Пассивный платежный баланс: что это значит

Что такое сальдо торгового баланса в бухгалтерии и как его рассчитать?

В бухгалтерии точно так же, как и в математике, большую роль играет точность. Здесь не может быть условностей. При этом одним из самых значимых терминов многие специалисты называют сальдо. Предлагаем выяснить что такое сальдо, бывает ли сальдо в экономике и что принято понимать под сальдо торгового баланса.

Что такое сальдо в бухгалтерии?

Еще в 19-м веке было известно, что же такое сальдо. В те времена слово начали использовать как называющий остаток средств по всем счетам термин. Неизменным смысл остается и на сегодняшний день. Однако сейчас оно приобрело более широкое значение. Прежде его было принято использовать исключительно, чтобы обозначить разницу между дебетом и кредитом счетов. С 20-го века применение термина смогло выйти дальше бухгалтерского учета.

Данный термин в бухгалтерском учете является одним из самых значимых терминов. Про его значение очень хорошо знают специалисты в этой области. Сальдо платежного баланса – это разница, возникающая между израсходованными и поступившими средствами за определенное время. Для специалистов данное понятие является более широким. Разделяют такое сальдо:

  • дебетовое;
  • кредитовое;
  • за период;
  • исходящее;
  • входящее.

Что такое исходящее сальдо?

В бухгалтерии важно знать не только, что обозначает сам термин сальдо, а и что принято понимать под такими терминами как входящее и исходящее сальдо. Между входящим и исходящим сальдо есть существенная разница, которую определенно должен видеть каждый специалист в бухгалтерии. Конечное или, как еще его часто называют, исходящее сальдо представляет собой остаток по счету на конец периода. Его принято рассчитывать в качестве суммы начального сальдо и всех оборотов за период.

Что такое входящее сальдо?

В бухгалтерии и экономике очень важна точность и понимание основных процессов. Любая ошибка может стать фатальной. По этой причине специалисты в бухгалтерии должны определенно понимать, что собой представляет сальдо и каким оно может являться. Понятие сальдо принято разделять на входящее и исходящее. Под первым понимают то, что возникло во время анализа движений по счету за последний проанализированный период и на начало определенного периода.

Активное и пассивное сальдо торгового баланса

Новички в бухгалтерии и экономике часто задаются вопросом, что такое сальдо и что же такое активное и пассивное сальдо. Под первым понимают превышение экспорта над импортом. Что касается пассивного сальдо, данный термин говорит про превышение импортного над экспортным. Нередко можно слышать про нетто-баланс, представляющий собой ситуацию, где экспорт и импорт являются равными.

Активное сальдо платежного баланса

Бухгалтера сальдо платежного баланса называют определенный результат, что отражается в конечной строчке определенного баланса страны, что представлен в форме напоминающего бухгалтерский баланс документа. Он показывает как доходные, так и расходные операции государства. Сальдо платежного баланса разделяют на активное (положительное) и пассивное (отрицательное). Активное сальдо – это сальдо баланса счета настоящих операций и баланса счета движения средств.

Пассивное сальдо платежного баланса

Негативное или, как еще его часто называют, пассивное сальдо не всегда свидетельствует про кризис платежного баланса государства, поскольку его часто можно покрывать благодаря передвижению предпринимательского капитала. Это может быть, когда в стране присутствует нормальный инвестиционный климат как для иностранных, так и для отечественных предпринимателей. Можно говорить про то, что кризис существует, если регулярно значительное негативное сальдо покрывают благодаря валютным и золотым резервам.

Как рассчитать сальдо?

Не только бухгалтерам, а и порой даже обычным гражданам нужно понимать, как правильно узнать про значение сальдо. Примером такой ситуации, где важно знать про его показатель, может быть необходимость вычисления в квитанции за коммунальные услуги. Здесь важна точность и определенные знания. Однако не каждый начинающий специалист в сфере бухгалтерии знает, как вычислить сальдо. Важно знать основные моменты:

  1. Для подсчета этой величины по материальным средствам необходимо сложить все пришедшие деньги за определенное время и расходы за данный период. При этом нужно посчитать разницу между 2-мя цифрами, которая и будет тем самым сальдо.
  2. Есть формулы, при помощи которых можно рассчитать сальдо пассивных и активных счетов:
  • по дебету = сальдо изначальное + обороты по дебету – обороты по кредету;
  • по кредету = сальдо изначальное + обороты по кредету – обороты по дебету. Эта разница считается очень удобной во время составления актов сверок.

Что такое сальдо в квитанции?

Про некоторые моменты в бухгалтерии должно быть известно не только специалистам, а и обычным людям. Иногда даже при оплате коммунальных услуг возникает масса вопросов и недоразумений, поскольку сложно разобраться с бухгалтерскими терминами. Одним из них принято считать сальдо. Для кого-то понятный и несложный термин, а для других новое значение. Современному человеку важно понимать, что же такое сальдо в квитанции ЖКХ.

Данное значение может показывать остаток по лицевому счету на начало этого месяца. А когда значение является положительным, это говорит про переплату за коммунальные услуги. Когда число отрицательное, однозначно имеются долги. При этом такой ее принято считать после десятого числа месяца, следующего за расчетным. Можно говорить про то, что сальдо рассматривают в качестве входящего остатка по лицевому счету жилого помещения.

Читайте также:
Устав службы на судах

Анализ и функции платежного баланса

Вы будете перенаправлены на Автор24

Понятие платежного баланса

Одним из самых главных инструментов, позволяющих осуществлять регулирование и прогноз развития экономики, является платежный баланс. Он не только отражает международное движение товаров, услуг, рабочей силы и капиталов, но и позволяет строить модели и составлять прогнозы в сферах внешней торговли, иностранных инвестиций, фондового рынка и рыка валют. Фактически, платежный баланс дает качественную и количественную характеристику масштабов и состояния внешнеэкономических связей любого государства.

Платежным балансом называется соотношение совокупности фактически произведенных государством за рубежом выплат и поступлений из-за границы, полученных за этот же период времени.

Международный валютный фонд дает свой вариант определения понятия «платежный баланс».

«Платежный баланс представляет собой систематический перечень всех экономических операций, произведенных за какой-либо определенный период времени между резидентами данного государства и резидентами всех остальных стран мира».

Так как в обоих определениях фигурирует фактор времени, то выделяют платежные балансы за месяц, за квартал, за год. Отдельно можно выделить платежный баланс на определенную дату.

Платежный баланс за кокой-то период времени – это отношение платежей к поступлениям за указанный период.

Данный вид платежного баланса позволяет обнаружить изменения мировых хозяйственных связей и отношений государства, уточнить уровень развития и состояние экономики страны.

Готовые работы на аналогичную тему

Платежный баланс на конкретную дату – это отражение ежедневных изменений (со дня на день) в соотношении поступлений и выплат, подлежащих к исполнению на конкретную дату.

Состояние платежного баланса показывает преобладающее направление движения средств. Если преобладают валютные поступления, то баланс активен. Если же платежи за рубеж превышают размеры валютных поступлений, то это означает, что баланс пассивен.

Платежный баланс охватывает и учитывает все операции, связанные с юридической передачей права собственности на различные виды товаров и услуг, с обменом денежными средствами и различными активами между представителями разных государств. Поэтому от учитывает как платежи по коммерческому счету, так и безвалютные операции, товарообмен и безвозмездную денежную помощь, перемещение краткосрочных капиталов и долгосрочные переводы, операции по обмену взаимными договорами и обязательствами, не сопровождающиеся в данный момент денежными выплатами.

Структура и функции платежного баланса

Как вытекает из приведенных выше определений, главными функциями платежного баланса являются:

  • учет всех операций, связанных с выплатами за границу за определенный период времени;
  • учет всех поступлений из-за рубежа за это же время;
  • анализ полученного соотношения;
  • предоставление информации для прогнозирования и моделирования дальнейших путей развития внешнеэкономических связей и национальной экономики.

Впервые попытки учета внешнеэкономических операций были предприняты еще в конце $XIV$ века. К концу $ХІХ$ века уже были разработаны методики составления платежного баланса. Они с успехом применялись в США и Великобритании. А первая официальная публикация платежного баланса состоялась в $1923$ году. Она базировалась на показателях предыдущего, $1922 $ года.

В структуре платежного баланса выделяют следующие разделы:

  • торговый баланс;
  • баланс услуг и некоммерческих выплат;
  • баланс движения капиталов и кредитов.

Торговым балансом называется соотношение поступлений от экспорта товаров и выплат по импорту товаров и услуг.

При составлении платежного баланса во внимание принимается лишь та часть торгового баланса, выплаты по которому уже проведены. Экспорт товаров и услуг представляет собой главный источник валютных поступлений в государство. Он предоставляет возможности для обслуживания внешнего долга, влияет на объемы возможных закупок товаров за рубежом (импорт).

Баланс услуг и некоммерческих поступлений – это перечень поступлений и платежей по транспортным перевозкам, услугам всех видов связи, туризму, культурному обмену, научному сотрудничеству.

В эту же категорию входят платежи на содержание дипломатических и торговых представительств, потребительские переводы, выплаты по страхованию, лицензированию и использованию изобретений, проценты по капиталовложениям и инвестициям. В последнее время возросли доходы от международного туризма и глобальной компьютерной сети. Поэтому значение данного раздела в платежном балансе существенно возросла. Два выше рассмотренных раздела (торговый баланс государства и баланс услуг и некоммерческих операций) объединяются в баланс текущих операций (или просто – текущий баланс) страны.

Балансом движения капиталов и кредитов называется отражение притока и вывоза капиталов, соотношение предоставленных и полученных международных кредитов.

По содержанию этот раздел подразделяют еще на отдельные составляющие:

  • прямые иностранные инвестиции;
  • портфельные инвестиции (покупка ценных бумаг);
  • международные кредитные операции (движение ссудного капитала);
  • перемещение капитала между банками.

Виды анализа платежного баланса

Анализ платежного баланса представляет собой совокупность аналитических операций, осуществляемых на основе различных критериев, подходов и инструментов.

Анализ торгового баланса является первым этапом общего анализа платежного баланса. Он характеризует состояние экономики путем сопоставления экспорта и импорта. Чем выше доля экспорта, тем боле развита экономика страны и выше поступления валюты в ее бюджет.

Анализируя баланс текущих операций, получают картину баланса услуг («невидимой торговли»), баланс текущих трансфертных выплат, доходов от инвестиций. При анализе баланса движения капитала можно получить картину общего состояния капиталов государства, изменения экономической зависимости от иностранных инвесторов. Дополнят полученную картину результаты анализа международной инвестиционной политики и анализ внешнего государственного долга.

Читайте также:
Индивидуальное жилищное строительство: что это значит

ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС

ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС представляет собой систематизированную оценку экономических операций между резидентами страны и нерезидентами, связанных с получением и платежами денежных средств. Основными операциями получения являются поступления от экспорта товаров, услуг, доходы от зарубежных инвестиций и приобретение зарубежными фирмами внутренних активов страны, а основными операциями платежей – оплата импорта товаров, услуг, выплаты доходов по зарубежным инвестициям в данную страну и приобретение резидентами иностранных активов. Платежный баланс составляется за конкретный период – год, квартал, месяц. Под резидентами понимаются юридические и физические лица, осуществляющие свою деятельность в данной стране. Информация, содержащаяся в платежном балансе, используется для оценки кредитоспособности страны, прогнозирования воздействия внешнеэкономических связей на валютный рынок и валютный курс, их регулирования, оценки состояния экономики страны, прогнозирования возможной экономической, фискальной и монетарной политики, расчетов валового внутреннего продукта и др. Развитие международных финансовых отношений и международных сопоставлений потребовало унификации методов составления платежных балансов в различных странах и согласования их с системой национальных счетов. Последние рекомендации по составлению платежного баланса опубликованы Международным валютным фондом в 1993 г.

При составлении платежного баланса используется принятый в бухгалтерском учете принцип двойной записи. Каждая операция отражается по дебету и кредиту счета, а итоговая сумма дебета должна равняться итоговой сумме кредита. Кредитовые суммы формируются в результате экспорта товаров и услуг и притока капитала, что приводит к поступлению иностранной валюты на счет, они отражаются со знаком плюс. Дебетовые суммы формируются в результате импорта товаров и услуг и оттока капитала, приводящих к расходу иностранной валюты. Они отражаются со знаком минус. В платежном балансе экономические операции отражаются по рыночным ценам, т.е. по ценам, по которым фактически происходил обмен экономическими ценностями.

Платежные балансы принято составлять в национальной валюте соответствующих стран, с пересчетом данных по рыночным валютным курсам, складывающимся на дату совершения операций. Если национальная валюта неустойчива, платежный баланс может составляться в твердой валюте какой-либо страны.

В балансе выделяются два раздела – счета: “счет текущих операций” и “счет операций с капиталом и финансовыми инструментами”. Под текущими операциями (см. баланс текущих операций) понимаются операции с товарами, услугами и доходами. Баланс операций с капиталом и финансовыми инструментами характеризует операции, связанные с инвестиционной деятельностью. Сальдо по итогу текущих операций и сальдо по итогу операций с капиталом и финансовыми активами должны быть равны между собой по абсолютной величине и иметь противоположные знаки. Дефицит платежного баланса по текущим операциям означает, что страна расходует на приобретение товаров, услуг и на другие текущие операции больше иностранной валюты, чем получает от их продажи. Он финансируется за счет продажи нерезидентам активов и за счет внешних займов. При ограниченных активах и трудностях в получении займов страны с устойчивым дефицитом текущего платежного баланса вынуждены сокращать импорт и увеличивать экспорт. Положительное сальдо текущего баланса означает прирост чистых зарубежных активов. Общий платежный баланс страны является положительным в случае, если баланс текущих операций в сумме с балансом операций с капиталом и финансовыми инструментами образует положительное сальдо. Это ведет к притоку иностранной валюты в страну и увеличению валютных запасов. В случае отрицательного сальдо имеет место дефицит платежного баланса и национальный банк страны вынужден сокращать резервы иностранной валюты. Страна не может в течение длительного времени тратить на приобретение иностранных товаров, услуг и активов больше средств, чем получено выручки от реализации собственных товаров, услуг и активов. Поэтому сальдо платежного баланса является его важнейшим аналитическим понятием.

Активный платежный баланс – платежный баланс, в котором поступления превышают платежи. Активное сальдо платежного баланса способствует укреплению валютного положения страны.

Пассивный платежный баланс – платежный баланс, в котором платежи превышают поступления. Обычно пассивное сальдо платежного баланса покрывается за счет использования своих валютных резервов, либо с помощью иностранных займов и кредитов или ввоза капитала.

Сальдо платежного баланса – в платежных расчетах – разность между суммами заграничных поступлений и платежей. Считается, что сальдо платежного баланса должно всегда быть равным нулю. Пассивное или активное сальдо отражает несбалансированность составных частей баланса и, как правило, показывает ту сумму, на которую сократились или возросли валютные резервы государства.

Дефицит платежного баланса – пассивное сальдо баланса счета текущих операций и баланса счета движения капиталов.

Платежный баланс страны – соотношение денежных платежей, поступающих в страну из-за границы, и всех ее платежей за границу в течение определенного периода времени (год, квартал, месяц). В платежном балансе находят стоимостное выражение все внешнеэкономические операции страны. В большинстве стран мира платежный баланс составляется по форме, рекомендованной Международным валютным фондом. Различают: внешнеторговый баланс, баланс услуг и некоммерческих платежей и баланс движения капиталов и кредитов.

Читайте также:
Срок окупаемости инвестиционного проекта

Текущий платежный баланс – часть платежного баланса страны, включающая торговый баланс, баланс услуг и некоммерческих платежей.

ТОРГОВЫЙ БАЛАНС– соотношение между суммой цен товаров, вывезенных какой-либо страной, либо группой стран, и суммой цен товаров, ввезенных ими за определенный период времени, например за год, квартал, месяц. Иначе говоря, торговый баланс- это экспорт и импорт какой-либо страны за определенный период или дату.

Если стоимость вывоза товаров данной страны превышает стоимость их ввоза, то торговый баланс является активным. Если же стоимость ввоза превышает стоимость вывоза, то такой торговый баланс является пассивным. В случае совпадения стоимости вывоза и ввоза образуется нетто – баланс. Страна, имеющая пассивный торговый баланс, должна покрывать дефицит путем расходования различных поступлений платежного баланса, в частности доходов от перевозок на своих средствах транспорта или через свою территорию иностранных товаров, процентов и дивидендов от капиталовложений за границей, притока иностранных капиталов, иностранных кредитов, использования резерва иностранных валют и вывоза золота. Активное сальдо торгового баланса в значительной степени характеризует благоприятное экономическое положение данной страны, является одним из важных показателей степени зависимости ее экономики от внешних рынков, от состояния конъюнктуры, международной конкуренции, а также политической зависимости от других государств.

РАСЧЕТНЫЙ БАЛАНС – соотношение требований и обязательств данной страны, обусловленных ее торговыми и неторговыми операциями, кредитными и иными связями за определенный период или на конкретную дату.

Платёжный баланс — что это такое, формула расчёта.

Термин «платёжный баланс». Как его рассчитать, от чего он зависит и на что влияет.

Что такое платёжный баланс простыми словами.

Платёжный баланс (от англ. «Payment balance») — это статистический отчёт о торговых и финансовых операциях между резидентами и нерезидентами государства за определенный период, обычно равный одному году.

Простыми словами — это разность между суммой платежей, поступающих из-за границы, и платежей, отправленных за границу государства.

Платёжный баланс имеет форму бухгалтерских счетов и основан на принципе двойной записи. Это значит, что любая сделка имеет двойное отражение в балансе: по кредиту одной статьи и дебиту другой статьи.

Кредит — это отток товаров и услуг резидентов государства, за которые поступают денежные средства, дебет — приток товаров и услуг от нерезидентов, за которые происходит оплата за границу.

В итоге сумма всех проводок по кредиту должна совпадать с суммой проводок по дебету. На практике такое равенство встречается достаточно редко. Причина в огромных объёмах информации, поступающей из разных источников.

Что такое сальдо платёжного баланса?

Разница между кредитом и дебитом называют сальдо платёжного баланса.

Макроэкономическое назначение платёжного баланса страны состоит в том, чтобы в лаконичной и наглядной форме отражать состояние международных экономических отношений данной страны с зарубежными партнёрами. Платёжный баланс является индикатором для выбора кредитно-денежной, валютной, бюджетно-налоговой, внешнеторговой политики и управления государственным долгом.

На сегодняшний день большое количество стран используют при составлении своих платежных балансов рекомендации, разработанные специалистами МВФ (Международного валютного фонда).

Разделы платёжного баланса.

В платёжном балансе можно выделить четыре основных раздела:

  1. Счёт текущих операций;
  2. Счёт операций с капиталом и финансовыми инструментами;
  3. Изменение валютных резервов;
  4. Чистые ошибки и пропуски;

В свою очередь счёт текущих операций имеет ряд подразделов:

  • Торговый баланс;
  • Баланс услуг;
  • Баланс инвестиционных доходов (проценты и дивиденды);
  • Баланс текущих трансферов;

Все счета имеют как дебит, так и кредит. Кредит отражает поступление иностранной валюты, а дебит — списание.

Счета торгового баланса услуг отражают экспорт и импорт товаров и услуг соответственно.

Баланс оплаты труда и инвестиционных доходов показывает данные о приходах и оттоке валюты, связанных с предоставлением факторных услуг — труда и капитала.

Счёт текущих трансферов отражает перемещение денег и товаров в одностороннем порядке (например, гуманитарная помощь). В этом же разделе учитываются и денежные переводы за рубеж частных лиц.

Счёт для отражения операций с капиталом и финансовыми инструментами (его часто называют «счёт движения капитала»), учитывает операции, связанные с перемещением капитала. Например, займ выданный одним государством другому, у государства — получателя будет импортом капитала и отражается по дебету. Для страны, выдавшей займ, эта операция экспорт капитала и в платёжном балансе проходит по дебету (отток денежных средств).

То же относится к купле — продаже государством ценных бумаг: покупка — экспорт капитала и проводится по дебиту, а продажа — импорт, и проводится по кредиту.

Статья «Изменение валютных резервов» представляет собой совокупность операций с иностранными активами, принадлежащими государству и управляемыми монетарными властями.

Чистые ошибки и пропуски возникают в связи с тем, что в реальности суммы дебетовых и кредитовых проводок практически никогда не совпадают. Это связано со сложностью получения точной и достоверной информации обо всех сделках в сфере торговли и финансов. Кроме того, расхождение по времени между поставкой и оплатой товаров по экспорту или импорту, также может вызвать расхождение между суммами всех статей дебета и кредита.

Читайте также:
Ущерб безопасности РФ: что это значит

Сальдо двух основных счетов, счёта текущих операций и счета операций с капиталом и финансовыми инструментами, определяет каким будет платёжный баланс — дефицитным или профицитным. Две другие статьи необходимы для балансирующих операций.

Факторы, влияющие на счёт текущих операций

  • Реальный валютный курс;
  • Внешнеторговая политика государства;
  • Предпочтения потребителей товаров и услуг внутри страны и за рубежом в отношении отечественных и зарубежных товаров;

Реальный обменный курс — это относительная цена аналогичных товаров, произведенных в двух странах.

Расчёт реального курса производится по формуле:

  • Е — реальный обменный курс;
  • Р — цена отечественного товара;
  • Р’ — цена аналогичного зарубежного товара;
  • е — номинальный обменный курс;

Литровая бутылка молока в России стоит 70 рублей, а в США цена такой же бутылки составляет 0,9 доллара США. Номинальный обменный курс равен 73 рубля за доллар США.

В этом случае реальный курс составит: Е = 70 р/ (73 * 0,9) = 1,065

Это реальный обменный курс, показывающий пропорцию обмена товаров. Конечно, в действительности рассчитывается не соотношение цен двух товаров, а, как правило, потребительских корзин товаров и услуг.

Как реальный курс влияет на платёжный баланс.

Если реальный курс отечественной валюты меньше 1, то отечественные товары дешевле относительно иностранных. В этом случае внутренний потребитель предпочтёт отечественные товары импортным. Соответственно, отток денежных средств, связанный с оплатой зарубежных товаров, будет сокращаться.

Кроме того, и зарубежные потребители могут предпочесть более дешевую продукцию из другой страны, что стимулирует рост производства и увеличение экспорта внутри государства, производящего более дешёвые товары. А это в свою очередь, приводит к увеличению притока валюты от экспортируемой продукции.

И всё происходит с точностью до наоборот, если реальный обменный курс больше 1 и отечественные товары дороже иностранных.

Именно от реального обменного курса и его динамики зависит движение товаров и услуг, а, следовательно, и динамика платёжного баланса в целом.

Факторы, влияющие на счёт операций с капиталом и финансовыми инструментами:

  • Дифференциал процентных ставок внутри страны и за рубежом;
  • Экономические и политические риски владения зарубежными/отечественными активами;
  • Государственная политика в отношении вложений иностранцев в отечественные активы;

Если реальные процентные ставки с учётом инфляции в стране выше, чем в среднем в мире, то инвесторы и их капиталы предпочтут инвестировать в активы страны, ожидая доходности выше, чем в среднем по миру. Приток инвестиций увеличит предложение валюты на внутреннем рынке, приводя к укреплению местной валюты.

Но это возможно, только если в стране благоприятный инвестиционный климат и правительство не создает юридических преград для иностранного капитала.

Сальдо по статьям счёта операций с капиталом и финансовыми инструментами показывает чистые поступления иностранной валюты от всех сделок с активами.

Международные потоки капитала по цели вложения можно разделить в платежном балансе на три группы:

  • Прямые. Относятся долгосрочные вложения капитала, обеспечивающие контроль инвестора над объектом вложения капитала;
  • Портфельные. Представляют собой долгосрочные и краткосрочные вложения в ценные бумаги, не дающие инвестору права контроля над объектом инвестирования;
  • Прочие инвестиции. Включают в себя предоставленные и привлеченные торговые кредиты, ссуды и займы, авансы, остатки на текущих счетах и депозитах, наличную иностранную валюту и пр.;

Что такое дефицит платёжного баланса простыми словами.

Дефицит платёжного баланса — это ситуацию, когда сумма счёта текущих операций и счёта движения капитала не уравновешены.

В результате своей финансово-экономической деятельности государство может получать больше валюты, чем тратит, и это профицит платёжного баланса. Если государство тратит больше валюты, чем получает, то эта ситуация приводит к дефициту платёжного баланса.

Положительное сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом и финансовыми инструментами означает приток иностранной валюты в страну. Отрицательное сальдо двух этих счетов — отток иностранный валюты из страны.

Задачей Центральных Банков в любом государстве является предотвращение резких колебаний валютного курса, связанных с притоком или оттоком иностранной валюты в результате осуществления внешнеэкономической деятельности.

Для реализации этой задачи монетарные власти используют официальные валютные резервы. В случае дефицита платежного баланса центральный банк продаёт валюту из золотовалютных резервов на внутреннем рынке, осуществляя валютную интервенцию. Такая операция приводит к ослаблению дефицита валюты на внутреннем рынке и к стабилизации номинального обменного курса.

В случае профицита платёжного баланса центральный банк может выкупать избыток валюты с открытого рынка, не допуская резкого укрепления местной валюты.

В случае, когда платёжный баланс государства остаётся дефицитным в течение длительного времени, золотовалютные резервы центрального банка начинают сокращаться и в перспективе это может привести к девальвации национальной валюты.

Девальвация — это официально объявленное снижение курса национальной валюты в условиях фиксированного обменного курса. В случае свободноплавающего обменного курса правильнее использовать термин обесценение национальной валюты.

Основные функции платёжного баланса.

Платёжный баланс даёт не только полное представление о масштабах товарных и финансовых денежных потоков между государством и остальным миром, но и характеризует «внешнюю позицию страны», в частности её роль как экспортёра или импортёра на международном рынке товаров и услуг. На основе данных платёжного баланса за ряд лет можно определить позицию страны по накопленным международным инвестициям, то есть рассчитать «баланс внешней задолженности».

Читайте также:
Право хозяйственного ведения: что это значит

Если активы страны за рубежом превышают её ликвидные обязательства перед внешним миром, то страна в целом является нетто-кредитором остальных государств. В противном случае страна нетто-должник на мировом рынке заёмных средств.

Кроме того, статьи платёжного баланса помогают понять, способна ли страна зарабатывать валюту для обслуживания своего внешнего долга.

Данные платёжного баланса о динамики золотовалютных резервов позволяют судить о возможной динамике на валютном и денежном рынке страны.

По динамике и объёму иностранных инвестиций можно судить об инвестиционном климате внутри страны. Очевидно, что низкая доля прямых иностранных инвестиций в общем притоке иностранного капитала сигнализирует о неблагоприятном инвестиционном климате.

Видео «Платежный баланс»:



Тема 3. Платежный баланс

Оглавление

Цели и задачи.

Многогранный комплекс международных отношений страны находит отражение в балансовом счете ее международных операций, который по традиции называется Платежным балансом.

Целю и задачами данной темы является изучение Платежного баланса страны, принципов и правил его составления, а также основных направлений анализа Платежного баланса.

3.1 Данные для Платежного баланса.

Платежный баланс — это статистическая система, в которой отражаются все экономические операции между резидентами данной страны и резидентами других стран (нерезидентами), которые произошли в течение определенного периода времени.

Платежный баланс построен на основе следующих принципов

  1. Принцип двойной записи.
  2. Принцип равенства частей.
Принцип двойной записи

Каждая операция отражается дважды — по кредиту одной статьи и дебету другой. Это правило имеет очень простую экономическую интерпретацию: большинство экономических операций заключается в эквивалентном обмене экономическими ценностями.

Расход валюты для импорта и исходящих платежей (счет текущих операций) можно осуществить только имея валюту. Валюту можно получить либо взяв взаймы за рубежом, либо продав иностранцам материальные и финансовые активы своей страны, что отражается в балансе финансовых операций с капиталом.

И наоборот. Экспорт и входящие платежи счета текущих операций сопровождается покупкой зарубежных материальных и финансовых активов, то есть оттоком денежных средств по второму балансу.

В том случае если происходит безвозмездное предоставление экономических ценностей (товаров, услуг или финансовых активов), то для того, чтобы отразить эту операцию в счетах дважды, в Платежном балансе вводится особая статья, которая называется “Трансферты”.

Трансферт по определению является операцией, в которой одна институциональная единица предоставляет другой единице товар, услугу, актив или права собственности, не получая взамен в качестве эквивалента товара, услуги или актива. В Платежном балансе проводится различие между текущими и капитальными трансфертами.

Принцип равновесия.

А) Несбалансированность платежного баланса по текущим операциям и движению капиталов регулируется изменением официальных резервов запасов иностранной валюты в Центральном банке страны).

Б) Сумма всех кредитовых проводок должна совпадать с суммой дебетовых, а общее сальдо должно всегда равняться нулю. Платежный баланс всегда должен находится в равновесии. Однако на практике баланс никогда не достигается. Это происходит потому, что данные, характеризующие разные стороны одних и тех же операций, берутся из разных источников. Например, данные об экспорте товаров содержатся в таможенной статистике, в то время как данные о поступлениях иностранной валюты на счета предприятий за поставки по экспорту обычно берутся из банковской статистики. Расхождение между суммами кредитовых и дебетовых проводок называется “чистыми ошибками и пропусками”. Даже если этот показатель составляет относительно небольшую величину, это не означает, что сумма абсолютных величин ошибок и пропусков мала, так как противоположные по знаку ошибки и пропуски могут погашать друг друга.

Методы регулирования платежного баланса:

Административный – регулирование национального таможенно-тарифного законодательства.

Финансовый – регулирование экспорта товаров и услуг.

Кредитный – применение мер кредитно – денежной политики.

Валютный – операции по повышению/понижению курса национальной валюты.

3.2 Принцип составления Платежного баланса.

Платежный баланс составляется в соответствии с требованиями пятого издания Руководства по платежному балансу МВФ, а также Дополнения к этому Руководству “Финансовые производные”.

Для того чтобы Платежный баланс мог использоваться для экономического анализа, его данные должны быть определенным образом сгруппированы.

Как и в других статистических системах, в Платежный баланс в первую очередь проводится различие между текущими операциями, которые отражаются в “Счете текущих операций”, и капитальными, которые отражаются в “Счете операций с капиталом и финансовыми инструментами”. Текущими операциями являются операции с товарами, услугами и доходами (текущие трансферты рассматриваются как перераспределение доходов). Капитальные операции связаны с инвестиционной деятельностью и представляют собой операции с активами и обязательствами.

Сальдо по счету текущих операций должно быть равно по абсолютной величине и противоположно по знаку сальдо по счету операций с капиталом и финансовыми инструментами.

Правила отражения операций в платежном балансе

Счет текущих операций

Товары и услуги

Экспорт товаров и экспорт услуг (оказание услуг нерезидентам)

Импорт товаров и импорт услуг (оказание услуг нерезидентами)

Доходы от инвестиций и оплата труда

Полученные резидентами от нерезидентов

Читайте также:
Свободные отпускные цены: что это значит

Выплаченные резидентами нерезидентам

Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами

Операции с финансовыми активами или обязательствами

Увеличение обязательств по отношению к нерезидентам (например, приобретение нерезидентами наличной национальной валюты) или уменьшение требований к нерезидентам (например, снижение остатков по счетам резидентов в банках-нерезидентах)

Увеличение требований к нерезидентам (например, предоставление кредитов нерезидентам) или уменьшение обязательств по отношению к нерезидентам (например, погашение резидентами ценных бумаг, приобретенных нерезидентами)

3.3 Структура Платежного баланса.

Структуру Платежного баланса расмотрим на примере Платежного баланса Российской Федерации (Источник: Банк России, www.cbr.ru )

Платежный баланс Российской Федерации за 1 полугодие 2005 года

I квартал. 2005 г.

II квартал 2005 г.

Счет текущих операций

Доходы от инвестиций и оплата труда

Текущие трансферты

Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами

Счет операций с капиталом

Капитальные трансферты

Портфельные инвестиции

Финансовые производные

Остатки на текущих счетах и депозиты

Торговые кредиты и авансы предоставленные

Ссуды и займы предоставленные

Задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений

Своевременно не полученная экспортная выручка, не поступившие товары и услуги в счет переводов денежных средств по импортным контрактам, переводы по фиктивным операциям с ценными бумагами

Остатки на текущих счетах и депозиты

Резервные активы

Чистые ошибки и пропуски

Основные компоненты платежного баланса

1. Счет текущих операций

Товары и услуги

Экспорт и импорт товаров отражаются в момент перехода права собственности от нерезидентов к резидентам (или наоборот) по рыночным ценам. В подавляющем числе случаев это означает, что для оценки операций используются контрактные цены или цены, которые фактически имели место при осуществ-лении операций. В отличие от таможенной статистики, импорт товаров в платежном балансе оценивается по ценам ФОБ (ГТК оценивает импорт товаров по ценам СИФ). Как и в таможенной статистике, экспорт товаров отражается по ценам ФОБ.

По статье отражаются услуги, предоставленные резидентами нерезидентам и оказанные нерезидентами резидентам.

Доходы от инвестиций и оплата труда

По статье “Оплата труда” показывается вознаграждение работников, полученное ими от резидентов другой экономики, например, зарплата сезонных и приграничных рабочих.

Доходы от инвестиций

По статье “Доходы от инвестиций” отражаются доходы от владения иностранными финансовыми активами, которые нерезиденты выплачивают резидентам или наоборот. Пример инвестиционных доходов представляют проценты, дивиденды и другие аналогичные формы дохода.

Текущие трансферты увеличивают уровень располагаемого дохода и потребления товаров и услуг получателя и уменьшают располагаемый доход и потенциальные возможности потребления донора, например, гуманитарная помощь в форме потребительских товаров и услуг.

2. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами

2.1 Счет операций с капиталом

Трансферты, не являющиеся текущими, по определению являются капитальными. Капитальные трансферты приводят к изменению в объеме активов или обязательств донора и получателя и отражаются в счете операций с капиталом. Если донор и получатель являются нерезидентами по отношению друг к другу, капитальный трансферт приводит к изменению в уровне национального богатства экономик, которые они представляют. Пример ка­питальных трансфертов представляет безвозмездная передача прав собственности на основные фонды, прощение долгов. Безвозмездная передача денежных средств рассматривается как капитальный трансферт только в том случае, если эти средства предназначены для приобретения основных фондов или капитального строительства.

2.2 Финансовый счет

В экономику России

Прямые инвестиции осуществляются для оказания воздействия на процесс управления предприятием, что достигается посредством участия в его капитале. Все операции, происходящие между прямым инвестором и предприятием прямого инвестирования в форме, отличной от участия в собственном капитале этого предприятия, например, предоставление кредитов, также классифицируются как прямые инвестиции.

Портфельные инвестиции представляют собой долговые ценные бумаги, акции и т.п., которые приобретаются главным образом для получения дохода. Для разграничения прямых и портфельных инвестиций на практике используется следующий критерий: если инвестор владеет 10 и более процентами обыкновенных акций предприятия, то считается, что вложенные средства носят характер прямых инвестиций.

Финансовые производные представляют собой финансовые инструменты, которые привязаны к другим конкретным инструментам, показателям и с помощью которых может осуществляться торговля конкретными финансовыми рисками независимо от основного инструмента. К числу финансовых производных относятся опционы (валютные, процентные, товарные и т.п.), обращающиеся фьючерсы, форварды, варранты и такие инструменты, как соглашения о валютных или процентных свопах.

Наличная иностранная валюта

Чистый рост/снижение наличной иностранной валюты в кассе банков и вне банковской сферы (например, на руках у населения). По статье “Остатки на текущих счетах и депозиты” (активы) показывается изменение остатков на текущих и срочных депозитных счетах резидентов (банковского и небанковского секторов) в банках-нерезидентах.

Остатки на текущих счетах и депозиты

Остатки на текущих и корреспондентских счетах в зарубежных банках..

Торговые кредиты и авансы предоставленные

Изменение сальдо дебиторской и кредиторской задолженности по экспорту и импорту товаров и услуг.

Ссуды и займы предоставленные (непросроченные)

Все операции, приводящие к изменению задолженности по непросроченным ссудам и займам. Операциями, приводящими к росту задолженности, являются использование новых кредитов и образование нового долга в результате реструктуризации (или переноса сроков погашения) старого. Снижение непросроченной задолженности по ссудам и займам происходит в соответствии с графиком ее погашения и в результате ее досрочного погашения.

Все операции, приводящие к изменению просроченной задолженности (кроме просроченной задолженности по торговым кредитам, которая показывается по отдельной статье): накопление, включая накопление задолженности по просроченным процентам, погашение, в том числе погашение за счет реструктуризации и переоформления в новое кредитное соглашение.

Например, если ссуда была просрочена, то по статье “Ссуды и займы” показывается, что ссуда была погашена, но при этом проводится возникновение нового требования по статье “Просроченная задолженность”. Таким образом, считается, что если ссуда была просрочена, то задолженность по ней более не является ссудной, так как последняя по определению представляет собой предо­ставление кредитором финансовых средств дебитору в рамках некоторого первоначального соглашения.

Сходный подход используется для отражения просрочек по процентам. Например, если проценты, подлежащие выплате, фактически не были выплачены, то в счете текущих операций показывается график платежей процентов, а в финансовом счете — возникновение просроченной задолженности по процентам. Если же в отчетном периоде проценты, просроченные в предыдущих периодах, фактически выплачиваются, то в финансовом счете показывается погашение просроченной задолженности по процентам, но не выплаты процентов в счете текущих операций.

Если же непросроченная ссуда была переоформлена в новый кредит, то по статье “Ссуды и займы” показывается ее погашение и одновременно по этой же статье проводится возникновение новой задолженности в соответствии с новым соглашением. Аналогично показывается переоформление в новый кредит просроченной задолженности: по статье “Просроченная задолженность” проводится снижение задолженности, а по статье “Ссуды и займы непросроченные” — возникновение задолженности.

В случае если реструктуризация непросроченных и просроченных ссуд происходит посредством выпуска ценных бумаг, то по статьям “Ссуды и займы непросроченные” и “Просроченная задолженность” показывается соответственно снижение задолженности, а по статье “Портфельные инвестиции” — рост задолженности, переоформленной в ценные бумаги.

Описанные методы отражения операций с долговыми финансовыми инструментами позволяют показывать в платежном балансе трансформации долга и переходы его из одной категории в другую независимо от того, связаны они с фактическими (кассовыми) платежами или нет.

Задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений

Читайте также:
Сертификат эмиссионной ценной бумаги

В аналитических целях из состава прочих инвестиций сектора нефинансовых предприятий отдельно выделяются задолженность, связанная с внешней торговлей, по межправительственным соглашениям, своевременно не полученная экспортная выручка и не поступившие товары и услуги в счет переводов денежных средств по импортным контрактам, а также переводы средств нерезидентам по фиктивным операциям с ценными бумагами.

Своевременно не полученная экспортная выручка, не поступившие товары и услуги в счет переводов денежных средств по импортным контрактам.

По статье “Своевременно не полученная экспортная выручка и не поступившие товары и услуги в счет переводов денежных средств по импортным контрактам” показывается движение просроченной задолженности по предоставленным торговым кредитам.

Наличная национальная валюта

Чистое приобретение/продажа наличных рублей нерезидентами, а по статье “Остатки на текущих счетах и депозиты” (обязательства) — изменение остатков на текущих и срочных депозитных счетах нерезидентов в банках-резидентах.

Остатки на текущих счетах и депозиты

В банках резидентах

Ссуды и займы привлеченные (непросроченные)

Резервы представляют собой высоколиквидные финансовые активы, находящиеся в распоряжении Центрального банка Российской Федерации и Министерства финансов Российской Федерации и используемые для финансирования дефицита платежного баланса. В их состав включаются наличная иностранная валюта, остатки средств на корреспондентских, текущих счетах и в краткосрочных депозитах в банках-нерезидентах, ликвидные ценные бумаги иностранных правительств, активы в МВФ (специальные права заимствования (СДР), резервная позиция в МВФ) и другие ликвидные активы. Выравнивание платежного баланса осуществляется, например, путем проведения интервенций на валютных рынках.

3.4 Анализ Платежного баланса.

Сальдо по операциям с товарами и услугами является одной из составляющих ВВП (методом конечного использования).

Счет текущих операций (товарооборот, платежи и поступления по экспортно-импортным услугам и операциям) показывает оценить уровень развития внешней торговли между странами. Страна с положительным сальдо по счету текущих операций является нетто-кредитором, с отрицательным сальдо – нетто-должником.

Данные по счету движения капитала показывают направление движения капитала и его структуру. Потребность страны во внешнем финансировании определяется сальдо операций по текущему счету. Отрицательное сальдо счета текущих операций может финансироваться за счет притока иностранного капитала в виде прямых и портфельных инвестиций, привлеченных иностранных кредитов, за счет использования валютных резервов.

Отрицательное сальдо по финансовому счету показывает чистое увеличение иностранных активов резидентов и/или чистое снижение их иностранных обязательств в результате операций.

Наоборот, положительное сальдо означает чистое снижение иностранных активов резидентов и/или рост их иностранных обязательств.

Статья “ошибки и пропуски” используется для балансирования счета текущих операций (с учетом текущих трансфертов) и счета капитальных операций (с учетом капитальных трансфертов).

Данные по статьям “недопоступление экспортной выручки”,”невозврат импортных авансовых платежей”, “непогашенные кредиты, займы и проценты по ним”, “ошибки и пропуски” позволяют делать оценку о масштабах вывоза капитала из страны. Уменьшение масштабов вывоза капитала обычно свидетельствует о стремлении субъектов хозяйственной деятельности к увеличению масштабов инвестирования средства внутри страны.

Читайте также:
Объединения субъектов малого предпринимательства

При положительном сальдо платежного баланса Центральный Банк (в случае введения ограничений на вывоз капитала), как правило, будет накапливать валютные резервы. Следовательно, положительное сальдо счета текущих операций способствует укреплению курса национальной валюты, отрицательное сальдо – наоборот.

Показатели платежного баланса используются международными финансовыми организациями и частным сектором при решении вопросов о кредитовании страны-заемщика, а также вопросов, связанных с управлением внешними долгами.

Внешнее финансирование должно сопровождаться в дальнейшем ростом положительного сальдо счета текущих операций для возможности осуществления выплаты долгов и процентов по ним. В противном случае придется привлекать новые заимствования для рефинансирования уже имеющихся долгов либо пролонгировать ранее заключенные соглашения, в любом случае существенно увеличивая долговое бремя.

Несбалансированность иностранных активов и обязательств по срокам и по структуре может привести к тяжелым последствиям. Так, в случае положительного сальдо счета капиталов преобладание в его структуре портфельных инвестиций (при отсутствии ограничений на вывоз капитала) может привести к ситуации быстрого “бегства” капиталов из страны, что может спровоцировать финансовый кризис.

Платёжный баланс — на что он влияет и от чего зависит

В этой статье мы поговорим про финансовый термин “платёжный баланс”. Рассмотрим как его рассчитать, от чего он зависит и на что влияет.

1. Что такое платёжный баланс простыми словами

Простыми словами — это разность между суммой платежей, поступающих из-за границы, и платежей, отправленных за границу государства.

Платёжный баланс имеет форму бухгалтерских счетов и основан на принципе двойной записи. Это значит, что любая сделка имеет двойное отражение в балансе: по кредиту одной статьи и дебиту другой статьи.

Кредит — это отток товаров и услуг резидентов государства, за которые поступают денежные средства, дебет — приток товаров и услуг от нерезидентов, за которые происходит оплата за границу.

В итоге сумма всех проводок по кредиту должна совпадать с суммой проводок по дебету. На практике такое равенство встречается достаточно редко. Причина в огромных объёмах информации, поступающей из разных источников.

Разница между кредитом и дебитом называют сальдо платёжного баланса.

Макроэкономическое назначение платёжного баланса страны состоит в том, чтобы в лаконичной и наглядной форме отражать состояние международных экономических отношений данной страны с зарубежными партнёрами. Платёжный баланс является индикатором для выбора кредитно-денежной, валютной, бюджетно-налоговой, внешнеторговой политики и управления государственным долгом.

На сегодняшний день большое количество стран используют при составлении своих платежных балансов рекомендации, разработанные специалистами МВФ (Международного валютного фонда).

2. Разделы платёжного баланса

В платёжном балансе можно выделить четыре основных раздела:

  1. Счёт текущих операций;
  2. Счёт операций с капиталом и финансовыми инструментами;
  3. Изменение валютных резервов;
  4. Чистые ошибки и пропуски;

В свою очередь счёт текущих операций имеет ряд подразделов:

  • Торговый баланс;
  • Баланс услуг;
  • Баланс инвестиционных доходов (проценты и дивиденды);
  • Баланс текущих трансферов;

Все счета имеют как дебит, так и кредит. Кредит отражает поступление иностранной валюты, а дебит – списание.

Счета торгового баланса услуг отражают экспорт и импорт товаров и услуг соответственно.

Баланс оплаты труда и инвестиционных доходов показывает данные о приходах и оттоке валюты, связанных с предоставлением факторных услуг – труда и капитала.

Счёт текущих трансферов отражает перемещение денег и товаров в одностороннем порядке (например, гуманитарная помощь). В этом же разделе учитываются и денежные переводы за рубеж частных лиц.

Счёт для отражения операций с капиталом и финансовыми инструментами (его часто называют “счёт движения капитала”), учитывает операции, связанные с перемещением капитала. Например, займ выданный одним государством другому, у государства – получателя будет импортом капитала и отражается по дебету. Для страны, выдавшей займ, эта операция экспорт капитала и в платёжном балансе проходит по дебету (отток денежных средств).

То же относится к купле – продаже государством ценных бумаг: покупка – экспорт капитала и проводится по дебиту, а продажа – импорт, и проводится по кредиту.

Статья “Изменение валютных резервов” представляет собой совокупность операций с иностранными активами, принадлежащими государству и управляемыми монетарными властями.

Чистые ошибки и пропуски возникают в связи с тем, что в реальности суммы дебетовых и кредитовых проводок практически никогда не совпадают. Это связано со сложностью получения точной и достоверной информации обо всех сделках в сфере торговли и финансов. Кроме того, расхождение по времени между поставкой и оплатой товаров по экспорту или импорту, также может вызвать расхождение между суммами всех статей дебета и кредита.

Сальдо двух основных счетов, счёта текущих операций и счета операций с капиталом и финансовыми инструментами, определяет каким будет платёжный баланс – дефицитным или профицитным. Две другие статьи необходимы для балансирующих операций.

Факторы, влияющие на счёт текущих операций

  • Реальный валютный курс;
  • Внешнеторговая политика государства;
  • Предпочтения потребителей товаров и услуг внутри страны и за рубежом в отношении отечественных и зарубежных товаров;

Расчёт реального курса производится по формуле:

  • Е — реальный обменный курс;
  • Р — цена отечественного товара;
  • Р’ — цена аналогичного зарубежного товара;
  • е — номинальный обменный курс;
Читайте также:
Объединения юридических лиц: что это значит

Литровая бутылка молока в России стоит 70 рублей, а в США цена такой же бутылки составляет 0,9 доллара США. Номинальный обменный курс равен 73 рубля за доллар США.

В этом случае реальный курс составит: Е = 70 р/ (73 * 0,9) = 1,065

Это реальный обменный курс, показывающий пропорцию обмена товаров. Конечно, в действительности рассчитывается не соотношение цен двух товаров, а, как правило, потребительских корзин товаров и услуг.

3. Как реальный курс влияет на платёжный баланс

Если реальный курс отечественной валюты меньше 1, то отечественные товары дешевле относительно иностранных. В этом случае внутренний потребитель предпочтёт отечественные товары импортным. Соответственно, отток денежных средств, связанный с оплатой зарубежных товаров, будет сокращаться.

Кроме того, и зарубежные потребители могут предпочесть более дешевую продукцию из другой страны, что стимулирует рост производства и увеличение экспорта внутри государства, производящего более дешёвые товары. А это в свою очередь, приводит к увеличению притока валюты от экспортируемой продукции.

И всё происходит с точностью до наоборот, если реальный обменный курс больше 1 и отечественные товары дороже иностранных.

Именно от реального обменного курса и его динамики зависит движение товаров и услуг, а, следовательно, и динамика платёжного баланса в целом.

Факторы, влияющие на счёт операций с капиталом и финансовыми инструментами:

  • Дифференциал процентных ставок внутри страны и за рубежом;
  • Экономические и политические риски владения зарубежными/отечественными активами;
  • Государственная политика в отношении вложений иностранцев в отечественные активы;

Если реальные процентные ставки с учётом инфляции в стране выше, чем в среднем в мире, то инвесторы и их капиталы предпочтут инвестировать в активы страны, ожидая доходности выше, чем в среднем по миру. Приток инвестиций увеличит предложение валюты на внутреннем рынке, приводя к укреплению местной валюты.

Но это возможно, только если в стране благоприятный инвестиционный климат и правительство не создает юридических преград для иностранного капитала.

Сальдо по статьям счёта операций с капиталом и финансовыми инструментами показывает чистые поступления иностранной валюты от всех сделок с активами.

Международные потоки капитала по цели вложения можно разделить в платежном балансе на три группы:

  • Прямые . Относятся долгосрочные вложения капитала, обеспечивающие контроль инвестора над объектом вложения капитала;
  • Портфельные . Представляют собой долгосрочные и краткосрочные вложения в ценные бумаги, не дающие инвестору права контроля над объектом инвестирования;
  • Прочие инвестиции . Включают в себя предоставленные и привлеченные торговые кредиты, ссуды и займы, авансы, остатки на текущих счетах и депозитах, наличную иностранную валюту и пр.;

4. Что такое дефицит платёжного баланса простыми словами

В результате своей финансово-экономической деятельности государство может получать больше валюты, чем тратит, и это профицит платёжного баланса. Если государство тратит больше валюты, чем получает, то эта ситуация приводит к дефициту платёжного баланса.

Положительное сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом и финансовыми инструментами означает приток иностранной валюты в страну. Отрицательное сальдо двух этих счетов – отток иностранный валюты из страны.

Задачей Центральных Банков в любом государстве является предотвращение резких колебаний валютного курса, связанных с притоком или оттоком иностранной валюты в результате осуществления внешнеэкономической деятельности.

Для реализации этой задачи монетарные власти используют официальные валютные резервы. В случае дефицита платежного баланса центральный банк продаёт валюту из золотовалютных резервов на внутреннем рынке, осуществляя валютную интервенцию. Такая операция приводит к ослаблению дефицита валюты на внутреннем рынке и к стабилизации номинального обменного курса.

В случае профицита платёжного баланса центральный банк может выкупать избыток валюты с открытого рынка, не допуская резкого укрепления местной валюты.

В случае, когда платёжный баланс государства остаётся дефицитным в течение длительного времени, золотовалютные резервы центрального банка начинают сокращаться и в перспективе это может привести к девальвации национальной валюты.

Девальвация — это официально объявленное снижение курса национальной валюты в условиях фиксированного обменного курса. В случае свободноплавающего обменного курса правильнее использовать термин обесценение национальной валюты.

5. Основные функции платёжного баланса

Платёжный баланс даёт не только полное представление о масштабах товарных и финансовых денежных потоков между государством и остальным миром, но и характеризует “внешнюю позицию страны”, в частности её роль как экспортёра или импортёра на международном рынке товаров и услуг. На основе данных платёжного баланса за ряд лет можно определить позицию страны по накопленным международным инвестициям, то есть рассчитать «баланс внешней задолженности”.

Если активы страны за рубежом превышают её ликвидные обязательства перед внешним миром, то страна в целом является нетто-кредитором остальных государств. В противном случае страна нетто-должник на мировом рынке заёмных средств.

Кроме того, статьи платёжного баланса помогают понять, способна ли страна зарабатывать валюту для обслуживания своего внешнего долга.

Данные платёжного баланса о динамики золотовалютных резервов позволяют судить о возможной динамике на валютном и денежном рынке страны.

По динамике и объёму иностранных инвестиций можно судить об инвестиционном климате внутри страны. Очевидно, что низкая доля прямых иностранных инвестиций в общем притоке иностранного капитала сигнализирует о неблагоприятном инвестиционном климате.

Читайте также:
Сингулярное правопреемство: что это значит

Автор: Кутняк Екатерина, редактор: Балдин Андрей

Смотрите также видео “Платежный баланс”:



Пассивные операции и их роль в деятельности банков

Вы будете перенаправлены на Автор24

Сущность и специфика пассивных операций банка

Пассивные операции – это операции по формированию источников денежных ресурсов кредитных организаций.

Специализацией коммерческих банков является оказание физическим и юридическим лицам посреднических услуг в сфере финансовых отношений. Это означает, что банк занимается покупкой финансовых ресурсов, а затем – их продажей нуждающимся клиентам. Первый тип операций называется пассивным, второй – активным.

Пассивные операции непосредственно определяют размер ресурсов, находящихся в распоряжении коммерческого банка. В соответствии с этим обусловливаются масштабы его деятельности.

Главное предназначение пассивных операций заключается в формировании кредитным учреждением собственных и привлечённых ресурсов, которые впоследствии могут быть использованы для проведения активных операций. К собственным средствам относятся средства уставного капитала, различных фондов, нераспределённой прибыли и прибыли от продажи или сдачи в аренду собственного имущества. Другая часть средств привлекается за счёт открытия депозитов, эмиссии долговых ценных бумаг, осуществления операций на рынке межбанковского кредитования.

В банковском деле сложилась практика функционирования банка преимущественно за счёт привлечённых средств, которые составляют порядка 90% всех средств кредитной организации (на собственные средства банка приходится, соответственно, только 10%).

Роль пассивных операций в деятельности коммерческого банка

Для функционирования любого коммерческого банка большое значение имеет проведение пассивных операций. Важность их роли может быть подтверждена следующими тезисами тезисам:

  • во-первых, в результате выполнения пассивных операций коммерческий банк формирует ресурсную базу для выполнения в будущем активных операций, возможные масштабы которых зависят от объёма имеющихся ресурсов и определяют размер получаемых доходов;
  • во-вторых, надёжность коммерческого банка, определяющая его положение относительно конкурентов на рынке, характеризуется стабильностью, величиной и структурой банковских ресурсов, аккумулированных кредитной организацией;
  • в-третьих, стоимость привлечённых ресурсов выступает в качестве одного из определяющих факторов размера прибыли коммерческого банка.

Готовые работы на аналогичную тему

Помимо того значения, которое пассивные операции имеют в судьбе кредитных организаций, они играют немаловажную роль в народном хозяйстве страны и её социальной сфере. Пассивные операции предполагают мобилизацию у населения и предприятий их временно свободных денежных средств (сбережения и накопления). Функционирование банковской системы позволяет трансформировать эти средства в производственные инвестиции, с помощью которых будут удовлетворены потребности экономики в основном и оборотном капиталах. А население получит возможность приобрести на личные нужды потребительские ссуды.

Кроме того, население и предприятия могут рассчитывать на компенсацию и ликвидацию убытков, которые имеют место в результате действия в национальной экономике инфляционных сил. Это достигается за счёт получения ими процентных платежей за вклады, открытые в банке, или за приобретённые у него долговые ценные бумаги.

Функции собственных средств коммерческого банка

Как было указано выше, в результате выполнения пассивных операций коммерческий банк приобретает в своё распоряжение ресурсы, которые можно разделить на собственные и привлечённые средства.

Несмотря на сравнительно небольшой удельный вес, собственные средства банка играют очень большую роль в его деятельности. Они выполняют три основные функции:

  1. оперативную,
  2. защитную,
  3. регулирующую.

Оперативная функция собственного капитала заключается в выполнении им роли финансового ресурса развития материальной базы банка. Наличие собственных средств является обязательным условием для начала деятельности кредитного учреждения, поскольку за их счёт приобретаются оборудования, машины и другие основные активы. Кроме того, базируясь именно на них, банк может увеличить масштабы и получить новые возможности своего функционирования.

Защитная функция собственных средств проявляется в обеспечении перед вкладчиками и кредиторами обязательств банка. То есть в случае наступления неблагоприятных для банка обстоятельств, в частности, возникновения непредусмотренных расходов и убытков, кредитное учреждение должно сохранить свою платёжеспособность благодаря собственному капиталу, который служит страховым фондом. Величина собственных средств банка обратно пропорционально степени подверженности им риску.

Собственные средства выступают в качестве инструмента реализации регулирующей функции – Центральный банк устанавливает обязательные для всех банков размеры их собственных средств, что непосредственно сказывается на их деятельности.

Функции привлечённых средств коммерческого банка

Подавляющая часть банковского капитала приходится на привлечённые средства, наиболее популярной формой которых является депозиты – банковские вклады, на которых лица размещают денежные средства на условиях хранения и начисления процентов. Для банка депозиты представляют собой основной источник денежных средств, которые используются для предоставления клиентам кредитов. Также за их счёт могут быть профинансированы некоторые текущие обязательства кредитного учреждения в случае временного недостатка финансовых ресурсов. Таким образом, с помощью привлечённых средств коммерческий банк поддерживает на определённом уровне свою ликвидность.

Кроме того, привлечение банком средств способствует сокращению эмиссии денежных знаков и уменьшению денежной массы, что создаёт условия для финансового оздоровления национальной экономики.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: