация все же введет новые санкции против России, реакция рынка будет зависеть от того, насколько серьезными окажутся эти ограничения. Руководитель отдела макроэкономического анализа «Финам» Ольга Беленькая считает, что точечные санкции не окажут большого влияния на рубль. Более серьезные ограничения, такие как запрет на покупку российского госдолга или блокировка иностранных активов, могут привести к резкому снижению курса до 80 рублей за доллар.

С этой точкой зрения солидарен и экономист «Альфа-Капитал» Владимир Брагин. Он отмечает, что в последнее время санкции носят персональный характер и не оказывают влияния на экономику. По мнению Владимира Брагина, серьезные экономические санкции могли бы подорвать курс рубля, но в текущей ситуации они вряд ли найдут широкую поддержку среди европейских политиков.

Прогноз курса рубля на 2021 зависит не только от стабильности российской экономики, но и от динамики главных мировых валют — доллара и евро. Экономики США и ЕС столкнулись с общими вызовами в ходе пандемии, но выборы в США и денежно-кредитная политика ФРС вносят свои коррективы в американские дела. Как следствие, динамика валютных курсов также будет различаться.

Рассмотрим прогноз на курс рубля в 2021 к доллару и евро.

Прогноз рубля к доллару 2021 учитывает не только состояние российской экономики, но и положение дел в США. Индекс доллара, отражающий динамику USD к корзине иностранных валют, снижается уже более 8 месяцев — а это, в свою очередь, способствует укреплению рубля.

Читайте также:
Хищение либо вымогательство наркотических средств или психот

Снижение доллара относительно мировых валют.

По мнению аналитиков, тенденция к снижению доллара сохранится и в 2021 году. Как заявил руководитель отдела исследований глобальных рынков MUFG Bank Дерек Халпенни, приход Байдена только усилит давление на доллар. Напоминим, что избранный президент уже пообещал расширить пакет мер по стимулированию экономики. В сочетании с низкой ключевой ставкой ФРС это спровоцирует глубокое падение американской валюты.

Схожего мнения придерживаются аналитики Bank of America, Goldman Sachs и HSBC.

Слабый доллар играет на руку российской валюте. Однако, усиление санкционного давления и медленный рост ВВП по-прежнему представляют угрозу для рубля. Большинство экспертов дает прогноз доллара к рублю на 2021 год в районе 69 – 73 руб. Однако, при реализации негативных сценариев (например, жестких санкций) котировки рискуют упасть ниже отметки в 80 руб.

Главный интерес представляет анализ ключевых уровней поддержки и сопротивления. Высока вероятность, что на короткой дистанции торговля продолжится в комфортном диапазоне от 72,9 до 75,9 руб.

Технический анализ USD/RUB.

Крупный многолетний тренд указывает на высокую вероятность движения выше 75,9 руб. Если же цена пробьет сопротивление на 79,6, она фактически уйдет в свободное плавание. Впрочем, ранее цена ни разу не закреплялась выше 80 руб. за доллар, так что вероятность ложного пробоя крайне велика.

Если же курс доллара опустится ниже 72,9 руб., это откроет дорогу к уровню 68,2 руб.

Прогноз пары евро/рубль на 2021 в большей степени зависит от состояния российской экономики. По оценкам экспертов, в текущем году евро будет показывать себя лучше, чем доллар. Как следствие, курс рубля в паре EUR/RUB будет укрепляться медленнее (или падать быстрее), чем в паре USD/RUB.

Впрочем, разница между курсом доллара и евро вряд ли будет высокой. В начале года пара EUR/USD торговалась у отметки $1,22. Эксперты Bloomerg полагают, что уже при курсе в $1,25 европейские власти начнут принимать меры для сдерживания роста евро.

Долгосрочная картина в паре EUR/RUB идентична ситуации по USD/RUB. На текущий момент торговля идет в широком диапазоне от 89,80 до 92,62 руб.

Технический анализ EUR/RUB.

При прорыве верхней границы коридора цена протестирует уровень в 93,7 руб. Техническая картина здесь менее четкая, чем по USD/RUB, так что вести торговлю следует крайне осторожно. Если цена закрепится выше 93,7 руб. на недельном графике, велика вероятность дальнейшего роста.

Аналогичная ситуация наблюдается в нижней границе диапазона. При пробое 89,80 руб. цена протестирует отметку в 88,38 руб. Если курс закрепится ниже этого уровня, дальнейшая торговля пойдет в коридоре между 86,31 и 88,38 руб.

Характерная черта прогнозов по рублю на 2021 год — большой разброс оценок. Инвестиционные компании, брокеры и другие крупные игроки настроены весьма позитивно, ожидая укрепления российской валюты до 69 – 72 руб. за доллар. Однако, в частных беседах видные экономисты дают более мрачные оценки.

Сбербанк Финам Reuters Morgan Stanley Bank of America
Базовый прогноз по доллару на 2021, руб. 67,0 69,0 – 72,0 71,1 71,5 70,0

Большинство аналитиков считает, что политика нового президента США Джо Байдена может серьезно ударить по рублю. Ранее Байден уже раскритиковал Дональда Трампа за мягкость по отношению к возможным хакерским атакам со стороны России. Даже если Европа откажется вводить новые санкции, у США есть множество рычагов для влияния на российскую экономику — вплоть до заморозки активов или блокировки международных банковских переводов.

Профессор Высшей школы экономики Евгений Коган полагает, что даже при отсутствии серьезных санкций курс постепенно упадет до 79 – 80 руб. По его словам, этому способствует политика изоляционизма, которую фактически проводит российская власть. В таких условиях рост ВВП не превысит 2%, что приведет к снижению стоимости рубля относительно других валют.

Схожей точки зрения придерживаются и представители структур, близких к правительству. Руководитель Центра макроэкономических исследований НИФИ Минфина РФ Самвел Лазарян считает, что в базовом сценарии курс доллара в 2021 составит 75 – 77 руб., а в негативном сценарии — 82 руб. Главными факторами нестабильности эксперт считает неопределенность вокруг COVID-19 и приход новой американской администрации.

  • Укрепление рубля вполне возможно, но ждать возврата к значениям 2019 года не стоит. Курс USD/RUB вряд ли упадет ниже 69 – 72 руб. за доллар — таков базовый прогноз большинства инвесткомпаний.
  • Умеренно-негативный прогноз попадает в широкий коридор от 71 до 77 руб. за доллар.
  • При усилении негативных факторов (санкции, неожиданности с COVID-19, падение цен на нефть) курс может пробить отметку в 80 руб. за доллар.

Когда речь заходит о покупке или продаже валюты, большинство людей сразу же вспоминает о банках и обменных пунктах.

  • Большой спред, то есть разница между ценой покупки и продажи валюты.
  • Нельзя заработать на укреплении рубля. Конечно, можно купить подешевевший доллар и дождаться, когда он вновь подорожает — но это очень долго.
  • Невозможно заработать на краткосрочных колебаниях. Если курс изменится на рубль, вы не получите никакой прибыли — ее съест высокий спред.

Между тем, все эти проблемы уже давно решены на международном валютном рынке. С помощью форекс-брокера любой человек может купить валюту на рыночных условиях — как для долгосрочного инвестирования, так и для спекуляций.

Вопреки расхожему мнению, форекс — это отнюдь не игрушка для трейдеров и любителей пощекотать нервы. Как и в обменнике, здесь можно легко купить или продать нужное количество валюты.

  • Спреды ниже, чем в банках.
  • Можно шортить доллар или евро, то есть зарабатывать на падении этих валют.
  • Удобно торговать на короткой дистанции — благодаря кредитному плечу трейдеры могут открывать сделки на сумму, которая в десятки раз превышает их собственные средства.
Читайте также:
Цена работы: что это такое, описание и особенности

Посмотрим, как заработать на изменении курса рубля, на примере форекс-брокера AMarkets. Это надежная компания, которая работает на рынке более 13 лет и заработала хорошую репутацию среди профессионалов.

Перейдите на официальный сайт брокера AMarkets. Справа расположена форма быстрой регистрации («Попробуйте сейчас»).

Регистрация в AMarkets.

Введите свои данные в форму и выберите терминал для торговли — новичкам рекомендуем MetaTrader 5. Подтвердите, что вы прочли клиентское соглашение, и нажмите «Открыть счет».

Счет будет создан моментально. Можете записать логин и пароль — впрочем, они также придут на email вместе с доступом к личному кабинету. Кроме того, советуем сразу скачать торговый терминал MT5.

Данные для доступа к счету и ссылка на терминал.

C пополнением счета пока повременим — для начала лучше пройти верификацию, то есть подтвердить свою личность.

  • подтверждение email;
  • проверка телефона;
  • подтверждение личности — в общем случае потребуется фото паспорта.

Эти данные не передаются третьим лицам и нужны исключительно для выполнения требований финансовых регуляторов.

Для пополнения счета можно использовать банковские карты, электронные платежные системы и даже криптовалюту. Комиссия за ввод средств не взимается.

Откройте терминал MetaTrader 5. В правой колонке выберите валютную пару — USDRUB для работы с долларом или EURRUB для евро. Если нужной пары нет в списке, добавьте ее через поиск.

Добавление валютной пары в MT5.

Теперь щелкнем правой кнопкой мыши по валютной паре и откроем окно графика.

Как открыть график в MT5.

В верхней панели можно переключить период графика или выбрать инструменты для рисования. Последние особенно полезны для краткосрочной торговли.

Таймфреймы и инструменты рисования.

Чтобы купить доллары за рубли, нажмите кнопку «Buy» (Купить). Аналогичным образом открывается сделка на продажу — кнопкой «Sell» (Продать). Отметим, что продать доллары можно даже в том случае, если вы их не покупали — в этом случае говорят о заработке на падении валюты (short sell).

Покупка и продажа валюты.

Размер позиции настраивается с помощью лота. 1 лот — это 100 000 USD. По умолчанию установлен объем покупки 0,01 лот, то есть 1 000 USD.

Объем покупки в лотах.

После нажатия кнопки заявка будет отправлена брокеру. Открытая позиция появится в нижней части терминала — сделка совершена.

Курс рубля в 2021 году будет зависеть от внешних факторов. Если новая администрация США не введет крупные экономические санкции, а цены на нефть будут держаться выше $40, рубль останется в текущем диапазоне или даже укрепится до 69 – 72 руб. Но если реализуется негативный сценарий, российская валюта рискует пробить отметку в 80 руб. за доллар.

Риски на рынках. 2021г и 2008г: общее и различия. Опасность роста ставок ЦБ. Обвал на примере Archegos Capital Management

Вы, наверняка, уже слышали о перегретости рынков: по индикатору Баффета
(отношение рыночной капитализации к ВВП) рынки на историческом максимуме.

P/E S&P500 в 2,5 раза выше среднего исторического значения.

Весь мир идет в направлении американских индексов.
Не смотря на падение экономик, индексы США значительно выше начала 2020г. (до Пандемии).

Насдак по дневным.

Падения фондовых рынков происходят из — за плохих долгов.
Падение марта 2020г. не решило долговых проблем, долги выросли.
25% компаний США и Европы — это компании — зомби (доналоговая прибыль ниже затрат на обслуживание долгов) и
эти компании не ушли с рынка потому, что получили кредиты.
Как отдавать, если стоимость обслуживания новых долгов станет выше
(ставки поднимут — обслуживать новые долги станет дороже).

путешествия и трейдинг с ОлегомДВаш канал Риски на рынках. 2021г и 2008г: общее и различия. Опасность роста ставок ЦБ. Обвал на примере Archegos Capital Management Сегодня 6 нравится

Вы, наверняка, уже слышали о перегретости рынков: по индикатору Баффета (отношение рыночной капитализации к ВВП) рынки на историческом максимуме.

P/E S&P500 в 2,5 раза выше среднего исторического значения.

Весь мир идет в направлении американских индексов.

Не смотря на падение экономик, индексы США значительно выше начала 2020г. (до Пандемии).

Насдак до дневным.

Падения фондовых рынков происходят из — за плохих долгов.
Падение марта 2020г. не решило долговых проблем, долги выросли.
25% компаний США и Европы — это компании — зомби (доналоговая прибыль ниже затрат на обслуживание долгов) и эти компании не ушли с рынка потому, что получили кредиты. Как отдавать, если стоимость обслуживания новых долгов станет выше (ставки поднимут — обслуживать новые долги станет дороже).

Доходность US Treasures (казначейских облигаций США): не нормальная пропорция (говорит об ожиданиях роста ставок).

Если США не будут поднимать ставки, то при около 0 ставках и росте инфляции будут высокая инфляция, бегство от доллары и ФРС придется самим выкупать новые выпуски US Treasures. Чтобы этого не допустить, придется поднимать ставки.

Главные задачи ФРС: здоровый рынок труда и средняя инфляция около 2% (судя по росту товарных рынков за полгода, инфляция будет выше 2%, когда значительная часть населения получит иммунитет от Covid, будут открывать границы и появится отложенный спрос.

Начинается мировой цикл ужесточения денежно — кредитной политики (ДКП): ЦБ России, Украины, Бразилии поднимают ставки, ставка ЦБ Турции уже 19%, Канада сворачивает стимулы, США с 01 04 2021г. ужесточили нормы резервирования.

Читайте также:
Условия труда: что это такое, описание и особенности

Апрель и ноябрь статистически — лучшие месяцы на фондовом рынке. Напомню поговорку: «Sell in May and Go Away».

РЫНКИ МОГУТ ОСТАВАТЬСЯ ИРРАЦИОНАЛЬНЫМИ ДОЛЬШЕ, ЧЕМ
ВЫ ОСТАВАТЬСЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНЫМИ .

26 марта у фонда Archegos Capital Management сработали маржин-коллы, что спровоцировало распродажу акций почти на $30 млрд.
Семейный фонд держал деривативы на китайские акции, т.е. было серьезное плечо.

Из — за падения китайских акций в марте, снизился коэффициент достаточности собственных средств.
Goldman Sachs, Morgan Stanley, Nomura потребовали внести дополнительные средства в качестве залога, но фонд не смог этого сделать.
Поэтому были ликвидированы позиции на сумму примерно $30 млрд.
Обычная история, но сумма была крупной.
ViacomCBS, Discovery, Baidu и др. упали в моменте среднем около 30%.
ЭТА ИСТОРИЯ ЕЩЕ РАЗ НАПОМИНАЕТ О ВАЖНОСТИ РИСК МЕНЕДЖМЕНТА И О ТОМ,
КАКОЙ ОБВАЛ МОЖЕТ ПРОИЗОЙТИ, ЕСЛИ БУДЕТ ПРИНУДИТЕЛЬНАЯ ПРОДАЖА НА СОТНИ МЛРД. USD.
Чем больше деривативов, тем круче будет обвал !
Сильнее всего падают именно маржинальные активы .

ViacomCBS, Discovery, Baidu и др. упали в моменте среднем около 30%.

Представьте, когда происходит margin call сразу у нескольких крупных фондов:
рынок может улететь вниз на десятки процентов.
Самое сильное движение — это именно движение на закрытии маржинальных позиций.

В 2008г. банкротства Bear Stearns и Lehman Brothers привели к обвалу рынка.

Впереди — новые налоги в США, ожидания повышения ставок.
Вероятно, крушение крупных финансовых структур приведет к следующему обвалу на рынках.
Конечно, заранее не известно, что и когда послужит толчком.
В результате, рынки США могут очиститься от плохих долгов и прийти к справедливой по мультипликаторам оценке.

Вспомнил 2008г.
(начал торговать в 2007г., получил высокую прибыль в 2007г. и через год попал под обвал, которого не ожидал).
Индекс ММВБ (Мосбиржи) упал в 5 раз !

Графики ММВБ (индекса Мосбиржи) и USD_RUB по дневным, на белом фоне — мои комментарии.

Тогда был портфель на свои без плеч только на фондовой секции и были только крупные, индексные компании, голубые фишки:
Лукойл, ГМК Нор.Никель, Сбербанк, Новатек, МТС и др., Газпрома не было, пересидел и докупал
(делал то, что делать нельзя: докупал падающие активы).
Пока рынок в мае — июне сползал вниз, нефть росла и из каждого утюга рекомендовали использовать эту просадку, чтобы срочно все купить и ждать нефти по $200 к концу $2008г., нефть тогда еще росла до $148 за Brent в июне 2008г.

Мой брокер был «Тройка Диалог», с ними тогда было все нормально, в 2012г. Тройку Диалог купил Сбербанк, перешел в Сбербанк автоматом и Сбербанк даже оставил тот же брокерский тариф, который был в Тройка.

Помню, была тогда крупная инвест компания «Кит Финанс», при падении РТС с 2500 до 1600, они закупились на всю, да еще с плечами.
И обанкротились.

Тогда работал на иностранной публичной компании, отвечал за ЦФО,
в 2008г. у нас выросли продажи не смотря ни на что и дистрибьюторы не кинули, т.к. были заинтересованы в продолжении работы,
компания полностью выполнила обязательства (премии, все, как договорились, даже чуть больше).
Тогда полностью ушел в работу, на финансовый рынок обращал мало внимания
(через день посматривал котировки, считал периодически, но много времени на это не тратил).
Не вылезал из командировок, в которых проводил более 50% времени.
Родился сын, жена в декрете, но на все хватало и докупал акции на падении.

Вышел через годы, в хорошем плюсе: за счет того, что докупал,
результат получился такой же, как
если бы просто держал наличные доллары в стеклянной банке.
Взамен, получил интересный и полезный опыт.

САМОЕ ОПАСНОЕ ПАДЕНИЕ — ЭТО МЕДЛЕННОЕ СПОЛЗАНИЕ:
ОНО НЕ ВЫЗЫВАЕТ СТРАХА,
ПРИ УСИЛЕНИИ СТРАХА И ПАДЕНИЯ,
ВЫХОДИТЬ В МИНУС 10 — 15% УЖЕ НЕ КОМФОРТНО.

Повторения не бывает: каждое событие в чем — то похоже, а в чем — то отличается.
В июле 2008г. Brent достигла исторического максимума $148.
Из каждого утюга производители, чиновники, аналитики предсказывали $200 уже скоро.
Газпром тогда стоил $12 (360р.) и Миллер заявлял, что при нефти $200 соответственно вырастет цена на газ и ГП будет стоит $1 трлн.
Тогда GOOGLE и Газпром сравнялись по капитализации.
Аналитики говорили: Газпром — реальный бизнес, реальные запасы газа, можно потрогать, а
какой — то GOOGLE — виртуальная компания и поэтому не надежен и отстанет от ГП по капитализации.

В начале 2008г., как и сейчас, среди аналитиков и в прессе было много оптимизма.
Чтобы понять атмосферу 1 полугодия 2008г., несколько газетных статей.

путешествия и трейдинг с ОлегомДВаш канал Риски на рынках. 2021г и 2008г: общее и различия. Опасность роста ставок ЦБ. Обвал на примере Archegos Capital Management Сегодня 6 нравится

Вы, наверняка, уже слышали о перегретости рынков: по индикатору Баффета (отношение рыночной капитализации к ВВП) рынки на историческом максимуме.

P/E S&P500 в 2,5 раза выше среднего исторического значения.

Весь мир идет в направлении американских индексов.

Не смотря на падение экономик, индексы США значительно выше начала 2020г. (до Пандемии).

Насдак до дневным.

Падения фондовых рынков происходят из — за плохих долгов.
Падение марта 2020г. не решило долговых проблем, долги выросли.
25% компаний США и Европы — это компании — зомби (доналоговая прибыль ниже затрат на обслуживание долгов) и эти компании не ушли с рынка потому, что получили кредиты. Как отдавать, если стоимость обслуживания новых долгов станет выше (ставки поднимут — обслуживать новые долги станет дороже).

Читайте также:
Таможенная граница: что это такое, описание и особенности

Доходность US Treasures (казначейских облигаций США): не нормальная пропорция (говорит об ожиданиях роста ставок).

Если США не будут поднимать ставки, то при около 0 ставках и росте инфляции будут высокая инфляция, бегство от доллары и ФРС придется самим выкупать новые выпуски US Treasures. Чтобы этого не допустить, придется поднимать ставки.

Главные задачи ФРС: здоровый рынок труда и средняя инфляция около 2% (судя по росту товарных рынков за полгода, инфляция будет выше 2%, когда значительная часть населения получит иммунитет от Covid, будут открывать границы и появится отложенный спрос.

Начинается мировой цикл ужесточения денежно — кредитной политики (ДКП): ЦБ России, Украины, Бразилии поднимают ставки, ставка ЦБ Турции уже 19%, Канада сворачивает стимулы, США с 01 04 2021г. ужесточили нормы резервирования.

Апрель и ноябрь статистически — лучшие месяцы на фондовом рынке. Напомню поговорку: «Sell in May and Go Away».

РЫНКИ МОГУТ ОСТАВАТЬСЯ ИРРАЦИОНАЛЬНЫМИ ДОЛЬШЕ, ЧЕМ
ВЫ ОСТАВАТЬСЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНЫМИ .

26 марта у фонда Archegos Capital Management сработали маржин-коллы, что спровоцировало распродажу акций почти на $30 млрд.
Семейный фонд держал деривативы на китайские акции, т.е. было серьезное плечо.

Из — за падения китайских акций в марте, снизился коэффициент достаточности собственных средств.
Goldman Sachs, Morgan Stanley, Nomura потребовали внести дополнительные средства в качестве залога, но фонд не смог этого сделать.
Поэтому были ликвидированы позиции на сумму примерно $30 млрд.
Обычная история, но сумма была крупной.
ViacomCBS, Discovery, Baidu и др. упали в моменте среднем около 30%.
ЭТА ИСТОРИЯ ЕЩЕ РАЗ НАПОМИНАЕТ О ВАЖНОСТИ РИСК МЕНЕДЖМЕНТА И О ТОМ,
КАКОЙ ОБВАЛ МОЖЕТ ПРОИЗОЙТИ, ЕСЛИ БУДЕТ ПРИНУДИТЕЛЬНАЯ ПРОДАЖА НА СОТНИ МЛРД. USD.
Чем больше деривативов, тем круче будет обвал !
Сильнее всего падают именно маржинальные активы .

ViacomCBS, Discovery, Baidu и др. упали в моменте среднем около 30%.

Представьте, когда происходит margin call сразу у нескольких крупных фондов:
рынок может улететь вниз на десятки процентов.
Самое сильное движение — это именно движение на закрытии маржинальных позиций.

В 2008г. банкротства Bear Stearns и Lehman Brothers привели к обвалу рынка.

Впереди — новые налоги в США, ожидания повышения ставок.
Вероятно, крушение крупных финансовых структур приведет к следующему обвалу на рынках.
Конечно, заранее не известно, что и когда послужит толчком.
В результате, рынки США могут очиститься от плохих долгов и прийти к справедливой по мультипликаторам оценке.

Вспомнил 2008г.
(начал торговать в 2007г., получил высокую прибыль в 2007г. и через год попал под обвал, которого не ожидал).
Индекс ММВБ (Мосбиржи) упал в 5 раз !

графики ММВБ (индекса Мосбиржи) и USD_RUB по дневным, на белом фоне — мои комментарии.

Тогда был портфель на свои без плеч только на фондовой секции и были только крупные, индексные компании, голубые фишки:
Лукойл, ГМК Нор.Никель, Сбербанк, Новатек, МТС и др., Газпрома не было, пересидел и докупал
(делал то, что делать нельзя: докупал падающие активы).
Пока рынок в мае — июне сползал вниз, нефть росла и из каждого утюга рекомендовали использовать эту просадку, чтобы срочно все купить и ждать нефти по $200 к концу $2008г., нефть тогда еще росла до $148 за Brent в июне 2008г.

Мой брокер был «Тройка Диалог», с ними тогда было все нормально, в 2012г. Тройку Диалог купил Сбербанк, перешел в Сбербанк автоматом и Сбербанк даже оставил тот же брокерский тариф, который был в Тройка.

Помню, была тогда крупная инвест компания «Кит Финанс», при падении РТС с 2500 до 1600, они закупились на всю, да еще с плечами.
И обанкротились.

Тогда работал на иностранной публичной компании, отвечал за ЦФО,
в 2008г. у нас выросли продажи не смотря ни на что и дистрибьюторы не кинули, т.к. были заинтересованы в продолжении работы,
компания полностью выполнила обязательства (премии, все, как договорились, даже чуть больше).
Тогда полностью ушел в работу, на финансовый рынок обращал мало внимания
(через день посматривал котировки, считал периодически, но много времени на это не тратил).
Не вылезал из командировок, в которых проводил более 50% времени.
Родился сын, жена в декрете, но на все хватало и докупал акции на падении.

Вышел через годы, в хорошем плюсе: за счет того, что докупал,
результат получился такой же, как
если бы просто держал наличные доллары в стеклянной банке.
Взамен, получил интересный и полезный опыт.

САМОЕ ОПАСНОЕ ПАДЕНИЕ — ЭТО МЕДЛЕННОЕ СПОЛЗАНИЕ:
ОНО НЕ ВЫЗЫВАЕТ СТРАХА,
ПРИ УСИЛЕНИИ СТРАХА И ПАДЕНИЯ,
ВЫХОДИТЬ В МИНУС 10 — 15% УЖЕ НЕ КОМФОРТНО.

Повторения не бывает: каждое событие в чем — то похоже, а в чем — то отличается.
В июле 2008г. Brent достигла исторического максимума $148.
Из каждого утюга производители, чиновники, аналитики предсказывали $200 уже скоро.
Газпром тогда стоил $12 (360р.) и Миллер заявлял, что при нефти $200 соответственно вырастет цена на газ и ГП будет стоит $1 трлн.
Тогда GOOGLE и Газпром сравнялись по капитализации.
Аналитики говорили: Газпром — реальный бизнес, реальные запасы газа, можно потрогать, а
какой — то GOOGLE — виртуальная компания и поэтому не надежен и отстанет от ГП по капитализации.

В начале 2008г., как и сейчас, среди аналитиков и в прессе было много оптимизма. Чтобы понять атмосферу 1 полугодия 2008г., несколько газетных статей.

Статья об обещании Миллера сделать Газпром самой дорогой компанией мира, дороже $1 трлн.
В начале ипотечного кризиса, на рынка было море оптимизма. Когда в 2008г., нефть была $140, из каждого утюга лились прогнозы о продолжении роста нефти, что скоро нефть будет по $200.

Читайте также:
Солидарная обязанность: что это такое, описание и особенности

На таком отличном новостном фоне, после высокой прибыли за 2007г. мне, как новичку на рынке,
было практически не реально не потерять деньги в 2008г.

Сейчас рынки стали динамичнее благодаря торговым роботам.
Сейчас очень много оптимистичных прогнозов от брокеров и крупных инвест домов.
ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ, ЧТО СТОЯТ РЕКОМЕНДАЦИИ БРОКЕРОВ И КРУПНЫХ ИНВЕСТ ДОМОВ:
ОНИ ИХ ВСЕГДА КОРРЕКТИРУЮТ ЗАДНИМ ЧИСЛОМ.
А КАКАЯ ЦЕННОСТЬ В ПРОГНОЗЕ, КОТОРЫЙ ЗАДНИМ ЧИСЛОМ КОРРЕКТИРУЮТ? НИКАКОЙ ЦЕННОСТИ !

Сейчас рынок РФ не перекуплен и нефть не $148.
Но РФ идет за США.
И, если на рынке на ожиданиях роста ставок, начнется паника, наш рынок можно загнать куда угодно.
На примере ТЕСЛА и др. ВЫ видите, как нереально дорого могут стоить компании.
Бывает, что жизнеспособные компании могут стоить и нереально дешево
(в 2008г. банки во всем мире стоили нереально дешево, например, минимум по Сбер преф. был 7р., даже некоторые американцы вспомнили прогноз Карла Маркса о том, что банки обанкротятся и будут выкуплены государством).

Сейчас выросло целое поколение, даже много управляющих, которые никогда не работали на медвежьем рынке (падение более 30%).
Это не значит, что больше медвежьих рынков не будет.

На перекупленном рынке нужно какое — то событие (заявления от крупных банков о повышении ставок, крупное банкротство и т.п.),
на панике падение 30% и выше — это запросто .
Большинство читает различные предупреждения, но, когда нужно будет выйти, ничего не сделает.
Когда человек боится, он ничего не делает: страх парализует.

Каждый раз, когда на финансовых рынках появляются проблемы,
все происходит не так, как в предыдущие разы: есть и сходства, и отличия.
Сейчас ниже ставки (чем в 2008г.) и те кредиты, которыми наверняка ЦБ обеспечит гос. банки, будут дешевле.
Но не настолько дешевле, насколько думает большинство.

Э.Набиуллина сказала про окончания цикла падения ставок и переход к нейтральной ДКП (это ставка ЦБ 5 — 6%).
В марте ЦБ РФ уже подняли ставку с 4,25% до 4,50%.
Доходность RGBI (индекс ОФЗ) уже выше 7%.
Т.е. рост ставок ЦБ в 2021г. рынок уже отыграл.
Личное мнение.
В РФ в 21г. ЦБ РФ будет продолжать повышать ставку
(поддержка рубля, плохо для акций).
Когда будет коррекция, рубль станет нуждаться в поддержке.
В кризис 2008г. для поддержки рубля поднимали ставки.
Думаю, так же будет и пр новом падении рынков.

С 19 июня 2007 г. по 3 февраля 2008 г. действовала ставка 10%
С 4 февраля 2008 г. по 28 апреля 2008 г. действовала ставка 10,25%
С 29 апреля 2008 г. по 9 июня 2008 г. действовала ставка 10,5%
С 10 июня 2008 г. по 13 июля 2008 г. действовала ставка 10,75%
С 14 июля 2008 г. по 11 ноября 2008 г. действовала ставка 11%
С 12 ноября 2008 г. по 30 ноября 2008 г. действовала ставка 12%
С 1 декабря 2008 г. по 23 апреля 2009 г. действовала ставка 13%

Желаю Вам Здоровья и Успеха.
С уважением,
Олег.

Курс доллара и евро
сейчас и на завтра

Эксперты прогнозируют обвал рубля до 74

Вчерашние торги на Московской бирже рубль завершил, укрепившись к основным резервным мировым валютам благодаря возросшему спросу на риск со стороны глобальных игроков, а также в ожидании повышения ставки российским регулятором.

Открывшись утром по 72,36 руб. к доллару и по 83,60 руб. к евро, вечером «россиянин» заметно прибавил. Так, по данным на 19:00 мск курс доллара составлял 71,74 руб., что на 65 коп. дешевле чем было сутками ранее. При этом доллар упал ниже 72,00 руб. впервые с 16 июня. Солидно в четверг просел и евро – в это же время единая валюта ЕС стоила 82,92 руб., потеряв за последние 24 часа сразу 72,75 коп.

Мнения и прогнозы экспертов по курсу рубля

По мнению экспертов, вчерашний рост рубля в обеих парах связан, прежде всего, с возросшими аппетитами инвесторов к рисковым активам, в том числе, на валюты сегмента ЕМ. Кроме того, фактором поддержки рубля являются ожидания очередного повышения ключевой ставки российским регулятором.

Об этом, в частности, заявил Егор Жильников из Промсвязьбанка. По его мнению, сейчас можно выделить два основных фактора поддержки российской валюты. Один из них, это как раз являются ожидания более активного повышении ключевой ставки нашим регулятором на фоне быстрорастущей инфляции в стране.

Второй – заметный рост на глобальных фондовых рынках, который обусловлен сокращением нервозности игроков после одобрения соглашения о поднятии до конца года американского госдолга на 480 млрд долл. Кроме того, вечером в четверг возобновили свой рост мировые цены на «чёрное золото», что также сыграло за курс нацвалюты, рассказал Жильников.

«На этом благоприятном фоне пара доллар-рубль сегодня закроется в пределах 71,50-72,00, а пара евро-рубль может оказаться ниже отметки 83,00. Однако на этом период роста рубля вероятнее всего закончится. Уже на следующей неделе будут налоговые выплаты в США. А учитывая перепроданность пары доллар-рубль, «американец» почти наверняка вернётся выше уровня 72,00 руб.», – предположил эксперт.

Эксперты прогнозируют обвал рубля

Дмитрий Бабин из БКС подчеркнул, что на старте вчерашней сессии рубль испытал незначительную и кратковременную просадку, после чего перешёл к активному укреплению. По мнению эксперта, росту национальной валюту способствовала развернувшаяся вверх нефть.

«В результате рубль вчера в моменте смог обновить многомесячный максимум к доллару и годовой – к евро», – отметил он.

Читайте также:
Страхование имущественное: что это такое, описание и особенности

При этом Бабин напомнил, что после открытия основной российской сессии мировые цены на «чёрное золото» падали, спровоцировав нисходящий импульс нацвалюты. Однако вскоре нефть стала дорожать, а мировые рынки ускоряться. Всё это в совокупности стало драйвером роста курса рубля, заявил Бабин.

Также он рассказал, что глобальные площадки в четверг продолжили развивать восходящее движение предыдущей сессии. Позитивом здесь выступали признаки улучшения отношений между Вашингтоном и Пекином после недавней эскалации напряжённости.

«В частности, вчера стали появляться новости о возможном виртуальном саммите лидеров двух стран. Переговоры, которые вероятнее всего состоятся до конца этого года, способны решить самые острые проблемы, лежащие в основе противостояния США и КНР. Кроме того, сама возможность проведения такой встречи свидетельствует о некотором улучшении двухсторонних отношений, что благоприятно скажется на всех валютах сегмента ЕМ, в том числе, на рубле», – резюмировал Бабин.

Между тем Михаил Шульгин из «Открытие Инвестиции» («Открытие Брокер») прогнозирует скорый обвал рубля. По его мнению в ближайшие дни нацвалюта в паре с долларом может рухнуть к 74,00.

При этом аналитик предположил, что рынок закладывается сейчас на то, что на октябрьском заседании совета директоров Банка России, регулятор примет решение повысить ключевую ставку на 50 б.п. Кроме того, ЦБ будет сигнализировать о готовности повышать ставку и в дальнейшем.

На этом фоне растут доходности ОФЗ, но наша валюта не обращает на данный факт никакого внимания. Можно предположить, что пока нерезиденты не продают рублевый госдолг. В этой связи со стороны рынка облигаций «россиянин» вообще не ощущает давления. Но это всё лишь пока, отметил Шульгин.

«Взвешивая все «за» и «против» мы ожидаем в ближайшие дни обвал рубля к доллару и его уход в верхние границы диапазона 73,50-74,00, но с последующим возвращением к нисходящей динамике», – прогнозирует эксперт.

Обвал рынков на 20% реальность? Причины и реакция на курс доллара

Коррекция рынка SP500 уже превысила 5%. Говорить о том, что это уже обвал рынков, еще рано. Но похоже, что это не все. А такие банки как Morgan Stanley (NYSE: MS ) видит риск падения индекса S&P 500 на 20%. Причем, если ФРС США по итогам заседания примет решение о сворачивании QE, это, по мнению Morgan Stanley, приведет только к 10-ти% коррекции.
Остальные риски реализуются при системном замедлении экономики.
Вчерашняя торговая сессия в США началась с распродаж. Это четко видно по графикам.

Сегодня в брифинге разбираемся в причинах обвала рынка, перспективах развития событий. Заденем курс доллара, курс рубля и возможный план действий.
И, конечно, разберём торговые идеи на EURUSD USDRUB SP500 WTI BRENT GOLD .

Интересное

ФРС выпускает «ястребов», а ЕЦБ держит их в узде. Если весной 2020 центробанки из-за пандемии активно внедряли масштабные монетарные стимулы, то на исходе 2021 на фоне появления.

Пара доллар-рубль завершила торги удорожанием американской валюты, закрепившись у отметки 74,3 руб.Вчера рубль, вместе с другими валютами сырьевых рынков, тяготел к легкому.

До нового года осталось девять торговых дней, а Санта Клаус ралли все не приходит. И видимо не придет. Потому, что давление на фондовый рынок, как США, так и России сохраняется. В.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Я считаю, что данный комментарий:

является рекламой или спамом содержит оскорбление

Ваша жалоба отправлена модераторам.

Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: