Валютный паритет: что это такое, описание и особенности

Паритет — что это такое и каким он бывает (паритет покупательской способности, валютный, ядерный)

Здравствуйте, уважаемые читатели блога KtoNaNovenkogo.ru. Продолжим вникать в смысл слов и понятий, которые мы слышим ежедневно, а узнать их точное значение никак не соберемся.

Сегодня проанализируем, что такое паритет, где применяется это слово, и какой смысл имеет в зависимости от сферы употребления.

Паритет — это.

Велик и могуч латинский язык! Практически каждый термин из сферы науки, экономики, политики имеет латинские корни. Поэтому чтобы понять, что обозначает тот или иной термин, достаточно перевести его на русский язык.

«Паритет» в переводе с латинского «paritas» – равенство.

Согласитесь, очень емкое понятие, применять его можно в любой сфере деятельности человека. Но так принято, что русский язык дозировано «впускает» в свои недра иностранные слова. Поэтому употребляются они только в определенном контексте. Так, мы не говорим: «Паритет народов», а произносим: «Равенство народов».

Термин «паритет» (вместо «равенство») применяется в экономике, политике, в компьютерной технологии.

Далее мы рассмотрим актуальные в применении выражения, в которых данное понятие имеет ключевое значение.

Паритет покупательной способности (ППС)

Покупательная способность (ПС) – это экономический показатель, который указывает, сколько товара и услуг может приобрести средний потребитель за определенную денежную сумму.
ПС напрямую зависит от цен: если цены растут, то покупательная способность падает (и наоборот).

Паритет покупательной способности (ППС) (равенство ПС) – показывает соотношение стоимости одинаковой «корзины» товаров и услуг в разных странах.

Пусть в нашей «корзине» лежит 1 л молока и 1 булка хлеба. Стоимость этой покупки в России = 100 руб., в Великобритании = 2,8 евро. По курсу на сегодняшний день 1 евро = 71,82 руб. → наша «корзинка» в Англии = 201,09 рубля.

Следовательно, ППС рубля на евро = 100 / 201,09 = 0,5 рубля на 1 евро. Но не забываем, что это ППС только по 2 видам продуктов, а потому не является показательным. Кроме того, в РФ цены на социально значимые продукты (а молоко и хлеб к ним относятся) контролируются государством.

Чтобы показатель паритета покупательной способности был рассчитан объективно, в «корзину» закладывается значительный перечень товаров и услуг.

Так, по методике, используемой ООН, в перечне присутствуют около 800 товаров и услуг, около 300 инвестиционных товаров (механизмы, оборудование, цеха – т.е. основные средства) и около 20 типичных строительных объектов (по несколько из каждой отрасли (промышленного, гражданского, транспортного и т.д.)).

Данная «корзина» рассчитывается в национальной валюте и в американских долларах. Затем просчитывается соотношение этих показателей.

Примечание: США берется за «эталонную» как страна с наиболее стабильной экономикой и наиболее высоким общим показателем ВВП (внутреннего валового продукта).

По официальным данным Росстата (из сведений ЕМИСС (единой межведомственной информационной статистической системы)):

2015 г. 2016 г. 2017 г.
ППС (российских рублей за 1 доллар США) 23,59 24,36 24,34

Если говорить простыми словами, то приведенные в таблице данные означают, что в 2015 году на 100 американских долларов в США можно было купить столько же, сколько в России на 2359 руб., а в 2017 году – на 2434 рублей. Все познается в сравнении, в 2009 году «100-долларовая корзина» в России стоила 1402 рубля.

О чем говорит ППС населения

Паритет покупательной способности является экономическим показателем, который наиболее точно характеризует состояние экономики в разных странах. ППС позволяет сравнить «ценность» различных национальных валют.

Поэтому один из методов расчета ВВП основывается на паритете покупательной способности.

На скриншоте приведены данные за 2014 год по версии Евростата (приведены в ежегодном статистическом сборнике Росстата за 2018 год).

Валютный паритет

Валютный паритет (ВП) – это, в буквальном смысле – установление соотношения валют. Говоря проще – ВП показывает соотношение «стоимости» валют, т. е. курс одной валюты по отношению к другой.

До 1978 года валютный паритет основывался на привязке валют к золоту (т.е. валюта имела определенное золотое обеспечение). Международный валютный фонд (МВФ) в 1978 году принял решение о формировании специального валютного обеспечения для расчета между правительствами – СДР (специальные права заимствования).

СДР стали заменой золотого обеспечения, основой для расчета курса валют (цены одной валюты в единицах другой валюты).

Валютный паритет законодательно устанавливается МВФ.

Ядерный паритет

Допустим, есть две страны, равные по своему военному оснащению и общему уровню развития военных сил. Следовательно, их шансы на победу в случае военного конфликта равны. Такой баланс называется военно-стратегическим паритетом.

Ядерное оружие – неотъемлемая часть вооружения многих стран.

Равновесие ядерного вооружения двух или более стран называется ядерным паритетом и является частным случаем стратегического паритета.

В отношениях между самыми значительными ядерными державами США и СССР (суммарные 90 % мировых ядерных запасов) ядерный паритет был достигнут примерно в 70-х годах двадцатого столетия.

Так называемая «гонка вооружений» есть ни что иное, как стремление достигнуть стратегического паритета (в том числе, ядерного), который в мире сверхдержав является залогом их мирного сосуществования.

После достижения ядерного паритета Россия взяла курс на разоружение. Его суть: параллельное двухстороннее снижение уровня вооружения Америки и России при сохранении существующего паритета.

Читайте наш блог, узнавайте новое!

Удачи вам! До скорых встреч на страницах блога KtoNaNovenkogo.ru

Эта статья относится к рубрикам:

Комментарии и отзывы (2)

Сейчас о разоружении речи идти не может. Если говорить о паритете ядерных видов оружия. Если бы при разоружении все делалось честно — тогда другой разговор. А коль скоро все стороны договора его нарушали как могли — это и должно было закончиться новым витком гонки вооружения.

Виталий: я вот не представляют новый виток гонки вооружения, для достижения паритета с нами. Просто не могу представить, чтобы в США перестали пилить военный бюджет и занялись бы действительно разработкой чего-то нового и полезного.

Читайте также:
Гражданский кодекс: что это такое, описание и особенности

Мне кажется, что там уже все — никто не хочет этим заниматься, да и некому, по большому счету, разрабатывать. Все привыкли пилить миллиарды военного бюджета просто ничего не делая.

Валютный паритет – основа валютного курса

Валютный курс всегда основывался на паритете. Только так государства могут грамотно формировать валютные пары, достигая баланса между предложением, спросом на каждую валюту. Чем характерен валютный паритет? Каковы условия паритетов?

  1. Валютный курс и паритет покупательной способности
  2. Валютный паритет и его эволюция: хронология изменений
  3. Какие существуют условия паритетов на валютно-финансовых рынках?
  4. Паритеты 70-х годов
  5. Сравнение структур и паритетов
  6. Валютная система РФ

Валютный курс и паритет покупательной способности

Стоимостное выражение национальных денег одной страны в валюте другой страны и есть валютный курс. Паритет покупательной способности определяет, сколько требуется национальной валюты разных стран для покупки определенной потребительской корзины.

  1. Частный. Формируется по установленной товарной группе для отображения уровня потребительских цен.
  2. Общий. Определяется по масштабному спектру услуг, товаров для ранжирования стран на «дешевые», «дорогие».

Сравните цены на традиционные гамбургеры в различных странах и узнаете, как соотносится частная покупательная способность выбранных валют.

Если оттолкнетесь от цен в Штатах, то сможете распределить группы общего паритета. Так, в категорию «дорогих» стран попадет Швейцария, Япония, Дания, Норвегия. К «дешевым» – Болгария, Румыния, Македония.

Валютный паритет и его эволюция: хронология изменений

До 1978 года государства определяли валютный паритет, основываясь на привязке валют к золоту. Затем страны, входящие в МВФ для исчислений стали использовать международную валюту, выпускаемую фондом для расчетов между правительствами – СДР.

Через год ЕВС закрепил, сохранил валютный паритет, и его эволюция заканчивается в 1979 году. Евросоюз стал контролировать выполнение обязательств стран по поддержанию валютного паритета в обозначенных пределах.

Сегодня на валютный паритет влияет торговый баланс государств, объем денежных средств, рост инфляции, вмешательство регуляторов. Если курс национальной валюты падает – значит, любой фактор либо их совокупность ухудшается.

Какие существуют условия паритетов на валютно-финансовых рынках?

Предпринимателям для правильного выстраивания сценария событий, прогнозирования последствий принятых решений важно знать теории, разъясняющие основные условия паритетов на валютно-финансовых рынках:

  • паритета покупательной способности;
  • паритета процентных ставок;
  • «эффекта Фишера»;
  • теории форвардного несмещенного курса.

Предприниматели для нахождения паритетных условий должны использовать экономико-математический аппарат, что поможет выявить взаимосвязи основных индикаторов международного рынка, найти оптимальный путь для вложения капитала.

Паритеты 70-х годов

До конца 1970-х годов паритет валюты определяется через строгую привязку к золотовалютным резервам. Необходимость в индивидуальных корректировках валюты в зависимости от потребительской корзины отсутствовала, учитывалось лишь само соотношение валют, представленных на рынке. Паритеты 70-х годов действовали вплоть до 1978-го года, когда система коренным образом изменилась. Все государства, входящие в МВФ, договорились о новом порядке международного валютного паритета, который контролируется через специальную условную валюту СДР. С 1979-го года Евросоюз контролирует соблюдение этих договоренностей странами-участниками МВФ.

Сравнение структур и паритетов

Любой паритет базируется на покупательской способности потребителей в отдельно взятом государстве. Исходя из него, устанавливается фиксированный или плавающий баланс между покупкой и продажей валюты на международном рынке. Для каждого государства существует свой способ анализировать потребительскую корзину, а также общий рынок товаров и услуг, который влияет на курс валют. Вот почему в современном мире происходит именно сравнение структур и паритетов, а не только сравнение валютных номиналов.

Валютная система РФ

К описанной выше системе валютного регулирования Россия присоединилась в 1992 году, когда вступила в МВФ. Современная валютная система РФ основана на использовании единой денежной единицы – российского рубля. Степень конвертируемости рубля ограничена международными правилами регулирования валютных корзин, она во много зависит от объемов экспорта и импорта для государства в целом. Курс валюты устанавливается на основании ежедневных биржевых котировок центральным российским банком.

Паритет покупательной способности: определение, метод расчета, примеры >

Блог ленивого инвестора > Нужно знать

Как вы думаете: может ли типичный житель страны со средним доходом в долларах на уровне чуть выше Африки владеть жильём, ездить на иномарке и отдыхать за границей? Ответ – да, если эта страна – Россия. О том, какие тайны скрывает экономическая статистика, что такое паритет покупательной способности (ППС) и в каких случаях по нему нужно оценивать ВВП, читайте в этой статье.

Начните изучение с моего видео.

Суть паритета покупательной способности (ППС)

ППС – экономический термин, определяющий принцип установления курса валют на основе меняющейся стоимости аналогичных товаров в двух государствах. Изначально задуманный как способ оценки долгосрочных равновесных курсов валют, сегодня он применяется для проведение экономического анализа в различных странах. Современная концепция была предложена Касселом в начале 20 века. В ее основе лежит понятие покупательной способности валюты, то есть способность денежных средств обмениваться на товары или услуги (блага).

Для лучшего понимания рассмотрим пример. Допустим, некоторый набор продуктов в РФ стоит 1000 рублей, а идентичный набор в США – 50 долларов. Чтобы определить справедливый обменный курс валют, необходимо разделить сумму средств, потраченных на покупку этих продуктов в РФ, на их цену в США: 1000/50=20. В итоге получаем 20 рублей за 1 доллар. При разных котировках прибыль на продажу продуктов в другой стране была бы нулевой. К примеру, если бы обменный курс составил 30 рублей за 1 доллар, торговцы смогли бы получать прибыль в размере 5 рублей на единицу товара. В конечном итоге должно произойти любое из двух возможных событий: цены на продукты сравняются либо будет произведена корректировка обменного курса.

Читайте также:
Ближняя дума: что это такое, описание и особенности

Идеальные условия для торговли в современном мире – огромная редкость. По этой причине я сделала следующий вывод: паритет покупательной способности – теоретическая концепция, являющаяся ориентиром для изменения котировок в долгосрочной перспективе. Простейшим способом расчета «реального» курса валют по ППС служит индекс Биг Мака, введенный представителями журнала «The Economist» в 1986 году.

Паритет покупательной способности – формула расчета

Как уже было сказано выше, ППС представляет собой такое соотношение двух сравниваемых валют, при котором за определенные суммы денег (выраженных в этих валютах) можно приобрести равный (по качеству, количеству и другим критериям) товар в двух сравниваемых государствах. Исходя из этого определения, можно вывести формулу паритета покупательной способности:

  • PPP – паритет покупательной способности, показывающий «реальный» курс валюты в определенной стране;
  • P1 – стоимость товара или услуги в первой стране;
  • P2 – стоимость аналогичного товара или услуги в сравниваемой стране.

ООН проводит международные сопоставления для определения ППС, используя до 800 различных потребительских товаров и услуг, а также около 300 инвестиционных товаров и до 20 объектов недвижимости. ППС рассчитывают следующим образом:

  • Определяют стоимость названных выше товаров и объектов в валюте одной страны;
  • Определяют цены этих же товаров и объектов в США;
  • Вычисляют ППС как частное от деления стоимости в национальной валюте и цены в США по каждой позиции.

Такой подход позволяет дать более объективную оценку реального курса валюты того или иного государства.

Паритеты 70-х годов

До конца 1970-х годов паритет валюты определяется через строгую привязку к золотовалютным резервам. Необходимость в индивидуальных корректировках валюты в зависимости от потребительской корзины отсутствовала, учитывалось лишь само соотношение валют, представленных на рынке. Паритеты 70-х годов действовали вплоть до 1978-го года, когда система коренным образом изменилась. Все государства, входящие в МВФ, договорились о новом порядке международного валютного паритета, который контролируется через специальную условную валюту СДР. С 1979-го года Евросоюз контролирует соблюдение этих договоренностей странами-участниками МВФ.

Абсолютный и относительный ППС

Абсолютный ППС демонстрирует равновесие курсов при одинаковой стоимости потребительской корзины в двух сравниваемых государствах. Теория ППС говорит о том, что в случае неравенства национальных корзин, обменный курс будет меняться под влиянием рыночных сил.

Допустим, нам нужно сравнить две страны (St1 – стоимость корзины в первой стране, St2 – стоимость аналогичной корзины во второй), при этом обменный курс представлен параметром Exc. В итоге получаем следующую зависимость:

Итак, курс по теории ППС равен отношению стоимости набора товаров (услуг) в одной стране к стоимости аналогичных товаров (услуг) в другой. Если корзины не идентичны, это правило не работает. Как рассчитать «реальный» курс, если подобрать одинаковые корзины товаров не представляется возможным? В этом случае используют относительный ППС.

Относительный ППС рассматривают как динамическую версию абсолютного ППС, учитывающую темпы инфляции и движение обменных курсов за определенные промежутки времени.

Допустим, в стране A используется валюта A, а в стране B – B. Стоимость корзины товаров (P) в стране A равна PA, а стоимость той же корзины товаров (Q) в стране B – C*PA, где C – неизменяемая во времени величина. Иначе стоимость корзины товаров в стране B можно выразить как произведение C*P*SB, где S является количеством валюты страны B (переменная величина), которые необходимо потратить на покупку одной денежной единицы страны A. То есть, S – это фактический обменный курс.

Если считать, что (1) и (2) соответствуют различным датам, получим следующую зависимость:

Исходя из этой формулы найдем соотношение курсов за различные периоды:

После некоторых преобразований получаем следующее:

Говоря простыми словами, для определения скорости снижения номинального курса обмена валют нужно найти разность между уровнями инфляции в двух государствах. Поскольку абсолютный паритет возможен только при C=1, он является частным случаем относительного ППС.

Пример расчета

Инвестор из США имеет возможность разместить 1000000 USD под 4,25% годовых на местном рынке, а в качестве альтернативы рассматривает возможность размещения этой суммы под 3,6% годовых в Еврозоне. Каким должен быть форвардный курс (Ft) по валютной паре EUR/USD в настоящий момент, если текущий спотовый курс составляет 1,3275? Чтобы ответить на этот вопрос нам необходимо выразить форвардный курс из уравнения покрытого паритета процентных ставок:

Подставив исходные данные в уравнение получим, что ожидаемый спотовый курс по валютной паре EUR/USD составит 1,3317. 1

Если возможность арбитража исключена, то схематически механизм действия паритета процентных ставок можно представить следующим образом:

Инвестор разместит 1000000 USD в США на полгода под 4,25% годовых и в результате получит сумму равную 1021250 USD.

1000000*(1+0,0425*0,5) =1021250 USD

В качестве альтернативы инвестор может конвертировать 1000000 USD по текущему спотовому курсу в Евро и полученную сумму размере 753295,67 EUR (1000000/1,3275) разместить под 3,6% годовых, получив через полгода 766854,99 EUR.

753295,67*(1+0,036*0,5) = 766854,99 EUR

Чтобы паритет процентных ставок был соблюден 766854,99 EUR должны быть эквивалентны 1021250 USD, то есть форвардный курс по валютной паре EUR/USD будет составлять 1,3317 (1021250/766854,99).

Паритет Forex, недостатки теории ППС

Я, как и любой другой автолюбитель, заметила, что цены на бензин отличаются в различных городах: закон единой цены не работает даже в рамках одной страны. Это обусловлено различными препятствиями для ведения свободной торговли. Во-первых, мы живем в мире с ненулевыми транспортными расходами. Во-вторых, данные о стоимости товаров и услуг находятся в свободном доступе. В связи с этим возникают расхождения в стоимости, отменяемые в процессе переоценки. Тарифы и сборы – дополнительное препятствие для международного товарооборота.

Читайте также:
Бухгалтерский учет: что это такое, описание и особенности

Нельзя забывать и об эффекте неторговых расходов. Например, труд и земля также имеют свою стоимость, но их не учитывают в корзинах цен, так как их нельзя продать. Еще один недостаток теории ППС — она предполагает идеальную конкуренцию на рынке.

Трейдеры используют паритет покупательной способности как ориентировочное руководство по курсу FX (завышен ли он или недооценен). Попробуйте сами на основе представленных выше формул рассчитать ППС и оценить курс FX. Вы придете к выводу, что его целесообразно использовать для долгосрочного инвестирования, а большинство трейдеров CDF берут во внимание краткосрочные таймфреймы (день, неделя).

Паритет процентных ставок и реальный рынок

На реальных финансовых рынках паритет процентных ставок практически не выполняется, поскольку он основывается на тех же положениях, что и гипотеза эффективного рынка. На практике гораздо чаще возникает ситуация, когда рост спроса на валюту с более высокими процентными ставками приводит к укреплению ее курса относительно валюты с более низкими процентными ставками, что противоречит основному исходному положению теории – отсутствию возможности арбитража.

Тем не менее следует отметить, что для стран с развитой рыночной экономикой покрытый паритет процентных ставок для краткосрочных периодов выполняется достаточно точно, а расхождения объясняются наличием транзакционных издержек.

1 годовая процентная ставка была приведена к полугодовому выражению путем умножения годовой ставки на 0,5

  • ← Формы эффективности рынка
  • Соглашение о будущей процентной ставке, FRA →

Роль ППС в международном бизнесе

Паритет покупательной способности чаще всего используют для сравнивания уровней оплаты труда и ВВП в различных государствах. Касательно ВВП, паритет позволяет оценить стоимость того или иного продукта в сравниваемых странах, учитывая реальную стоимость жизни их граждан.

Например, необходимо сравнить ВВП РФ и США. Простейший способ – определить соотношение USD/RUB и перевести ВВП РФ в значение, выраженное в долларах США. Полученный результат не соответствует действительности в виду нескольких факторов:

  1. Не учтены движения финансовых потоков в этих странах;
  2. Не учтено колебание валютных курсов;
  3. Не учтена взаимосвязь между ценами и и реальной стоимостью валюты.

ВВП одного государства может внезапно увеличиться относительно другого в результате падения курса валюты. Курсы ППС характеризуются более высокой стабильностью в сравнении с рыночными обменными, позволяют более точно оценить уровень жизни в различных странах. Номинальный ВВП (Nominal), а также рассчитанный на основе ППС (PPP) для каждого государств мира, представлен на рисунке ниже.

Что такое ВВП по ППС

Чаще всего показатель паритета применяется для расчета валового внутреннего продукта и сравнения его с другими экономиками. Напомню, что ВВП означает объем товаров и услуг в денежном выражении, которые производит страна на своей территории за расчетный период (квартал, год).

В мировой практике для сравнения разных экономик применяют 2 метода:

  1. Переводят их валовые продукты из национальной валюты в доллары. Это номинальный ВВП, но выраженный в долларах США.
  2. Рассчитывают ВВП по паритету покупательной способности, т. е. с учетом разной стоимости жизни.

Значения по двум методам не совпадают. Со стороны правительств возможны манипуляции общественным мнением, когда с целью приукрасить ситуацию и показать, что в экономике все хорошо, используют более привлекательные значения.

Рассмотрим на примере России значения ВВП и ВВП по ППС:

Годы 2015 2016 2017 2018 2019
ВВП (по данным Всемирного банка), млрд $ 1 363 1 277 1 574 1 670 1 700
ВВП по ППС, млрд $ 3 522,4 3 538,6 3 818,8 4 223,4 4 320,9

Интересно посмотреть на топ-10 экономик по ВВП и ВВП по ППС, а также найти место России в обоих рейтингах.

Рейтинг ВВП за 2021 г.:

№ п/п Страна ВВП (по данным Всемирного банка), млрд $
1 США 21 428
2 Китай 14 343
3 Япония 5 082
4 Германия 3 846
5 Индия 2 875
6 Великобритания 2 827
7 Франция 2 716
8 Италия 2 001
9 Бразилия 1 840
10 Канада 1 736
11 Россия (без Крыма) 1 700

Рейтинг ВВП по ППС за 2021 г.:

№ п/п Страна ВВП по ППС (по данным Всемирного банка), млрд $
1 Китай 23 460
2 США 21 374
3 Индия 9 612
4 Япония 5 459
5 Германия 4 660
6 Россия 4 282
7 Индонезия 3 329
8 Франция 3 315
9 Великобритания 3 255
10 Бразилия 3 220

Согласитесь, глядя на второй рейтинг, задача войти в мировую пятерку лидеров в ближайшие годы уже не кажется такой невыполнимой. Тогда как по номинальному ВВП, Россия вряд ли может рассчитывать на высокое положение. Как вы думаете, какими цифрами будут оперировать власти государств, чтобы вдохновить своих граждан на новые трудовые подвиги? Вопрос риторический.

Выводы

ППС – это индикатор, используемый экономистами для сравнения уровня жизни между странами. Будучи хорошим ориентиром для долгосрочных равновесных ставок, ППС вряд ли следует использовать как надежный инструмент для краткосрочного прогнозирования. Тем не менее, любому трейдеру (даже если он сосредоточен на краткосрочной торговле) не будет лишним понимать суть паритета покупательной способности, чтобы отслеживать долгосрочные тенденции рынка. Если у вас остались вопросы, исчерпывающая информация содержится в видеоролике:

Паритет покупательной способности — что это такое, формула

Паритет покупательной способности (Purchasing Power Parity — PPP) — это представляет собой такое соотношение двух сравниваемых валют, при котором за определённые суммы денег (выраженных в этих валютах) можно приобрести равный (по качеству, количеству и другим критериям) товар в двух сравниваемых государствах.

Из всех паритетов — это самый обсуждаемый в литературе паритет.

Что такое паритет покупательной способности простыми словами

Идея паритета покупательной способности впервые зародилась в Саламанкой школе в XVI веке. Затем, она была выдвинута в трудах британских экономистов XIX века, в частности Давида Рикардо. Густав Кессель, шведский экономист начала XX века сделал теорию РРР популярной, сформулировав теорию паритета покупательной способности.

Читайте также:
Воздушное судно: что это такое, описание и особенности

Исходя из определения можно вывести формулу паритета покупательной способности:

  • Р1 — стоимость товара или услуги в первой стране;
  • Р2 — стоимость аналогичного товара или услуги во второй стране;

Концепция базируется на законе единой цены, которая устанавливается при отсутствии транзакционных издержек и официальных торговых барьеров.

Традиционно паритет покупательной способности анализирую с точки зрения баланса текущих операций. Если раньше перемещение товаров было основой формирования валютного курса, то сейчас объем сделок на финансовых рынках между контрагентами из разных стран значительно превышает объемы сделок на международных рынках товаров. И рынки капиталов начинают играть существенную роль в формировании валютных курсов.

Паритет покупательной способности представляет собой важнейший инструмент международных сопоставлений. Он позволяет привести национальные показатели к единому измерению.

Базовое предназначение паритета покупательной способности состоит в возможности более адекватного, чем официальные валютные курсы, сравнения параметров личного потребления в разных странах.

Использование паритета покупательной способности незаменимо для корректного ответа на вопросы типа:

  • Какая страна богаче;
  • Как соотносятся уровни ВВП на душу населения в различных странах;
  • Где проходит границы бедности в той или иной стране;

Значение РРР оказывает прямое влияние на определение сумм, которые страна обязана платить в международные организации или на которые может претендовать в рамках общего бюджета.

Паритет покупательной способности в силу его теоретической природы нельзя измерить, а можно только оценить. Международные организации, в частности Всемирный Банк и МВФ, используют для этого сложные методики с длительным сбором данных. В связи с этим, паритет покупательной способности рассчитывается лишь на годовом уровне и с сильным фактическим запаздыванием.

В то же время существуют более простые и наглядные методы сравнения покупательной способности разных валют. Наверное, самый известный из них — «Индекс Биг Мака», рассчитываемый международным изданием The Economist.

Индекс впервые был рассчитан в 1986 году и с этого времени его значение регулярно публикуется.

Нужно отметить, что паритет покупательной способности, рассчитанный МВФ отличается от рассчитанного Всемирным Банком (у МВФ этот показатель стабильно выше).

Версии паритета покупательной способности

Гипотеза паритета покупательной способности имеет несколько версий.

Абсолютный паритет покупательной способности (Absolute Purchasing Power Parity — APPP)

Покупательная способность некоторой суммы в валюте одной страны должна быть равна покупательной способности данной суммы в другой стране, если перевести эту сумму по текущему курсу в валюту первой страны.

Теория паритета покупательной способности предсказывает, что рыночные силы приведут к изменению обменного курса, когда цены национальных потребительских корзин не равны.

Согласно АРРР, курс иностранной валюты должен быть равен отношению цен на одни и те же товары в двух странах. Прямым следствием абсолютного паритета покупательной способности является равенство цен одной и той же корзины товаров, купленной в отечественных и иностранных магазинах, если выразить стоимость данной корзины в единой валюте.

АРРР тесно связан с понятием закона единой цены. Его можно сформулировать следующим образом: цены идентичных товаров в разных странах при переводе их в единую валюту должны быть равны в любой момент времени.

Данный закон относится только к тем товарам, для которых транзакционные издержки, связанные с перевозкой, равны нулю.

Кроме того, есть ещё рад ограничений, касающихся закона единой цены:

  • Транспортные расходы, торговые барьеры и другие транзакционные издержки могут вносить очень существенные искажения;
  • Обе сравниваемые страны должны обладать конкурентными рынками товаров и услуг;
  • Этот закон применяется только к товарам. Недвижимость и многие услуги, имеющие локальное значение, не задействованы в торговле между странами;

Если закон единый цены не соблюдается, то всегда будет выгодно купить товар в стране с более низкой ценой и продать в стране с более высокой ценой на данный товар. Другими словами, появляется возможность совершать арбитражные операции, которые приведут к выравниваю цен на товар в двух странах.

В реальной экономике существуют проблемы с выполнением абсолютного паритета покупательной способности. И причин для этого несколько:

  • В настоящее время в качестве относительного показателя стоимости корзины товаров и услуг используют индекс потребительских цен (ИПЦ). В каждой стране в потребительскую корзину включают разный набор товаров. Даже если предположить, что качество всех товаров идентично, динамика стоимостей потребительских корзин в двух странах будет разной из-за возможного относительного изменения цен тех товаров, которые отличаются друг от друга;
  • Качество различных продуктов, производимых в разных странах, может существенно отличаться. Люди в развитых странах значительно богаче жителей развивающихся стран и качество товаров в потребительских корзинах будет разное;
  • Кроме того, необходимо учитывать наличие, так называемых, не торгуемых товаров (nontradable goods), транспортировка которых в другие страны связана с избыточными транзакционными издержками;

Относительный паритет покупательной способности (Relative Purchasing Power Parity — RPPP)

Относительный паритет покупательной способности рассматривают как динамическую версию абсолютного паритета, учитывающую темпы инфляции и движения обменных курсов за определённый промежуток времени.

Согласно RPPP есть некоторый уровень реального валютного курса, зависящей от различных факторов, который характерен для страны в текущих экономических условиях на некотором этапе развития.

При отклонении от этого уровня существуют внутренние силы, приводящие к восстановлению курса.

Относительный паритет покупательной способности базируется на том, что обменный курс между двумя странами будет корректироваться в зависимости от разницы в двух уровнях национальной инфляции.

Паритет покупательной способности эффективных рынков (Effective Markets Purchasing Power Parity — EMPPP)

Причиной возникновения этой версии паритета покупательной способности стало усиления влияния рынков капитала на формирование реального валютного курса.

ЕМРРР предполагает отсутствие стационарного уровня реального валютного курса.

Два разных подхода к анализу связи цен и валютного курса: с точки зрения рынка товаров (APPP, RPPP и ЕМРРР) не противоречат друг другу, а, скорее, дополняют друг друга и общую картину равновесия в экономике. Кроме того, оба подхода предсказывают, что покупательная способность валюты в экономиках двух стран, находящихся в равновесии, меняться, не должна.

Читайте также:
Аграрный рынок: что это такое, описание и особенности

Расчёт паритета покупательной способности

Для сопоставления экономики стран в целом необходимо знать паритет покупательной способности не только по рыночным потребительским товарам и услугам, но и по инвестиционным товарам, а также по нерыночным услугам. Сложение отдельных частей паритетов пропорционально удельным весам, которые соответствующие товары и услуги имеют в составе ВВП. Эта методика позволяет рассчитать наиболее общее значение паритета.

ООН проводит международные сопоставления для определения паритета покупательной способности для более чем 800 различных потребительских товаров и услуг, а также 300 инвестиционных товаров и до 20 различных типов объектов недвижимости.

Чаще всего показатель паритета покупательной способности используют для расчёта валового внутреннего продукта (ВВП) и сравнения его с другими экономиками. В мировой практике для такого сравнения применяют чаще всего два метода:

  • Пересчёт ВВП страны из национальной валюты в доллары США. Это номинальный ВВП, но выраженный в долларах США;
  • Рассчитывают ВВП по паритету покупательной способности, то есть с учётом разницы в стоимости жизни;

Существует много полемики вокруг вычисления паритета покупательной способности. Это, по большей мере, связано с нахождением «правильной» потребительской корзины. Проблема состоит не только в разнице уровня цен, но и самом наборе необходимых продуктов. Поэтому существуют несколько базовых наборов, которые используются для разных целей.

Равновесный реальный валютный курс

Паритет покупательной способности неразрывно связан с валютным курсом страны.

Основные подходы к анализу равновесного реального валютного курса:

  • Макроэкономический. Реальный обменный курс влияет через торговый баланс на совокупный спрос в экономике. В свою очередь макроэкономические показатели влияют на реальный валютный курс;
  • Подход на основе платёжного баланса. Так как реальный валютный курс напрямую воздействует на конкурентоспособность товаров внутри страны и на торговый баланс, различные изменения в платёжном балансе будут оказывать влияние на валютный курс;
  • Микроэкономический. Изменение реального валютного курса влияет на прибыльность производства, и в свою очередь, характеристики производства будут влиять на обменный курс;

Факторы, влияющие на реальный валютный курс:

  • Тарифы, квоты и другие ограничения на импорт;
  • Тарифы, квоты и иные ограничения на экспорт;
  • Открытия новых местораждений полезных ископаемых;
  • Ускорение темпов роста в экспортоориентированных отраслях развивающихся стран;
  • Сдвиг потребительских предпочтений к товарам определённых отраслей;
  • Изменение экзогенных статей платёжного баланса;

Основные недостатки теории паритета покупательной способности:

  • Не все предоставленные товары и услуги вовлечены в международную торговлю;
  • Некоторые товары, которые являются предметом международной торговли, для некоторых групп потребителей не являются взаимозаменяемыми;
  • Теория паритета покупательной способности работает только в долгосрочном периоде;
  • Страны могут производить и потреблять разные группы товаров и услуг, а не аналогичные, как предполагает концепция теории;

Выводы

Официальные курсы валют отличаются от теоретических паритетных в связи с существующими ограничениями перемещения денег и товаров, транспортными издержками, политикой фиксированных курсов в ряде стран и др.

Паритет покупательной способности вызывает много споров и критики. Густав Кассель, разработчик этого показателя, обозначал им естественный курс валют. В теории, если фактический курс выше или ниже паритета, то возникшие, в связи с этим экономические процессы в итоге всё равно приведут к паритетному значению. Но это только в теории. На практике валютные курсы существенно отклоняются от паритета из-за наличия таможенных пошлин, экспортных и импортных ограничений, транзакционных издержек, связанных с хранением и перемещением товаров, и много другого.

Несмотря на все положительные стороны и практичность отдельных пунктов теории паритета покупательной способности на базе эмпирических наблюдений разными исследователями было установлено, что полного совпадения изменений обменного курса и паритета покупательной способности, очень часто в краткосрочном периоде не наблюдается. Хотя, надо отметить, что имеет место схождение их трендов, если рассматривать их на достаточно продолжительном временном интервале.

Валютный паритет

Добавлено в закладки: 0

Что такое валютный паритет? Описание и определение понятия.
Валютный паритет – это официально установленный курс обмена одной денежной национальной единицы на другую денежную национальную единицу. Устав Международного валютного фонда с 1978 года изменил правила установления паритетов валют, вместо содержания золота денежных единиц учитывают специальные права заимствования.

Расчеты согласно официальному паритету осуществляют меж национальными центральными банками. Валютный Паритет является основой для установления валютных курсов.

Но курс валют на практике никогда не совпадает с паритетом, так как на его колебания оказывают влияние нескольких десятков правовых, экономических, структурных, политических, психологических факторов.

Рассмотрим, более детально, что значит валютный паритет.

Валютный паритет — это твердое, устанавливаемое официально согласно требованиям законодательства соотношение между двумя валютами, которое является основой валютного курса. В современных условиях валютный паритет устанавливается на основе специальных прав заимствования (СДР). СДР — это международная расчетная коллективная валюта, которая используется странами — членами Международного валютного фонда (МВФ).

Валютный паритет является базой для валютного курса, а также дает возможность выражать денежную единицу одной страны в денежной единице другой страны.

Режимы валютного курса

На сегодняшний день существуют два режима для валютного курса:

  • курс валют фиксированный;
  • курс валют плавающий.

Необходимо отметить, что современные условия диктуют курс, который основывается на паритете. Проще говоря, это соотношение между валютами, которое устанавливается согласно порядкам законодательства и всегда имеет небольшие колебания в разные стороны. Если устав изменяется, то паритеты могут устанавливаться с помощью любой валютной единицы, согласно изменённому уставу.

Паритет покупательной способности — соотношение между денежными единицами различных стран по их покупательной силе к определенному стандартному набору товаров и услуг — удостоверяет, что на мировом рынке один и тот же товар должен иметь во всех странах одинаковую цену, если она исчисляется в одной и той же валюте. Но на мировом рынке товары, конечно же, продаются и покупаются за разные деньги, поэтому между валютами должно существовать определенное соотношение. Это соотношение выражается формулой Кесселя:
Например, 1 доллар = 0,5 евро, или 1 евро = 2 доллара, что означает возможность купить одинаковое количество полезной продукции как на 1 доллар, так и на 0,5 евро.

Читайте также:
Государственные преступления: что это такое, описание и особенности

Оба паритета (валютный и паритет покупательской способности) используются при установлении официальных курсов валют.

Паритет валютных курсов – для чего нужен он нужен?

Паритет является прежде всего основой для определения валютных курсов (фиксированного или плавающего), так как формирует их соотношение в стогом порядке, который установлен законодательством государства. То есть, с помощью валютного паритета и определяется отношение своей национальной валюты к валютам других государств. Фактически паритет может быть определен с помощью любой валютной единицы.

Паритет валют – как он рассчитывается?

В экономике валютный курс всегда определяют с помощью определенного понятия – паритета покупательной способности. При использовании этого метода валютные курсы получаются только условными, так как точных показателей для потребительской корзины не существует из-за разности структур предоставления товаров и услуг в разных странах. На практике же валютный паритет подтверждается с помощью долгосрочного планирования и приблизительного расчета паритетов валют.

Паритет покупательной способности – это соотношение, выражающее количество двух или больше единиц разных валют, необходимое для приобретения конкретного набора товаров и услуг. Смысл паритета покупательной способности состоит в том, чтобы показать, сколько стоит набор товаров и услуг в стране, но выраженный в денежных единицах других государств.

Соотношение это можно выразить следующей форумлой:
Р = r X Pi или r = P/Pi, где
Pi и Р – цена (стоимость) конкретной потребительской корзины в другом государстве и стране, для которой производится расчет;
r – показатель курса валюты или стоимость иностранной валюты, используемой для расчета.

Стоит отметить, что существует целый ряд факторов (их количество достигает нескольких десятков), которые прямо или косвенно влияют на валютный паритет, они носят политический, экономический, структурный, правовой или чисто психологический характер. Наиболее важными из них являются: состояние национального дохода, состояние торгового баланса, учетные ставки, величина денежной массы, ожидаемые темпы роста инфляции, а также вид государственного регулирования. Во всех случаях базовообразующим выступает только валовой национальный продукт (ВНП) стран, которые участвуют в международном обмене. В мировом товарообороте в настоящее время доля Российской Федерации составляет чуть более 1%: при экспортных операциях — приблизительно 1,2%, при импортных операциях — приблизительно 0,75-0,92%.

Мы коротко рассмотрели валютный паритет.

Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

Валютный паритет: что это такое, описание и особенности

Особой категорией конвертируемой национальной валюты является резервная (ключевая) валюта, которая выполняет функции международного платежного и резервного средства, служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран, широко используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран — участниц мировой валютной системы. В рамках Бреттонвудской валютной системы статус резервной валюты был официально закреплен за долларом США и фунтом стерлингов. В рамках Ямайской валютной системы доллар фактически сохранил статус резервной валюты, и в этом качестве на практике используются марка ФРГ, замененная евро с 1999 г., и японская иена. [c.34]

Элементом валютной системы является валютный паритет — соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке. При монометаллизме — золотом или серебряном — базой валютного курса являлся монетный паритет — соотношение денежных единиц разных стран по их металлическому содержанию. Он совпадал с понятием валютного паритета. [c.36]

После прекращения размена доллара на золото по официальной цене в 1971 г. золотое содержание и золотые паритеты валют стали чисто номинальным понятием. МВФ” перестал их публиковать с июля 1975 г. В результате Ямайской валютной реформы западные страны официально отказались от золотого паритета как основы валютного курса. С отменой официальных золотых паритетов понятие монетного паритета также утратило значение. В современных условиях валютный курс базируется на валютном паритете — соотношении между валютами, установленном в законодательном порядке, и колеблется вокруг него. [c.37]

Курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали осуществляться на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах. Девальвация свыше 10% допускалась лишь с разрешения Фонда. Установлен режим фиксированных валютных курсов рыночный курс валют мог отклоняться от паритета в узких пределах ( 1% по Уставу МВФ и +0,75% по Европейскому валютному соглашению). Для соблюдения пределов колебаний курсов валют центральные банки были обязаны проводить валютную интервенцию в долларах. [c.73]

Под давлением США в рамках Бреттонвудской системы утвердился долларовый стандарт — мировая валютная система, основанная на господстве доллара. Доллар — единственная валюта, конвертируемая в золото, стал базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчетов, валютой интервенции и резервных активов. Тем самым США установили монопольную валютную гегемонию, оттеснив своего давнего конкурента — Великобританию. Фунт стерлингов, хотя за ним в силу исторической традиции также была закреплена роль резервной валюты, стал крайне нестабильным. США использовали статус доллара как резервной валюты для покрытия национальной валютой дефицита своего платежного баланса. Специфика долларового стандарта в рамках Бреттонвудской системы заключалась в сохранении связи доллара с золотом. США из двух путей стабилизации валютного курса — узкие пределы его колебаний или конверсия доллара в золото — предпочли второй. Тем самым они возложили на своих партнеров заботу о поддержании фиксированных курсов их валют к доллару путем валютной интервенции. В итоге усилилось давление США на валютные рынки. [c.74]

Читайте также:
Не могу выплачивать кредит, заведут ли уголовное дело?

Право владельцев долларовых авуаров обменивать их на золото пришло в противоречие с возможностью США выполнять это обязательство. Их внешняя краткосрочная задолженность увеличилась в 8,5 раза за 1949—1971 гг., а официальные золотые резервы сократились в 2,4 раза. Следствием американской политики дефицита без слез явился подрыв доверия к доллару. Заниженная в интересах США официальная цена золота, служившая базой золотых и валютных паритетов, стала резко отклоняться от рыночной цены. Межгосударственное регулирование ее оказалось [c.78]

Режим плавающих валютных курсов. Введение плавающих вместо фиксированных валютных курсов в большинстве стран (с марта 1973 г.) не обеспечило их стабильности, несмотря на огромные затраты на валютную интервенцию. Этот режим оказался неспособным обеспечить выравнивание платежных балансов, покончить с внезапными перемещениями горячих денег, валютной спекуляцией, способствовать решению проблемы безработицы. Поэтому страны предпочитают режим регулируемого плавания валютного курса, поддерживая его разными методами валютной политики. Возврат к твердым валютным паритетам маловероятен. Вместе с тем обязательства стран—членов МВФ по регулированию валютных курсов расплывчаты и декларативны, хотя устав Фонда предусматривает введение стабильных, но регулируемых паритетов. [c.93]

Режим валютных паритетов и валютных курсов является объектом национального и межгосударственного регулирования. В соответствии с Бреттонвудским соглашением страны фиксировали в МВФ курсы национальных валют на основе рыночного курса по отношению к доллару и в соответствии с официальной ценой золота (35 долл. за тройскую унцию) установили золотое содержание валют. Государства — члены Фонда обязались не допускать отклонений курса своих валют на рынке свыше + 1 % от паритета (по Европейскому валютному соглашению 0,75% для стран Западной Европы). При режиме фиксированных валютных курсов периодически возникали курсовые перекосы — расхождение официального и рыночного курсов валют, что обостряло валютные противоречия. [c.187]

Первым шагом на пути устранения золота из послевоенного международного валютного механизма стало прекращение Соединенными Штатами в августе 1971 г. продаж золота за доллары, принадлежащие официальным органам других стран. В соответствии с вступившим в силу в 1978 г. уставом МВФ страны-члены не могут использовать золото в качестве средства выражения стоимости их валют (Статья IV, раздел 2, в), равно как и их валютных паритетов, если они когда-либо будут восстановлены Фондом (приложение С , параграф 1) одновременно были упразднены официальная цена золота в долларах и золотое содержание единицы СДР. В соответствии со Статьей V, раздел 2, а, МВФ должен руководствоваться в своих действиях целью не допускать регулирования цены или установления фиксированной цены на рынке золота , что равнозначно трактовке золота как обычного рыночного товара. [c.454]

Для перехода к единой валюте необходимо было установить жесткие валютные паритеты на длительное время. Этого можно было добиться только при согласованной денежно-кредитной политике и общем управлении валютными резервами. [c.717]

Валютный курс — соотношение между двумя валютами, складывающееся на валютном рынке в результате спроса и предложения, либо устанавливаемое в законодательном порядке. Стоимостной основой валютного курса выступает валютный паритет, или паритет покупательной способности валют. При золотом стандарте базой валютного курса являлся монетный паритет, который устанавливал соотношение между валютами по их золотому содержанию. Монетный паритет совпадал с валютным. [c.721]

Валютный курс — соотношение между двумя валютами в результате спроса и предложения, складывающегося на валютном рынке либо устанавливаемого в законодательном порядке. Стоимостной основой валютного курса выступает валютный паритет или паритет покупательной способности валют. [c.752]

Для конвертируемых валют в основе курса лежит валютный паритет. Однако курсы валют почти никогда не совпадают с их валютным паритетом. В условиях международной торговли и других внешнеэкономических связей соотношение поступлений и платежей в иностранной валюте (т. е. состояние платежного баланса) и, следовательно, спрос и предложение иностранной валюты никогда не находятся в равновесии. При активном платежном балансе, когда валютные поступления из-за границы превышают платежи, курсы иностранных валют на валютном рынке данной страны падают, а курс местной национальной денежной единицы повышается. Обратное происходит в случае, когда страна имеет пассивный платежный баланс. Поэтому в большинстве стран наряду с твердым официальным курсом национальной валюты существует свободный. По официальному паритету осуществляются расчеты центральных банков и других валютно-финансовых учреждений стран между собой и с международными организациями (МВФ, МБРР и др.). По свободному курсу осуществляются расчеты между частными лицами и организациями, вытекающие из внешнеторговых и внешнеэкономических связей. [c.55]

Фиксированный В. к. — официально установленное соотношение между национальными валютами, основанное на определяемых в законодательном порядке валютных паритетах. Фиксированный В. к. предполагает закрепление содержания национальных денежных единиц непосредственно в золоте или в долларах США при строгом ограничении колебаний рыночных курсов валют в пределах 1%. [c.55]

ВАЛЮТНЫЕ ПАРИТЕТЫ – соотношение между валютами различных стран, устанавливаемые в законодательном порядке. Являются основой валютного курса, который обычно отклоняется от паритета. При золотом (серебряном) стандарте ВАЛЮТНЫЕ ПАРИТЕТЫ определяются путем соотношения количеств денежного металла, содержащегося в денежных единицах. Согласно Бреттон-Вудс-ким соглашениям ВАЛЮТНЫЕ ПАРИТЕТЫ могли устанавливаться также к доллару США. С 1978 г. ВАЛЮТНЫЕ ПАРИТЕТЫ устанавливаются на базе специальных прав заимствования (СДР). Изменяются при девальвации и ревальвации валюты. [c.31]

ВАЛЮТНЫЙ ПАРИТЕТ – законодательно установленное соотношение различных валют на основе их золотого содержания. В современных условиях чаще всего валютный паритет определяется не золотым содержанием, а на основе специальных правил. [c.33]

Американский спрос на фунты падает, потому что по мере того как фунт становится менее дорогим, все виды британских товаров и услуг становятся дешевле для американцев. Предложение фунтов американцам растет, так как при более высокой цене фунта в долларах британцы захотят купить большее количество американских товаров и услуг. Пересечение кривых спроса и предложения определит валютный паритет. [c.846]

Читайте также:
Как уберечь от дележки при разводе свой бизнес?

Какой была система регулируемых привязанных валютных курсов Во-первых, сохраняя традиции золотого стандарта, каждая страна – член МВФ была обязана установить золотое (или долларовое) содержание своей денежной единицы, тем самым определяя валютный паритет между своей валютой и валютами всех других стран-участниц. Далее, каждая страна была обязана сохранять курс своей ва- [c.854]

Ямайские соглашения 1976—1978 гг. официально положили конец существованию Бреттон-Вудской валютной системы. Этими соглашениями предусматривались упразднение золотых паритетов валют (МВФ перестал публиковать золотое содержание валют уже с июля 1975 г.) и официальной цены золота, закрепление в роли мировых денег вместо золота ведущих национальных валют, а также СДР, легализация плавающих валютных курсов. С отменой золотого содержания валют Устав МВФ предусматривает установление валютного паритета на базе СДР. [c.492]

На национальных рынках внешние займы могут размещаться либо частными банковскими синдикатами, либо путем межправительственных соглашений. Межгосударственные займы могут размещаться в различной валюте, но, как правило, при установлении фиксированного валютного паритета на момент выпуска займа. [c.326]

Важнейшей составной частью товарно-денежных отношений во всемирном хозяйстве являются международные валютные отношения, через которые осуществляются платежные и расчетные операции в мировой экономике. Совокупность форм организации валютных отношений и составляют международную валютную систему. Основой международной системы являются национальные валюты. Сюда также входят национальные и коллективные резервные валютные единицы, международные ликвидные активы, валютные паритеты и курсы, условия взаимной обратимости валют, международные расчеты и валютные ограничения, валютные рынки и мировые рынки золота и т.д.. [c.386]

В международную валютно-кредитную систему входят Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития. Международный валютный фонд (МВФ) действует с 1947 г. Его основными задачами являются. содействие развитию международной торговли и валютному сотрудничеству путем регулирования валютных курсов, поддержание устойчивости валютных паритетов, предоставление кредитных ресурсов странам-членам МВФ, которых в настоящее время насчитывается более 150. [c.389]

Идет процесс создания экономического союза и постепенного преобразования Европейского экономического сообщества в Европейский Союз, в котором каждая страна будет сохранять свою самобытность. Принято решение и о создании валютного союза на базе постепенного установления валютных паритетов и выравнивания уровней экономического развития всех стран-членов ЕЭС. Предполагается, что в результате создания валютно-экономического союза ЕЭС получит собственную денежную единицу — прочный и стабильный ЭКЮ. По оценкам специалистов, экономический эффект от реализации намеченной программы дальнейшего развития экономической интеграции в Западной Европе проявится прежде всего от экономии на масштабах производства, снижения издержек производства, ускорения научно-технического прогресса, повышения темпов экономического роста, улучшения условий торговли и т.д. [c.391]

К основным формам валютной политики страны, направленным на регулирование курса национальной валюты, можно отнести а) финансирование временных платежных дисбалансов за счет собственных золотовалютных резервов без изменения курса национальной валютЫ, б) валютный контроль со стороны государства или валютная монополия, в) постоянная фиксация валютного курса за счет интервенций на валютной бирже, г) свободное плавание валютных курсов, д) управляемое плавание или система периодически пересматриваемых валютных паритетов. [c.115]

ВАЛЮТНЫЙ КУРС – цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Например, если валютный курс английского фунта стерлингов составляет 1,2 доллара США, это означает, что на валютном рынке фунт и доллар обмениваются в такой пропорции. Различают биржевой (колеблющийся, плавающий) курс, устанавливаемый на биржевых торгах, и фиксированный курс, вытекающий из установленного международными органами валютного паритета (соотношения между валютами). [c.38]

ВАЛЮТНЫЙ ПАРИТЕТ – твердое, официально устанавливаемое соотношение, по которому одна валюта обменивается на другую. [c.38]

Международная счетная валютная единица используется как условный масштаб для соизмерения международных требований и обязательств, установления валютного паритета и курса, как международное платежное и резервное средство. Процесс демонетизации золота — утраты им денежных функций, юридически завершенный в результате Ямайской валютной реформы (1976— 1978 гг.), отрицательные последствия применения нестабильных национальных валют в качестве мировых денег создали условия для внедрения в валютную систему СДР (специальных прав заим- [c.35]

Из приведенного расчета вытекает, что на указанную дату 1 ед. СДР = 1,34 долл. Выражение валютного курса в единицах СДР носит формальный характер и лишь регистрирует рыночный курс валют к доллару, а через него — к другим валютам. В условиях плавающих валютных курсов и их нестабильности метод валютной корзины применяется разными странами и международными организациями с использованием разного набора валют в зависимости от цели — определение валютного курса, создание международной валютной единицы, индексация валюты цены и валюты займа. В ЕВС в качестве базы валютных паритетов использовалась ЭКЮ, основанная на валютной корзине из валют 12 стран Европейского союза (ЕС), с 1999 г. единая валюта ЕС — евро (euro euros — во Франции, euri в Италии и т.д. в зависимости от лингвистических особенностей национального языка). Кроме того, [c.38]

Основное положение номиналистической теории денег (деньги — творение государства) распространяется экономистами на валютный курс. По их мнению, валютный курс не имеет стоимостной основы, а валютный паритет устанавливается государством в зависимости от его политики. Нить их рассуждений такова покупательная способность валют определяется ценами, цены зависят от количества денег в обращении, количество денег регламентируется центральным банком — органом правительства. Основоположник государственной теории денег немецкий экономист Г. Кнапп рассматривал валютный курс как творение государства, объясняя его изменения волей правительства, отрицал стоимостную основу курсовых соотношений. Подобная подмена экономических категорий юридическими вытекает из смешения денег со счетной денежной единицей и масштабом цен. [c.53]

Читайте также:
Военное положение: что это такое, описание и особенности

Поиски выхода из валютного кризиса завершились компромиссным Вашингтонским соглашением группы десяти (в Смит-соновском институте) 18 декабря 1971 г. Была достигнута договоренность по следующим пунктам 1) девальвация доллара на 7,89% и повышение официальной цены золота на 8,57% (с 35 до 38 долл. за унцию) 2) ревальвация ряда валют 3) расширение пределов колебаний валютных курсов с +1 до + 2,25% от их паритетов и установление центральных курсов вместо валютных паритетов 4) отмена 10%-ной таможенной по-шлины в США. Но США не взяли обязательства восстановить [c.82]

МКС должен был выпустить вместо золота банкоры, которые приравнивались бы к определенному количеству золота и служили бы базой для определения валютных паритетов и покрытия дефицита платежных балансов, т.е. для межгосударственных расчетов. Антизолотая направленность проекта МКС, осно- [c.235]

Валютный курс определяется как стоимость денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Валютные курсы подразделяются на два основных вида — фиксированные и плавающие. В основе фиксированного курса лежит валютный паритет, т. е. официально установленное соотношение денежных единиц разных стран. ПлаваТощие валютные курсы зависят от рыночного спроса и предложения валюты и могут значительно колебаться по величине. Общая характеристика режимов валютного курса представлена в табл. 22.1. [c.516]

РЕАЛИЗАЦИЯ ЗАЙМА – размещение займа среди тех, кто в нем нуждается. РЕВАЛОРИЗАЦИЯ – повышение стоимости, цены до прежнего уровня. РЕВАЛЬВАЦИЯ — повышение курса нац. или междунар. региональной валютно-денежной единицы по отношению к валютам др. стран, междунар. валютно-де-нежным единицам. В условиях обмена бумажных денег на золото, законодательного определения золотого содержания валюты национальной и валютного курса денежных единиц Р. заключалась в официальном повышении золотого содержания, 13 формальном закреплении мер по стабилизации внутренних цен, создающих предпосылки для повышения покупательной способности денег. Р. создает для соответствующей страны возможность дешевле приобретать иностр. валюту, что совпадает с интересами импортеров товаров и зкспортеров капитала. Согласно принципам валютной системы Бретпюн-Вудской, предполагавшей режим фиксированных валютных паритетов, Р. использовалась в основном для регулирования валютного курса в интересах стран с относительно сильными валютами (ФРГ, [c.175]

Смотреть страницы где упоминается термин Валютный паритет

1000 терминов рыночной экономики (1993) — [ c.57 ]

Финансово кредитный словарь Том 1 (1961) — [ c.213 ]

Бухгалтерский словарь (1994) — [ c.41 ]

Большая экономическая энциклопедия (2007) — [ c.87 , c.88 , c.585 , c.611 ]

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения (1994) — [ c.13 , c.14 ]

Клиринг – понятие и виды

Зачастую каждая торговая операция на финансовом рынке осуществляется в автоматическом режиме. Когда сделка закончена, на счет перечисляют деньги или списывают их – данный процесс запускает специальная система клиринга.

Особенности клиринга

Клиринг представляет собой комплекс взаиморасчетов за обеспеченные друг другу услуги от определенных сторон, а также за реализованную продукцию или ценные бумаги, что основывается на безналичном расчете между участниками сделки. Простыми словами это взаимный зачет требования и обязательств, весьма распространенный при внешних и внутренних расчетах. Принято различать межбанковский, международный клиринг, а также процедуру между предприятиями.

В межгосударственных финансовых операциях компаний клиринговая деятельность называется компенсационной транзакцией. Этот процесс означает принятие на себя субъектом клиринга потребительских и торговых функций, что необходимо для ведения двусторонних заказов. Банковский клиринг в циклической деятельности данных организаций позволяет «обнулить» обязательства между финансовыми учреждениями. В качестве посредников процесса используются клиринговые дома, которые могут иметь частную или государственную структуру.

Первые клиринговые расчеты были инициированы британскими банками в середине 18 столетия, что стало ответом на недостаток золота, а также последовавшее за ними возникновение кредитов и требований поиска методов их оплаты. Взаиморасчеты стремительно росли, и потребовалось создание институтов, которые контролировали бы взаимные требования участников сделок. Для этого в 1776 году в Лондоне основали дебютную расчетную палату, а позже данные учреждения возникли во многих крупных городах Европы и США. Что касается царской России, здесь данные функции были возложены на Государственный банк.

Описание

В ФЗ о клиринге и клиринговой деятельности сообщается, что данный процесс предполагает финансовые обороты, где субъект клиринга выступает посредником, выполняя торговлю и покупку в единой транзакции, чтобы обеспечивать сделку между ее участниками. Подобные действия чаще всего используются в рамках международного сотрудничества компаний. Также платежный клиринг принято называть компенсационной транзакцией.

Применение данных операций особо активно происходит в банковской среде, где нужно «обнулить» обязательства друг перед другом. Нередко для осуществления этих действий финансовые учреждения используют централизованный клиринг.

Закон о клиринге гласит, что в основе процесса могут выступать торговые соглашения, подписанные для уравновешивания цены в рамках оборотов и определяющих число и тип продукции, а также платежных соглашений, устанавливающих условиях производства расчетов между сторонами сделки.

Реализация выплаты наличных денег возможна лишь между двумя сторонами. Это позволяет выровнять балансовую разницу в общем сальдо участников, как двух- или многосторонний клиринг.

Виды клиринга

Принято разделять клиринг на следующие виды:

  • Между компаниями;
  • Банковский;
  • Межгосударственный (как двух, так и многосторонний).

Виды клиринговой деятельности, в свою очередь, разделяются на частные и государственные.

В нашей стране все подобные структуры организуются на базе любой формы собственности, предполагается законами РФ, и ведут собственную работу на коммерческой основе. Участники клиринга могут заниматься некоммерческой деятельностью лишь в некоторых ситуациях.

К примеру, один участник сделки продает другому консервы по стоимости $250/тонну, а другой участник продает первому тракторы по цене $500 за единицу. При передаче одной стороной 400 тонн консервов, а другой – 20 тракторов, будет соблюден баланс во взаимных выплатах, а деньги в качестве расчета не потребуются.

Читайте также:
Авторское свидетельство: что это такое, описание и особенности

Типы процедур

Клиринг принято разделять на следующие типы:

  • Банковский. Это специальная система межбанковской безналичной оплаты, которая производится с помощью расчетных палат и использует взаимный зачет равных выплат между участниками.
  • Валютный. Установленный порядок осуществления межгосударственных расчетов между страной, который предполагает взаимную оплату товаров и услуг, имеющих равную цену. Исчисления производятся в клиринговой валюте, с использованием установленной стоимости.
  • Простой. Определяет обязательства сторон сделки клирингом и расчетами по акциям, а также финансовые средства для каждой совершенной сделки стороной операции.
  • Многосторонний. Предполагает обязательства для каждой стороны системы, расчеты по акциям и финансовым средствам для каждой совершенной стороны клиринга сделкам пула.
  • Товарный. Имеются в виду безналичные выплаты между компаниями за отгруженные между собой продукты или ценные бумаги, а также указанные услуги, выполняемые посредством взаимного зачета, основываясь на условиях баланса выплат.

Клиринг при финансовом кризисе

В период финансового кризиса система клиринга вышла за традиционные рамки применения в межгосударственных отношениях и начала применяться в качестве вспомогательных выплат. Это сделало клиринг средством внутрибанкового расчета между различными компаниями, обеспечив компенсацию недостатка денежных средств государственной эмиссией. Данная практика используется в период финансовых кризисов по всему миру.

Впервые подобное применение клиринговых процедур использовал швейцарский банк ВИР в начале 20-го столетия. Что касается мира, здесь первопроходцами выступили банки из панамской системы ЕвропСтандардБанк.

Подобная ситуация обеспечила многочисленным предприимчивым компаниям возможность значительно повысить прибыль и обороты в период, когда пренебрегающих данной возможностью компаний настигла необходимость снизить оборот и неизменно следовать к банкротству.

Банковский клиринг

Банковские учреждения есть везде, где имеется денежный оборот. Банкиры видят в клиринге метод снижения потребности в платежных средствах, а также возможность упростить урегулирование встречных обязанностей.

Банковская система клиринга содержит следующие операции:

  • Межбанковский клиринг, основанный на принципе корреспондентских отношений;
  • Внутрибанковскую (межфилиальную) систему.

Межбанковский процесс – это система безналичных расчетов между финансовыми учреждениями с помощью зачета взаимных финансовых требований юрлиц. Что касается межфилиального клиринга, при нем имеет место взаимозачет между филиалами и отделениями больших финансовых учреждений.

В наши дни банковский сегмент отличается максимальным развитием двух ключевых методов выполнения межбанковских оплат – на валовой и на чистой основе. Клиринг предполагает вторую систему.

Выполнение оплат на валовой основе – это совершение трансфера финансов один за другим. Они осуществляются в индивидуальной и последовательной структуре для каждого платежного или расчетного документа, основываясь на регламенте функционирования финансового учреждения.

Важнейшими являются два типа расчетных систем данного типа:

  • Система, при которой расчеты осуществляются в реальном времени, несмотря на возможность отсутствия требуемых денежных средств в момент выполнения операции;
  • Система, где оплата процедур может осуществляться только в случае, если для этого имеются необходимые денежные средства на расчетном счете стороны.

Валовый метод осуществления выплат применяется, в основном, в государствах с продвинутым денежным рынком. Подобные системы отличаются упрощенным механизмом регулирования, по сравнению с традиционными, так как оплаты осуществляются на основе каждой сделки. Методика валового расчета отличается надежностью и стабильностью, если имеет место резкий рост объемов и сумм выплат, что, впрочем, имеет пагубное воздействие на скорость осуществления расчетов.

Имеются у валовых систем и некоторые негативные стороны. Так, для валовых систем требуются повышенные, по сравнению с другими системами, остатки денег на счету, достаточных для осуществления конкретного объема выплат. Вместе с тем, данные обстоятельства предполагают необходимость в повышенном уровне резервов и операционных издержек.

Системы, применяющие в своей деятельности завершение клиринговых операций, принято называть системы выплат на чистой основе. В данном случае финансовые учреждения обеспечивают возможность накопления обязательств и требований на длительном отрезке времени, по завершению которого необходимо произвести выплаты в рамках взаимооплачиваемых обязательств.

Межбанковская клиринговая система, работающая в рамках клиринговых палат, представляет собой значительный побочный фактор контроля ликвидности финансовой структуры на протяжении операционного дня. С ее помощью стороны расчетных операций могут обеспечивать выплаты на суммы, намного превышающие остатки финансов на их расчетных счетах в клиринговых палатах. Также имеются некоторые другие условия, при которых выплаты могут осуществляться и в ситуации отсутствия денег на расчетных счетах сторон сделки

Клиринг и биржи

Клиринговые процедуры и оплатные операции производятся в результате завершения биржевых сделок. В их состав входит осуществление некоторых операций, в которых участвуют биржи, торговые игроки, депозитарные и расчетные структуры, а также прочие элементы биржевой инфраструктуры.

В то же время, процедура клиринга и оплаты зачастую производятся специализированными структурами, в роли которых могут выступать самостоятельные юрлица – к примеру, расчетная палата в клиринговой системе.

Таким образом, специалисты выделяют ряд конкретный функций биржевого клиринга, имеющих максимальное значение:

  • Зачет взаимных обязательств и расчетных требований между сторонами биржевого рынка;
  • Предоставление гарантий выполнения обязательств по сделке;
  • Осуществление финансовых выплат;
  • Обеспечение поставки биржевой продукции для составленных ранее соглашений.

Чтобы клиринговая палата функционировала в традиционном режиме, ей необходимо, чтобы каждый участники биржи строго следовал установленным правилам торговли в данной структуре. На протяжении операционного биржевого дня происходит завершение многочисленных сделок. Из этого исходит ключевая функция расчетной палаты – объединение сделок единого участника с прочими. Также она контролирует совершение операций на протяжение рабочего дня и гарантию осуществления всех контрактов.

Участнику клиринговой палаты необходимо в точности исполнять жестко прописанные финансовые и другие установленные биржевым рынком требования.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: