Биржевой совет: что это такое, описание и особенности

Биржевой совет: что это такое, описание и особенности

Правила приема в члены Московской Межбанковской валютной биржи” (утв. на заседании Биржевого совета 11.02.92г., Протокол №2) (п.4) [c.34]

При подаче документов на имя Председателя Биржевого Совета для приема в члены ММВБ [c.34]

Всего же учредителями ММВБ стали 34 финансовых организаций и банков, которые представляют не только большинство крупнейших промышленных регионов Российской Федерации, но также Украину, Узбекистан. Кроме того, в уставе биржи сказано, что акционерами могут быть и иностранные юридические лица. Прием в члены биржи осуществляется по решению биржевого совета, который проводит регистрацию членов, публикует их списки и выдает свидетельства о приеме. [c.40]

Государственные ценные бумаги допускаются к биржевым торгам на основании официальных условий их выпуска. Биржевой совет при допуске ценных бумаг к торгам учитывает также репутацию эмитента, его финансовое состояние и платежеспособность, интерес потенциальных инвесторов к ценным бумагам эмитента. Допуск к торгам по корпоративным ценным бумагам осуществляется на основании “Правил членства в Фондовом отделе (Секции фондового рынка) ММВБ”. В соответствии с этим документом для принятия в члены секции фондового рынка организация должна удовлетворять следующим требованиям [c.47]

БИРЖЕВОЙ СОВЕТ – орган управления биржей. Его функции аналогичны функциям биржевого комитета. [c.25]

Нью-Йоркский фондовый и биржевой совет. Совет был создан для торговли не [c.176]

Таким образом, в функции Нью-Йоркского фондового и биржевого Совета [c.193]

Утверждено Биржевым советом ЗАО ММВБ, протокол №7 от 30 июля 2002 г. [c.86]

Биржевым советом ЗАО ММВБ, протокол №14 от 31 октября 2002 г. Правила допуска к обращению и [c.95]

Биржевым советом. ЗАО Санкт – Петербургская Валютная Биржа, протокол № [c.163]

Биржевым советом МФБ, протокол № 3 от 2 июня 2002 г. [c.163]

Фондовая биржа должна иметь биржевой совет. При наличии на фондовой бирже нескольких секций (торговых площадок, подразделений, отделов и т. п.) вместо биржевого совета биржа вправе создать совет для каждой секции. [c.283]

Биржевой совет (совет секции) осуществляет предварительное обсуждение проектов документов, указанных в пунктах 2.1 и 2.2 настоящего Положения, заключения отдела по листингу о включении (об отказе во включении) ценных бумаг в котировальный список, об исключении их из котировального списка и дает рекомендации по данным вопросам совету директоров фондовой биржи (или иному уполномоченному органу, если фондовая биржа является некоммерческим партнерством). [c.283]

Биржевой совет (совет секции) формируется из числа должностных лиц (работников) фондовой биржи, участников торгов на фондовой бирже (участников торгов в данной секции), эмитентов, управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, акционерных инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов, страховых организаций, саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг, саморегулируемых организаций управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, иных организаций, заинтересованных в создании справедливого рынка ценных бумаг, а также независимых экспертов. Члены биржевого совета (совета сек- [c.283]

Количественный состав биржевого совета (совета секции) определяется советом директоров фондовой биржи (или иным уполномоченным органом, если фондовая биржа является некоммерческим партнерством), но не может быть менее пяти членов. [c.284]

Состав биржевого совета (совета секции) утверждается советом директоров фондовой биржи (или иным уполномоченным органом, если фондовая биржа является некоммерческим партнерством). [c.284]

Должностные лица (работники) фондовой биржи и участники торгов на фондовой бирже (участников торгов в данной секции) могут составлять не более одной трети состава биржевого совета (совета секции). В состав биржевого совета (совета секции) не могут входить два и более лица, являющихся должностными лицами или работниками одного юридического лица или разных юридических лиц, являющихся аффилированными лицами. [c.284]

На заседаниях биржевого совета (совета секции) вправе присутствовать представитель, назначаемый Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг (далее — Федеральная комиссия). [c.284]

Сведения о Биржевом совете (совете секции) фондовой биржи. [c.337]

Сведения о порядке формирования и компетенции Биржевого совета (совета секции) фондовой биржи. [c.337]

Приводится описание порядка формирования Биржевого совета (совета секции) фондовой биржи и его компетенции в соответствии с внутренними документами фондовой биржи. Копии внутренних документов, регулирующих порядок деятельности Биржевого совета (совета секции) фондовой биржи, прилагаются к информации о деятельности фондовой биржи в виде приложения. [c.337]

Сведения о размере вознаграждений, льгот и/или компенсации расходов, получаемых членами Биржевого совета (совета секции) фондовой биржи. [c.337]

Решения, принятые биржевым советом (советом секции) фондовой биржи. [c.339]

Ценные бумаги, не прошедшие листинг, с согласия биржевого Совета также могут допускаться к торговле. В связи с этим с начала 80-х годов на Лондонской бирже функционирует довольно узкий сегмент рынка для акций мелких и средних эмитентов, называемый альтернативным инвестиционным рынком, условия допуска на который отличаются значительно меньшей жесткостью, нежели на основном рынке. [c.297]

В составе Б. имеются общественные (выборные) и исполнительные органы управления. Общественные органы — общее собрание членов Б., биржевой совет (комитет) и ревизионная комиссия, исполнительные — аппарат Б., котировальная и арбитражная комиссии и др. [c.34]

БИРЖЕВОЙ СОВЕТ —орган управления фондовой биржей или фондовым отделом товарной биржи. Его функции аналогичны функциям биржевого комитета (см.). [c.144]

Некоторые биржевые советы оказываются на удивление ценными. За несколько долларов можно купить книгу, содержащую в себе опыт целой жизни. Нескольких сотен долларов будет достаточно, чтобы подписаться на информационный бюллетень, откуда вы почерпнете оригинальные и полезные советы. Но такие жемчужины — большая редкость, и легионы ушлых торговцев выставляют товар для неуверенных в себе трейдеров. У меня есть два правила, позволяющих отсеять худшее из того, что предлагается. Во-первых, избегайте услуг, которые вам непонятны во-вторых, избегайте дорогостоящих услуг. [c.39]

К первичному размещению через биржевые советы бирж принимаются фондовые ценности, которые прошли экспертизу в экспертной группе биржи. Заявку на первичное размещение ценных бумаг могут представить как сами эмитенты, так и брокерские фирмы, действующие по доверенности эмитентов. За учет ценных бумаг, предоставленных к первичному размещению, биржа взыскивает с эмитента регистрационный сбор в установленном размере к номинальной стоимости этих бумаг (за исключением государственных долговых обязательств). [c.118]

Имущество Валютной биржи состоит из основных и оборотных средств, выделенных Госбанком СССР, страхового и других фондов, порядок формирования п использования которых определяется также Правлением Госбанка СССР. Фонды пополняются за счет ежегодных отчислений от валовой прибыли в рублях и в иностранной валюте. Общее руководству Валютной бнржсп осуществляется биржевым Советом, председатель которого избирается сроком на два года из представителен Госбанка СССР. Руководство текущей оперативной деятельностью Валютной биржи осуществляется Директором, который назначается на должность и освобождается от своих обязанностей Председателем Правления Госбанка СССР. [c.188]

Читайте также:
Знак обслуживания: что это такое, описание и особенности

Словарь

Биржа ведет учет всех сделок, организует и гарантирует расчеты и поставку ценных бумаг . Единицей измерения торговых инструментов являются стандартные контракты, или лоты, их размер также предусмотрен правилами.

Юридически биржа — коммерческая организация, извлекающая прибыль из сделок продавцов и покупателей. Для этого она берет комиссию — главный источник ее доходов. Также торговая площадка может зарабатывать на продаже биржевой информации.

Кто является участниками торгов на бирже?

Главные участники торгов:

  • инвесторы — физические и юридические лица, желающие вложиться в те или иные активы;
  • эмитенты — компании, желающие привлечь инвестиции и размещающие для этого на бирже свои ценные бумаги. Эмитентом может быть даже регион, город или государство. Чтобы бумаги эмитента были допущены до торгов, им нужно пройти процедуру проверки;
  • брокеры — профессиональные участников торгов. По сути — посредники, которые обеспечивают взаимодействие инвесторов и эмитентов. Они обязаны получить лицензию на брокерскую деятельность от Банка России.

В биржевых торгах также участвуют доверительные управляющие — они выступают в интересах инвесторов, передавших им свои средства, и стараются приумножить их с помощью инвестиций. К доверительным управляющим обращаются те, у кого недостаточно времени или опыта для самостоятельной торговли.

Также на бирже работают регистраторы — лицензированные компании, ведущие реестры с полным учетом всех владельцев ценных бумаг. А еще существуют депозитарии — компании, хранящие и учитывающие ценные бумаги. Они выступают гарантом прав инвесторов.

Какие бывают биржи?

По типу предлагаемых товаров их можно условно разделить на фондовые, товарные и валютные.

  • На фондовых биржах торгуют различными ценными бумагами. В первую очередь — акциями. Это бумаги, дающие владельцу право на часть бизнеса эмитента, а также на получение дохода от деятельности компании в виде дивидендов. Другой распространенный инструмент — облигации. Фактически это когда инвестор дает компании в долг, а она обязуется вернуть деньги с процентами через определенное время. Паи, ETF, фьючерсы и опционы также можно купить на фондовом рынке.
  • Товарные биржи предназначены для торговли реальными товарами и производными инструментами на них (фьючерсами). Например — драгоценными металлами, сельскохозяйственной продукцией и полезными ископаемыми.
  • На валютных биржах ведется торговля валютой. Важный момент: международный валютный рынок FOREX не относится к ним и считается внебиржевой площадкой.

Существуют и специальные фьючерсные площадки, а с появлением первых криптовалют получили распространение криптовалютные биржи.

При этом разделение нельзя считать строгим: многие площадки являются универсальными и предоставляют доступ к торговле разными типами финансовых инструментов. Например, на Чикагской товарной бирже (CME) можно купить не только товары и фондовые индексы, но и валютные и криптовалютные фьючерсы.

Сколько всего в мире бирж? Какие из них самые важные?

Их очень много — только фондовых бирж насчитывается около 250, и все они сильно различаются по масштабам торговли. Глобальное значение имеет всего несколько десятков бирж. Крупнейшая торговая площадка мира — Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). Согласно данным Statista, в марте 2020-го рыночная капитализация всех ее компаний-эмитентов составляла $25,53 трлн.

Второе место по этому показателю занимала NASDAQ — биржа, специализирующаяся на акциях высокотехнологичных компаний ($11,23 трлн). А третьей стала Japan Exchange Group — компания-оператор нескольких японских бирж, крупнейшей из которых является Токийская.

Кроме них, важнейшими фондовыми биржами являются площадки в Лондоне, Гонконге, Шанхае, Франкфурте и Торонто.

Крупнейшими товарными биржами, ценообразование которых влияет на торговлю по всему миру, являются биржи CME Group в Чикаго и Нью-Йорке (CME, NYMEX, COMEX). На них ведется торговля энергоносителями, сельскохозяйственной продукцией и другими товарами.

Крупнейшим в мире оператором рынка фьючерсных контрактов является Межконтинентальная биржа (ICE) — по сути, это сеть площадок, на которых сосредоточено около 50% срочного рынка нефти и нефтепродуктов. Отдельно стоит выделить Лондонскую биржу металлов (LME), где торгуются цветные и драгоценные металлы.

Старейшая в мире биржа была основана в Амстердаме в 1602 году. Она существует и сегодня — в 2000 году слилась с Брюссельской и Парижской биржами и получила название Euronext Amsterdam. А первую биржу в России создал Петр I — она появилась в 1703 году в только основанном Санкт-Петербурге и по количеству ценных бумаг была на пятом месте в мире. Но после Октябрьской революции ее закрыли вместе со всеми остальными российскими биржами.

Какие биржи существуют в России сейчас?

В России есть две основные фондовые биржи — Московская (MOEX) и Санкт-Петербургская (SPBEX). Главной торговой площадкой России является Московская биржа — мощная структура, куда помимо торговых площадок входят клиринговый центр и центральный депозитарий. В современном виде она образовалась в 2011 году после слияния Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) и Российской торговой системы (РТС).

Это универсальная биржа: на MOEX обращаются акции российских и с недавних пор некоторых иностранных компаний, есть возможность торговли валютой, драгметаллами и иными биржевыми товарами, а также деривативами — фьючерсами и опционами на активы.

Санкт-Петербургская биржа не столь масштабна, но у нее есть своя специализация — возможность торговли иностранными ценными бумагами. На СПБ бирже их уже более 1400. Для рядового инвестора в России это самый доступный способ вложиться в зарубежный бизнес.

А крупнейшей товарной биржей России является Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа (SPIMEX). На ней торгуют нефтью и нефтепродуктами, газом, лесом, минеральными удобрениями, углем, сельскохозяйственной продукцией, а также фьючерсами на эти товары.

Кто контролирует биржу?

Над биржами всех стран есть свои регуляторы, которые контролируют процесс торговли: выдают лицензии всем профессиональным участникам рынка, выявляют нарушения и публикуют официальную информацию. На российском рынке функции регулятора выполняет Банк России, на американском — Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC).

Читайте также:
Сожительница отца хочет отобрать подаренную им мне квартиру

Кроме того, отношения между участниками торгов и механизмы работы бирж регулируются законодательно — в России главным актом в этом плане является Федеральный закон «О рынке ценных бумаг».

Как заработать на бирже?

Инвесторы вкладывают собственные средства в расчете извлечь прибыль от роста стоимости активов, а компании хотят привлечь финансирование для собственного развития.

На первый взгляд кажется, что биржевые котировки колеблются вверх-вниз, и потому акции не могут считаться надежным источником доходов. Но в долгосрочной перспективе рынок ценных бумаг постоянно растет. К примеру, S&P 500 (индекс, в корзину которого входят акции крупнейших компаний США) за последние десять лет вырос более чем в два раза.

Способы заработка можно условно поделить на два направления:

  • трейдинг — заработок на спекуляциях ценными бумагами. Это путь для активных игроков, рассчитывающих получить быструю краткосрочную прибыль. Доходность от трейдинга может быть очень большой, но и потерять серьезную сумму можно буквально за пару неудачных сделок. Для трейдеров определяющее значение имеет технический анализ;
  • инвестиции — вложения в ценные бумаги на долгий срок и расчет на прибыль от роста их стоимости и дивидендов. Это менее доходный, но и менее рискованный путь. Инвесторы обычно полагаются на анализ финансовых показателей при выборе объекта для инвестиций.

Как устроена торговля на бирже? Там реально все кричат?

Когда-то единственным способом «оставить заявку» на покупку или продажу бумаг был крик, из-за чего трейдерам приходилось срывать голос. Это называлось «системой выкриков». Вопли мешались с постоянными телефонными звонками, по которым брокеры получали указания по сделкам от инвесторов.

Но теперь все это ушло в прошлое: еще в 1980-х биржи начали переходить на электронные торги. С распространением интернета торговля полностью ушла в онлайн, и шум на бирже можно услышать разве что в художественных фильмах.

Теперь брокеры просто выставляют в компьютерных системах заявки на куплю-продажу активов, которые удовлетворяются встречными заявками других игроков. Но сами биржи физически еще не исчезли: в них остались торговые залы с электронными табло и местами для трейдеров.

У каждой биржи есть свой график работы: например, Московская биржа работает каждый будний день с 10:00 по 18:50, Санкт-Петербургская — с 10:00 до 01:45, а Нью-Йоркская биржа и NASDAQ — с 16:30 до 23:00 по московскому времени в период летнего времени и с 17:30 до 00:00, когда в Америке переходят на зимнее время. Выходные дни тоже у всех бирж свои: если Мосбиржа не работает во время российских государственных праздников, то выходные на СПб бирже следуют за Нью-Йоркской биржей и соответствуют нерабочим дням в США.

Как стать участником торгов на фондовой бирже?

Частным лицам напрямую торговать на бирже нельзя — доступ может предоставить только посредник. Поэтому потенциальному инвестору нужно открыть счет у одного из лицензированных брокеров.

Все решения по сделкам вы принимаете самостоятельно, а брокер лишь исполняет их и берет небольшую комиссию за каждую. Деятельность российских брокеров контролирует Центробанк.

При этом брокеры отличаются друг от друга не только комиссиями, но и инструментами, к которым предоставляют доступ: например, не все дают возможность торговать бумагами иностранных компаний на Санкт-Петербургской бирже.

Крупнейшие российские брокеры — ВТБ, Сбербанк, «Тинькофф Инвестиции», «БКС Брокер», «Финам», «Открытие Брокер», «Альфа-Директ», АТОН, «Фридом Финанс», «Церих», ITI Capital, «КИТ Финанс», «АЛОР Брокер».

Также можно открыть счет у одного из зарубежных брокеров. В этом есть смысл, поскольку выбор инструментов на зарубежных биржах шире, чем на российских.

Однако в случае открытия счета у зарубежного брокера инвестору придется самостоятельно платить налоги, а также мириться с высоким порогом входа и большими издержками на комиссии и валютные переводы.

После открытия брокерского счета нужно установить торговый терминал или специальное приложение для смартфона — у каждого брокера свои инструменты для торговли. Останется лишь внести средства на совершение операций — и можно начинать торговать на бирже.

В сервисе «РБК Инвестиции » можно купить или продать акции, облигации или валюту. Сделки проходят онлайн, вы не потеряете деньги на больших комиссиях, а в качестве партнера-брокера выступает банк ВТБ. Начните с открытия счета. Это займет не более пяти минут.

Биржи и биржевое дело

1. особенности биржевой деятельности.

Биржа – это особая форма оптового рынка, на котором в качестве товаров фигурируют средства производства и предметы потребления (товарная биржа), ценные бумаги (фондовая биржа), иностранная валюта (валютная биржа).

Обеспечивая концентрацию спроса и предложения во времени и пространстве, биржа создает благоприятные условия для ценовой конкуренции, способствует формированию рыночных цен (цен котировки), не зависящих от отдельного продавца и покупателя и учитывающих результаты всех совершенных на бирже сделок. В то же время биржевой механизм позволяет продавцу и покупателю оперативно реагировать на изменения спроса и предложения.

В организации биржевой торговли существует несколько особенностей:

• процесс торгов всегда происходит в одном и том же месте в одно и то же заранее определенное время;

• все сделки совершаются по определенным, обычно законодательно утвержденным правилам, которые регламентируют взаимоотношения продавцов, покупателей, посредников, характеристики биржевых товаров, порядок исполнения контрактов и т.д.;

• для упрощения процесса торгов широко используется система биржевых стандартов по качеству, месту и срокам сдачи и приема товаров, способам исчисления цен и иным условиям сделок.

Главная отличительная черта биржевых товаров – простота и стандартизированность. На товарных биржах, например, обычно представлены особые группы качественно однородных, взаимозаменяемых товаров (так называемых биржевых товаров), предлагаемые в соответствии со стандартами качества: маслосемена и продукты их переработки, зерновые, живой скот и мясо, сахар, кофе, текстиль и какао-бобы, лес, пиломатериалы, каучук, нефть, газ, топливо, цветные, черные и драгоценные металлы.

Для упрощения операций стандартизуется также и объем товаров, который может быть продан по одному контракту. Такое минимальное количество товаров называется биржевой единицей. Фактические объемы поставок (лоты), предусматриваемые в контрактах, должны быть кратны биржевой единице.

2. Экономические основы возникновения биржевой торговли.

Биржа в классическом понимании это:

1) место, где регулярно в одно и тоже время проводят торги по определенным товарам;

Читайте также:
Административный процесс: что это такое, описание и особенности

2) объединение торговцев и биржевых посредников, которые сообща оплачивают расходы по организации торгов, устанавливают правила торговли, определяют санкции за их нарушение; абсолютное большинство бирж – это не прибыльные организации, члены биржи получают выгоду не от ее функционирования, а от своего участия в торгах.

Развитие бирж шло вместе с развитием национальных экономик европейских государств. В числе своих предков биржа может отыскать торговые площади, уличные рынки, городские торговые ряды, базары (мы к этому сейчас возвратились), множество ярмарок, которыми, кстати сказать, так богата была Россия. По мере развития экономических отношений появилась необходимость упорядочить, организовать на постоянно действующей основе рыночные механизмы, заключенные в до биржевых формах экономических отношений.

Современные биржи и принципы, лежащие в основе биржевой торговли товарами, имеют многовековую историю становления и развития.

В числе своих предков биржа может отыскать торговые площади, уличные рынки, городские торговые ряды, базары, ярмарки.
По мере развития экономических отношений появилась необходимость упорядочить, организовать на постоянно действующей основе рыночные механизмы, заключенные в до биржевых формах экономических отношений.
Первоначально возникла биржа реального товара, то есть форма оптовой торговли, отвечающая мануфактурному производству.
Ее отличительными чертами, которые присущи и современным биржам, являлись регулярность возобновления торга, приуроченность торговли к определенному месту и подчиненность заранее установленным правилам. Наиболее характерным типом биржевых операций являлись сделки с наличным товаром. На этом этапе биржевая торговля лишь устанавливала связь между купцом и производителем или потребителем.

Необходимость удовлетворения требований машинного производства обусловило трансформацию биржи первоначального типа, приспособление ее к новым условиям. В частности, наряду с предоставлением рыночного места, организацией биржевого торга и фиксацией торговых обычаев, к числу основных функций биржи стали относиться установление стандартов на товар, разработка типовых контрактов, котирование цен, урегулирование споров (арбитраж) и информационная деятельность. Биржи постепенно превратились в центры международной торговли.
Следующим этапом в развитии биржевой торговли явилось возникновение фьючерсной (оптовой, заочной, безналичной) торговли. История современной фьючерсной торговли началась на США в начале 19 века и была тесно связана с торговлей зерном. Контракты с последующей поставкой кукурузы впервые были заключены торговцами, которые получали зерно от фермеров поздней осенью и в начале зимы, но должны были хранить его до тех пор, пока кукуруза достаточно высохнет для погрузки на судно, а река освободится от льда. Чтобы уменьшить риск от падения цен во время зимнего хранения, эти торговцы отправлялись в Чикаго и там заключали контракты с переработчиками на поставку им зерна весной. Таким образом, они гарантировали себе покупателей и цены на зерно. В марте 1851 г. был заключен контракт на 3000 бушелей кукурузы с поставкой в июне, что считается началом фьючерсной торговли.
Первая биржа в России была учреждена Петром I в 1703 году. Потом биржи возникают в Кременчуге (1834), Москве (1839), Рыбинске (1842), Одессе (1848), Нижнем Новгороде (1848).
В последующие годы биржевое дело получает дальнейшее развитие в связи с интенсивным строительством железных дорог, элеваторов, появлением коммерческих банков, развитием подтоварного кредита под хлеб. В 1914 г., к началу войны, их было более 100.
По сравнению с западными биржами, русские биржи обладали спецификой:
– Во-первых, низкий уровень биржевой техники, что было связано с неразвитостью инфраструктуры. Как следствие, на русских биржах не получили распространения сделки на срок. Но не было жесткой регламентации правил заключения сделок.
– Во-вторых, в силу того что русское купечество представляло собой размытую, аморфную массу, биржи брали на себя функцию представительства их интересов. Во многих биржевых уставах прямо указывалось на это. Ни одна западная биржа не выполняла этой функции, ибо представительство интересов купечества в этих странах осуществлялось через торговые палаты, которые были созданы в результате длительной политической и экономической борьбы предпринимателей за свои цели.
– В-третьих, обыденное отношение к биржам в России всегда было неоднозначным. Часто преобладало мнение, что порядочному человеку там делать нечего.

Итак, товарная биржа – рыночный механизм, выполняющий ряд стабилизирующих функций в экономике:
– обеспечивает ликвидность и оптимальное распределение важнейших сырьевых товаров;
– стабилизацию цен и издержек, валютных курсов, денежного обращения и кредита. По принципу организации различают два типа товарных бирж: биржи, имеющие публично правовой характер, и биржи, имеющие частноправовой характер.
Биржи, носящие публично правовой характер, находятся под наблюдением государства и создаются на основе закона о биржах. Членом такой биржи может стать любой предприниматель данного района, занесенный в регистр и имеющий определенный размер оборота. Такие биржи распространены в странах континентальной Европы.
К биржам, имеющим частноправовой характер, относятся английские и американские биржи по зерну, хлопку, каучуку, цветным металлам, т.е. преобладающая часть бирж. На эти биржи открыт доступ лишь для узкоограниченного круга лиц, входящих в биржевую корпорацию. Биржевая корпорация обычно представляет собой акционерную компанию с публичной отчетностью и ограниченным числом членов. Указанный в уставе биржи основной капитал делится на определенное количество паев, или, так называемых, биржевых сертификатов. Каждый член должен быть владельцем, по крайней мере, одного такого сертификата, который дает право на заключение сделок в помещении биржи.

3. Биржевой товар, его основные характеристики.

В ходе развития биржевой торговли среди всех товаров, которые продают и покупают на рынке, выделились особые биржевые товары, которые являются предметом торговли. Эти товары должны обладать рядом свойств (массовый спрос, качественная однородность, взаимозаменяемость отдельных партий товара с точки зрения потребителя) и должны быть признаны в качестве годных каждой конкретной биржей.
Объектами биржевой торговли выступают в настоящее время примерно 70 видов продукции, на долю которых приходится около 30 % международного товарооборота. Оборот международных товарных бирж по всем видам операций оценивается в 3,5-4,0 трлн.; ежегодно (это только по международным биржам).
На долю сельскохозяйственных и лесных товаров приходится две трети товаров, обращающихся на бирже.

На первом месте стоят масло, семена, продукты их переработки – льняное и хлопковое семя, соевые бобы, соевое масло.

На втором месте – пшеница, кукуруза, овес, рожь, ячмень, рис.

Читайте также:
Аграрный рынок: что это такое, описание и особенности

Третье место занимают – живой скот и мясо.
В группе промышленного сырья и продукции его переработки более половины приходится на топливные товары: сырая нефть, дизельное топливо, мазут, бензин, газ-пропан. Другую половину составляют цветные и драгоценный металлы: медь, свинец, олово, цинк, золото, серебро, платина, палладий.
Кроме товаров биржевая торговля распространяется на некоторые другие сектора рынка – рынок капитала (фондовая биржа) и рынок валют (валютная биржа).

К биржевым товарам относят товары, полностью или частично продаваемые через биржи. Каждая биржа вправе самостоятельно устанавливать состав товаров, которые будут являться объектом биржевого торга.

Биржевые товары обладают такими свойствами: Так как биржевая торговля в основном ведется в отсутствие товаров как таковых (по образцам, пробам, биржевым стандартам), на всех товарных биржах обеспечивается максимальная стандартизация. Прежде всего это стандартизация по качеству, количеству, условиям хранения, транспортировке товаров, а также по срокам исполнения контрактов. Естественным продолжением процесса качественной стандартизации является взаимозаменяемость, сущность которой состоит в том, что современные биржевые сделки возможны только при условии идентичности товара по составу, свойствам, виду и качеству упаковки, а также маркировки и величины партии. Еще одним требованием, предъявляемым к биржевым товарам, является их массовость, т.е. товар не должен быть монопольным ни в производстве, ни в потреблении. Требование свободного ценообразования является еще одним необходимым условием для биржевого товара. Цены на биржевые товары должны свободно устанавливаться в соответствии со спросом и предложением.

В мировой практике выделяются следующие основные классы биржевых товаров:

· вещественные биржевые товары;

· индексы биржевых цен;

· процентные ставки по государственным облигациям.

Номенклатура вещественных биржевых товаров традиционно состоит из двух основных групп:

· сельскохозяйственных и лесных товаров и продуктов их переработки (около 50 видов);

· промышленное сырье и полуфабрикаты (около 20 видов).

Основные товары первой группы:

Заявка на бирже: что значит и какие виды бывают

Для осуществления операций на фондовом рынке инвестор должен выбрать посредника, потому что напрямую торговать на бирже обычному человеку нельзя. Им может быть банк, управляющая или брокерская компании, который является профессиональным участником рынка ценных бумаг и имеет соответствующие лицензии Центробанка. Инвестор открывает у брокера счет и дает ему поручение купить или продать какой-нибудь актив. Если вы делаете первые шаги в инвестициях, то должны разобраться, что такое заявка на бирже, какие виды и особенности ее исполнения бывают.

Что такое биржевая заявка

Биржевая заявка означает приказ (поручение) брокеру осуществить на бирже сделку по покупке или продаже актива. Иногда называют биржевым ордером. Может быть исполнена мгновенно, через какое-то время или вообще никогда. Все зависит от типа заявки, ликвидности актива и достаточности объема торгуемого инструмента.

Способы подачи поручения брокеру:

  • по телефону (может быть не бесплатно, нужно узнать у своего брокера тарифы на подачу поручения по телефону);
  • в личном кабинете брокерского приложения для торговли: со смартфона, планшета или компьютера;
  • в торговом терминале, доступ к которому дает брокер (например, популярный у инвесторов QUIK).

Чаще всего инвесторы используют последние два способа. Первый был популярен в начале развития брокерских услуг в России. Сейчас все брокеры имеют свои торговые платформы, доступ к которым осуществляется круглосуточно с любого устройства.

Любая заявка содержит следующие основные параметры:

  • тип (покупка или продажа);
  • вид (рыночная, лимитная, стоп-лосс, тейк-профит);
  • брокерский счет, с которого она будет исполняться (инвестор может иметь у одного брокера несколько брокерский счетов);
  • наименование актива, который инвестор планирует купить или продать;
  • количество актива в лотах (например, на рынке ценных бумаг в одном лоте может быть 1 и более акций, на рынке драгоценных металлов 1 и более г золота и т. д.);
  • цена за одну единицу измерения актива (штуки, граммы).

После исполнения ордера на брокерский счет инвестора поступают деньги в случае продажи актива и конкретные инструменты в случае их покупки. Запись в личном кабинете появляется сразу, но реальным владельцем денег, ценных бумаг, валюты, драгоценных металлов инвестор может стать в тот же день, через 1 или 2 дня. Срок зависит от режима торгов, который применяется к конкретному инструменту:

  • Т+0 – расчеты осуществляются в день сделки;
  • Т+1 – расчеты осуществляются на следующий после проведения сделки день;
  • Т+2 – расчеты осуществляются через 2 дня после проведения сделки.

Виды заявок

Различают три вида заявок: рыночная, лимитная и стоп-заявка. Последняя имеет разновидности. Рассмотрим каждый вид подробнее.

Рыночная

Реализуется по лучшей цене спроса, если речь идет о продаже актива, и лучшей цене предложения, если речь идет о покупке актива.

Например, вы хотите купить 100 лотов акций Сбербанка, даете указание брокеру сделать это по рыночной цене. На момент подачи поручения лучшая цена предложения была 296,49 ₽. Именно по ней и будет заключена сделка. Произойдет это моментально, потому что встречное предложение есть в нужном количестве.

Если в момент заключения сделки перед вами будет биржевой стакан, то вместо цифры 455 (это количество лотов, выставленных на продажу по данной цене) появится 355. Акции Сбербанка очень ликвидные, поэтому цифры в стакане меняются очень быстро.

Такой вид ордера подойдет инвесторам, кто:

  • покупает и продает бумаги в небольшом объеме, разница в пару копеек не будет играть большой роли;
  • не хочет устанавливать свою цену и ждать, когда на нее найдется продавец или покупатель;
  • инвестирует на долгий срок, за месяцы и годы владения бумагами их котировки уйдет далеко вверх, если были выбраны перспективные инструменты.

У инвестора, который совершает сделку по рынку, может возникнуть проблема. Она связана с небольшими объемами торгуемого инструмента. Например, посмотрите на стакан сделок по акциям Нижнекамскнефтехим (НКНХ):

Допустим, вы хотите купить 200 лотов. В 1 лоте 10 акций. Лучшая цена предложения – 98,86 ₽/шт. Но по ней вам продадут только 21 лот, а дальше сделки будут заключаться по другим, менее выгодным для вас ценам:

  • 21 лот по 98,86 ₽/акцию;
  • 15 лотов по 98,88 ₽/акцию;
  • 15 лотов по 98,90 ₽/акцию;
  • 21 лот по 98,96 ₽/акцию;
  • 120 лотов по 98,98 ₽/акцию;
  • оставшиеся 8 лотов по 99 ₽/акцию.
Читайте также:
Земельный кодекс: что это такое, описание и особенности

Средняя цена покупки составит уже не 98,86 ₽, а 98,95 ₽. Слишком рискованно заходить в низколиквидный актив с большим объемом, вы можете собрать весь стакан предложения по разным ценам.

Еще один момент, на который я хотела бы обратить внимание. Он касается высоколиквидных активов, у которых цифры спроса и предложения в стакане меняются ежесекундно.

Допустим, вы покупаете акции Сбербанка. Посмотрели биржевой стакан, увидели, что лучшая цена предложения равна 296,49 ₽. Вас устраивает такая котировка и вы подаете ордер на покупку акций по рынку. На все эти действия понадобится пара минут. За это время котировка точно изменится, потому что актив очень ликвидный. Сделка реализуется по другой цене, и она может вас уже не устроить.

На примере брокера ВТБ покажу, как подать рыночный ордер. У разных брокеров формы будут отличаться, но только визуально. Обязательные поля для заполнения у всех одинаковые.

Лимитная

Реализуется по той цене, которую установит инвестор. Как только брокер получит поручение, оно попадет в биржевой стакан и будет ждать встречной сделки. Лимитный ордер может иметь три статуса:

  • исполнен полностью – если на вашу цену и объем нашелся продавец/покупатель, то биржа полностью удовлетворит заявку;
  • исполнен частично – если на вашу цену нашелся продавец/покупатель, но его встречный объем меньше вашего, то заявка будет удовлетворена частично;
  • отменен – если на ваши условия так и не найдется желающий, то в конце торгового дня заявка будет отменена.

Чтобы определиться с лимитной ценой, надо войти в биржевой стакан:

Если вы планируете покупать акции, то смотрите цены других инвесторов в стакане (зеленая колонка). Определяете, какое значение для вас будет оптимальным (например, 298,49 ₽) и подаете лимитный ордер на покупку. Количество лотов изменится на то количество, которое вы хотите купить – было 14, а станет, например, 15.

Если вы планируете продавать акции, то смотрите цены предложения (красная колонка). Далее тот же порядок действий.

Вы можете установить и свое значение, которого вообще нет в биржевом стакане. Например, вы хотите купить 100 лотов по 298,55 ₽. После подачи поручения в зеленой колонке появится новая строка: 100 лотов – 295,55.

В форме для подачи заявки надо убрать галочку с рыночной цены и указать значение лимитной:

Стоп-заявка

Стоп-заявки – это отложенные во времени ордера с определенными условиями. Есть два вида:

Этот приказ используется для ограничения убытков трейдера. В форме ордера указывается граница, за которую котировке нельзя переступать. Она может быть установлена как при продаже актива, так и при его покупке (в случае заключения шорт-сделки).

Например, вы купили акции Сбербанка по 298,5 ₽. Предполагаете, что котировка вырастет. Тогда, вы продадите бумаги и заработаете на разнице. Но этого может и не произойти. Если не подстраховаться, то можно получить большие убытки. Чтобы этого не допустить, вы выставляете стоп-лосс – “продать по 283,5 ₽”. Если котировки пойдут вниз, ваши акции будут проданы по 283,5 ₽, и вы потеряете только около 5 %.

Используется для ограничения прибыли трейдера. Такая операция тоже иногда нужна. Например, когда трейдер не собирается круглосуточно сидеть у монитора, опасается технических проблем (отключение света, интернета) или опасается, что может не совладать со своими эмоциями и вовремя не зафиксирует прибыль.

Например, вы взяли в долг акции Сбербанка, чтобы их продать по 298,8 ₽, а потом купить после снижения котировок и заработать на разнице. Ваша стратегия предполагает фиксацию прибыли в размере 10 %. Вы выставляете тейк-профит и обозначаете границу. Как только котировка достигнет 268,9 ₽, брокер купит для вас акции, и вы получите свою прибыль.

Стоп-приказы могут быть исполнены по рыночной или лимитной цене. В первом случае брокер продает или покупает актив по рыночному значению, как только котировка достигнет указанного вами уровня. Во втором случае вы указываете не только значение стоп-лосса и тейк-профита, но и цену, по которой брокер должен будет продать/купить актив.

Почему могут не исполниться

Основные причины неисполнения биржевой заявки или ее частичного исполнения:

  1. На цену покупки не нашлось встречного предложения от продавца или на цену продажу – встречного предложения от покупателя. Другими словами, заявка есть, но удовлетворить ее некому.
  2. Инвестор покупает или продает слишком большой объем неликвидного актива. В результате, в биржевом стакане просто нет встречных предложений в нужном количестве.
  3. Инвестор подал приказ слишком поздно, когда до закрытия биржи осталось несколько минут. Встречным ордерам не хватило времени найти друг друга.
  4. Инвестор может самостоятельно отменить поручение на покупку или продажу актива в течение торгового дня и выставить его заново на более выгодных для себя условиях.

На форуме Банки.ру увидела еще одну причину отмены лимитного ордера. Инвестор столкнулся с этим у брокера Тинькофф. Без объяснения причин в течение торгового дня не был исполнен лимитный ордер, когда выставленная цена нашла встречное предложение.

Техническая поддержка не смогла прояснить ситуацию. После переписки с ней в течение месяца был получен ответ, что поручение заблокировала биржа, а не брокер. Причина – “…в связи с неподачей центральным контрагентом встречной заявки дополнительной ликвидности. Что было вызвано невозможностью совершить сделку с использованием внешней ликвидности.” Из всего этого я сделала вывод, что приказ может не исполнить биржа по одной ей ведомым причинам.

Заключение

Биржевая заявка – обязательный инструмент торговли на бирже. Изучите интерфейс вашего торгового приложения, чтобы знать, какие сведения и куда надо внести для исполнения поручения на выгодных для вас условиях. Помните, что рыночный ордер исполняется в большинстве случаев мгновенно, а лимитный может провести в стакане весь торговый день и отмениться в конце.

Для долгосрочного инвестора принципиальной разницы нет, какой ордер подавать. Но согласитесь, приятно купить на пару копеек дешевле или продать на пару копеек дороже, чем текущая рыночная котировка.

Биржа – что это и как работает

Рассказываем о том, что такое биржа, простыми словами: какие бывают площадки, как устроен фондовый рынок, что на нём происходит, как стать трейдером и начать торговать ценными бумагами. Отвечаем на вопросы начинающих инвесторов.

Что такое биржа

Биржа — это место проведения организованных торгов, площадка, где заключаются сделки с финансовыми инструментами, и одновременно — коммерческая структура, которая обеспечивает и регулирует торговые операции. Участники рынка покупают и продают активы: облигации, акции, валюту, фьючерсы, опционные контракты, депозитарные расписки. Организатор торгов взимает комиссию с клиентов и получает взносы от членов биржи.

Читайте также:
Аварийный сертификат: что это такое, описание и особенности

Первую в мире биржу основала бельгийская семья Ван дер Бурсе в XIII веке. На площадь в г. Брюгге съезжались купцы из Европы, и по звону колокола начинались вексельные торги.

В 1602 г. в Амстердаме была основана первая в мире фондовая биржа, которая впоследствии вошла в группу Euronext. На площадке торговались акции Голландской и Британской торговых компаний, облигации государственных займов Португалии, Англии и Голландии.

В этом же городе в 1608 г. начала работать товарная биржа. Были разработаны стандарты качества и правила, позволяющие торговать, не привозя весь товар.

Сейчас площадки перешли на электронную торговлю, что позволяет совершать миллионы биржевых сделок за короткое время. Деятельность бирж регулирует государство, что обеспечивает безопасность всех участников сделки, в отличие от внебиржевых торгов напрямую.

Виды бирж

По виду активов биржи классифицируются так: фондовые, срочные, товарные, валютные, фьючерсные, опционные, биржи криптовалют.

Фондовые

Фондовая биржа — это биржа ценных бумаг, где торгуются любые ЦБ: акции, облигации, инвестиционные паи. Покупка и продажа биржевых активов на фондовых биржах происходит через аккредитованного посредника — брокера.

Срочные

Срочная биржа — это площадка, где заключаются срочные контракты. Участники покупают и продают фьючерсы, опционы и другие производные активы. Срок исполнения контракта и стоимость актива фиксируются в момент совершения сделки. В России такие сделки совершают на Московской бирже. Другое название срочного рынка — ФОРТС (Фьючерсы и Опционы Российской торговой системы).

Товарные

На товарной бирже происходит покупка и продажа биржевых товаров. Форма сделок — поставочные и беспоставочные (спекулятивные) фьючерсные контракты. Одна из функций товарной биржи — следить за соблюдением требований к товарам. Они должны соответствовать стандартам, быть взаимозаменяемыми, пригодными к хранению и транспортировке, иметь однородную структуру. Требования предъявляются ко всем товарам, независимо от того, где ведутся торги. Основные товары:

  • зерновые;
  • цветные и драгоценные металлы;
  • текстильное сырьё;
  • мясо и животные;
  • семена;
  • промышленное сырьё.

Валютные

Валютная биржа — место, где заключаются контракты на покупку и продажу валюты. Стороны зарабатывают на разнице валютных курсов. Сейчас таких площадок мало, торговля валютой происходит в основном на Forex и на межбанковском уровне. Контракты на разницу (CFD) заключаются в основном на площадках Азии и Европы. В России обмен валюты происходит в валютной секции МосБиржи.

Фьючерсные

На фьючерсной бирже происходит торговля фьючерсами (деривативами) — фьючерсными контрактами на поставку товара в определённый срок по указанной стоимости.

Критерии, которым должен соответствовать биржевой фьючерсный контракт:

  1. Он должен быть стандартизирован и унифицирован. Все единицы товара (лоты) должны быть равноценными, чтобы можно было торговать в любом объёме.
  2. Он должен быть исполнен путём поставок или взаиморасчётов. Гарантом выступает торговая площадка: если одна из сторон не исполнит обязательства, это сделает биржа.

Криптовалютные

Криптовалютная биржа — площадка для покупки и продажи криптовалюты. Сделки могут оплачиваться как национальной валютой одной из стран, так и криптовалютой. Торговля на таких биржах сопряжена с большими рисками, так как криптовалютные биржи не относятся к официальным, и их деятельность не контролируется и не регулируется уполномоченными органами. Частый вид обмана, с которым можно столкнуться, — манипуляции биржевыми котировками.

Из всех видов биржевых площадок наиболее распространены фондовые. Их функция — обеспечить торговый оборот ценных бумаг и финансовых активов на фондовом рынке внутри страны и на международном уровне. Свободное обращение акций, облигаций и других ценных бумаг необходимо для развития экономики. Кроме того, фондовая биржа выполняет и другие задачи:

  • регулирует ценообразование на торгуемые ценные бумаги и другие товары;
  • централизует и упорядочивает процесс покупки и продажи финансовых инструментов;
  • обеспечивает ясность и прозрачность сделок;
  • устанавливает стандарты биржевой торговли и контролирует их соблюдение;
  • предоставляет сторонам гарантии;
  • выступает посредником, участвует в передаче капитала от трейдеров к акционерным обществам.

Фондовая биржа даёт возможность заинтересованным сторонам встречаться в одном месте, обеспечивает спрос и предложение и гарантирует исполнение всех сделок, заключённых в пределах площадки. Все ценные бумаги проходят процедуру допуска к биржевой торговле.

Выход бумаг на биржу бывает первичным (IPO) и вторичным (SPO). В первом случае в торговлю выпускаются акции и облигации, которые ранее не были в биржевом обороте, во втором происходит дополнительное размещение к уже торгующимся бумагам.

Принцип работы, как происходят торги

Торги происходят в рабочие дни и начинаются с аукциона открытия, который стартует за 10 минут до основной сессии — в 9:50 по московскому времени. Собираются заявки участников, определяется ценовой ориентир для первых сделок, чтобы исключить манипуляции с котировками.

Дневная сессия начинается в 10:00. Участники торгов отправляют заявки на покупку и продажу ценных бумаг. Если два предложения совпали по цене актива, происходит сделка. Заявки на продажу находятся в красной зоне «стакана», на покупку — в зелёной. Чем больше цена продавца, тем выше находится его заявка. В зелёной зоне такой же принцип: чем больше цена покупки акций, тем выше заявка.

Аукцион закрытия стартует в 18:40 и заканчивается в 18:50, одновременно с завершением торгов. Дополнительная сессия стартует в 19:00 и заканчивается в 23:49:59.

На Санкт-Петербургской бирже торги проводятся с 10:00 до 2:00 по мск.

Участники биржи

Участники фондового рынка — обычные владельцы ценных бумаг и те, кого относят к профессиональным посредникам: брокеры, клиринговые компании, депозитарии. Частным инвесторам, в отличие от брокеров и депозитариев, не нужна лицензия, но доступ к биржевым торгам они могут получить только через профессиональных трейдеров.

Интересы инвесторов защищают регуляторы, в России это Центробанк. Компании и иные структуры, выпускающие бумаги на рынок, называются эмитентами.

Чем торгуют

На бирже торгуются акции, облигации, паи биржевых фондов, опционы и фьючерсы.

Читайте также:
Биржевой посетитель: что это такое, описание и особенности

Акции

Акция — это ценная бумага, купив которую, инвестор становится владельцем активов предприятия и имеет право получать часть прибыли в виде дивидендных выплат.

Облигации

Облигация — долговая ценная бумага с указанным сроком исполнения: 1, 2 года или более. При погашении покупатель получает купонный доход и стоимость облигации.

Паи фондов

Пай представляет собой долю в биржевом портфеле. Деньги нескольких инвесторов объединяются, затем инвестируются в ценные бумаги или недвижимость. Можно купить один пай или несколько. Размер пая пропорционален вложенной сумме.

Опционы

Опцион — биржевой контракт, который даёт право на покупку ценных бумаг или другого товара в обозначенный срок и по указанной цене. Когда подходит срок исполнения, покупатель может совершить сделку или отказаться от покупки. Торговля происходит на опционных биржах.

Фьючерсы

Фьючерсы — это контракты на покупку ЦБ или других активов, но в отличие от опционов, они представляют собой обязательства. Покупатель обязуется приобрести, а продавец продать товар по той цене, которая есть сейчас. Если к моменту исполнения фьючерсного контракта цена вырастет, покупатель получит прибыль.

Контроль деятельности

Над любой биржей осуществляется внешний и внутренний контроль. На Московской бирже внутренний контроль осуществляют ревизионная комиссия и специальная собственная служба. Одна из функций комиссии — давать заключение, без которого собрание акционеров не может утвердить баланс.

Внешний контроль осуществляют контролирующие органы, и этот принцип действует во всех странах.

Крупнейшие фондовые биржи мира

В таблице представлен список самых крупных фондовых бирж мира.

Название биржи

Капитализация акций всех компаний

Количество компаний (эмитентов) — участников биржевых торгов

Нью-Йоркская фондовая биржа

Более 21 трлн долл.

Американская биржа NASDAQ

Шанхайская фондовая биржа (торги ведутся в китайской и иностранных валютах)

Гонконгская фондовая биржа

Токийская фондовая биржа

Лондонская фондовая биржа

Какие биржи есть в России

В России несколько участников финансового рынка с лицензиями на право организации торгов:

  1. ПАО «Московская Биржа ММВБ-РТС» (самая крупная по объёмам торгов, образовалась в результате слияния Московской Межбанковской валютной биржи и РТС).
  2. ПАО «Санкт-Петербургская биржа».
  3. АО «Национальная товарная биржа».
  4. АО «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа».
  5. АО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа».
  6. АО Биржа «”Санкт-Петербург”».

Данные о количестве бирж предоставлены Банком России. Также на официальном сайте Банка можно найти более подробную информацию.

Московская

Московская биржа — торговая площадка, объединяющая несколько рынков: фондовый, валютный, срочный, денежный, товарный и рынок стандартизированных производственных финансовых инструментов (ПФИ). В основном представлены ценные бумаги российских эмитентов.

Санкт-Петербургская

На Санкт-Петербургской бирже большая часть сделок заключается с ЦБ иностранных компаний. Также на этой площадке торгуются еврооблигации, бумаги российских эмитентов и товарные инструменты.

Заключение

Физическое лицо может начать торговать на бирже через брокера. Чтобы получить такую возможность, нужно выбрать аккредитованного посредника и заключить с ним договор на обслуживание. Инструкция есть на сайте брокера. Для начала проще выбирать инструменты из списка «голубых фишек» для краткосрочной и среднесрочной торговли. Сделав первые шаги, нужно анализировать ошибки, а по мере приобретения опыта можно формировать долгосрочную стратегию.

Биржа — что это и как она работает, обзор её подвидов

Биржа в общем понимании является тем местом, где заключается сделка между покупателем и продавцом. Предметом такой сделки может быть актив или какая-либо реальная продукция. Например, бытовая техника. Сюда же можно отнести природные ресурсы – нефть, газ и прочее. Поскольку речь практически всегда идёт о заключении контрактов на огромные суммы, покупка на бирже проводится через посредника. Им может выступить банк или брокер.

1. Что такое биржа простыми словами

Одна из главных задач биржи, это организация торгов. Таким образом, она выступает посредником, правила которого должны соблюдать все покупатели и продавцы. На данный момент наиболее популярными являются электронные биржи, которые избавляют участников от лишней бумажной работы. Главные компоненты биржи, это:

  • Брокеры;
  • Торговая система рынка;
  • Трейдеры;

Начало сделки, это сигнал от трейдера на приобретение или продаже. Он подаётся через компьютерный торговый терминал или со своего смартфона на брокерский счёт. Брокер всегда напрямую связан с системой биржи. Но, сервер брокера можно обойти с помощью прямого подключения клиента к шлюзам рынка.

Заявка трейдера некоторое время обрабатывается сервером. Это необходимо для проверки на ряд условий, которым должна отвечать сделка. Далее покупка осуществляется автоматически, проходя через режим подбора лучших заявок, которые поступали в этот момент от покупателей и продавцов. Но, стоит участь, что существует несколько разновидностей бирж, каждая из которых имеет свою систему проведения сделок.

2. Участники торгов на бирже

Участниками торгов на бирже являются:

  • Брокеры . Эти люди являются профессионалами и имеют большой опыт в торгах на бирже. Их можно воспринимать как посредников, которые необходимы для обеспечения взаимодействия эмитентов и инвесторов. Чтобы получить доступ к такой работе, брокер должен получить соответствующую лицензию. Для этого ему нужно обратиться в Центральный банк РФ;
  • Инвесторы . Ими могут выступать юридические или физические лица, которые хотят купить ценные бумаги (одной или сразу нескольких организаций) или какие-либо товары;
  • Эмитенты . Это компании, которые занимаются выпуском ценных бумаг с целью привлечения инвестиций. В дальнейшем, с увеличением спроса на ценные бумаги, у компании появляется возможность увеличить свой капитал. Но, эмитентом также может выступать государство, город или регион. Прежде чем ценные бумаги эмитента поступают на торги, они проходят ряд биржевых проверок.

Также участниками на бирже являются следующие лица:

1. Доверительный управляющий . В случае необходимости, в торгах может принимать участие «доверительный управляющий». Он работает в интересах инвестора, который передал ему свои деньги с целью приумножить с помощью выгодного вложения в активы. Доверительное управление может помочь тому человеку, у которого нет времени на изучение рынка или просто недостаточно опыта для того, чтобы выгодно вложить свои средства и не потерять их уже на первых этапах торгов.

2. Регистраторы . Кроме этого, на бирже можно встретить регистраторов. Ими являются лицензированные компании, занимающиеся ведением реестров с полным учетом каждого из владельцев активов.

3. Депозитарий . Также на бирже присутствуют депозитарии. Это организации, учитывающие и хранящие акции и другие ценные бумаги эмитентов.

Читайте также:
Биржевой запрет: что это такое, описание и особенности

Основная задача депозитария, это предоставление гарантий прав инвесторов.

3. Какие бывают виды бирж

Для удобства и большего понимания вопроса, биржи стоит разделить в зависимости от используемых инструментов. Таким образом можно выделить 5 основных разновидностей рынков:

  1. Криптовалютный . Данная разновидность бирж появилась сравнительно недавно и стремительно набирает обороты на фоне резкого подорожания разных криптовалют. Самая популярная из них, это Биткоин.
  2. Товарный . Инструментом являются биржевые товары.
  3. Фьючерсный . Здесь ведутся торги по фьючерсным контрактам на поставку валюты, ценных бумаг или конкретной продукции.
  4. Фондовый рынок . Здесь ежеминутно продаётся и покупается огромное количество ценных бумаг самых разных компаний. Торги ведутся через посредников. Но, для этого у посредника должна быть соответствующая аккредитация брокера.
  5. Валютный . Основное направление работы валютной биржи, это организация максимально благоприятных условия для покупки и продажи валюты. На сегодняшний день, самый популярный международный валютный рынок, это «Форекс».

В процессе изучения всех разновидностей бирж стоит помнить о том, что не все они ограничены перечисленными выше инструментами. Некоторые из них являются универсальными и объединяют в себе одновременно торги акциями, товарами, валютой, природными ресурсами и прочим.

4. Рынок товаров

На товарной бирже продают и покупают какие-либо товары. Но, речь идёт только о той продукции, которую можно отнести к категории «биржевой». Сюда включены те товары, которые соответствуют следующим требованиям:

  • Товар относится к высоко ликвидным и на него есть большой спрос, что обеспечивает движение рынка;
  • Независимо от производителя, структура продукции должна быть однородной;
  • Товар отвечает конкретным критериям стандартизации и является взаимозаменяемым;
  • Одно из главных условий заключается в том, что продукция должна быть транспортируемой. То есть доставка из точки А в точку Б не должна вызывать каких-либо трудностей. То же самое касается хранения. Покупатель и продавец должны иметь возможность хранить товар достаточно длительный срок и при этом, без потери его первоначальных характеристик.

Среди основных разновидностей биржевой продукции можно выделить следующее:

  • Промышленное сырьё;
  • Зерновые;
  • Текстильное сырьё;
  • Металлы (в том числе драгоценные);
  • Продукт переработки семян и сами семена;
  • Пищевая продукция;
  • Мясо и животные;
  • Энергетическое сырьё.

Если на рынке продаётся большая часть из перечисленных выше продуктов, его можно считать универсальным. При этом, на таких рынках часто можно приобрести валюту и ценные бумаги.

Если на бирже продаётся продукция только какой-либо конкретной группы, её принято называть специализированной. Сюда можно отнести такие разновидности бирж как зерновые, нефтяные, рынки металлов, а также биржи радиоактивных и ядерных материалов.

Говоря о функциях торговой биржи, одна из основных, это ценообразование на присутствующие на ней виды продукции. Благодаря интернету, информацию о результатах торгов можно получить моментально, находясь в любой точке земного шара. Таким образом продавцы, ориентируясь на международный рынок, устанавливают аналогичные цены на свою продукцию.

Практически все товарные сделки проводят с целью хеджирования через фьючерсные контракты. Так стороны страхуют риски на случай изменения цены на конкретный товар. Несмотря на то, что большая часть сделок отличается расчётным характером, часть товара всё-таки уходит по реальной покупке. Со стороны рынка гарантии обеспечиваются достаточно большим количеством продукции на собственном складе.

5. Фьючерсная биржа

На фьючерсной бирже продавцы торгуют не какими-либо финансовыми инструментами и товарами, а деривативами (производные ценные бумаги).

Само слово «фьючерс» происходит из английского «future», что означает будущее. Прообраз фьючерсной торговли, это сделка, которую заключил древнегреческий математик, философ и астроном Фалес Милетский.

Проведя ряд астрологических исследований (на тот момент, астрология и астрономия считалась одним и тем же) Фалес посмел предположить, что в следующем году (осенью) можно ожидать лучший за последние несколько лет урожай оливок. На тот момент это означало, что в случае успешного предсказания, услуги маслобоен будут пользоваться большим спросом.

Вместе с этим, цена на использование каждого из оливковых прессов также возрастёт. Ученый был настолько уверен в своём предсказании, что без колебаний решил заблаговременно купить права на использование практически всех маслобоен на осень будущего года. Пока цены не выросли, он заранее оплатил передачу прав, потратив достаточно крупную сумму.

Но, в случае успеха, он заработал бы в несколько раз больше. Когда пришло время сбора урожая, оказалось, что учёный был прав на все 100%. Урожай был действительно лучшим за последние года, чего никто не ожидал. В результате, каждый из оливковых прессов стал цениться очень дорого. Тут же владельцы маслобоен поняли, как они подешевели, но, у них не было другого выхода, так как они уже продали все свои ресурсы в распоряжение Милетского.

Тот в свою очередь передавал права на использование маслобоен другим предпринимателям, но уже по выросшей в несколько раз цене. Такие сделки и стали прообразом современных фьючерсных контрактов.

В процессе заключения сделки, оговаривается стоимость какого-либо финансового инструмента через определенный период в будущем. Существует два основных критерия, которым должен отвечать фьючерсный контракт:

  1. Договор должен быть стандартизирован и унифицирован так, чтобы продавец имел возможность свободно торговать, не ограничиваясь в объёмах, и в то же время, каждая единица данного объёма, то есть лот, должна быть равноценной;
  2. Фьючерсный контракт обязателен к исполнению. При этом, такое исполнение далеко не всегда подразумевает реальную поставку базового актива контракта. Речь может идти о проведении взаиморасчетов между сторонами. Исполнение условий договора гарантирует биржа. В случае, если одна из сторон отказывается от исполнения своих обязательств, биржа должна выполнить их самостоятельно.
  • Что такое опционы PUT/CALL;

6. Фондовая биржа

На фондовой бирже можно приобрести ценные бумаги. Самыми ликвидными являются: облигации или акции.

Главная задача рынка ценных бумаг — это обеспечение ликвидности. В данном случае, речь идет не только о национальном, а и международном фондовом рынке. Это обязательное условие для того, чтобы рынок смог создать условия для нормального функционирования разных промышленных отраслей, то есть акции различных предприятий должны свободно покупаться и продаваться в рамках биржевой торговли.

Если данное условие будет соблюдено, это положительно отразится на экономике страны в целом. Среди остальных функций фондовой биржи можно выделить следующее:

  • Торгующие стороны должны получить биржи гарантии касательно исполнения обязательств обеими сторонами договора;
  • Сделке должны быть максимально прозрачными, без каких-либо скрытых процессов, не понятных покупателю или продавцу;
  • Централизация и организация торговых процессов;
  • Биржа выступает посредником в момент передачи капитала от инвестора акционерным обществам, а также гарантов исполнения обязательств сторон;
  • Установление правил торговли, а также обеспечение их условий для их соблюдения;
  • Ценообразование на продаваемые финансовые инструменты.
Читайте также:
Кулачное право: что это такое, описание и особенности

Когда акционерная компания размещает ценные бумаги на бирже, она собирается привлечь инвесторов, что отразится на величине капитала. На данном этапе задача фондовой биржи заключается в обеспечении спроса на данные активы. Таким образом, покупатели и продавцы собираются в одном месте. Поскольку биржа является посредником, она также должна предоставить гарантии по каждой из заключенных сделок.

Это необходимо для того, чтобы стороны имели возможность минимизировать свои риски. Для обеспечения соответствующих условий, биржа может допустить к торгам только ценные бумаги, которые прошли процедуру листинга, то есть предварительного отбора. На торги облигации и акции попадают посредством 2 процедур:

  • IPO. Подразумевает первичный выпуск активов компании на конкретную площадку биржи. Данная процедура предполагает вывод на рынок новых бумаг, которые до этого момента ещё не торговались;
  • SPO. Вторичное размещение активов в рамках рынка, подразумевающее дополнительный выпуск активов в дополнение к уже присутствующим на бирже;
  • Допэмиссия. Эмитент может выпустить новые акции, размыв долю текущих акционеров;

После того, как ценные бумаги будут выпущены, они становятся доступными для продажи и покупки. Говоря об их рыночной стоимости, она формируется на основании спроса и предложения. Образовавшаяся цена того или иного актива в дальнейшем определит рыночную стоимость организации эмитента. Рыночная капитализация компании напрямую зависит от суммарной стоимости всех выпущенных акций.

7. Криптовалютная биржа

Криптовалютные биржи пополнились большим количеством покупателей и продавцов сразу после того, как популярные криптовалюты начали дорожать. Для оплаты сделок, здесь можно использовать фиатные деньги или саму криптовалюту. Такие биржи являются достаточно новым явлением, как и сами инструменты, которые здесь торгуются. Именно поэтому, криптовалюта по сей день не может похвастаться однозначным официальным статусом.

Кроме этого, в некоторых странах её даже запретили на законодательном уровне. В связи с такой ситуацией, каждая криптовалютная биржа, которая существует на данный момент, не может являться официальной. Кроме этого, здесь практически отсутствует система регулирования поэтому, специализированные организации по факту не могут осуществлять даже малейший контроль движения рынка.

В связи с такой ситуацией, криптовалютные биржи на данный момент рано ставить в один ряд с другими биржевыми площадками. Торговать в условиях такого рынка достаточно рискованно. Отчасти, это связано с непредсказуемостью изменения курса криптовалют. Кроме этого, риски также связаны с отсутствием полноценного контроля за деятельностью криптовалютных бирж.

На первый взгляд, рынок криптовалюты очень похож на валютную биржу. Здесь также торгуются валютные пары, но исключительно наряду с фиатными валютами. К ним относятся такие криптовалюты как BTC, ETH и LTC. Все криптовалютные биржи имеют вид электронной торговой площадки. Процесс торговли можно сравнить с процессами на рынке «Форекс», которые проводятся через дилинговый центр.

Криптотрейдеры могут получить здесь большое кредитное плечо. Процедура регистрации и внесения денег на свой счёт максимально упрощена. Иногда инвесторы сталкиваются с обманом, построенным на манипуляции котировками. В более редких случаях заработанную прибыль могут просто отобрать. Но, от такой ситуации не застрахованы и другие инвесторы, осуществляющие торговлю и продажу активами на других биржах. Во избежание подобных ситуаций, достаточно соблюдать простые правила безопасности.

8. Валютная биржа

Основная функция каждой из валютных бирж, это определение курса иностранной валюты по отношению к национальной. Кроме этого, торги на такой площадке способствуют равномерному распределению свободных денежных потоков по разным экономическим отраслям. Касательно финансовых инструментов, ими на валютной бирже выступают только валютные фьючерсы или сама валюта.

В большинстве случаев, это только та валюта, которая является свободно-конвертируемой. В ходе торгов, одна валюта приобретается за другую. В итоге, совокупность стоимости полученных заявок на продажу и покупку определяют текущий валютный курс. С 1992 года в России работу вела Московская межбанковская валютная биржа. На основании её данных устанавливался официальный курс рубля по отношению к другим мировым валютам.

В 2011 году биржа объединилась с PTC и уже после этого, на основании данного слияния, возникла существующая на данный момент Московская биржа. Сейчас в РФ нет конкретного разграничения фондовых и валютных бирж. Согласно закону, существует только одно понятие – «биржа». Касательно торгов валютными фьючерсами, их проводят на отдельных валютных площадках.

Некоторые люди ошибочно считают, что «Форекс» и «биржа», это одно и то же. Форекс является глобальной системой, основанной на новейших коммуникационных системах между банковскими учреждениями и крупными инвестиционными компаниями, что делает возможным торговлю напрямую друг с другом. Рынок «Форекс» не ограничен физическими границами. Также он не пребывает под чьей-либо юрисдикцией. Что касается валютной биржи, она построена на основе организационной структуры, ограниченной конкретной биржевой секцией.

Ежедневно миллионы начинающих инвесторов пытаются заработать на бирже с помощью покупки и продажи ценных бумаг. Но, для этого недостаточно знать, что такое биржа и как она работает. Из-за нестабильной ситуации в мире в последние годы, ситуацию на любом рынке нельзя назвать стабильной. Поэтому заработать здесь смогут только опытные инвесторы, которые понимают, когда покупать активы и когда приходит время от них избавляться.

Смотрите также видео “Что такое биржа”:

Кто такой биржевой посредник?

Как известно, акциями торгуют на биржах. Как же туда попасть обычному человеку, который решил стать трейдером или инвестором? Все очень просто — нужно обратиться к биржевому брокеру. Это профессионал, который по поручению клиента и за его счет покупает и продает акции, облигации и другие инструменты. Брокерами (биржевыми посредниками) являются специализированные брокерские либо инвестиционные компании или же банки.

Обойдемся без посредника?

В жизни человек часто прибегает к помощи разного рода посредников. Иногда без них можно было бы обойтись, а в некоторых случаях они просто необходимы. Например, подыскивая себе жилье для покупки, человек идет к агенту по недвижимости — риелтору. Но если квартиру можно купить, не прибегая к услугам агента, то с акциями этот номер не пройдет. Несмотря на название, биржевой рынок — это отнюдь не базар, на который может явиться любой желающий. Получить туда доступ могут лишь профессиональные участники, в том числе организации, у которых есть лицензия биржевого посредника, то есть брокера.

Читайте также:
Как уйти с должности директора и из учредителей?

Так что брокер — неотъемлемое звено в биржевой цепи. И любое лицо, будь оно частным или юридическим, должно начинать свой путь к покорению вершин фондового рынка с посещения брокера.

Функции брокера

Основная задача брокера — обеспечить своему клиенту возможность торговать на бирже. Он выступает в качестве связующего элемента между трейдером и биржевой площадкой, а также является гарантом выставления заявок клиента на бирже. Надо понимать, что брокер не несет ответственности за их исполнение и тем более за результат сделки. Однако он как биржевой посредник обязан гарантировать, что все заявки трейдера будут размещены в торговой системе биржи своевременно, точно и в полном объеме. Кроме того, в его обязанности входит документальное оформление всех сопутствующих биржевой торговле процедур.

Также брокер может кредитовать своего клиента, то есть предоставлять ему на определенных условиях заемные средства. На практике это значит, что трейдер при желании получает возможность оперировать суммой, превышающей остаток на его счете. Например, имея 100 тысяч рублей, он может купить акции на 150 тысяч. Эта функция брокера очень важна, поскольку позволяет трейдеру зарабатывать гораздо больше.

Как происходит торговля акциями

Как же биржевой посредник выполняет свою главную функцию? Во времена до Интернета брокеры и другие участники торгов приходили в биржевой зал и собирались на специальной площадке (в «яме»). Торговля происходила путем выкрикивания цены — таким образом контрагенты находили друг друга и заключали сделки. Конечно, в наше время все иначе — торги давно переведены в электронный формат. Теперь участники располагаются за компьютером и выставляют заявки через Интернет. Для этого используется специальное программное обеспечение, предоставляемое брокером, — торговый терминал (платформа). Также многие брокеры дают клиентам возможность выставлять заявки через веб-интерфейс.

На практике это работает следующим образом. Трейдер отслеживает в терминале изменение цены торгуемой акции и в какой-то момент принимает решение купить (продать). Он отправляет соответствующее поручение биржевому посреднику через терминал. Торговая система брокера принимает заявку клиента и передает на биржу. Это происходит в автоматическом режиме и занимает доли секунды. Если заявка удовлетворена, сделка считается совершенной — в терминале клиента отразятся изменения по его активам.

Чем еще может быть полезен биржевой посредник?

Сегодня функции брокеров заключаются не только в том, чтобы предоставить клиенту выход на биржу. В их арсенале есть немало дополнительных услуг. Например, предоставление доступа к актуальным новостям, рыночной аналитике, торговым рекомендациям. В зависимости от желания клиента потратиться брокеры готовы проявлять разную степень участия в его торговле. Скажем, поставлять сигналы для открытия позиций или даже приставить личного консультанта.

Некоторые брокеры разрабатывают для клиентов собственные, более продвинутые, торгово-аналитические платформы. Нередко в услуги компаний входит предоставление программ для автоматической торговли — так называемых биржевых роботов.

Кроме того, брокер выполняет функции налогового агента, во всяком случае, в России. Ведь с прибыли, которую трейдер получает на бирже, он обязан уплатить подоходный налог. Брокер берет эти заботы на себя. Он рассчитает сумму налога, удержит ее из средств клиента, уплатит в бюджет и даже может составить налоговую декларацию (часто за отдельную плату).

Таким образом, хорошие брокеры не просто посредники в биржевой торговле. Они могут осуществлять множество вспомогательных функций, обеспечив тем самым клиенту более комфортные условия.

Придется поделиться.

За свои труды брокеры получают с клиентов комиссионные отчисления. При торговле акциями чаще всего комиссия устанавливается в процентах от оборота. Как правило, на выбор клиенту дается несколько тарифных планов в зависимости от размера счета трейдера (чем больше счет, тем меньше процент). На срочных рынках, где торгуются фьючерсы и опционы (особый вид ценных бумаг), обычно устанавливаются фиксированные комиссии.

Дорого ли обходится клиенту посредник в биржевых операциях? Например, комиссии российских брокеров на фондовом рынке Московской биржи составляют сотые доли процента от оборота. Если клиент делает несколько сделок в год, месяц или неделю, для него это сумма будет незаметна. Хуже обстоят дела у активных трейдеров, торгующих интрадей (внутри дня) — они отдают брокерам приличную часть своих доходов.

Кроме того, брокеры могут устанавливать дополнительные комиссии — за депозитарные услуги (хранение ценных бумаг клиента), за пользование торговым терминалом, за прием заявок по телефону и другие. Ко всему прочему некоторые брокеры берут за предоставление своих услуг абонентскую плату. Дополнительные услуги также могут предоставляться на возмездной основе.

Как выбрать?

Прежде всего стоит определиться, на какой бирже вы хотите торговать. Соответственно, брокера нужно подбирать из числа аккредитованных на этой площадке. Сегодня большинство компаний предоставляют доступ сразу нескольким площадкам, однако условия у них могут быть разные.

При выборе брокера крайне важно обратить внимание на то, насколько он надежен. Об этом могут свидетельствовать такие факторы:

  • кредитный рейтинг компании;
  • сколько времени она существует как биржевой посредник;
  • размер уставного капитала;
  • средний объем торгов клиентов по годам.

Также стоит обратить внимание на прочие моменты, такие как условия предоставления торгового терминала (бесплатно или за плату), размер комиссий, минимальная сумма для начала торговли, наличие дополнительных услуг. Ну и конечно, в наше время не последнюю роль в выборе брокера играют отзывы клиентов.

Трейдеры любят шутить, что единственный надежный путь разбогатеть на бирже — стать брокером. На самом деле в этом выражении есть лишь доля шутки. Ведь стабильно получать доход, осуществляя покупку и продажу акций и других рыночных активов, удается немногим. А вот брокер заработает вне зависимости от того, прибыльны сделки его клиентов или убыточны.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: