Операции с бездокументарными ценными бумагами

Операции с бездокументарными ценными бумагами

ГК РФ Статья 149.2. Переход прав по бездокументарной ценной бумаге и возникновение обременения бездокументарной ценной бумаги

1. Передача прав на бездокументарные ценные бумаги приобретателю осуществляется посредством списания бездокументарных ценных бумаг со счета лица, совершившего их отчуждение, и зачисления их на счет приобретателя на основании распоряжения лица, совершившего отчуждение. Законом или договором правообладателя с лицом, осуществляющим учет прав на бездокументарные ценные бумаги, могут быть предусмотрены иные основания и условия списания ценных бумаг и их зачисления, в том числе возможность списания ценных бумаг со счета лица, совершившего отчуждение, без представления его распоряжения.

2. Права по бездокументарной ценной бумаге переходят к приобретателю с момента внесения лицом, осуществляющим учет прав на бездокументарные ценные бумаги, соответствующей записи по счету приобретателя.

Особенности залога бездокументарных ценных бумаг определены ст. 51.6 ФЗ от 22.04.1996 N 39-ФЗ.

3. Залог, обременение другими способами бездокументарных ценных бумаг, а также ограничения распоряжения ими возникают после внесения лицом, осуществляющим учет прав, соответствующей записи о залоге, обременении или ограничении по счету правообладателя либо в установленных законом случаях по счету иного лица.

Обременение бездокументарных ценных бумаг может также возникать с момента их зачисления на счет, на котором в соответствии с законом учитываются права на обремененные бездокументарные ценные бумаги.

Внесение записей о залоге или об ином обременении бездокументарных ценных бумаг производится на основании распоряжения правообладателя (залоговое распоряжение и т.п.), если иное не предусмотрено законом. Записи об изменении условий обременения и о его прекращении вносятся на основании распоряжения правообладателя при наличии согласия в письменной форме лица, в пользу которого установлено обременение, либо без такого распоряжения в случаях, предусмотренных законом или соглашением правообладателя с лицом, осуществляющим учет прав на бездокументарные ценные бумаги, и лицом, в пользу которого установлено обременение.

4. При уклонении лица, совершившего отчуждение, либо лица, предоставляющего ценные бумаги в обеспечение исполнения обязательства, от представления лицу, осуществляющему учет прав на бездокументарные ценные бумаги, распоряжения о проведении операции по счету приобретатель или лицо, в пользу которого устанавливается обременение бездокументарных ценных бумаг, вправе требовать в судебном порядке внесения записей о переходе прав на ценные бумаги или об их обременении на условиях, предусмотренных договором с лицом, совершающим отчуждение, или с лицом, предоставляющим ценные бумаги в обеспечение исполнения обязательства.

При наличии нескольких лиц, в пользу которых установлено обязательство по передаче либо обременению прав на одни и те же бездокументарные ценные бумаги, в случае, если операция по их передаче или по обременению еще не осуществлена, преимущество имеет лицо, в пользу которого обязательство возникло ранее, а если это невозможно установить – лицо, первым предъявившее иск.

5. Оформление перехода прав на бездокументарные ценные бумаги в порядке наследования производится на основании представленного наследником свидетельства о праве на наследство (статья 1162).

Переход прав на бездокументарные ценные бумаги при реализации таких ценных бумаг в случае обращения на них взыскания оформляется на основании распоряжения лица, уполномоченного на реализацию имущества правообладателя.

Оформление передачи прав на бездокументарные ценные бумаги в соответствии с судебным решением производится лицом, осуществляющим учет прав, на основании решения суда или на основании акта лица, осуществляющего исполнение судебного решения.

6. Уклонение или отказ лица, осуществляющего учет прав на бездокументарные ценные бумаги, от проведения операции по счету могут быть оспорены в суде.

Учет ценных бумаг в бухгалтерском учете (нюансы)

  • Бухучет ценных бумаг: раскрываем термины и детализируем проводки
  • Нюансы учета векселей
  • Бухучет облигаций
  • Сложности балансовой классификации ценных бумаг
  • Итоги

Бухучет ценных бумаг: раскрываем термины и детализируем проводки

Алгоритмы учета ценных бумаг (ЦБ) необходимо рассматривать во взаимосвязи с официальным понятием этих объектов учета.

Термин «ценная бумага» расшифровывается ст. 142 ГК РФ как:

  • документ, соответствующий требованиям закона и удостоверяющий права его владельца;
  • обязательства (или иные права), закрепленные в акте выпустившего ЦБ лица.

Гражданский кодекс не содержит исчерпывающего списка ЦБ, включая в него:

  • акции, облигации, чеки, коносаменты, векселя, закладные, инвестиционные паи ПИФов;
  • а также иные ЦБ, если они так названы в законе или признаны таковыми в соответствии с установленным законом порядком.

Применяемые в бухучете ЦБ счета и проводки зависят от вида ЦБ и производимых с ней операций, назначения, цели покупки и иных нюансов. К примеру:

  • Дт 58 Кт 51 — приобретение фирмой ЦБ других компаний за деньги;
  • Дт 91 Кт 58 — продажа (погашение) ЦБ;
  • Дт 58 Кт 91 — прирост стоимости акций;
  • Дт 76 Кт 51 — оплата облигации;
  • Дт 76 Кт 91 — начисление дохода по облигации.

Как кредитор учитывает операции по договору займа ценными бумагами при налогообложении прибыли, детально разъяснили эксперты КонсультантПлюс. Чтобы все сделать правильно, получите пробный доступ к системе и переходите в Готовое решение. Это бесплатно.

О применяемых проводках для отражения различных операций в бухучете расскажут материалы нашего сайта:

Об особенностях бухучета отдельных видов ЦБ расскажем в следующих разделах.

Нюансы учета векселей

Нередко коммерсанты используют для взаиморасчетов ЦБ с названием «вексель», представляющую собой выраженное в документальной (установленной законом) форме обязательство:

  • уплатить его предъявителю определенную сумму;
  • расчет осуществить в указанный на векселе срок и в конкретном месте.

Чтобы использование вексельных расчетов не доставляло коммерсантам особых хлопот, а отражение их в бухучете было достоверным и обоснованным, нужно учитывать следующее:

  • вексель может быть только документарной ЦБ (составляться на бумаге);
  • вексель с одним или несколькими отсутствующими обязательными реквизитами является недействительным;
  • предметом вексельного обязательства могут служить только деньги.

ВНИМАНИЕ! Принять к учету ЦБ с названием «вексель» можно только при наличии в ее тексте следующей информации:

  • наименование ЦБ — «Вексель»;
  • предложение выплатить определенную сумму денежных средств;
  • детали платежа (срок и место его осуществления);
  • кому (или по приказу кого) совершается платеж;
  • временные и адресные детали составления векселя (о дате и месте его составления).

Завершающим обязательным реквизитом векселя является подпись векселедателя.

Применение коммерсантом вексельных расчетов требует от него детального знания вексельного законодательства, так как в отношении обязательных реквизитов законом предусмотрены некоторые отступления и дополнения. К примеру:

  • отсутствие в векселе указания на срок платежа не делает его недействительным, а превращает в вексель «по предъявлении», подлежащий предъявлению в течение года с даты составления;
  • не указанное в векселе место его составления означает, что им считается одновременно место жительства плательщика и место платежа;
  • иные особенности вексельного законодательства.
Читайте также:
Сертификат золотой: что это такое, описание и особенности

Принимать вексель к бухучету можно только в том случае, если все требования специфичного для данной ЦБ законодательства соблюдены.

Бухучет векселей производится с применением следующих бухгалтерских записей:

  • Дт 62 (субсчет «Векселя полученные») Кт 62 (субсчет «Расчеты с покупателями и заказчиками») — покупатель расплатился векселем;
  • Дт 62 (субсчет «Векселя полученные») Кт 91 — начислены проценты по векселю (если такое условие в нем предусмотрено).

Применение вышеуказанных проводок справедливо в том случае, если покупатель расплатился собственным векселем. Если же в оплату за полученные товары он передал вексель третьего лица, проводки будут иными:

Если вексель процентный или дисконтный:

  • Дт 58 Кт 76 — полученный от покупателя вексель учтен в составе финвложений;
  • Дт 76 Кт 62 — уменьшен долг покупателя за товары и услуги;
  • Дт 76 Кт 91 — начислены проценты по векселю.

Если вексель беспроцентный:

  • Дт 76 Кт 62 уменьшен долг покупателя в связи с тем, что он оплатил товар беспроцентным векселем третьего лица.

О нюансах учета векселей подробно рассказано в КонсультантПлюс. Полный пробный доступ к К+ можно получить бесплатно. Правильно учесть собственный вексель вам поможет эта Типовая ситуация, а в этом материале вы узнаете порядок учета векселей, полученных в оплату товаров.

Бухучет облигаций

Облигация — еще одна из разновидностей ЦБ, отличающаяся от рассмотренного выше векселя следующими особенностями:

  • может иметь бездокументарную форму;
  • дает возможность получить не только деньги, но и иное имущество;
  • имеет безусловную доходность (в виде процента или купона).

ВНИМАНИЕ! Эмитент облигации отражает свой долг перед ее держателем в составе задолженности по полученным заемным средствам, следуя нормам ПБУ 15/2008 «Учет расходов по займам и кредитам», утвержденного приказом Минфина России от 06.10.2008 № 107н.

Используя для бухучета облигаций счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» и 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам», не следует забывать о необходимости обособленного учета таких заемных средств (привлеченных путем выпуска и размещения облигаций) — на это есть прямое указание в инструкции к плану счетов, утвержденному приказом Минфина России от 31.10.2000 № 94н.

Для отражения операций с облигациями в бухучете эмитента может использоваться следующая корреспонденция счетов:

  • Дт 76 Кт 66 (67) — отражен долг по облигациям в момент размещения по номинальной стоимости;
  • Дт 51 Кт 76 — деньги за облигации поступили на расчетный счет;
  • Дт 91 Кт 76 — отражены расходы на оплату услуг брокера;
  • Дт 66 Кт 76 — облигации погашены по номинальной стоимости;
  • Дт 91 Кт 66 — начислен купонный доход.

Детальнее о бухучете заемных средств расскажет материал «Заемные средства — это. ».

В бухучете держателя облигации применяются следующие проводки:

  • Дт 76 Кт 51 (50, 52, 10, 41) — оплачена приобретенная облигация;
  • Дт 58 Кт 76 — принята к учету облигация по первоначальной стоимости (при получении фирмой свидетельства о переходе соответствующих прав).

Если при этом первоначальная стоимость облигации превышает ее номинальную стоимость, разница списывается за счет получаемого фирмой дохода и при каждом его начислении производятся следующие записи:

  • Дт 76 Кт 58 — частично списана разница между покупной и номинальной стоимостью облигации;
  • Дт 76 Кт 91 — начислен доход по облигации, уменьшенный на разницу между покупной и номинальной стоимостью облигации.

Изучить нюансы бухучета финвложений поможет материал «Бухгалтерский учет финансовых вложений — ПБУ 19/02».

Сложности балансовой классификации ценных бумаг

Результат бухучета операций с ЦБ в итоге находит свое отражение в представляемой заинтересованным пользователям бухотчетности.

  • наличие ЦБ на конец или начало отчетного периода указывается в балансе;
  • результат манипуляций с ЦБ отражается в ОФР (отчете о финрезультатах), даже если на отчетную дату на счетах бухучета ЦБ не числятся.

В балансе ЦБ могут отражаться в составе:

  • долгосрочных или краткосрочных финвложений (при соответствии ЦБ требованиям ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений», утвержденного приказом Минфина России от 10.12. 2002 № 126н);
  • собственного капитала (выкупленные у акционеров собственные акции);
  • иных активов и пассивов (например, в отношении векселей или облигаций в зависимости от их вида и цели приобретения).

Вопрос классификации по срокам в балансе признаваемых финвложениями ЦБ имеет ряд особенностей.

ВНИМАНИЕ! Для достоверного разделения стоимости числящихся в бухучете на конец отчетного периода ЦБ на долгосрочные и краткосрочные необходимо обладать информацией о сроке их предполагаемого обращения (погашения).

Рассмотрим несколько примеров:

  • акции: приобретенные для последующего формирования финансовой группы, — это долгосрочные вложения, а купленные для одномоментного обогащения путем быстрой перепродажи представляют собой краткосрочные финвложения;
  • отразить вексель сроком обращения 1,5 года (18 месяцев) в составе долгосрочных финвложений — означает ввести в заблуждение пользователей бухгалтерской отчетности (исказить показатели строк баланса), если вексель был приобретен фирмой с целью его перепродажи в короткий временной промежуток (через месяц-другой).

ВНИМАНИЕ! При отражении ЦБ в балансе необходимо придерживаться принципа преобладания экономического содержания и условий хозяйствования над правовой формой (п. 6 ПБУ 1/2008 «Учетная политика организации», утвержденного приказом Минфина России от 06.10.2008 № 106н).

Чтобы упорядочить процесс отражения ЦБ в отчетности, лучше не полениться и «изобрести» основанный на нормах закона внутренний локальный акт о процедурах признания в бухучете и классификации в отчетности ЦБ. Он позволит коммерсанту защититься от штрафов за искажение строк отчетности в ситуации разногласий с налоговиками и внесет единообразие внутрифирменных подходов к учетным и отчетным алгоритмам.

Читайте также:
Социальная инфраструктура: что это такое, описание и особенности

Как выглядят внутрифирменные локальные акты, расскажут материалы нашего сайта:

Итоги

Учет ценных бумаг в бухгалтерском учете производится по-разному у продавца и покупателя, принимается во внимание совокупность нюансов: назначение и вид ценной бумаги, цель ее покупки и т. д.

Для достоверного отражения ценных бумаг в отчетности необходимо придерживаться принципа приоритета экономического содержания хозяйственных операций над их формой.

Статья 149 ГК РФ. Общие положения о бездокументарных ценных бумагах

1. Лицами, ответственными за исполнение по бездокументарной ценной бумаге, являются лицо, которое выпустило ценную бумагу, а также лица, которые предоставили обеспечение исполнения соответствующего обязательства. Лица, ответственные за исполнение по бездокументарной ценной бумаге, должны быть указаны в решении о ее выпуске или в ином предусмотренном законом акте лица, выпустившего ценную бумагу.

Право требовать от обязанного лица исполнения по бездокументарной ценной бумаге признается за лицом, указанным в учетных записях в качестве правообладателя, или за иным лицом, которое в соответствии с законом осуществляет права по ценной бумаге.

2. Учет прав на бездокументарные ценные бумаги осуществляется путем внесения записей по счетам лицом, действующим по поручению лица, обязанного по ценной бумаге, либо лицом, действующим на основании договора с правообладателем или с иным лицом, которое в соответствии с законом осуществляет права по ценной бумаге. Ведение записей по учету таких прав осуществляется лицом, имеющим предусмотренную законом лицензию.

3. Распоряжение, в том числе передача, залог, обременение другими способами бездокументарных ценных бумаг, а также ограничения распоряжения ими могут осуществляться только посредством обращения к лицу, осуществляющему учет прав на бездокументарные ценные бумаги, для внесения соответствующих записей.

4. Лицо, выпустившее бездокументарную ценную бумагу, и лицо, осуществляющее по его поручению учет прав на такие ценные бумаги, несут солидарную ответственность за убытки, причиненные в результате нарушения порядка учета прав, порядка совершения операций по счетам, утраты учетных данных, предоставления недостоверной информации об учетных данных, если не докажут, что нарушение имело место вследствие непреодолимой силы.

Лицо, ответственное за исполнение по бездокументарной ценной бумаге, не несет ответственность за убытки, причиненные в результате нарушения порядка учета прав лицами, действующими на основании договора с правообладателем или с иным лицом, которое в соответствии с законом осуществляет права по ценной бумаге.

Комментарии к ст. 149 ГК РФ

1. Из п. 1 комментируемой статьи, а также ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг следует, что ценные бумаги могут существовать не только в традиционной документарной, но и в бездокументарной форме. Особенность последней заключается в том, что обязательство их эмитента выражено не в документе в смысле п. 1 ст. 142 ГК, а в виде записи на особом счете, именуемым счетом депо, или лицевым счетом в системе реестра владельцев ценных бумаг. Объем прав, предоставляемый владельцам бездокументарных ценных бумаг (БЦБ), определяется в решении об их выпуске. Статьей 16 Закона о рынке ценных бумаг предусмотрено, что БЦБ могут быть только именными.

2. В настоящее время в такой форме выпускаются только акции и облигации. Выпуск бездокументарных векселей запрещен ст. 4 Закона о переводном и простом векселе. Среди бездокументарных облигаций наиболее известными являются государственные облигации (ГКО, ОФЗ – ПК) и облигации РАО “Высокоскоростные магистрали”.

Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО) выпускаются в целях финансирования дефицита государственного бюджета. В соответствии с п. п. 1 и 2 Основных условий выпуска ГКО, утв. Постановлением Правительства РФ от 8 февраля 1993 г. N 107 (СА РФ. 1993. N 7. Ст. 567), их эмиссия осуществляется Минфином РФ под гарантию ЦБ РФ периодически в форме отдельных выпусков на срок до 1 года. Номинальная стоимость ГКО составляет 1 млн. рублей. Погашение облигаций производится путем перечисления их владельцам номинальной стоимости ГКО. Доходом по ГКО считается разница между ценой их покупки и ценой продажи (погашения). Владельцами ГКО могут быть как юридические, так и физические лица. Иностранные инвесторы вправе приобретать ГКО в порядке, установленном ЦБ РФ.

Облигации федерального займа (ОФЗ) эмитируются Минфином РФ также в целях финансирования дефицита государственного бюджета в соответствии с Генеральными условиями выпуска и обращения облигаций федеральных займов, утв. Постановлением Правительства РФ от 15 мая 1995 г. N 458 (СЗ РФ. 1995. N 21. Ст. 1967). В соответствии с Постановлением Правительства РФ от 22 апреля 1997 г. N 455 (СЗ РФ. 1997. N 17. Ст. 2007) номинал ОФЗ установлен в размере 1 млн. рублей. В настоящее время Минфин РФ выпускает облигации федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ – ПК).

Их правовой режим определяется указанными выше Генеральными условиями, Условиями выпуска облигаций Федерального займа с переменным купонным доходом, утв. Минфином РФ 13 июня 1995 г., и Положением об обращении облигаций федерального займа с переменным купонным доходом, утв. Приказом ЦБ РФ от 9 июня 1995 г. N 02-123.

Владельцами ОФЗ-ПК могут быть юридические и физические лица как резиденты, так и нерезиденты Российской Федерации. Однако иностранные инвесторы вправе приобретать их только в порядке, установленном ЦБ РФ.

Размещение, обращение и погашение ОФЗ-ПК осуществляется по правилам, установленным для ГКО. Доход по ним выплачивается в виде купонного дохода.

Облигации выпускаются также Российским акционерным обществом “Высокоскоростные магистрали” (облигации РАО ВСМ), контрольный пакет акций которого принадлежит государству.

Облигации РАО ВСМ являются именными, с переменным купонным доходом, номиналом 100 тыс. рублей. Срок обращения – 12 месяцев, в течение которых четыре раза выплачивается купонный доход в виде процента от номинальной стоимости. Рассчитывается он с 10% надбавкой по сравнению с расчетом купонных ставок по ОФЗ. Размещаются облигации в порядке, установленном для ГКО. Владельцами могут быть российские и иностранные юридические и физические лица. Правительство РФ обязалось погасить по номинальной стоимости все выпускаемые РАО ВСМ облигации и выплатить по ним купонный доход, если эмитент не сможет выполнить свои обязательства.

Читайте также:
Складские документы: что это такое, описание и особенности

3. Деятельностью по учету прав владельцев БЦБ (ведению реестра владельцев ценных бумаг) или по учету прав владельцев и хранению сертификатов ценных бумаг (депозитарная деятельность) могут заниматься только юридические лица, имеющие лицензию Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ст. ст. 7, 8, 39 Закона о рынке ценных бумаг).

В соответствии с п. 4 Протокола согласования разногласий по вопросам регулирования рынка ценных бумаг от 29 мая 1997 г., утв. первым заместителем Председателя Правительства РФ 30 мая 1997 г. (ЭЖ. 1997. N 24), лицензирование и текущий контроль за профессиональной деятельностью (кроме деятельности по организации торговли, регистратора и деятельности фондовой биржи) кредитных организаций на рынке ценных бумаг будет осуществляться Банком России на основе генеральной лицензии ФКЦБ РФ.

4. Правила ведения учета депозитарных операций кредитных организаций в Российской Федерации утверждены Приказом ЦБ РФ от 25 июля 1996 г. N 02-259 (ФГ. 1996. N 33, 34, 37, 39).

5. Пункт 1 комментируемой статьи распространяет на БЦБ правовой режим соответствующих документарных ценных бумаг, если этому не препятствуют присущие им особенности. Используемый здесь правовой прием следует рассматривать как юридическую фикцию.

Главной особенностью бездокументарных облигаций, например, является то, что они не могут существовать вне соответствующего счета депо, их нельзя снять со счета (как деньги). Пункт 2.5 Генеральных условий выпуска и обращения облигаций федеральных займов прямо предусмотрено, что владельцы облигаций федеральных займов не имеют права требовать выдачи их на руки. Эта особенность БЦБ является главным препятствием для распространения на них в полной мере правового режима документарных ценных бумаг.

На БЦБ распространяются следующие правила правового режима документарных ценных бумаг:

1) хотя БЦБ и не являются предметом материального мира, закон распространяет на них положения права собственности. Право собственности на БЦБ принадлежит: в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг – владельцу лицевого счета, открытого у держателя реестра; в системе учета прав у депозитария – владельцу счета депо (ст. 28 Закона о рынке ценных бумаг);

2) хотя БЦБ невозможно передать из рук в руки, законодательство приравнивает к передаче этих ценных бумаг их перевод как по счетам депо, так и по лицевым счетам в системе ведения реестра. Последний влечет за собой передачу права собственности от продавца к покупателю (ст. 29 Закона о рынке ценных бумаг, п. 3.3 Положения о порядке депозитарного учета на организованном рынке ценных бумаг, утв. Приказом ЦБ РФ от 28 февраля 1996 г. N 02-51).

6. Реестродержатель и депозитарий обязаны по требованию клиентов предоставлять им выписки по соответствующим счетам, которые являются подтверждением их прав на БЦБ. Так, в соответствии со ст. 8 Закона о рынке ценных бумаг держатель реестра обязан предоставить такую выписку в течение пяти рабочих дней с момента получения требования владельца счета или его представителя. Выпиской из системы ведения реестра является документ, выдаваемый держателем реестра с указанием владельца лицевого счета, количества ценных бумаг каждого выпуска, числящихся на этом счете в момент выдачи выписки, фактов их обременения обязательствами, а также иной информации, относящейся к этим бумагам.

7. Сделки с БЦБ могут совершаться по особым правилам. Пункт 2 комментируемой статьи предусматривает, что на лицо, ведущее учет прав на БЦБ, возлагается обязанность фиксировать все совершаемые с ними сделки. Эту деятельность не следует рассматривать просто как разновидность государственной регистрации соответствующих договоров. Она является одним из этапов процедуры их заключения и/или исполнения.

8. В п. 4 Постановления Пленумов ВС РФ и ВАС РФ N 4/8 определена специфика дел, связанных с требованиями акционеров о внесении их в реестр акционеров. В этом Постановлении содержатся следующие указания арбитражным судам Российской Федерации по рассмотрению дел указанной категории. В соответствии со ст. ст. 44, 45 Закона об акционерных обществах держатель реестра обязан внести соответствующую запись в реестр акционеров не позднее трех дней с момента обращения акционера и представления им документов, предусмотренных правовыми актами Российской Федерации. Перечень таких документов приведен в Законе о рынке ценных бумаг (ст. 8), Указах Президента РФ от 27 октября 1993 г. N 1769 “О мерах по обеспечению прав акционеров” (п. 2) и от 18 августа 1996 г. N 1210 “О мерах по защите прав акционеров и обеспечению интересов государства как собственника и акционера” (п. 6).

Отказ держателя реестра от внесения записи в реестр акционеров может быть обжалован акционером в суд. Отказ от внесения соответствующей записи по мотиву непредставления акционером передаточного распоряжения, как отмечено в Постановлении Пленумов ВС РФ и ВАС РФ N 4/8, может быть признан обоснованным лишь тогда, когда оформление и представление таких распоряжений обязательно в силу названных выше правовых актов (при переходе права собственности на акции, относящиеся к государственной или муниципальной собственности, либо по сделке, совершенной с участием профессионального участника рынка ценных бумаг). В остальных случаях достаточным основанием для внесения записи в реестр акционеров являются иные документы, перечисленные в указанных актах и подтверждающие переход права собственности на акции (надлежаще оформленный договор купли-продажи, договор дарения акций и др.).

Если ведение реестра акционеров поручено специализированному регистратору (п. 3 ст. 44 Закона), в качестве ответчиков по делу должны привлекаться акционерное общество и специализированный регистратор – держатель реестра.

Владелец акций вправе обратиться с требованием об обязании акционерного общества (держателя реестра) внести запись о нем в реестр акционеров и в том случае, если в установленный ст. 45 Закона об акционерных обществах срок такая запись не внесена и держатель реестра не направил акционеру в пятидневный срок после получения от него заявления уведомление с указанием мотивов отказа от внесения его в реестр.

Суд в случае необоснованности отказа или уклонения держателя реестра от внесения в него соответствующей записи по требованию акционера обязывает держателя реестра внести необходимую запись с той даты, с которой она должна была быть внесена в соответствии с Законом.

Читайте также:
Прекращение обязательства ликвидацией юридического лица

9. Правовой режим БЦБ, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг (ОРЦБ) (главным образом, облигаций), т.е. на бирже, характеризуется различными ограничениями прав его участников. Эти ограничения устанавливаются ЦБ РФ не только в нормативных актах, но и в договорах с участниками ОРЦБ.

Бездокументарные облигации могут быть предметом следующего круга сделок.

1) На первичном рынке: размещение (продажа облигаций первым приобретателям) и погашение (платеж по наступлении срока).

2) На вторичном рынке: купля-продажа и залог (п. 4.1 Положения об обслуживании и обращении выпусков государственных краткосрочных бескупонных облигаций, утв. Приказом ЦБ РФ от 15 июня 1995 г. N 02-125).

Эти сделки могут совершаться только банками-дилерами, допущенными к торгам на основании специального договора с ЦБР Дилеры вправе действовать как в своих интересах, так и во исполнение договоров комиссии и поручения, заключенных со своими клиентами. Собственные облигации дилеров учитываются на счете депо, а облигации, принадлежащие их клиентам, – на корреспондентском счете в головном депозитарии.

10. Сделки с различными видами бездокументарных облигаций, заключаемыми на ОРЦБ, совершаются практически по одним и тем же правилам.

Размещение облигаций осуществляется ЦБ РФ в ходе аукциона, проводимого на ММВБ. Например, каждый выпуск ГКО оформляется одним глобальным сертификатом, который депонируется в головном депозитарии. Для приобретения ГКО банки-дилеры подают ММВБ заявки на покупку определенного количества облигаций по установленной биржей форме. При этом удовлетворяются все заявки, в которых предлагается цена, превышающая минимальную (цену отсечения). Последняя устанавливается Минфином РФ после изучения поступивших предложений. Приобретенные облигации переводятся со счета депо эмитента на счета дилеров-покупателей.

11. Облигации погашаются в установленный срок до открытия на ММВБ торгов или аукциона в виде покупки ЦБ РФ по номинальной стоимости всех облигаций с истекшим сроком за счет средств, специально выделенных Минфином. После оплаты погашенных облигаций они списываются со счета депо эмитента.

12. Купля-продажа облигаций на вторичном рынке может осуществляться клиентурой только через уполномоченных банков-дилеров. В ходе торговой сессии дилеры выставляют на бирже заявки на покупку или продажу. Причем облигации, предназначенные для продажи, должны быть предварительно переведены дилером из основного раздела принадлежащего ему счета депо, в раздел “блокировано для торгов” путем представления в головной депозитарий соответствующего поручения депо. Средства дилера-покупателя также предварительно переводятся на специальный счет, распоряжаться которым дилер не имеет права. Таким образом, обеспечивается гарантия исполнения заключаемых сделок. В случае удовлетворения заявок на покупку или продажу облигаций ММВБ осуществляет клиринг взаимных обязательств (новация) и обеспечивает перевод на счета участников состоявшейся торговой сессии причитающихся им облигаций. Расчетная палата производит денежные расчеты между дилерами.

Письменное доказательство заключения сделки купли-продажи облигаций – выписка из реестра сделок.

Разновидностью купли-продажи является сделка “репо”, которая объединяет не только собственно куплю-продажу облигаций, но и предварительный договор о продаже их через определенное время по заранее установленной цене.

Купля-продажа облигаций, совершаемая на бирже, может предполагать ее исполнение в течение ближайших двух-трех дней. Такая сделка будет называться кассовой. Если же договором предусмотрена отсрочка исполнения, то сделка называется форвардной. Помимо перечисленных выше сделок, совершаемых на “реальном” секторе рынка облигаций, на ММВБ появился и развивается фьючерсный сегмент рынка. Однако предметом фьючерсных договоров, как правило, не является передача облигаций в собственность покупателя. Их правовая природа ближе всего к конструкции ст. ст. 1062 – 1063 ГК.

13. Залог облигаций осуществляется путем заключения договора и представления залогодателем в депозитарий поручения “депо” для перевода заложенных облигаций со своего счета депо на счет депо залогодержателя в раздел “блокировано принятое в залог” (при закладе) или с основного раздела счета “депо” залогодателя (которым он может распоряжаться свободно) в другой раздел этого же счета под названием “блокировано в залоге” (при залоге без передачи имущества). Учет залоговых обременений ведется депозитарием отдельно по каждому договору залога.

Статья 149. Общие положения о бездокументарных ценных бумагах

1. Лицами, ответственными за исполнение по бездокументарной ценной бумаге, являются лицо, которое выпустило ценную бумагу, а также лица, которые предоставили обеспечение исполнения соответствующего обязательства. Лица, ответственные за исполнение по бездокументарной ценной бумаге, должны быть указаны в решении о ее выпуске или в ином предусмотренном законом акте лица, выпустившего ценную бумагу.

Право требовать от обязанного лица исполнения по бездокументарной ценной бумаге признается за лицом, указанным в учетных записях в качестве правообладателя, или за иным лицом, которое в соответствии с законом осуществляет права по ценной бумаге.

2. Учет прав на бездокументарные ценные бумаги осуществляется путем внесения записей по счетам лицом, действующим по поручению лица, обязанного по ценной бумаге, либо лицом, действующим на основании договора с правообладателем или с иным лицом, которое в соответствии с законом осуществляет права по ценной бумаге. Ведение записей по учету таких прав осуществляется лицом, имеющим предусмотренную законом лицензию.

3. Распоряжение, в том числе передача, залог, обременение другими способами бездокументарных ценных бумаг, а также ограничения распоряжения ими могут осуществляться только посредством обращения к лицу, осуществляющему учет прав на бездокументарные ценные бумаги, для внесения соответствующих записей.

4. Лицо, выпустившее бездокументарную ценную бумагу, и лицо, осуществляющее по его поручению учет прав на такие ценные бумаги, несут солидарную ответственность за убытки, причиненные в результате нарушения порядка учета прав, порядка совершения операций по счетам, утраты учетных данных, предоставления недостоверной информации об учетных данных, если не докажут, что нарушение имело место вследствие непреодолимой силы.

Лицо, ответственное за исполнение по бездокументарной ценной бумаге, не несет ответственность за убытки, причиненные в результате нарушения порядка учета прав лицами, действующими на основании договора с правообладателем или с иным лицом, которое в соответствии с законом осуществляет права по ценной бумаге.

Читайте также:
Социальное обслуживание: что это такое, описание и особенности

Комментарий к ст. 149 ГК РФ

1. Комментируемая статья понимает под “бездокументарной ценной бумагой” бездокументарную форму фиксации права, закрепляемого именной или ордерной ценной бумагой. Бездокументарная ценная бумага не является ценной бумагой в смысле абз. 1 п. 1 ст. 142 ГК, поскольку не обладает ни одним из ее основных признаков (см. п. 1 коммент. к ст. 142 ГК). Кроме того, не будучи вещью, разновидностью которой служит ценная бумага (ст. 128 ГК), бездокументарная ценная бумага не может выступать ни объектом права собственности и других вещных прав, ни предметом сделок (ее нельзя продать, передать, заложить и т.д.).

2. Вопреки указанию абз. 1 п. 1 комментируемой статьи, к бездокументарным ценным бумагам не могут применяться предписания, установленные для ценных бумаг, в частности предписания п. 1 ст. 142, ст. ст. 143 – 148 ГК, а также гражданско-процессуальные нормы, регулирующие вызывное производство (ст. ст. 294 – 301 ГПК).

3. Лишенную теоретического обоснования правовую фигуру бездокументарных ценных бумаг следует заменить известной германскому и швейцарскому законодательству правовой фигурой ценных прав (Wertrechte), т.е. не удостоверенных ценными бумагами, но занесенных в особый реестр прав, которые снабжены функцией, схожей с функцией прав, воплощенных в ценных бумагах фондового рынка (см.: Rehfeldt B., Zollner W. Op. cit. S. 6, 13 – 14; Meier-Hayoz A., von der Crone H.C. Wertpapierrecht. 1 Aufl. Bern, 1985. S. 297, 298). При этом правовой режим ценных прав должен определяться специальными предписаниями, расположенными за пределами гл. 7 ГК.

Судебная практика по статье 149 ГК РФ

Исследовав, оценив по правилам статьи 71 АПК РФ представленные доказательства, руководствуясь статьями 149, 149.2, 384, 450, 454, 486 Гражданского кодекса Российской Федерации, статьей 28, 29 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”, суды удовлетворили заявленные требования, установив нарушение условий заключенного договора купли-продажи ценных бумаг, выраженное в длительном уклонении Гончар О.К. от исполнения обязательств по оплате приобретенных акций.

Разрешая заявленные требования, суды, руководствуясь статьей 149, пунктами 2, 3 статьи 421, статьей 422, пунктом 1 статьи 432, пунктами 1, 2 статьи 454, пунктом 3 статьи 455 Гражданского кодекса Российской Федерации, положениями Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ “Об акционерных обществах”, Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”, пункта 3.2, подпункта 3 пункта 3.10 Порядка открытия и ведения лицевых и иных счетов, утвержденных Приказом ФСФР России от 30.07.2013 N 13-65/пз-н, разъяснениями, приведенными в пункте 7 Информационного письма Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 25.02.2014 N 165 “Обзор судебной практики по спорам, связанным с признанием договоров незаключенными”, установив, что спорный договор не содержит указание на государственный регистрационный номер выпуска ценных бумаг, вид, категорию (тип) акций, количество отчуждаемых акций, в материалах дела отсутствуют доказательства принадлежности истцу акций АО “ХайдельбергЦемент Волга”, ЗАО “Коммунар”, ЗАО “Карьер”, равно как и доказательства передачи ему спорных акций в доверительное управление, пришли к выводу о недоказанности истцом факта возникновения у него права владения и распоряжения спорными акциями, в связи с чем отказали в иске.

Согласно пункту 1 статьи 149 Гражданского кодекса порядок официальной фиксации прав и правообладателей, порядок документального подтверждения записей и порядок совершения операций с бездокументарными ценными бумагами определяются законом или в установленном им порядке.
Пунктом 2 статьи 149.2 Гражданского кодекса установлено, что права на бездокументарные ценные бумаги переходят к приобретателю с момента внесения лицом, осуществляющим учет прав на бездокументарные ценные бумаги, соответствующей записи по счету приобретателя.

В свою очередь, отменяя решение суда первой инстанции и суда округа, Судебная коллегия руководствовалась разъяснениями, изложенными в пункте 24 постановления Пленума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 18.11.2003 N 19 “О некоторых вопросах применения Федерального закона “Об акционерных обществах”, положениями статей 49, 51 Федерального закона “Об акционерных обществах”, статьями 149, 149.2 Гражданского кодекса Российской Федерации и исходила из того, что статус акционера общества “ТОРРИКОМ” истцом надлежащим образом не подтвержден.

Разрешая заявленные требования, суды, руководствуясь положениями статей 10, 149, 159, 166, 168, 209, 223, 235 Гражданского кодекса Российской Федерации, положениями Федерального Закона об акционерных обществах, разъяснениями, данными в постановлении Пленума Верховного Суда Российской Федерации от 23.06.2015 N 25 “О применении судами некоторых положений раздела I части первой Гражданского кодекса Российской Федерации”, принимая во внимание обстоятельства ранее вступивших в законную силу дел NN А55-5142/2000, А55-13589/2002, установив, что в реестре акционеров ЗАО “Самарский гипсовый комбинат” до 12.04.2016 в качестве акционера владеющего акциями в количестве 500 штук и размещенных на лицевом счете N 2139, значилось АОЗТ “Корпорация Волгостром”, зарегистрированное в 1992 году, суды пришли к выводу, что на дату заключения оспариваемого договора ЗАО “Корпорация Волгостром” акционером ЗАО “Самарский гипсовый комбинат” не являлось, равно как и собственником акций в количестве 500 штук, в связи с чем, признали спорный договор ничтожным, как совершенный лицом, не имеющим право на акции, и применили последствия недействительности сделки, в целях восстановления положения существовавшего в обществе в части распределения акций между акционерами до 12.04.2016.

Отменяя решение суда первой инстанции и удовлетворяя требования, апелляционный суд, выводы которого поддержал суд округа, руководствуясь положениями пунктов 1, 2 статьи 149, пунктов 3, 4, 6 статьи 181.4 Гражданского кодекса Российской Федерации, пункта 2 статьи 31, пункта 2 части 1 статьи 48, части 7 статьи 49 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ “Об акционерных обществах”, пункта 2 статьи 28, статьи 29 Федерального закона “О рынке ценных бумаг”, установив отсутствие списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров ЗАО “Торриком” 02.10.2015, приняв во внимание обстоятельства, установленные вступившим в законную силу приговором Солнечногорского городского суда Московской области от 27.04.2015 (часть 4 статьи 69 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации), пришел к выводу об отсутствии у компании “Прайвэси Провайдер ЛТД” и Векшина Э.Ю. права на участие в общем собрании ЗАО “Торриком” 02.10.2015 и права голосовать по вопросам, включенным в повестку дня этого собрания, в связи с чем, признал не имеющим юридической силы спорное решение внеочередного общего собрания акционеров, как принятое в отсутствие кворума в силу пункта 10 статьи 49 Закона об акционерных обществах.

Читайте также:
Подоходный налог с физических лиц

Как следует из судебных актов, установив нарушение обществом требований части 2 статьи 149 Гражданского кодекса Российской Федерации, в соответствии с которым все акционерные общества обязаны передать ведение реестра лицу, имеющему предусмотренную законом лицензию (профессиональному участнику рынка ценных бумаг), осуществляющему деятельность по ведению реестра, административным органом вынесено предписание от 01.10.2015 об устранении обществом выявленных нарушений.

Исследовав и оценив по правилам статьи 71 АПК РФ представленные доказательства, руководствуясь статьями 149, 218 Гражданского кодекса Российской Федерации, статьей 46 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ “Об акционерных обществах”, положениями Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”, пунктом 7.3.1 Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, утвержденного Постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 02.10.1997 N 27, суд отказал в удовлетворении иска, придя к обоснованному выводу о том, что компания ГАЛЕРМОС не подтвердила наличие у нее статуса акционера общества “Элит-Холдинг”; истцом не представлены для обозрения подлинные договоры купли-продажи от 29.05.2008, выписка из реестра акционеров, удостоверяющая в права истца на акции общества “Элит-Холдинг”. В актах приема-передачи акций от 29.05.2008 не указана ссылка на договор, что не может являться достаточным доказательством, свидетельствующим о подписании указанных актов во исполнение условий заключенных сделок. Оформленные в установленном порядке передаточные распоряжения в дело не представлены.

В обоснование доводов жалобы заявитель указывает на неправильное применении статей 149 и 149.2 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее – Гражданский кодекс), статьи 129 Федерального закона от 26.10.2002 N 127-ФЗ “О несостоятельности (банкротстве)” и статьи 8 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”.

Оценивая при вынесении решения от 10.01.2018 доводы истца о том, что возвращенные потерпевшим акции приобретены по сделкам, совершенным после 14.07.2014 и не являются акциями, принадлежащими истцам (отсутствует непрерывная цепочка договоров купли-продажи акций, выписок по счетам, подтверждающих зачисление именно истребуемой части спорных акций на счет истца), суды исходили из положений статьи 19 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”, статьи 149 Гражданского кодекса Российской Федерации.

Удовлетворяя частично заявленные истцами требования, суд первой инстанций, оценив представленные в дело доказательства по правилам главы 7 Кодекса, руководствуясь положениями статьи 149 Гражданского кодекса Российской Федерации, статьи 44 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ “Об акционерных обществах”, статьи 8 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”, исходил из того, что обществом “КЭМЗ” не исполнена обязанность по организации ведения реестра акционеров, что нарушает права истцов, заключивших договоры купли-продажи спорных ценных бумаг, однако переход права собственности на акции не может быть зарегистрирован ввиду отсутствия у общества “КЭМЗ” действующего договора с регистратором.

Операции с бездокументарными ценными бумагами

Федеральный закон Российской Федерации №420-ФЗ от 28.12.2013

О ценных бумагах и налогообложении операций с ними

Как и было намечено правительством, в законодательство внесли поправку в правоотношения участников, связанные с обращением в нашей стране ценных бумаг. Изменения коснулись также порядка налогообложения доходов и расходов по операциям с ценными бумагами.

Депозитарные расписки

Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», регулирующий отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг, был дополнен небольшим пунктом в отношении российских депозитарных расписок (ст.1 Федерального закона от 28.12.2013 № 420-ФЗ).

Особенности эмиссии и обращения данного вида бумаг регулирует статья 27.5-3 указанного закона, а также Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 18.03.2008 № 08-9/пз-н.

Напомним, что российской депозитарной распиской (далее РДР) является именная бездокументарная эмиссионная ценная бумага, которая не имеет номинальной стоимости, но удостоверяет право собственности на определенное количество ценных бумаг, а также закрепляет право ее владельца требовать от эмитента РДР получения взамен расписки соответствующего количества представляемых ценных бумаг.

Таким образом, владельцы российских депозитарных расписок – это собственники ценных бумаг, учет прав на которые осуществляется в специальных реестрах – депозитарных расписках.

Эмиссию российских депозитарных расписок осуществляет уполномоченный орган – депозитарий, который и осуществляет депозитарный учет прав на представляемые ценные бумаги на специальном счете депо. Он же производит государственную регистрацию выпуска этих бумаг или присвоение выпуску идентификационного номера, а также непосредственно размещает расписки на рынке.

Законом 420-ФЗ в закон о ценных бумагах внесена норма о возможности размещения российских депозитарных расписок путем открытой или закрытой подписки, а также путем их размещения на условиях передачи представляемых ценных бумаг.

Надо отметить, что данное право эмитентов закреплено Стандартами эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг (приказ ФСФР России от 04.07.2013 № 13-55/пз-н), регулирующими эмиссию акций, опционов эмитента, российских депозитарных расписок и облигаций юридических лиц. Поэтому поправка, внесенная в закон о ценных бумагах, исправляет некое несоответствие в действующем законодательстве.

Опубликованным законом № 420-ФЗ одновременно внесены изменения в Налоговый кодекс РФ. В частности, в нем появилось само понятие «депозитарных расписок», дополнены нормы по налогу на доходы физических лиц, НДС и налогу на прибыль организаций.

Налог на добавленную стоимость

В соответствии со статьей 170 Налогового кодекса РФ суммы налога, предъявленные продавцами товаров (работ, услуг), имущественных прав налогоплательщикам, осуществляющим как облагаемые налогом, так и освобождаемые от налогообложения операции, могут быть:

  • включены в стоимость товаров (работ, услуг, имущественных прав);
  • приняты к налоговому вычету;
  • одновременно включены в стоимость и приняты к вычету в определенной пропорции.

Опубликованный закон № 420-ФЗ внес отдельный пункт (4.1) в статью 170 Налогового кодекса РФ, который призван регламентировать правила по определению данных пропорций.

В частности, подпункт 5 нового пункта устанавливает, что при определении стоимости ценных бумаг, операции по реализации которых освобождаются от налогообложения, не учитываются операции по погашению депозитарных расписок при получении представляемых ценных бумаг и операции по передаче представляемых ценных бумаг при размещении депозитарных расписок, удостоверяющих права на представляемые ценные бумаги.

Читайте также:
Состав преступления: что это такое, описание и особенности

Норма действует с 1 апреля 2014 года.

Налог на доходы физических лиц

В статью 208 Налогового кодекса РФ, которая регулирует обложение доходов физических лиц, также внесены изменения.

Из доходов, полученных от источников за пределами Российской Федерации, исключены выплаты по представляемым ценным бумагам, полученные от эмитента российских депозитарных расписок (п. 5 ст. 3 Федерального закона от 28.12.2013 № 420-ФЗ).

Одновременно глава 23 Налогового кодекса РФ дополнена новой нормой, внесенной в статью 214.1. «Особенности определения налоговой базы, исчисления и уплаты налога на доходы по операциям с ценными бумагами и по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок».

Новый подпункт 6.1 данной статьи содержит описание понятия депозитарной расписки. Под депозитарными расписками понимаются:

  • российские депозитарные расписки;
  • ценные бумаги иностранных эмитентов, удостоверяющие права на ценные бумаги российских и (или) иностранных эмитентов.

Под представляемыми ценными бумагами понимаются ценные бумаги, права на которые удостоверяют депозитарные расписки.

С 1 января 2015 года не будет признаваться реализацией или иным выбытием ценных бумаг (п. 7 ст. 3 Федерального закона от 28.12.2013 № 420-ФЗ):

1) погашение депозитарных расписок при получении представляемых ценных бумаг;

2) передача представляемых ценных бумаг при размещении депозитарных расписок, удостоверяющих права на представляемые ценные бумаги.

Кроме того, опубликованным Законом № 420-ФЗ определены основные принципы признания расходов налогоплательщика при реализации или ином выбытии представляемых ценных бумаг, полученных при погашении депозитарных расписок. Например, при приобретении депозитарных расписок в расходы включается цена приобретения депозитарных расписок, иные расходы, связанные с их приобретением, а также расходы, связанные с реализацией (выбытием) представляемых ценных бумаг.

Налог на прибыль организаций

Поправки, внесенные в налог на прибыль организаций, также вступают в силу с 1 января 2015 года.

В том числе и новая статья 299.5. «Особенности определения доходов и расходов эмитентов российских депозитарных расписок», в которой закреплены особенности определения налоговой базы эмитентов российских депозитарных расписок

В частности, при определении налоговой базы не учитываются доходы в виде денежных средств и иного имущества, имущественных прав, которые получены эмитентом российских депозитарных расписок в связи с размещением таких расписок, за исключением денежных сумм, имущества, имущественных прав, полученных эмитентом российских депозитарных расписок в качестве вознаграждения за его услуги.

Таким образом, данная норма согласуется с ранее полученными разъяснениями специалистов Минфина, в которых говорилось, что эмитент российских депозитарных расписок выступает посредником эмитента представляемых ценных бумаг. В доход эмитента российских депозитарных расписок включается оплата услуг, которая и учитывается при определении налоговой базы по налогу на прибыль организаций (письмо 26.10.2010 № 03-03-062185).

Инвестиционный налоговый вычет

В заключение отметим, что опубликованный Закон № 420-ФЗ кроме норм, регулирующих налогообложение операций, связанных с передачей и размещением депозитарных расписок, включает в себя много иных поправок в налоговое законодательство. В Главу 23 Налогового кодекса РФ, в частности, внесены совершенно новые нормы об инвестиционном налоговом вычете, предоставляемом физическим лицам.

Статья 219.1 Налогового кодекса РФ, регламентирующая правоотношения по такому вычету, вступит в силу с 2015 года. С этого времени налогоплательщику может быть предоставлен один из трех инвестиционных налоговых вычетов (п. 11 ст. 3 Федерального закона от 28.12.2013 № 420-ФЗ):

  1. в размере положительного финансового результата, полученного налогоплательщиком в налоговом периоде от реализации (погашения) ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, указанных в подпунктах 1 и 2 пункта 3 статьи 214.1 Налогового кодекса РФ и находившихся в собственности налогоплательщика более трех лет;
  2. в сумме денежных средств, внесенных налогоплательщиком в налоговом периоде на индивидуальный инвестиционный счет;
  3. в сумме доходов, полученных по операциям, учитываемым на индивидуальном инвестиционном счете.

Для каждого вида инвестиционного налогового вычета определены соответствующие требования для его получения. Например, по второму виду налоговый вычет будет предоставляться в сумме денежных средств, внесенных в налоговом периоде на индивидуальный инвестиционный счет, но не более 400 000 рублей.

Для получения вычета налогоплательщик должен будет представить в налоговую службу соответствующую декларацию, а также подтверждающие документы.

Кроме того, в Налоговый кодекс РФ внесены поправки, связанные с индивидуальным инвестиционным счетом (п. 12 ст. 3 Федерального закона от 28.12.2013 № 420-ФЗ).

Так, по операциям с ценными бумагами, учитываемым на индивидуальном инвестиционном счете, исчисление, удержание и уплата суммы налога будет осуществлять налоговый агент, являющийся источником дохода по операциям, учитываемым на индивидуальном инвестиционном счете. Агент будет обязан сообщать об открытии или о закрытии данного счета в налоговый орган по месту своего нахождения в течение трех дней со дня соответствующего события в электронной форме по телекоммуникационным каналам связи.

Поделиться

Распечатать

НОРМАТИВНЫЕ АКТЫ ДЛЯ БУХГАЛТЕРА
Электронная версия популярного журнала

Новые документы с комментариями экспертов. Журнал помогает бухгалтерам разбираться в значениях и смыслах новых документов по учету и налогам.

Словарь

Что на самом деле является ценной бумагой

Ценная бумага — это документ, который подтверждает различные права владельца. Главным образом, это право на исполнение имущественных обязательств — получение части прибыли компании, возврата занятых денег и прочее. Но не только. Также это может быть право на участие в делах компании — например на собрании акционеров. Предъявив ценную бумагу, вы можете осуществить свои права (например, получить дивиденды , проголосовать на собрании) или передать их другому владельцу (например, продать или переуступить).

Чаще всего необязательно приносить физически бумагу, которая подтверждает права владельца, достаточно информации, засвидетельствованной в реестре владельцев бумаг.

Важно понимать, что у ценной бумаги, как у юридического документа, есть свои критерии. Необходимо соблюдение несколько требований:

  • Бумага должна иметь обращение на рынке, то есть ее можно купить или продать свободно, совершать с ней иные сделки.
  • Каждая бумага выпуска наделяет владельца одинаковыми правами.
  • Бумага удостоверяет имущественные права на стандартный актив, к примеру, баррель нефти определенной марки, слиток золота определенной пробы или акция определенной компании. Если объект не стандартизирован, то права на него может заверять не ценная бумага, а другой юридический документ.
  • Ценная бумага сделана по форме, закреплена реквизитами и подтверждена уполномоченным лицом.
  • Ценная бумага является публично достоверной. Это значит, что владельцу достаточно предъявить ценную бумагу, чтобы осуществить свои права по ней.
  • Ценными бумагами считаются те, которые официально признаются государством, поскольку при выпуске подлежат обязательной государственной регистрации.
  • Ценные бумаги имеют стоимость, причем чаще всего их стоимость регулируется рынком, то есть спросом и предложением.
Читайте также:
Конституция Российской Федерации - основной закон страны

Интересно. Экономисты считают ценные бумаги представителями капитала. Юристы же считают ценные бумаги титулом имущественного права.

Основными документами, которые регулируют выпуск и обращение ценных бумаг в России являются:

  • Гражданский кодекс, глава 7, «Ценные бумаги»
  • Федеральный закон «О рынке ценных бумаг»
  • Федеральный закон «Об акционерных обществах»

Виды ценных бумаг

Ценные бумаги классифицируются по нескольким признакам. Самый основной — это базовое деление на:

  • Долевые ценные бумаги, то есть те бумаги, которые удостоверяют право на долю чего-либо, например, компании и ее прибыли в виде дивидендов. Кроме этого долевые бумаги предоставляют право голоса в управлении компании, но право это соответствует величине доли. То есть чем больше доля, тем сильнее вес владельца актива. Существует такое понятие, как контрольный пакет ценных бумаг, то есть достаточное количество для того, чтобы принимать ключевые решения в отношении компании. К долевым бумагам относятся акции — обычные или привилегированные, паи.
  • Долговые ценные бумаги подтверждают право владельца на возмещение долга в определенный срок и выплату процентов по нему. Фактически покупая долговую ценную бумагу владелец дает компании свои средства в долг, компания в свою очередь обязуется вернуть эти деньги и регулярно выплачивать проценты (купоны иди дисконт). Такими долговыми бумагами могут быть облигации или векселя, долговые расписки.

Другое деление — это деление на первичные и производные бумаги:

  • Первичные ценные бумаги. Это те бумаги, в основе которых лежат права относительно конкретного актива. Это может быть доля в компании, золотой слиток, баррель нефти или долговое обязательство.
  • Производные (вторичные) ценные бумаги. Обычно это право на право. В основе этих бумаг лежат первичные ценные бумаги и их комбинации. Например, опцион может наделять правом на покупку акций. Однако, четкой границы все равно нет. Например фьючерс на рынке акций — это однозначно производный инструмент. Нефтяной фьючерс, несмотря на то, что это всего лишь особый договор на поставку нефти, все равно также относится к производным бумагам.

Также можно выделить ценные бумаги, которые имеют обращение на бирже, и те которые можно купить только напрямую — биржевые и внебиржевые бумаги. В России официальные торги проходят на Московской и Санкт-Петербургской бирже, куда они попадают через процедуру листинга. Там признаются долевые бумаги, облигации, расписки и деривативы, а вот индивидуализированные бумаги, такие как чеки, не котируются.

Еще одна важная характеристика ценной бумаги, по которой они делятся, — это принадлежность владельцу. Здесь можно выделить именные бумаги (в которых буквально прописан владелец), на предъявителя (их достаточно показать, владельцем является тот, кто держит бумагу на руках) и ордерные (их может предъявить как владелец, так и уполномоченный им человек).

И наконец, физическая форма бумаги также может различаться. Бездокументарные отличаются тем, что их учетом и фиксированием передачи прав на них занимается специальная организация, которая заносит информацию в реестр.

Эмитирование ценных бумаг, этапы эмиссии

Ценные бумаги не возникают из воздуха, компании необходимо их выпустить и зарегистрировать. Процедура это называется эмитированием или эмиссией. Она строго регламентирована и имеет несколько ключевых этапов.

  1. Компания, юридическое или физическое лицо или даже государство, орган власти или административный объект, как город или область, то есть эмитент, решают выпустить ценные бумаги. Такое решение может быть принято на совете директоров или собрании акционеров.
  2. Решение это должно быть утверждено, в случае с акционерными обществами и другими видами организаций.
  3. Далее происходит государственная регистрация выпуска, после чего эмитент размещает информацию об эмиссии в открытых источниках.
  4. Эмитент не всегда сам занимается реализацией ценных бумаг и размещением их на бирже. Часто к процессу на этой стадии подключается андреррайтер — первичный владелец, который обязуется провести все процедуры по размещению бумаг на бирже. Андеррайтеры могут как выкупить бумаги по установленной минимальной цене, чтобы потом разместить уже с надбавкой в свою пользу, либо принять обязательство приобрести неразмещенные бумаги, если это произойдет.
  5. Финальным этапом происходит государственная регистрация отчета об итогах выпуска и предоставление его в регистрирующий орган. В отчете указывается срок процедуры, цена акции и количество ценных бумаг в выпуске, информация о владельцах 2% бумаг, предполагаемая прибыль.

Нарушение этапов эмитирования может быть признано злоупотреблением, в таком случае эмиссия будет признана недействительной, а эмитент может попасть под уголовное преследование.

В проспекте эмиссии, документе, сопровождающем выпуск ценных бумаг, должны быть указаны все данные: кто эмитент и андеррайтер, тип ценной бумаги, особенность ее погашения (для долговых бумаг), номинал, права владельца по ней, порядок хранения, кто является регистратором, порядок оплаты и направление использования денег от размещения, применяемые налоги. Также проспект эмиссии должен обеспечить представление инвесторов о рисках, поэтому должен содержать информацию об эмитенте и его деятельности, а также финансовую отчетность.

Размещение на биржах является не бесплатным: помимо вступительного взноса, эмитент платит ежегодную абонентскую плату. Поэтому несмотря на то, что ничто не запрещает эмитентам размещать свои ценные бумаги на любых биржах, чаще всего они ограничиваются одной или двумя.

Депозитарии (хранение ценных бумаг)

Учетом обращения именных ценных бумаг на рынке занимаются регистраторы — профессиональные участники рынка. На основании договора с эмитентом они ведут реестр ценных бумаг и учитывают переход право собственности. Ценные бумаги могут менять владельца буквально каждый день, такая ситуация распространена на срочном рынке. При этом кто-то должен фиксировать каждого нового владельца бумаги и хранить ее. Для этого существует депозитарий. Депозитарий действует на основании договора с владельцами бумаг.

Читайте также:
Центуриатные комиции: что это такое, описание и особенности

Он называется «договор о счете депо» и в нем владелец бумаги выступает депонентом. Депозитарий может, при соответствующем договоре с эмитентом, выступать в роли регистратора и заниматься ведением реестра. В России такая функция закреплена только за Центральным депозитарием, которым выступает Национальный расчетный депозитарий. В реестрах Центральный депозитарий выступает как номинальный держатель бумаг.

Покупка ценной бумаги и приобретение прав происходит так: покупатель заявляет свое желание приобрести ценную бумагу или пакет, брокер совершает сделку, и после этого ценная бумага попадает на счет покупателя в депозитарий, где она размещается до момента ее следующей продажи, и где фиксируется принадлежность прав по ней.

Кроме непосредственного хранения в электронном или физическом виде бумаг (например, закладные, депозитные, сберегательные сертификаты или векселя), депозитарий осуществляет расчеты по сделкам и выплачивает дивиденды.

Основная обязанность депозитариев — охранять права на ценные бумаги, распоряжаться самими ценными бумагами он не может. Фактически, попадая в депозитарий, ценные бумаги оказываются в надежном сейфе, защищенном от рисков банкротства или мошенничества со стороны других участников рынка.

Контролирует и регулирует работу депозитариев Центральный банк.

Работу депозитариев регулируют:

Как купить ценные бумаги

Покупка ценных бумаг многими рассматривается как инвестиция, то есть вложение своих средств с целью в будущем получить прибыль или застраховать финансовые риски.

Поскольку ценные бумаги в основной массе своей делятся на биржевые и внебиржевые, то купить их можно либо на бирже, либо напрямую у эмитента или другого держателя.

Если раньше биржевые сделки сопровождались определенными сложностями: необходимо было открывать физический счет, проходить сложную идентификацию и быть на связи с брокером, то сейчас задача значительно упростилась. Ценные бумаги сейчас чаще всего ничто иное как строчки на электронном табло.

Чтобы начать покупать и продавать ценные бумаги, достаточно открыть брокерский счет , оплатить услуги брокера и депозитария согласно тарифу и можно начать торговать. А точнее сообщать брокеру о своем желании купить или продать ту или иную ценную бумагу на бирже. Сами сделки осуществляют только брокеры, ни физические, ни юридические лица не могут торговать на бирже. Брокер же берет на себя функцию налогового агента, в случае если при продаже ценной бумаги вы получили доход.

Существует также категория внебиржевых ценных бумаг, которые купить на бирже невозможно. Либо это ценные бумаги, которые по своему типу не признаются биржей, либо те эмиссии, которые не прошли листинг . В таком случае можно попробовать купить бумаги на внебиржевых досках (OTC, over the counter), таких как RTS Board. Следует учитывать, что даже такая крупная площадка не может дать покупателю тех гарантий, которые предоставляет официальная биржа . И процесс покупки здесь сложнее. Даже если вы пользуетесь услугами брокерами, возможно вам придется общаться с ним лично, по звонку, а не через терминалы, как это происходит на Московской и других официальных биржах.

Но даже на внебиржевых площадках представлены не все ценные бумаги, часть можно купить только напрямую у эмитента. Например, паи ПИФов покупаются напрямую в паевых фондах и лишь малая часть из них торгуется на бирже. При прямой сделке между покупателем и эмитентом заключается договор купли-продажи.

Как получить доход от ценной бумаги

Вкладывая деньги в ценные бумаги, инвестор рассчитывает получить от своей инвестиции прибыль. Доход от ценных бумаг может быть двух типов:

  • Тот который приносит сам актив. Это могут быть дивиденды от акций, купоны от облигаций;
  • Спекулятивный, то есть тот, который получается за счет разницы между ценой покупки ценной бумаги и ее продажей.

Основными видами начисляемого дохода являются дивиденды и купоны. Дивиденды — это выплаты части прибыли компании держателям долей, то есть акций. Выплата и размер дивидендов зависят от ряда факторов, в том числе от успешности компании. Поэтому покупая акции, следует учитывать, что такой источник дохода не гарантирован.

В отличие от купонов облигаций, что по сути является процентами по кредиту, которые компания гарантирует выплачивать вам до срока погашения облигации .

Спекулятивный доход является самым непредсказуемым на рынке. Существует несколько способов вычисления перспективных ценных бумаг, которые могут вырасти в цене. Инвесторы, придерживающиеся спекулятивной инвестиционной стратегии, стараются купить акции дешевле, а продать их в пик их цены, чтобы получить максимальную разницу. Однако, гарантировать рост стоимость акций на рынке не может никто.

При исчислении доходности ценной бумаги следует учитывать траты на комиссии брокерам, депозитарию и налоги. Доход от ценных бумаг в Российской Федерации облагается подоходным налогом в размере 13% для физических лиц. Следует отметить, что на доход с ценных бумаг распространяются налоговые вычеты.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Что такое депозитарий и его роль на рынке ценных бумаг

В настоящее время на российские финансовые рынки, в том числе фондовый, пришли миллионы частных инвесторов. Ежедневно они совершают десятки миллионов сделок, в результате которых из рук в руки переходят сотни миллионов ценных бумаг. Все это требует скрупулезного учета. Этот поток информации обрабатывают депозитарии.

Что такое депозитарий

Депозитарий – один из важнейших участников фондового рынка. Ему отводятся функции хранения ценных бумаг и учета прав владения ими. Другая важнейшая сторона его деятельности – регистрация операций с активами (акциями, облигациями).

Фактически услуги депозитария аналогичны работе банка. Он так же:

  • открывает участникам рынка счета (они называются счетами депо);
  • выполняет по ним операции (пополнение, списание), только вместо денег участвуют в них ценные бумаги.
Читайте также:
Подоходный налог с физических лиц

Основным инструментом депозитария является реестр, в котором содержится информация:

  • о владельце ценных бумаг, с указанием их вида и количества;
  • сделках по ценным бумагам, совершенных их владельцами.

В общем виде оборот активов с участием депозитария выглядит следующим образом:

  1. Эмитент выпускает ценные бумаги и передает их регистратору.
  2. Регистратор открывает депозитариям счета номинальных держателей, на которые передает часть выпуска.
  3. Трейдер или инвестор покупают бумаги на торгах.
  4. Сделка фиксируется депозитарием, у которого обслуживается участник рынка.
  5. На основании информации о сделке купленные бумаги передаются на счет депо клиента.

Аналогично происходит процесс при покупке ценных бумаг одним участником торгов у другого. Отличие только в том, что после заключения сделки бумаги списываются со счета депо продавца и поступают на счет депо покупателя.

Такой подход существенно упрощает учет движения бумаг на рынке. Так, к примеру, если инвестор покупал бы акции трех компаний, обслуживаемых разными регистраторами, ему пришлось бы открывать счета у каждого из них. Когда в схеме появляется посредник-депозитарий, достаточно открытия одного счета депо.

Важное замечание! Депозитарий может хранить ценные бумаги в бездокументарной (электронной) форме в виде записи в реестре. В настоящее время это основной вид хранения, поскольку большинство выпусков производится именно в таком виде. Однако предоставляются и классические услуги хранения сертификатов на ценные бумаги и операций с ними, если они выпущены и обращаются в документарном виде.

Кто может быть депозитарием

В соответствии с действующим в России законодательством депозитарий – квалифицированный участник рынка ценных бумаг, юридическое лицо, имеющее лицензию на этот вид деятельности от ЦБ РФ. Депозитарием может стать независимая компания, но чаще он создается непосредственно брокером. Такой подход удобнее для клиента – нет необходимости трансляции распоряжений от одного участника рынка другому.

На заметку! Как правило, депозитарное обслуживание в компании, где открыт и брокерский счет, обходится дешевле.

Виды депозитариев

На российском фондовом рынке действуют следующие депозитарии:

  1. Расчетный, или брокерский. Работает с брокерами и инвесторами, ведет учет ценных бумаг и операций с ними, осуществляет расчеты по сделкам. В начале 2021 г. таких на российском фондовом рынке насчитывалось 254.
  2. Специализированный. В отличие от брокерских контролирует участников рынка и учитывает активы (имущество), в которые входят не только ценные бумаги. В их сферу деятельности включен, например, учет паев ПИФ или облигаций с ипотечным обеспечением. Число таких депозитариев в России в начале 2021 г. составляло 25.
  3. Центральный. Является центром обработки данных по операциям с ценными бумагами. Обеспечивает работу единой системы для регистраторов и других депозитариев. Его роль на российском рынке выполняет НРД (НКО АО “Национальный расчетный депозитарий”).

К сведению! На зарубежных рынках работают кастодиальные депозитарии (кастодианы). Они оказывают услуги премиум-качества отдельным клиентам, брокерам, фондам. Не могут одновременно являться брокерами. В России пока такой институт не получил распространения, оказывают подобные услуги единичные компании.

Функции депозитария на рынке ценных бумаг

На депозитарии возложено множество функций – от оплаты сделок по ценным бумагам до обеспечения права акционера на голосование.

Учет и хранение активов

Эту функцию депозитарий реализует через ведение реестра, в котором указываются:

  • данные депонента;
  • вид ценных бумаг;
  • их количество;
  • тип операции.

Владелец счета может запросить сведения о количестве депонированных бумаг и их движении в любой момент.

К сведению! Как правило, получить информацию можно в электронном виде в личном кабинете. Однако при необходимости она может быть оформлена в виде “твердого” документа на основании депозитарного поручения.

Доступ к этой информации может получить и регистратор, чтобы передать ее эмитенту бумаг, например, для выплаты дивидендов (на дату дивидендной отсечки).

Выплата дохода по ценным бумагам (дивидендов или купона)

Эмитент осуществляет перевод средств непосредственно на счет номинального держателя, в качестве которого и выступает депозитарий. Он же проводит их передачу реальным акционерам. Ее срок устанавливается условиями депозитарного договора, но, как правило, не превышает 7 дней.

Участие депонента в собрании акционеров

Эмитент, как и в случае с выплатой дивидендов, запрашивает через регистратора список держателей акций, которые имеют право на участие в собрании акционеров. Кроме того, он доводит через депозитарий до клиентов основную информацию – повестку собрания, вопросы и варианты голосования и пр.

Депонент принимает участие в работе:

  • внося вопросы для обсуждения;
  • предлагая кандидатуры членов правления;
  • выдавая поручение на голосование.

Все эти данные АО получает от депозитария.

Реализация прав на приоритетный выкуп акций, участие в программе байбэк

При дополнительной эмиссии, чтобы предотвратить размытие долей действующих акционеров, им предоставляется право приоритетного выкупа акций. Эмитент ставит в известность о событии держателей ценных бумаг через депозитарий, а те, в свою очередь, выдают поручение на выкуп.

Практически также организована и обратная процедура – выкуп бумаг эмитентом. Если депонент желает принять в ней участие, он передает свое согласие через депозитарий.

Учет сделок РЕПО

Сверхкраткосрочная (овернайт) продажа брокеру имеющихся ценных бумаг с обязательным возвратом по оговоренной цене называется сделками РЕПО. Для инвесторов, покупающих ценные бумаги на длительный срок, это хорошая возможность получить дополнительный доход.

Например, инвестор продает вечером брокеру акцию ценой в 100 руб., а утром получает ее по оговоренной цене 99,99 руб. Если такие операции выполняются каждый рабочий день, это может дать 2 % годовых дополнительного дохода.

Все сделки РЕПО учитываются депозитарием в отдельном реестре.

К сведению! Такая краткосрочная сделка не прерывает владения ценными бумагами, оставляя за держателем право на получение дивидендов или налогового вычета.

Другие функции депозитариев можно найти в действующих нормативных актах.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: