Валютный курс: что это такое, описание и особенности

Что такое курс валюты простыми словами: виды курсов, как они формируются

Курс валюты показывает, во сколько раз стоимость национальной валюты отличается от зарубежной. Например, во сколько раз 1 рубль дешевле или дороже 1 доллара США, евро, британского фунта. Цена валютной единицы, как и любые другие цены, формируются под влиянием рыночных факторов. В конечном итоге цена представляет собой точку согласия между продавцом и покупателем (баланс спроса и предложения). Однако государство как крупнейший участник валютного рынка тоже оказывает влияние на курс. Поэтому несмотря на то, что заработать на валютных спекуляциях возможно, эта деятельность сопровождается крайне высокими рисками.

Что такое курс валюты и как он формируется

Каждая страна имеет собственную валюту, что является одним из признаков государства наряду с территорией, границей, вооруженными силами, политической системой и многими другими. Валюта представляет собой законное платежное средство, которое используется на территории страны и (реже) за ее пределами – например, доллар США или евро.

Чтобы соизмерить стоимость разных валют, разработано специальное соотношение – валютный курс. Это цена денежной единицы одной страны, которая рассчитана в единице другой. Т.е. это соотношение валют любых 2 стран. Например, если курс доллара по отношению к рублю составляет 70 рублей, это означает, что за 70 рублей можно приобрести один доллар США:
USD/RUB = 70,00.

Другой пример – стоимость 1 евро составляет 1,1 долларов США:
EUR/USD = 1.10.

Если взять стоимость евро по отношению к рублю, соотношение такое:
EUR/RUB = 78,00.

Из представленных примеров видно, что доллар США дороже рубля в 70 раз. Однако он немного уступает евро, поскольку стоимость евро больше доллара в 1,1 раза. Поэтому 70000 рублей можно обменять (конвертировать) в $1000. Но если нужно приобрести 1000 евро, придется отдать большую сумму, а именно – 78000 рублей.

Точно также можно измерить величину одной валюты относительно любой другой. Таким образом, курс показывает, во сколько раз стоимость одной валюты отличается от другой.

Для справки:
Валюта, идущая на первом месте, является базовой, а на втором (под чертой) – котируемой. Например, в паре USD/JPY базовой будет американский доллар, а котируемой – японская йена.

Виды курсов

Для удобства выделяют несколько видов валютных курсов – прямой и обратный, текущий и форвардный, фиксированный и плавающий и другие.

Прямой и обратный

Прямой курс – это соотношение иностранной денежной единицы к отечественной. Например, для России: USD/RUB – это прямой курс, показывающий, во сколько раз доллар дороже рубля. Однако то же соотношение для США – это обратный курс. Он показывает соотношение отечественной валюты (в данном случае доллар) к зарубежной (рубль). Первый также называют прямой котировкой, а второй – обратной (косвенной) котировкой.

Исторически сложилось так, что в некоторых странах используют только прямой курс. Например, доллар к японской йене USD/JPY в Японии или доллар к швейцарскому франку USD/CHF в Швейцарии. В других применяют обратную (косвенную) котировку. Например, британский фунт к американскому доллару GBP/USD в Великобритании или евро к доллару EUR/USD в странах Евросоюза.

Кросс-курс

Обычно в валютных парах всегда фигурирует доллар как главная резервная валюта. Однако в некоторых случаях ее нет – тогда речь идет о кросс-курсе. Например: EUR/CAD, GBP/JPY. GBP/AUD и многие другие.

При этом котировки каждой валюты определяются по отношению к доллару США. Т.е. они рассчитываются по отношению к общему третьему измерителю – USD. Затем на основе расчетов устанавливается курс, по которому одна единица конвертируется в другую.

Текущий и форвардный

На валютном рынке сделки могут осуществляться прямо сейчас или в будущем (в заранее оговоренный срок). В первом случае ориентируются на текущий курс или спот – по нему проводят расчеты в течение 2 рабочих дней. Во втором случае заключают форвардный контракт для проведения расчетов через определенное время.

Например, предприниматель закупает импортный товар за $100 тыс. В договоре с продавцом ему необходимо уточнить, по какому курсу будут проводиться расчеты – по текущему или будущему (например, через 3 месяца). Причем будущая котировка определяется заранее – ее рассчитывают на основе текущих значений. Очевидно, что в этом случае обе стороны подвергаются риску неверно спрогнозировать стоимость денежной единицы и таким образом понести убытки либо, наоборот, получить прибыль.

Фиксированный и плавающий

Фиксированный – это курс, который официально устанавливается Центральным Банком страны на каждый день, в том числе на выходные (в пятницу) и праздники (в последний рабочий день). Он определяется на основе данных о торгах за текущий день. В результате расчетов Центральный Банк в конце дня проводит фиксинг, т.е. фиксирует конкретное значение и публикует его в открытых источниках. Например, на 1 июня 2020 г. ЦБ установил курс USD/RUB на уровне 70,75 рублей.

Вместе с тем курс представляет собой рыночную величину, которая немного меняется в течение дня. Например, на 1 июня 2020 г. Сбербанк установил такие значения:

  • покупка доллара у клиентов – 68,15 рубля за $1;
  • продажа доллара клиентам – $1 за 72,24 рублей.

Очевидно, что эти значения близки к фиксированному курсу, но не совпадают с ним, что нормально для рыночной экономики. Точно также цена любого товара несколько отличается даже в пределах одного и того же города, района, улицы и т.п.

Плавающий (рыночный) курс применяется для совершения операций купли-продажи на валютном рынке Форекс. Конкретные котировки зависят от поставщиков ликвидности, поэтому у разных брокеров они могут незначительно отличаться друг от друга. Это тоже нормальное явление, за исключением случаев мошенничества (искусственное изменение котировки в нужную для себя сторону).

Важно!
Разделение курса на фиксированный и плавающий во многом условно. По сути, фиксинг – это усредненное выражение рыночного курса. Т.е. ЦБ также вынужден ориентироваться на рыночные (реальные) показатели, как и остальные участники валютного рынка.

Как формируются курсы

Как и всякая цена, курс формируется под влиянием разных факторов. В первую очередь это рыночные причины, т.е. показатели, объективно характеризующие экономику страны, например:

  • Инфляция;
  • уровень безработицы;
  • золотовалютные резервы;
  • сальдо торгового баланса;
  • индекс промышленного производства;
  • запасы сырой нефти и многие другие.
Читайте также:
Как разделить имущество?

Однако государство может и влиять на курс самостоятельно, даже вопреки логике рынка. Например, оно может установить фиксированный курс на определенное время или провести валютную интервенцию (продажа или покупка иностранной валюты в больших объемах).

Поэтому предсказать стоимость той или иной денежной единицы до конца невозможно. Фактически в любой момент государство в лице Центрального Банка или Министерства финансов может принять такое решение, которое сильно повлияет на текущие котировки в большую или меньшую сторону.

Важно!
Именно поэтому заработать на валютных спекуляциях («купить дешевле – продать дороже») крайне сложно. Этот вид деятельности является крайне рискованным, поэтому опытные трейдеры не практикуют его, предпочитая заниматься классической торговлей на Форекс и других рынках.

Таким образом, валютный курс, как и стоимость других активов (товары, акции, фьючерсы), формируется рынком, т.е. соотношением спроса и предложения. Однако курс является очень важным показателем, от которого зависит уровень цен, а значит, и качество жизни граждан, развитие экономики в целом. Поэтому государство периодически оказывает влияние на величину котировки. Именно оно является главным участником валютного рынка.

Валютный курс и его характеристики

ЗАНЯТИЕ № 24

Учебная дисциплина: ОП.06 Финансы, денежное обращение и кредит

Группа: Бух 9-8

Вид занятия: Лекция

Тема: Валюты и валютные системы.

Учебные вопросы:

Понятие валюты.

Валютный курс и его характеристики.

Эволюция мировой валютной системы.

Понятие валюты

Валютав широком смысле этого слова представляет собой любой товар, способный выполнять функцию денег при совершении обмена товарами на рынке внутри страны или на международном рынке.

В узком смысле валюта представляет собой денежную единицу — ключевой элемент денежной системы государства, а также региональной или мировой валютной системы: денежный знак, полноценная монета, счётная денежная единица и другие выполняющие функции денег меры стоимости, средства обращения и платежа.

Международная валютная система– совокупность международных норм, правил и методов осуществления расчетов между государствами, закрепленное соглашением между ними.

Применение национальной валюты в международных расчетах по ее официальному курсу делает ее конвертируемой.

По степени конвертируемости различаются следующие виды валют:

· Свободно конвертируемая валюта (СКВ) – полностью выполняет роль мировых денег, т. е. без всяких ограничений и препятствий используется во всех внешнеторговых операциях текущего и инвестиционного характера, признается всеми странами в качестве всеобщего платежного и расчетного средства между ними. В составе СКВ – американский доллар, швейцарский франк, немецкая марка, английский фунт стерлингов, японская йена и др.

· Частично конвертируемая валюта. Самая распространенная форма валюты, предполагающая различные ограничения на операции с валютой. Эти ограничения, как правило, связаны с применением клиринговых (двухсторонних) расчетов, лицензированием экспорта и импорта, применением различных валютных курсов в зависимости от вида сделок, ограничением ввоза и вывоза национальной валюты, регламентацией вывоза прибыли, ввоза инвестиций и др.

· Неконвертируемая валюта. Распространена среди развивающихся стран и предполагает жесткие запреты и ограничения по операциям с национальной и иностранной валютой. Подобной валютой являлся советский рубль.

Конвертируемость валюты можно оценить с позиций как населения страны, так и иностранцев.

· Внутренняя конвертируемость валютыозначает ее способность обслуживать сделки по товарам и услугам внутри страны и возможность для населения обменять ее на иностранную валюту.

· Внешняя конвертируемость валютыозначает возможность для иностранцев свободно обменивать национальную валюту на любую иностранную по официальному курсу.

Достижение конвертируемости национальной валюты благоприятно сказывается на торговом и платежном балансах страны, а ее стабильность заставляет национальных производителей вести международную конкурентную борьбу за счет снижения издержек и повышения качества выпускаемой продукции.

Валютный курс и его характеристики

Валютный курс– цена (котировка) денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны, драгоценных металлах, ценных бумагах. Обменный валютный курс – это цена единицы иностранной валюты, выраженная в национальных деньгах, а девизный – наоборот.

Валютный курснаходится под воздействием величины денежной массы и связанной с ней инфляции. В зависимости от формы регулирования валютного курса различают фиксированный и плавающий курсы.

Фиксированный валютный курс предполагает неизменность его по отношению к другим валютам. Если соотношение на рынке меняется, то Центральный банк проводит валютную интервенцию (продажу) на рынке с целью восстановления установленного твердого курса национальной валюты.

Плавающий валютный курс определяется в процессе свободного рыночного обмена под воздействием спроса и предложения. В РФ валютный курс является плавающим с некоторыми ограничениями со стороны Центробанка и устанавливается ежедневно.

Соотношение официальных курсов валюты может быть приведено в соответствие с рыночным спросом и предложением методами девальвации и ревальвации национальной валюты.

Девальвация – понижение официального курса национальной валюты страны по отношению к иностранным.

Ревальвация – повышение официального курса национальной валюты по отношению к иностранным.

Купля-продажа иностранной валюты осуществляется на валютных биржах, где осуществляется в форме спотовых (прямых) или форвардных (с отсрочкой до трех месяцев) сделок. Ведущие центры валютных рынков – Нью-Йорк, Гонконг, Лондон, Токио.

Форвардный курс – курс форвардной сделки с определенным сроком погашения.

Форвардный курс – прогнозная оценка участниками рынка ситуации на некоторый срок вперед. Прогноз делается либо на базе наличных курсов, либо на базе кривой доходности.

Факторы, влияющие на валютный курс, схематично представлены на рисунке:

Валютные курсы отображаются парой валют, участвующих в сделке, например GBP/USD показывает, сколько долларов США содержится в 1 английском фунте (сколько долларов США можно купить за 1 английский фунт).

Читайте также:
Как прекращается конкурсное производство, если погасить долг?

Установление курса называетсякотировкой валюты. Полная котировка включает курс покупателя и продавца, в соответствии с которым банк купит или продаст иностранную валюту за национальную. Разница между курсами покупки и продажи (маржа) является для банка источником дохода. За счет него банк покрывает расходы по совершению сделки, и в какой-то степени она служит для страхования валютного риска.

Существуют два метода котировки иностранной валюты к национальной — прямая и косвенная. Большинство стран использует прямую котировку – при этом стоимость единицы иностранной валюты выражается в национальной денежной единице.

· 1 ед-ца валюты = Х ед-ц национальной валюты

· 1 доллар = 72 рубля.

При косвенной котировке за единицу принимается национальная денежная единица, и ее курс выражается в определенном количестве иностранной валюты. Преимущественно косвенная котировка применяется в Великобритании. Метод косвенной котировки применяют и американские банки в международной сфере для многих валют (кроме фунта стерлингов).

· 1 ед-ца национальной валюты = Х ед-ц иностранной валюты

· 1 рубль = 0.013888 доллара

курс покупателя– в соответствии с этим курсом банк купит иностранную валюту в обмен на национальную;

– курс продавца – в соответствии с этим курсом банк продаст иностранную валюту в обмен на национальную.

– кросс-курс – если котировка двух валют проводится путем расчета через третью валюту.

Валютный курс: какие бывают его режимы и каким образом он устанавливается

Стоимость одной валюты в единицах другой, называется валютным курсом. Например, нынешние валютные курсы (на 19.04.2016) — 65,61 рублей за один доллар и 74,36 рублей за один евро. Естественно, валютный курс может выражать стоимость абсолютно любой валюты, относительно какой угодно другой котируемой валюты. В данном контексте, слово котируемая, означает лишь то, что валюта не представляет собой, например, количество голов скота, как у многих африканских племен, а является официальной государственной денежной единицей.

Кстати котировки валютных пар это не что иное, как стоимость базовой валюты в единицах котируемой валюты. Для примера курс EUR / USD равный 1,34 означает, что один евро стоит 1,34 доллара (в данном случае евро — валюта базовая, а доллар — валюта котируемая).

Режимы валютного курса

По режиму установки, валютный курс можно подразделить на два основных вида:

  1. Плавающий курс является свободным и устанавливается как равнодействующая сил спроса и предложения;
  2. Фиксированный курс, как правило, является следствием жесткой экономической политики государства и предполагает фиксацию на определённых цифрах.

Плавающие курсы валют появились в период смены Бреттон-Вудской валютной системы на Ямайскую (в период с 1971 по 1978 годы). До этого, курсы основных мировых валют привязывались к доллару США, а тот, в свою очередь, имел жёсткую привязку к золоту (35$ за тройскую унцию).

Когда Ричард Никсон фактически отменил золотое обеспечение американской валюты, доллар девальвировал по отношению к золоту и вся существующая система начала ломаться. Потребовалось срочное создание новой мировой валютной системы, что и произошло в ходе ряда коференций представителей стран членов МВФ, проведённых в Кингстоне на Ямайке.

В настояшее время в мире действует Ямайская система плавающих валютных курсов. Однако, в свете недавнего глобального экономического кризиса, в рамках Лондонского саммита G20, уже велись разговоры о разработке новой валютной системы.

Согласно классификации Международного Валютного Фонда, в настоящее время существуют десять основных режимов валютного курса:

Режим валютного курса в России

С 2014 года в нашей стране установлен режим плавающего валютного курса. Это означает, что рубль не привязывается к какому либо стандарту и никаких целей и ограничений (типа валютного коридора) для него не устанавливается. Его курсовая стоимость полностью определяется текущим соотношением спроса и предложения на иностранную валюту.

В тоже время, ЦБ РФ следит за сохранением стабильности и устойчивости курса рубля и при необходимости оставляет за собой право на проведение валютных интервенций — масштабных сделок с иностранной валютой для поддержания валюты национальной.

В условиях «свободного плавания» на курс рубля оказывают влияние следующие основные факторы:

  1. Динамика цен на импортные и экспортные товары;
  2. Текущий уровень инфляции в стране и за её пределами;
  3. Изменение процентных ставок;
  4. Текущее состояние экономики и темпы её развития;
  5. Денежно-кредитная политика (как ЦБ РФ, так и Центробанков других стран);
  6. Текущие ожидания инвесторов (в России и в мире).

В условиях плавающего курса, роль Центробанка сводится в основном в поддержке покупательной способности национальной валюты и поддержании инфляции на стабильно низком уровне. Одним из инструментов поддержания ценовой стабильности в стране является проведение политики таргетирования инфляции.

Плавающий валютный курс делает экономику страны более устойчивой, но вместе с тем и более зависимой от внешних условий.

В целом, такой курсовой режим выступает в роли стабилизатора экономики плавно подстраивая её под изменяющиеся внешние условия. В то время, как фиксированный курс требовал бы постоянного вмешательства Центробанка для того, чтобы вовремя подстраивать экономику страны под постоянно меняющиеся внешнеэкономические факторы.

Конвертируемость, виды котировок, кросс-курс и спред

Валютный курс тесно связан с таким параметром как конвертируемость. По степени конвертируемости все валюты можно подразделить на следующие виды:

  1. Свободно-конвертируемая валюта характерна для экономически развитых стран, в которых нет никаких ограничений по операциям так или иначе связанным с обменом национальной валюты (Страны Евросоюза, США и т.д.);
  2. Неконвертируемая валюта характерна для многих развивающихся стран и стран с административно-плановой экономической системой (была характерна для СССР, а ныне имеет место быть, например, в КНДР). Имеет жёсткие ограничения по большинству видам операций с ней, установленные на законодательном уровне;
  3. Частично конвертируемая валюта. Если в стране действуют лишь частичные ограничения по операциям с национальной валютой, то такая валюта называется частично конвертируемой.

Когда валюта государства выражается через количество единиц иностранной валюты, принято говорить о таком понятии как валютная котировка. Выделяют два основных вида котировок:

  1. Прямая котировка показывает количество национальной валюты, даваемое за одну единицу иностранной. Так например курс 63 рубля за один доллар, является прямой котировкой;
  2. Обратная котировка показывает количество иностранной валюты, даваемое за единицу национальной. В отношении тех же рубля и доллара, обратная котировка будет выглядеть как 0,016 долларов за один рубль.
Читайте также:
Интеллидженс сервис: что это такое, описание и особенности

Кроме этого существует такое понятие как кросс-курс. Это когда курс одной валюты по отношению к другой, выражается через третью валюту. Например, EUR/NZD (курс евро по отношению к новозеландскому доллару) можно выразить через третью валюту – доллар США. В этом случае будет иметь место следующее равенство:

EUR/NZD = (EUR/USD) / (NZD/USD), или в общей форме: A/B = (A/C) / (B/C)

К кросс-курсам прибегают обычно в тех случаях, когда прямых обменных операций между двумя валютами недостаточно для установления чёткого курса. Тогда прибегают к помощи третьей валюты (обычно в этом качестве используется доллар США, как наиболее распространённый) и вычисляют искомый курс посредством вышеприведённого соотношения.

Валютный курс имеет две составляющие:

  1. Курс покупки (Ask), по нему можно приобрести валюту;
  2. Курс продажи (Bid) по которому валюту можно продать.

Разница между этими двумя курсами называется спредом и представляет собой интерес того кто предоставляет услуги по обмену (банк, брокер и т.п.).

Как устанавливается валютный курс

В экономике существует такое понятие, как паритет покупательной способности. В двух словах, суть его сводится к тому, что цена на один и тот же товар в разных странах должна быть одинакова. А поскольку в этих странах действуют разные национальные валюты, то их курс можно выразить через цену этого товара.

Например, если в одной стране товар стоит N единиц национальной валюты AAA, а в другой – Q единиц валюты BBB, то их курс S можно выразить соотношением:

То есть за валюту AAA дают S единиц валюты BBB.

Допустим в России, один баррель нефти оценивается в 4626 рублей, а в Соединённых штатах Америки, он стоит 73.25$. Исходя из этого, курс рубля к доллару можно посчитать как 4626/73.25=63.15 рублей за один USD.

Естественно, это весьма упрощённая схема того, как устанавливаются реальные валютные курсы. На деле, стоимость одного и того же товара в разных странах, приведённая к одой и той же валюте, может не совпадать. На этом, кстати, основан, индекс Биг-Мака, рассчитываемый, как соотношение стоимости одноимённого гамбургера в разных странах.

Биг-Мак выступает своего рода аналогом потребительской корзины. В его состав входит ряд основных продуктов питания, характерных для большинства современных стран (мясо, мука, овощи и т. п.). Таким образом, соотнося стоимость Биг-Мака в различных странах, можно судить о том, насколько одна валюта переоценена (или, наоборот, недооценена) относительно другой.

Вообще, формирование валютных курсов, это сложнейший многофакторный процесс. Он, практически целиком и полностью находится во власти рынка. Довольно трудно (наверняка вообще невозможно) перечислить все те силы и факторы, под влиянием которых образуется значение курса валют в каждый конкретный момент времени. Однако, можно перечислить такие основные из них, как:

  • Текущие темпы инфляции;
  • Изменение покупательной способности валют на внешних рынках;
  • Уровень процентных ставок (изменение ключевой ставки);
  • Текущее сальдо платёжного и торгового баланса;
  • Валютные интервенции.

Регулирование валютного курса

В концепции плавающих валютных курсов, довольно сложно значительно повлиять на их значения, ведь для этого приходится противостоять практически безграничным силам рынка. Для того, чтобы повлиять на текущий курс национальной валюты, Центробанки стран могут применять такие инструменты валютной политики как:

  • Валютные интервенции;
  • Дисконтная политика;
  • Валютные ограничения.

Валютные интервенции — это масштабные операции по покупке или продаже национальной валюты с целью повлиять на соотношение спроса и предложения на неё. Для того чтобы повысить спрос, а вместе с ним и курс национальной валюты, Центробанк начинает массово скупать её (при этом, в качестве средства оплаты выступает иностранная валюта). Если же, наоборот, необходимо скорректировать нежелательный рост национальной валюты, то Центробанк начинает её сливать.

Дисконтная политика проводится путём давления Центробанка на все финансово-кредитные организации, находящиеся под национальной юрисдикцией. Давление это выражается в том, что в коммерческих банках страны, нужным образом регулируется уровень текущих процентных ставок по кредитам и депозитам. Изменение этих ставок также влияет на соотношения спроса и предложения на национальную валюту, а следовательно и на её курс.

Валютные ограничения включают в себя комплекс мер направленных на контроль всех операций с валютой и драгоценными металлами внутри страны. Государство отслеживает деятельность экспортёров, вводя запрет на продажу вырученной ими валюты за пределами страны. Вместо этого она подлежит обмену на национальную валюту по официально установленному курсу.

Понятие форвардного валютного курса

В тех случаях когда экспортная или импортная сделка заключается с отсрочкой платежа, встаёт вопрос о том, по какому курсу обменивать валюту для того, чтобы произвести оплату по ней в будущем. В данном случае и поставщик и покупатель заинтересованы в том, чтобы заранее договориться о том курсе по которому будет происходить оплата. Эта заинтересованность проистекает из того, что стороны сделки опасаются неблагоприятного для себя изменения валютного курса.

Например, покупатель опасается того, что курс его национальной валюты может снизиться по отношению к валюте поставщика и ему в итоге придётся заплатить больше того на что он рассчитывал изначально. А это, в свою очередь, может быть чревато прямыми убытками.

Пускай есть покупатель в России и поставщик в США и есть партия товара оцениваемая по текущему курсу рубля к доллару (65 руб за 1$) в 10.000.000 рублей или 153.846 долларов США. А кроме этого есть договор в котором оговаривается оплата покупки в долларах через определённый срок.

Купив партию товара за 10.000.000 рублей, покупатель делает на неё наценку учитывающую в себе как его прибыль, так и сопутствующие накладные расходы (транспорт, логистика, затраты связанные с розничной реализацией товара и т. п.). Пускай, для примера, размер этой наценки будет составлять 20%. То есть, после реализации всей партии, на счетах покупателя окажется сумма в 12.000.000 рублей.

Теперь предположим, что к тому времени, когда подошёл оговоренный договором поставки срок оплаты, курс рубля снизился по отношению к курсу доллара на те же 20% до 78 руб/$ (в наши дни, к сожалению, это не редкость). Сумма оплаты по договору, естественно, остаётся неизменной — 153.846$, что по новому курсу составит 12.000.000 рублей (те самые двенадцать миллионов полученной выручки).

Получается, что покупатель вынужден отдать поставщику все вырученные деньги и в итоге не только лишиться прибыли, но ещё и понести убыток в размере всех сопутствующих накладных расходов.

Читайте также:
Позитивные следы: что это такое, описание и особенности

То есть, купив продукцию и реализовав её с соответствующей наценкой, покупатель в итоге окажется в убытке из-за неблагоприятного изменения курса валют.

Дабы избежать такого рода досадных недоразумений и было введено понятие форвардного валютного курса.

Форвардный валютный курс представляет собой заранее определённый и обозначенный в форвардном контракте курс, по которому банк обязуется обменять валюту в оговоренную в том же самом контракте дату.

Расчёт форвардного курса производится на основе той разницы которая имеет место быть между процентными ставками действующими в странах валюты которых будут участвовать в будущем обмене.

Формула форвардного валютного курса может быть выведена из условия покрытого паритета процентных ставок, которое выглядит следующим образом:

Здесь пару слов следует сказать о том, что такое покрытый паритет процентных ставок. Представьте себе две страны с разными значениями процентных ставок. Допустим, что в первой стране ставки ниже чем во второй. Казалось бы, что с точки зрения инвестора логично было бы взять кредит в первой стране (по низкой ставке), а затем положить эти деньги на депозит во второй стране (по высокой ставке). Затем, после истечения срока кредитования, снять деньги и набежавшие проценты с депозита и рассчитаться по кредиту оставив часть набежавших процентов себе.

Так бы оно и было если бы не одно «но». Дело в том, что показанная выше возможность извлечения прибыли из разницы процентных ставок, полностью аннулируется форвардными контрактами заключаемыми инвесторами для покрытия своих валютных рисков (неблагоприятных изменений курсов). Вот это и есть покрытый паритет процентных ставок.

В данном случае первая часть формулы показывает ту доходность, которую инвесторы могут получить инвестируя деньги в отечественной валюте, а вторая её часть — доходность от их инвестиций в валюте иностранной.

Ну а форвардный валютный курс можно легко выразить из вышеозначенной формулы:

Курс валюты – это что? + как регулируется в банках и государством

Что такое курс валют? Кто определяет, каким курс будет сегодня или завтра? Существуют ли способы, позволяющие предугадать движение котировок?

  • Оглавление
  • Что такое курс валют
  • Несколько слов о плавающем курсе валют
  • Фиксированный курс
  • Что такое валютный коридор
  • Что необходимо знать о котировках валют
  • Существует ли валютный рынок, и где он находится
  • Как формируются котировки
  • Как Центробанк России устанавливает стоимость валют
  • Как на бирже формируется стоимость валют
  • Зачем нужны котировки
  • Почему курс в банке отличается от того, какой представлен Центробанком
  • Дефицит текущего счета
  • Задолженности
  • Процентные ставки
  • Решения Правительства и Центрального банка
  • Спекуляция
  • Какие еще факторы могут повлиять на курс
  • Как государство может влиять на валютный рынок
  • Как государство регулирует котировки валют

Курс валюты актуален не только для инвестора, но и для простых граждан страны, которые собираются посетить другие государства. Однако мало кто знает, как формируются котировки, как они регулируются в банках и государством. Основное, что знакомо гражданам Российской Федерации – это то, что имеются доллары, евро и другие валюты, но мало кто в курсе, что и с другими валютами можно производить обменные операции.

Что такое курс валют

В новостях постоянно мелькает понятие курс валют. Оно интуитивно понятно, однако, мало кто знает, что оно обозначает. Говоря простыми словами, это стоимость денежной единицы одного государства, выраженная в денежной единице другого государства, ценных бумагах и драгоценных металлах. Иными словами, это показатель, который характеризует, сколько единиц иностранной валюты потребитель может приобрести за одну единицу своей национальной валюты.

Понятие валютного курса используется в финансовой сфере, в торговле и при осуществлении инвестиции. Курс показывает, какая покупательская способность у национальной валюты по сравнению с иностранной. Именно по нему инвесторы оценивают благосостояние государства и перспективы вложений в страну.

Существует два вида курса, который значительно отличаются друг от друга:

  1. плавающий – рынок определяет котировки;
  2. фиксированный – государство привязывает свою валюту к одной из наиболее распространенных, например, к доллару или евро.

Не все валюты имеет соответствующий спрос и предложение, позволяющее установить их курс. Тогда определяется кросс-курс. Это отношение одной валюты к другой через третью. Как правило, в качестве третьей выступает евро или доллар, так как эти пары находятся в свободном обращении на рынке. Кросс-курс предполагает двойной перевод. Центробанк России использует кросс-курс, чтобы определить, какая цена у валюты. Он не применяется только при расчете котировок евро и долларов.

Несколько слов о плавающем курсе валют

Есть ряд государств, где стоимость валюты считается плавающим курсом, то есть определяется движениями на рынке. К примеру, именно в нашей стране котировки основываются на итогах биржевых торгов. Причем для расчета берут данные Московской биржи, а не Санкт-Петербургской.

Для того чтобы на следующий день определить, какая стоимость будет у валюты, берут все значения на бирже за предыдущий день и вычисляют среднее значение. Полученное число будет являться официальным курсом следующего дня. Это очевидное преимущество, поскольку плавающий курс дает трейдерам возможность заработать на разнице в цене. Также плавающий курс не требует у государства денег на обеспечение фиксации стоимости.

Читайте также:
Мировое соглашение: что это такое, описание и особенности

Помимо вышеперечисленного, плавающий курс увеличивает зависимость реальных доходах граждан страны от экономической привлекательности для инвесторов. Связано это с тем, чем выше стоимость национальной валюты, тем больше иностранной можно приобрести.

Фиксированный курс

Фиксированный курс – это стоимость валюты, которая установлена государством и регулируется им же. Этот вид котировок не зависит от того, какие процессы происходят на бирже. По сути, фиксированный курс на практике встречается очень редко, поскольку у него больше недостатков, чем достоинств.

Для государства экономически невыгодно поддерживать фиксированный курс, особенно в случаях, когда в стране наблюдается кризис. Связано это с тем, что в данном случае Центробанку придется совершать огромное число сделок себе в убыток, чтобы поддерживать заявленную стоимость валюты. Также государства не хотят работать с фиксированным курсом, поскольку есть вероятность появления черного рынка, где будет наблюдаться плавающий курс.

Про онлайн банкинг, для читателей специально подготовлен материал: Что такое банк онлайн – какая есть польза и плюсы для потребителя

Что такое валютный коридор

Валютный коридор – это промежуточный вариант между фиксированным и плавающим курсом. Он отличается тем, что государство устанавливает уровень-максимум и уровень-минимум, в пределах которых движется цена на валюту. Центральный банк не позволяет цене выйти за ограничивающие рамки. Если курс приближается к критической отметке, Центральный банк принимает решения, признанные удержать стоимость в пределах валютного коридора.

Что необходимо знать о котировках валют

Независимо от того, ездите ли вы за границу, покупаете ли там товары, вам необходимо знать некоторые нюансы о формировании котировок. Благодаря этому вы поймете, как движется рынок, чтобы не потерять свои сбережения.

К примеру, доллар относится к рублю, как 1 к 65. Иными словами, за 65 рублей вы можете купить 1 доллар США, то есть обменный курс показывает, сколько надо национальной валюты, чтобы приобрести иностранную.

Существует ли валютный рынок, и где он находится

Фондовый рынок представлен площадкой, что нельзя сказать о валютном, который считается внебиржевым. Здесь торговля ведется напрямую между участниками, то есть, не используя биржу. Единого централизованного валютного рынка, где сосредоточены все продавцы и покупатели, нет. Существует несколько площадок, где покупатель взаимодействует с продавцом через различные виды связи. Это может быть телефон, электронная почта и другие.

По сути, внебиржевой валютный рынок – это огромная площадка, где сосредоточены крупнейшие игроки:

  1. банковские учреждения;
  2. брокеры;
  3. инвесторы;
  4. международные предприятия.

Как формируются котировки

На площадках, где происходят торги валютой, например, на Форекс, курс формируется, исходя из спроса и предложения. Банковские учреждения покупают и продают разные валюты, чтобы удовлетворить спрос потребителей. Именно продавец и покупатель формируют курс. Если спрос, например, на евро, большой, его стоимость возрастает и, наоборот, при отсутствии спроса евро обесценивается к национальной валюте.

О Центральном банке России, читателям интересно будет прочитать статью: Банк России – какие функции он выполняет + чем занимается

Как Центробанк России устанавливает стоимость валют

Ежедневно Центральный банк каждого государства устанавливает свой курс валют. Каждое учреждение имеет свои методы расчета. Центробанк России выставляет цену, ориентируясь на Московскую биржу. Берут определенный период торгов и рассчитывают среднюю стоимость, по которой продавалась и покупалась валюта.

Котировки, установленные Центробанком, не оказывают особого влияния на граждан страны, поскольку по официальному курсу купить или продать валюту физическим лицам невозможно. Это необходимо для того, чтобы определять суммы, которые необходимо направить на исполнение международных контрактов, где стоимость выражена в валюте.

Как на бирже формируется стоимость валют

Считается, что самые справедливые котировки – это те, которые устанавливаются на бирже, где происходит свободная торговля между участниками. Стоимость устанавливается рынком, не сопровождаясь чьей-либо выгодой. В связи с этим, если имеется такая возможность, лучше приобретать валюту именно на бирже, например, на Московской или Санкт-Петербургской.

Опытные трейдеры знают, что именно на биржи формируется не только стоимость евро и доллара, но и других валют.

Для обычного физического лица нет особой разницы, где курс выгоднее – в банке или на бирже. Однако когда речь идет о больших суммах, например, о 100 000 рублей, разница в стоимости весьма ощутима.

Зачем нужны котировки

Валютные котировки необходимы для того, чтобы торговать на рынке, совершать переводы за границы. При проведении операций они выступают неким ориентиром для всех сторон.

Почему курс в банке отличается от того, какой представлен Центробанком

Когда вы приходите в банковское учреждение, чтобы купить или продать валюту, вы обращаете внимание на то, что курс отличается от того, который выставляется Центробанком. Это связано с тем, что банковские учреждения тоже хотят получать процент от совершаемых операций, поэтому они искусственно завышают или занижают курс.

К примеру, по официальным сводкам курс доллара к рублю – 1 к 63,61. Соответственно, для покупки одного доллара необходимо отдать 63,61 рубль. Приходя в банковское учреждение, вы видите, что здесь курс уже 64,61. Именно эта разница в 1 рубль является прибылью, которую получит банк при покупке пользователем одного доллара.

Что оказывает влияние на котировки

На курс валют оказывают влияние следующие факторы:

  1. дефицит текущего счета;
  2. задолженности;
  3. процентные ставки;
  4. решения Правительства и Центрального банка;
  5. спекуляция.

Следует рассмотреть каждый фактор более подробно, чтобы понять, о чем идет речь.

Дефицит текущего счета

Дефицит текущего счета показывает, насколько объем торговли товарами страны превышает экспорт. Если имеющиеся средства направлять на закупку товаров другого государства и не производить своего, это приведет к тому, чистые продажи уйдут в минус. К примеру, Таиланд начнет больше импортировать, чем экспортировать. В этом случае Правительству страны, чтобы закрыть дефицит текущего счета, придется занять некоторую сумму у другого государства. Инвесторы отреагируют на это отрицательно, Таиланд в их глазах потеряет доверие. Все это приведет к тому, что котировка национальной валюты упадет, поскольку не будет достаточных вложений в бюджет, возникнет избыточное количество тайских батов.

Читайте также:
Ставка страхового взноса: что это значит

Задолженности

Если у государства есть какие-либо задолженности по выплатам другим странам, это также будет оказывать значительное влияние на курс валют. Если долгов много, инвесторы не будут стремиться вкладывать деньги в это государство, боясь высокого уровня инфляции. Это приведет к тому, что национальная валюта значительно ослабнет.

Процентные ставки

Немаловажную роль в формировании котировок играют мировые процентные ставки. Если в одном государстве они повышаются, это более привлекательно для инвестора, который хочет получить прибыль, чем, если они снижаются. Соответственно, люди вкладываются в валюту с высокой ценностью, за счет чего ее стоимость возрастает.

Про то, как валюта варьируется по курсам, для читателей будет интересна статья: Какие бывают курс валюты – от чего происходят изменения и кто все контролирует

Решения Правительства и Центрального банка

Правительство и Центральный банк постоянно следят за котировками. Связано это с тем, что возникает необходимость поддерживать финансовую стабильность в стране и регулировать инфляцию.

Если не контролировать эти два параметра, в государстве повысится уровень инфляции, что снизит котировки национальной валюты на мировой арене, так как снизится покупательская способность других стран. В качестве примера можно привести Англию, где уровень инфляции выше, чем в странах Европы. За счет этого стоимость товаров из Великобритании довольно высока, у других государств снизился спрос на эти товары, в связи с чем, упал спрос на национальную валюту Англии.

Спекуляция

Спекуляция – это процесс покупки валюты с целью ее продажи при росте стоимости. Трейдеры могут подать в течение нескольких минут, как только цена немного изменится, или выбрать выжидательную тактику и продать только через несколько месяцев. За счет того, что на рынке представлено большое количество трейдеров, которые занимаются спекуляцией, мы получаем колебания курса.

Какие еще факторы могут повлиять на курс

Помимо вышеперечисленных факторов, на плавающий курс оказывают влияние следующее:

  1. экономическое состояние государства. Если экономическое положение страны хорошее, это привлекает инвестиции, что повышает стоимость национальной валюты. И, наоборот, плохая экономическая обстановка вынуждает инвесторов выводить свои капиталы из страны, что снижает стоимость;
  2. уровень доверия к валюте. Доверие к валюте основывается не только на экономической ситуации в государстве, но и на том, как ведет себя страна на международной арене. Если какие-то соглашения с другими государствами были нарушены, снижается доверие не только к стране, но и к ее деньгам. Связано это с тем, что инвесторы будут бояться дефолта;
  3. поведение крупных игроков. Котировки могут изменяться, если банки и фонды начинают скупать валюту для собственных нужд и если происходит пополнение золотых резервов государством. Все действия игроков рынка, совершающих крупные операции, оказывают значительное влияние на стоимость;
  4. военные действия и катаклизмы. Если на территории страны или за ее пределами происходят военные действия или катаклизмы, это значительно может ослабить национальную валюту;
  5. зависимость от других государств. Представьте ситуацию, государство закупает товары у другой страны. В какой-то момент второе государство изменяет стоимость поставляемых товаров, это вынуждает государство, занимающееся импортом, также корректировать курс свой национальной валюты.

Это все основные факторы, влияющие на стоимость валюты, однако, существует ряд и второстепенных показателей, которые могут изменять курс. В связи с этим, очень трудно предугадать, куда пойдет цена.

Как государство может влиять на валютный рынок

При осуществлении функции регулирования, государство не вытесняет игроков с рынка, оно обеспечивает безопасность, как для покупателя, так и для продавца. Ежегодно вводятся новые законодательные акты, призванные отслеживать все изменения, происходящие на валютном рынке, чтобы в случае чего своевременно отреагировать.

С недавних пор в силу вступил закон, который запрещает брокерам работать на территории Российской Федерации без лицензии, выданной Центробанком РФ. Таким образом, этот орган стал контролирующим для всех брокеров.

Как государство регулирует котировки валют

Юридические лица, зарегистрированные и работающие на территории Российской Федерации, имеют право производить расчеты между собой в рублях неограниченное число раз. Что касается компаний, находящимися за рубежом, при заключении сделок с российскими юридическими лицами, необходимо придерживаться правил, прописанных Центробанком России. Связано это с тем, что такие операции являются валютными.

Если компания, зарегистрированная на территории РФ, захочет открыть счет в другой стране, у ЦБ необходимо приобрести лицензию.

Что касается физических лиц, они без ограничения на территории своей страны могут создавать валютные счета. Для них доступны следующие операции:

  1. банковские переводы из России и в страну;
  2. финансовые займы на период не более полугода;
  3. переводы из страны или в страну процентов, дивидендов, полученных от ценных бумаг иностранной компании;
  4. перевод из или в страну заработной платы, алиментов, пенсии.

Помимо перечисленных выше действий, гражданин РФ, открывший валютный вклад, имеет право осуществлять инвестиционные мероприятия в зарубежные компании, формировать инвестиционный портфель и осуществлять платежи за недвижимость или другое имущество, находящееся за границей.

Если гражданин Российской Федерации осуществляется оплату на сумму, превышающую 10 000 долларов, требуется у органов валютного контроля приобрести специальный документ, который подтверждает необходимость приобретения такой суммы денег.

Обобщая вышесказанное, котировки валют в нашей стране, как и в большинстве других государств, характеризуются плавающим курсом, что дает возможность заработать на колебании стоимости. Также плавающий курс для государства более выгоден, чем фиксированный. На практике мы встречаемся с тремя видами ценообразования – курс установленный биржей, Центральным банком и коммерческими банковскими учреждениями. На практике именно рыночные котировки являются основополагающими для цен, которые видят рядовые физические лица. Понять, куда пойдет стоимость довольно сложно, однако, если научиться играть на опережение, на изменении цен можно хорошо зарабатывать.

Читайте также:
Международный деликт: что это такое, описание и особенности

Валютный контроль: что это такое, описание и особенности

Статья 22. Валютный контроль в Российской Федерации, органы и агенты валютного контроля

1. Валютный контроль в Российской Федерации осуществляется Правительством Российской Федерации, органами и агентами валютного контроля в соответствии с настоящим Федеральным законом и иными федеральными законами.

2. Органами валютного контроля в Российской Федерации являются Центральный банк Российской Федерации, федеральный орган (федеральные органы) исполнительной власти, уполномоченный (уполномоченные) Правительством Российской Федерации.

3. Агентами валютного контроля являются уполномоченные банки и не являющиеся уполномоченными банками профессиональные участники рынка ценных бумаг, а также государственная корпорация развития “ВЭБ.РФ”.

(в ред. Федеральных законов от 23.07.2013 N 251-ФЗ, от 03.07.2016 N 285-ФЗ, от 28.11.2018 N 452-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

С 01.01.2022 в ч. 4 ст. 22 вносятся изменения (ФЗ от 02.07.2021 N 359-ФЗ). См. будущую редакцию.

4. Контроль за осуществлением валютных операций кредитными организациями и некредитными финансовыми организациями, осуществляющими виды деятельности, указанные в Федеральном законе от 10 июля 2002 года N 86-ФЗ “О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)”, осуществляет Центральный банк Российской Федерации.

(в ред. Федеральных законов от 21.11.2011 N 327-ФЗ, от 03.07.2016 N 285-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

С 01.01.2022 в ч. 5 ст. 22 вносятся изменения (ФЗ от 02.07.2021 N 359-ФЗ). См. будущую редакцию.

5. Контроль за осуществлением валютных операций резидентами и нерезидентами, не являющимися кредитными организациями и некредитными финансовыми организациями, осуществляющими виды деятельности, указанные в Федеральном законе от 10 июля 2002 года N 86-ФЗ “О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)”, осуществляют в пределах своей компетенции федеральные органы исполнительной власти, являющиеся органами валютного контроля, и агенты валютного контроля.

(в ред. Федеральных законов от 21.11.2011 N 327-ФЗ, от 03.07.2016 N 285-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

6. Правительство Российской Федерации обеспечивает координацию деятельности в области валютного контроля федеральных органов исполнительной власти, являющихся органами валютного контроля, а также их взаимодействие с Центральным банком Российской Федерации.

(в ред. Федеральных законов от 06.12.2011 N 406-ФЗ, от 03.07.2016 N 285-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

Абзац утратил силу. – Федеральный закон от 03.07.2016 N 285-ФЗ.

(см. текст в предыдущей редакции)

Центральный банк Российской Федерации осуществляет взаимодействие с другими органами валютного контроля, а также осуществляет координацию взаимодействия уполномоченных банков и не являющихся уполномоченными банками профессиональных участников рынка ценных бумаг как агентов валютного контроля с органами валютного контроля при обмене информацией в соответствии с законодательством Российской Федерации.

(в ред. Федеральных законов от 15.11.2010 N 294-ФЗ, от 23.07.2013 N 251-ФЗ, от 03.07.2016 N 285-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

В период с 30.03.2020 по 30.09.2020 не применяются меры за нарушения уполномоченными банками сроков формирования и передачи информации органам валютного контроля (Информация Банка России от 26.06.2020).

Уполномоченные банки как агенты валютного контроля передают федеральным органам исполнительной власти, являющимся органами валютного контроля, информацию в объеме и порядке, установленных Центральным банком Российской Федерации, за исключением случаев, установленных частью 13 статьи 23 настоящего Федерального закона.

(абзац введен Федеральным законом от 29.06.2004 N 58-ФЗ, в ред. Федеральных законов от 18.07.2005 N 90-ФЗ, от 15.11.2010 N 294-ФЗ, от 03.07.2016 N 285-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

Центральный банк Российской Федерации вправе по согласованию с федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по выработке государственной политики и нормативно-правовому регулированию в сфере валютной деятельности, и федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по выработке государственной политики и нормативно-правовому регулированию в сфере внешнеэкономической деятельности (за исключением внешней торговли), определить порядок представления резидентами, являющимися стороной внешнеторгового договора (контракта), предусматривающего передачу нерезидентам товаров, выполнение для них работ, оказание им услуг, передачу им информации и результатов интеллектуальной деятельности, в том числе исключительных прав на них, в Центральный банк Российской Федерации информации о получении ими денежных средств, причитающихся в соответствии с условиями внешнеторговых договоров (контрактов), либо об ином исполнении или прекращении обязательств нерезидентов по внешнеторговым договорам (контрактам) в случаях и способами, которые разрешены законодательством Российской Федерации, а также об активах и обязательствах, номинированных и (или) подлежащих оплате такими резидентами в иностранной валюте в пользу нерезидентов.

(абзац введен Федеральным законом от 28.06.2021 N 223-ФЗ)

Перечень резидентов, которые обязаны представлять информацию, указанную в абзаце пятом настоящей части, формируется Центральным банком Российской Федерации по критериям, определенным Центральным банком Российской Федерации по согласованию с федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по выработке государственной политики и нормативно-правовому регулированию в сфере валютной деятельности, и федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по выработке государственной политики и нормативно-правовому регулированию в сфере внешнеэкономической деятельности (за исключением внешней торговли), и размещается на официальном сайте Центрального банка Российской Федерации в информационно-телекоммуникационной сети “Интернет”.

(абзац введен Федеральным законом от 28.06.2021 N 223-ФЗ)

Что такое валютный контроль в банке

Операции с использованием валюты на территории России подлежат обязательному валютному контролю. Подобная форма внутреннего регулирования используется для сохранения баланса между валютой и российским рублем. Подробное описание валютного контроля, его форм и целей, — на финансовом портале Бробанк.ру.

Раскрытие термина «валютный контроль»

Под этим термином понимается контроль государственных органов и уполномоченных агентов за соблюдением валютного законодательства. В определенных странах использование валюты подпадает под законное регулирование. Российская Федерация — одно из таких государств.

Операции с валютой контролируются с целью соблюдения курса обмена по отношению к российскому рублю. Соответственно, основная цель зачем нужен такой контроль — защита интересов национальной российской валюты.

Читайте также:
Как лучше зарегистрировать ООО?

На территории России валютный контроль осуществляется Правительством РФ, а также органами и уполномоченными агентами, в числе которых:

  • Органы — Центральный Банк Российской Федерации, Федеральная служба финансово-бюджетного надзора.
  • Агенты — Внешэкономбанк, таможенные и налоговые органы, кредитные организации, регистраторы (держатели реестра), профессиональные игроки рынка ценных бумаг.

Главным агентом является ЦБ РФ. Именно через Банк России реализуется большинство задач валютного контроля. Со своей стороны регулятор контролирует соблюдение валютного законодательства операторами — кредитными организациями.

Принципы валютного контроля

В России в 2003 году был принят федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле». Это основной законный акт, в котором отражаются принципы регулирования сделок с валютой на территории РФ. К основным принципам относятся:

  • Приоритет экономических мер — контроль над операциями осуществляется с целью стабилизации экономики РФ.
  • Полное исключение неоправданного вмешательства государства в валютные операции резидентов и нерезидентов.
  • Единый характер внешней и внутренней политики страны.
  • Единый характер валютного регулирования и контроля.
  • Обеспечение государством соблюдение прав резидентов и нерезидентов при совершении ими операций с расчетом в валюте.

Несмотря на отказ некоторых передовых государств от применения данного инструмента, валютный контроль нередко спасает экономику страны от краха. С другой стороны, усиление контроля часто приводит к образованию теневых и «черных» рынков на территории отдельного государства.

Какие операции подпадают под валютный контроль

В указанном федеральном законе отражается исчерпывающий список операций, подпадающих под государственное регулирование. В их числе:

  • Сделки между резидентами и нерезидентами.
  • Операции с внутренними и внешними ценными бумагами.
  • Сделки, совершаемые в национальной валюте РФ и иностранными денежными знаками.

Обязательному контролю подлежат операции резидентов в иностранной валюте, а также переводы в российских рублях в пользу нерезидентов. При этом нерезиденты осуществляют переводы в валюте без лимитов по сумме и ограничений прочих видов.

Как осуществляется валютный контроль на практике

Услуги валютного контроля оказывают все кредитные организации, работающие в сегменте расчетно-кассового обслуживания. Следовательно, данная услуга в большинстве случаев оказывается в обязательном порядке. Для того, чтобы понять принцип осуществления валютного контроля, достаточно смоделировать типовую ситуацию.

Если компания зарабатывает деньги в валюте, то на пути к получению денег она проходит одно серьезное препятствие. Этим препятствием выступает валютный контроль. То есть, компания не сможет вывести деньги или распорядиться ими каким-либо другим образом, пока не докажет природу их легального происхождения.

Регулирование производится с целью контроля за осуществлением сделок: компании и предпринимателей проверяют на факты отмывания денег, финансирование терроризма, сотрудничества с мошенниками, куплю-продажу запрещенных к обороту в России товаров.

Для компаний, оказывающих услуги, валютный контроль всегда начинается с кредитной организации. Когда деньги по сделке приходят в банк, на счет компании они попадают не сразу — банк должен проверить законность и чистоту сделки или отдельной операции. Если банк сомневается в законности сделки / отдельной операции, то деньги клиенту не отдаст до тех пор, пока клиент не предоставит подтверждающие документы.

Как подтверждается законность сделки с использованием валюты

Список документов для подтверждения законности сделки бывает разным. Количество бумаг, как правило, зависит от вида сделки. Бумаги банк запрашивает от клиента, который, в свою очередь, обязан их предоставить в установленные сроки.

В соответствии со ст. 23 173-ФЗ, органы и агенты валютного контроля имеют право запрашивать у компаний документы в срок, не менее 7 рабочих дней. Отсчет точного срока ведется с момента получения компанией запроса.

Список документов, направляемых компанией по запроса органов и агентов валютного контроля, указан в этой же статье федерального закона. Список указан в исчерпывающем виде, но совершенно не обязательно его полностью применять в каждом случае. В числе документов, запрашиваемых для проверки, следующие:

  • Удостоверение личности.
  • Свидетельство о регистрации в качестве ИП.
  • Данные о регистрации юридического лица (для резидентов).
  • Информация о правах собственности на имущество.
  • Свидетельства о постановке на учет в налоговом органе.
  • Регистрационные документы.
  • Проекты документации, относящиеся к совершению сделки с валютой.
  • Документы и данные, выдаваемые кредитными организациями — выписки, ведомости банковского контроля.
  • Таможенные декларации.
  • Паспорт сделки.
  • Договоры страхования.
  • Письменные уведомления о переуступке прав требования фактору (финансовому агенту).

Агенты и органы валютного контроля вправе запрашивать только те документы, которые непосредственно относятся к конкретной операции. При этом все документы должны быть действующими на момент их предоставления в контрольные органы. Данные предоставляются в подлиннике, либо в копии, заверенной по специальной форме.

Ответственность за нарушение норм валютного контроля

Организации, индивидуальные предприниматели, физические лица должны соблюдать законодательные предписания по соблюдению норм валютного контроля. В большинстве случаев участники рынка нарушают сроки предоставления отчетности (если речь идет о «чистых» участниках рынка). В соответствии со ст. 15.25 КоАП, несоблюдение сроков предоставления отчетности влечет следующие виды административной ответственности:

  • Не более 10 дней — предупреждение или штраф: граждане — 300-500 рублей; должностные лица — 500-1000 рублей; юридические лица — 5000-15 000 рублей.
  • Не более 30 дней — административный штраф: граждане — 1000-1500 рублей; должностные лица — 2000-3000 рублей; юридические лица — 20 000-30 000 рублей.
  • Более 30 дней — административный штраф: граждане — 2500-3000 рублей; должностные лица — 4000-5000 рублей; юридические лица — 40 000-50 000 рублей.

Повторные нарушения, допущенные гражданами, должностными лицами, юридическими лицами, предполагают увеличение суммы административного штрафа в несколько раз. Следовательно, просрочка выполнения требований агента или уполномоченного органа может достаточно дорого обойтись игроку рынка.

Валютный контроль 2021: что нужно знать

Автор: Екатерина Кищук Юрист 1С-WiseAdvice

Валютный контроль 2021: что нужно знать

Автор: Екатерина Кищук
Юрист 1С-WiseAdvice

Все бизнесмены, которые работают с иностранными партнерами, должны хорошо разбираться в валютном законодательстве. Ведь цена ошибки здесь весьма велика: штрафные санкции могут достигать 100% от суммы сделки. Если же размер невозвращенных средств превысил 9 млн руб., то виновные попадут под уголовное преследование. Рассмотрим, как предотвратить проблемы при проведении операций с валютой и как быть, если нарушение уже допущено.

Читайте также:
Как разделить имущество?

Законодательная база

Основной документ в этой области – закон от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании. ».

Положения, которые касаются операций с валютой, можно найти и в других законодательных актах. В первую очередь – это нормативные документы, регулирующие деятельность тех организаций, которые должны осуществлять валютный контроль. Примером может служить закон «О ЦБ РФ».

Кроме того, Центральный банк и другие государственные органы могут издавать собственные нормативные акты в этой области. Здесь в первую очередь нужно упомянуть инструкцию ЦБ РФ от 16.08.2017 № 181-И, которая подробно регламентирует порядок документального оформления операций с валютой.

Также необходимо помнить, что если международные договоры, заключенные РФ, касаются валютных операций, то положения таких договоров имеют приоритет перед нормами внутреннего законодательства.

Формы и принципы валютного контроля

Организация контрольной работы ориентирована на то, чтобы вмешательство государства в экономическую деятельность было минимальным и не создавало препятствий для добросовестных бизнесменов:

  1. Экономические методы контроля имеют приоритет над административными.
  2. Вмешательство в проводимые бизнесменами валютные операции допустимо только в рамках, предусмотренных законом.
  3. Единый подход к валютному контролю в рамках внешней и внутренней политики.
  4. Защита прав всех сторон сделки.

Валютный контроль делится на следующие формы:

  1. Предварительный, который осуществляется до проведения операции.
  2. Текущий, который производится непосредственно при реализации контракта и осуществлении валютных расчетов.
  3. Последующий, проводимый после завершения сделки.

Кто осуществляет валютный контроль?

Регулирование в этой области осуществляют:

  1. Органы валютного контроля: Центральный банк РФ и Правительство РФ.
    ЦБ РФ осуществляет свои контрольные обязанности непосредственно, а Правительство – наделяет соответствующими полномочиями государственные органы. На сегодня это – налоговая и таможенная службы. Органы валютного контроля (ОВК) не только занимаются проверками, но и могут издавать нормативные акты.
  2. Агенты валютного контроля (АВК) – это структуры, которые непосредственно работают с бизнесменами.
    В первую очередь – это уполномоченные банки, т.е. российские кредитные организации, которые имеют право работать с валютой. Также к категории АВК относятся профучастники рынка ценных бумаг и госкорпорация ВЭБ.РФ.

В функции АВК входит текущий контроль, а в случае необходимости они передают материалы проверок в ОВК.

Сделки, подлежащие валютному контролю

К «подконтрольным» операциям в этой области относятся:

  1. Любые перемещения денег или ценных бумаг через государственную границу.
  2. Любые операции между нерезидентами и резидентами.
  3. Рублевые сделки между нерезидентами.
  4. Валютные сделки между резидентами.

Нужно отметить, что расчеты между резидентами с использованием иностранной валюты в общем случае запрещены. Однако из этого правила закон предусматривает три десятка исключений: расчеты по агентским договорам, при покупке ценных бумаг, оплате командировочных расходов и т.п. Поэтому валютные расчеты между резидентами правильнее назвать «условно-разрешенными».

А вот операции в валюте между резидентами и нерезидентами можно проводить практически без ограничений. Однако эта «свобода» касается только самого факта осуществления операции. Порядок ее оформления, напротив, жестко регламентирован. Основной целью контроля здесь является обеспечение своевременного поступления валютной выручки за товары (работы, услуги) или возврат выданного аванса либо займа.

Причем после изменений, внесенных в законодательство с 1 марта 2018 года, бизнесмены должны при оформлении внешнеторговых сделок сообщать банкам точные сроки поступления валютных средств.

Документы для валютного контроля и сроки подачи СПД

Перечень документов для предоставления в банки зависит от суммы сделки, определяемой в рублях по курсу ЦБ РФ, а также от ее категории.

Сумма

Экспорт

Импорт или кредитование

Как видно из таблицы, при крупных суммах сделки бизнесмен должен зарегистрировать в банке контракт, при этом кредитная организация присваивает документу уникальный номер. Эта операция заменяет составление паспорта сделки, отмененное с 01.03.2018.

Для регистрации можно использовать и проект контракта, в этом случае готовый документ нужно предоставить в банк в течение 15 дней после его подписания.

По всем контрактам, подлежащим обязательной регистрации, в банк предоставляется справка о подтверждающих документах (СПД), заполняемая бухгалтерией в соответствии с приложением 6 к инструкции № 181-И Т.к. ведомость по паспорту сделки теперь не оформляется, то СПД по новым правилам является основной формой отчетности по исполнению контрактов, заключенных с нерезидентами.

СПД представляет собой реестр документов, подтверждающих исполнение контракта, с указанием суммы, и, в случае необходимости, – срока возврата валютных средств.

Срок для оформления СПД – 15 рабочих дней с последнего дня месяца, когда российской стороной был исполнен контракт, например – отгружен товар или оказана услуга. При возврате займа 15 дней нужно отсчитывать от завершения того месяца, когда были возвращены деньги. Такие же правила действуют для возврата иностранным партнером аванса при импорте товаров (п. 8.2 инструкции № 181-И).

Штраф за нарушение валютного контроля

Закон здесь предусматривает административную ответственность, а при крупных суммах – возможно и уголовное преследование.

Если сумма неполученной выручки сравнительно «мала» (до 9 млн руб. единовременно или в течение года), то применяется ст. 15.25 КоАП РФ.

Штраф для организаций и ИП в данном случае составит:

  • 1/150 ключевой ставки ЦБ от суммы нарушения за каждый день просрочки;
  • от 75% до 100% от суммы сделки.

Указанные виды санкций могут применяться как по отдельности, так и совместно. Виновные должностные лица будут оштрафованы на сумму от 20 до 30 тыс. руб.

За нарушения в области представления документов для валютного контроля предусмотрены отдельные санкции. Нарушение регламента представления данных документов влечет за собой штраф для юридических лиц в сумме от 40 до 50 тыс. руб., а для ИП и должностных лиц – от 4 до 5 тыс. руб.

При непредоставлении документов размер санкций зависит от длительности просрочки:

Читайте также:
Злоупотребление должностными полномочиями: что это значит

Просрочка

Юридические лица

Должностные лица и ИП

При повторном нарушении сумма санкций существенно возрастает и может достигнуть 150 тыс. руб. для юридических лиц и 15 тыс. руб. – для должностных лиц и ИП.

Если эквивалент невозвращенных средств в российской валюте превысил лимит в 9 млн руб., то начинает работать ст. 193 УК РФ. Тяжесть наказания здесь зависит от суммы «зависших» валютных средств и наличия отягчающих обстоятельств.

Максимальные санкции применяются, в частности, при достижении особо крупных размеров (45 млн руб.) или при использовании «подставного» юридического лица. В этом случае сумма штрафа может достичь 1 млн руб., а срок лишения свободы – 5 лет.

Что делать, если уже нарушил?

Самым распространенным нарушением валютного законодательства является задержка получения валютной выручки. Часто деньги не приходят вовремя из-за нарушений условий контракта, допущенных иностранными контрагентами.

Однако закон в любом случае возлагает ответственность на российскую компанию, которая не сумела получить средства из-за рубежа.

Это подтвердил и Конституционный суд, который отказался принять к рассмотрению жалобу ОАО «Контактор» (определение от 19.05.2009 № 572-О-О). Компания пыталась оспорить правомерность возложения на продавца ответственности за обеспечение поступления выручки от покупателя-нерезидента.

Но судьи указали, что компания-экспортер должна обеспечить выполнение установленных законом обязанностей, в том числе и путем «правильного» выбора контрагента.

КС РФ рекомендовал пострадавшей российской компании в дальнейшем взыскать сумму штрафа с иностранного партнера, нарушившего договорные обязательства. Но понятно, что если нерезидент не оплатил даже полагающуюся по договору сумму, то получить с него еще и компенсацию штрафа будет весьма непросто.

Гарантированно избежать штрафных санкций можно только, если российская компания застраховала риски неисполнения внешнеторгового контракта, но так поступают далеко не все.

Кроме того, состав административного правонарушения не образуется, если контракт не был выполнен по причине форс-мажорных обстоятельств (войны, революции, стихийные бедствия и т.п.). Но на практике такие ситуации встречаются нечасто.

Однако есть и еще одна возможность избежать наказания. Бизнесмен может попытаться убедить проверяющих, а при необходимости – и суд в том, что сделал все возможное для обеспечения поступления выручки по контракту.

В данном случае можно воспользоваться, например, рекомендациями ФТС РФ (письмо от 10.01.2008 г. № 01-11/217), которые предусматривают комплекс «предупредительных» мер на разных стадиях работы с иностранным партнером.

  1. На этапе предварительных переговоров следует выяснить деловую репутацию контрагента, воспользовавшись информацией торгово-промышленной палаты или официальных органов иностранного государства.
  2. При подготовке контракта следует:
    • внести в него условия об обеспечении (например, банковскую гарантию);
    • предусмотреть такие формы расчета, которые исключают или минимизируют риск неисполнения (предоплата, аккредитив и т.п.);
    • внести в договор порядок разрешения возможных разногласий;
    • указать, в каком судебном органе будет рассматриваться спор, если его не удастся разрешить в досудебном порядке;
    • предусмотреть страхование коммерческих рисков.
  3. При нарушении иностранным контрагентом обязательств:
    • своевременно выслать претензию в соответствии с условиями контракта;
    • направить иск в суд, если претензия оказалась безрезультатной;
    • добиться исполнения решения суда на территории иностранного государства; последний пункт очень важен, т.к. без него контролирующие органы не признают, что бизнесмен принял все необходимые меры для взыскания задолженности.

Также избежать наказания (или, как минимум, получить больше времени для решения проблемы) можно, если продлить срок действия договора. Но важно заключить соответствующее дополнительное соглашение до истечения первоначального срока поступления денежных средств.

Однако, даже приняв все перечисленные выше меры, бизнесмен не может быть полностью уверен в том, что наказания удастся избежать. Судебная практика по данному вопросу противоречива.

Например, письмо с требованием об оплате в одном случае учитывается судом (Постановление 9 ААС от 29.07.2011 г. № А40-29737/11-154-218), а в другом – признается недостаточным (Постановление 18 ААС от 16.12.2015 г. №18АП-14087/2015).

А в Постановлении АС СЗО от 08.11.2017 г. по делу N А42-273/2017 был признан недостаточным целый ряд мер, включающих не только претензии, но и подачу иска. Судьи отметили, что меры были приняты несвоевременно и в итоге цель не была достигнута.

Мы несем полную ответственность за соблюдение правил валютного контроля. При возникновении проблем мы можем провести переговоры с контрагентом, а в случае необходимости – представлять интересы наших клиентов в суде.

Вывод

Основной целью валютного контроля в РФ является обеспечение своевременного поступления в страну сумм, предусмотренных условиями контрактов (экспортная выручка, возврат заемных средств, авансов и т.п.).

Санкции за нарушения в этой области могут равняться всей сумме сделки, а при крупном размере – возможно и уголовное преследование.

Если иностранный партнер не выполнил свои обязательства, то нужно принять все меры к тому, чтобы заставить его исполнить контракт. Так как нельзя заранее предугадать, какие именно действия российской компании будут признаны проверяющими и судом достаточными, следует сделать максимум возможного в рамках законодательства и условий контракта.

Сопровождение внешнеторговых сделок юридических лиц с оформлением всей необходимой документации входит в пакет бухгалтерского обслуживания. Специалисты нашей компании знают все тонкости валютного контроля и несут ответственность за оформление полного пакета документов для проведения валютных операций.

Наши клиенты ведут бизнес с зарубежными партнерами, а мы строго соблюдаем все правила валютного контроля для юридических лиц и отвечаем за безупречность оформления внешнеторговых контрактов и проведения валютных операций для наших клиентов.

В сложных и запутанных ситуациях мы предлагаем нашим клиентам помощь высококлассных юристов 1С-WiseAdvice, которые имеют богатый опыт сопровождения внешнеторговых сделок и еще на этапе заключения контракта смогут исключить риски для бизнеса клиента.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: