Возвратный лизинг: что это такое, описание и особенности

Возвратный лизинг в России без тени: что нужно знать

Что такое возвратный лизинг: определение, особенности

Возвратный лизинг – вид сделки, при которой лизингополучатель продает свое имущество лизингодателю (компании, которая предоставляет необходимые средства), но продолжает использовать его на правах арендатора до окончания срока действия договора, то есть до окончательного погашения полученных в лизинг средств.

Подобные операции имеют несколько особенностей. Возвратный лизинг:

  • • Дает возможность лизиногполучателю снять с баланса имущество (оборудование, технику и пр.), но продолжать им пользоваться в аренду.
  • • Позволяет декларировать платежи по лизинговому договору как затраты и тем самым снизить налоговую нагрузку на предприятие.
  • • Позволяет распорядиться полученными средствами по своему усмотрению: потратить их на текущие нужды, модернизировать производство, приобрести дополнительную технику и пр. Договоры возвратного лизинга не являются целевыми и не ограничивают возможности получателя средств.

Как правило, договоры по возвратному лизингу действуют довольно продолжительное время. Оно часто зависит от состояния имущества. Чем меньше срок службы и чем лучше состояние, например, строительной техники – предмета договора, – тем на более длительный срок будет заключена сделка. Обычные сроки – от одного до пяти лет.

Достаточно тонкий нюанс, который часто возникает при заключении сделок подобного рода – использование возвратного лизинга для оптимизации налогообложения. Налоговая служба Российской Федерации скрупулезно проверяет заключенные по схеме возвратного лизинга договоры, особенно когда их участники – связанные компании. В случаях, когда налоговикам удается выяснить, что лизинг был заключен с целью сокращения налогов, компании с большой долей вероятности откажут в возмещении НДС и налоговых вычетах. В случае, если НДС уже был возвращен, а вычеты зафиксированы, государство может потребовать вернуть их.

Специалисты АРВЛ рекомендуют перед заключением договора о возвратном лизинге тщательно проработать экономическое обоснование сделки.

Сфера сегодня

Кроме жесткой политики со стороны налоговых органов, главное ограничение, которое сегодня действует в отношении сделок по возвратному лизингу в России, касается договоров между лизингодателями и частными лицами. По мнению специалистов АРВЛ, исключение “частников” из процесса приведет к возникновению “серой” и “черной” зон данного рынка, а никак не к оздоровлению ситуации.

Возвратный лизинг как финансовый механизм был предусмотрен более двадцати лет назад и его эффективность была доказана не один раз. Кроме того, отечественное право не знает подобных прецедентов по ограничению субъектного состава легализованной договорной формы, тем более, что такого рода ограничение может быть преодолено посредством иных схожих по своему правовому эффекту гражданско-правовых механизмов.

Пути решения

АРВЛ готова конструктивно коммуницировать и в самом широком кругу обсуждать любые законодательные инициативы, которые имеют отношение к регулированию возвратного лизинга. В ассоциации полагают, что самый оптимальный формат регулирования отрасли – это саморегулирование с помощью системы особых организаций, которые будут действовать под контролем Центробанка РФ, который как главный регулятор страны осуществляет надзор за всеми участниками финансового рынка.

Такой двухступенчатый контроль поспособствует развитию рынка возвратного лизинга и росту его эффективности, а также будет защищать права потребителей финансовых услуг подобного рода.

Необходимо отметить, что даже в отсутствие четкого механизма регулирования возвратного лизинга большая часть компаний – лизингодателей – действует с учетом интересов потребителей, рассчитывает на долгосрочное взаимовыгодное сотрудничество и развитие сферы, а также не выходит за рамки Федерального закона “О финансовой аренде (лизинге)”.

Все члены Ассоциации обладают значительным многолетним опытом в сфере лизинга (традиционного вообще и возвратного в частности), а многие из них непосредственно формировали правоприменительную практику и готовы делиться ей с экспертным сообществом, которое принимает участие в реформировании данной сферы.

Что предпринимается сегодня

Для того, чтобы непосредственно принимать участие в судьбе отрасли, руководство Ассоциации развития возвратного лизинга, в лице председателя правления Звонарева В.Н. и вице-президента Ассоциации Кожина И.В. вступили в состав Экспертного совета Государственной Думы РФ по небанковским финансово-кредитным организациям.

Читайте также:
Международный деликт: что это такое, описание и особенности

АРВЛ поддерживает предложения ряда депутатов Государственной Думы, некоторых общественных организаций, которые ратуют за законодательное закрепление контроля над прозрачностью рынка. Это может быть, с одной стороны, регуляция со стороны государства, а с другой – приведение в законное поле процедур саморегулирования участников процесса.

В Ассоциацию со стороны потребителей поступает множество просьб принять самое активное участие в публичном обсуждении возможных ограничений в сфере возвратного лизинга. Поступает множество групповых и индивидуальных писем, в которых люди надеются на защиту их права выбирать удобные финансовые инструменты, к которым относится и возвратный лизинг. Просьбы касаются открытого публичного обсуждения вопроса в СМИ и обращений в различные инстанции, влияющие на данную сферу деятельности.

Ассоциация выступает с инициативой внедрить систему регулирования и контроля возвратного лизинга со стороны государства и рассматривать данную сферу в качестве самостоятельного финансового института гражданского оборота. Подобная политика позволит исключить злоупотребления и недобросовестную практику на рынке лизинговых услуг в целом. Такое реформирование отвечает актуальным запросам в области совершенствования гражданско-правовых институтов, действующих в условиях современной экономики. Кроме того, с ним полностью согласуется позиция представителей Банка России.

Мировое сообщество, а в частности, страны Евразийского экономического союза, на протяжении многих лет успешно практикуют возвратный лизинг и тем самым обеспечивают гибкость в финансовых взаимоотношениях участников рынка, дополнительные квалифицированные рабочие места и хорошую собираемость налогов. И руководство АРВЛ выражает искреннюю надежду, что Российская Федерация, как один из главных членов ЕЭС, также будет способствовать становлению и развитию отрасли.

По заключению Евразийского суда от 10.07.2020 г. п. 4.1., лизинговые услуги, оказываемые лизинговой компанией, не являющейся банком, входят в предмет регулирования Протокола по финансовым услугам.

Состояние отрасли в период пандемии COVID-19 и мероприятия ассоциации

Мало какой бизнес не пострадал за последнее полугодие от последствий коронавируса. Чтобы поддержать компании и особенно частных лиц, которые являются участниками сделок возвратного лизинга и которые оказались в непростых финансовых условиях, руководство Ассоциации реализовало ряд мероприятий. В частности, АРВЛ крайне оперативно запустила так называемые “Лизинговые каникулы” и активизировала автоматическую обработку обращений участников рынка. Рассрочки в виде “лизинговых каникул” в итоге получили около 650 респондентов – лизингополучателей из числа частных лиц.

Меры, которые оказывает Ассоциация для поддержки бизнеса и частников, сходны с мерами, которые реализует государство в отношении граждан и предпринимателей – с “кредитными каникулами”, которые дают право на отсрочку обязательных платежей, оговоренных в кредитных договорах и соглашениях. Стоит отметить, что программа “лизинговых каникул” не завершилась со снятием карантина и действует в настоящее время.

Об ассоциации

АРВЛ – общественная организация, цели которой:

  • • способствовать развитию возвратного лизинга в РФ;
  • • защищать права и интересы участников рынка;
  • • задавать высокие отраслевые стандарты и с максимальной эффективностью взаимодействовать со всеми сторонами экономических процессов, включая государственные органы;
  • • формировать инновационные подходы и способствовать диджитализации отрасли.

Ассоциация проводит различные активности для повышения профессионального уровня своих членов и для популяризации возвратного лизинга как эффективного финансового инструмента. Также АРВЛ финансирует инновационные подходы в сфере шеринга и цифровизации шеринг-экосистем. По мнению экспертов Ассоциации развитие данной отрасли – шаг в будущее уже сегодня.

Что такое лизинг

Лизинг простыми словами – это аренда имущества. Но с одним существенным отличием: имущество можно в конце срока договора выкупить за небольшую стоимость. Но покупка – это не обязательное условие. У клиента есть право выбора, как поступить. Почему появилась такая услуга, ведь есть кредиты, займы, аренда, рассрочка – множество способов пользоваться нужной вещью? Потому что у лизинга есть ряд экономических преимуществ. Давайте разберемся, в чем особенности лизинга и его отличия от других финансово-кредитных услуг?

Читайте также:
Кодекс об административных правонарушениях

Какое имущество можно взять в лизинг?

По законодательству РФ, можно взять любые непотребляемые вещи. Что значит этот термин? То, что можно оформить в лизинг вещи, которые длительный период сохраняют основные потребительские свойства. Сюда относится техника, транспорт, бытовая и компьютерная техника и т.д. То есть имущество, которое можно использовать долго. Потребляемые вещи подходят для однократного использования: продукты питания, строительные материалы.

Самые популярные товары, которые берут в лизинг:

  • автомобильный транспорт;
  • специальная техника;
  • оборудование;
  • недвижимость;
  • персонал.

Что не может быть предметом лизинга?

Кроме того, что нельзя оформить в лизинг непотребляемые предметы, перечисленные выше (продукты питания, сырье и т.д.), есть еще ограничения.

Нельзя взять в длительную лизинговую аренду:

  • земельные участки (возможна только классическая аренда);
  • природные объекты (водоемы, реки, лесные массивы);
  • памятники культуры;
  • военную технику.

Виды лизингов

Классификация строится на сроке действия договора и на том, собирается ли клиент выкупать имущество. Есть три вида:

  • финансовый: компания предлагает оформить договор на срок, который равен сроку службы имущества. А в конце сделке состоится его выкуп. Вся процедура похожа на систему рассрочки, только под небольшой процент;
  • операционный: продолжительность соглашения меньше, чем срок службы имущества. В конце периода клиент может сделать выбор: заплатить всю сумму за товар и стать его собственником или оставить его компании;
  • возвратный: схема работы сложней, чем в предыдущих видах. Сначала клиент продает лизинговой компании свое имущество, а затем берет ее в лизинг. По сути это кредитование под залог.

Лизинг по сравнению с кредитом: чем отличается и что выгодней

Главное отличие двух услуг состоит в том, что кредит может выдаваться в денежной форме, а лизинг – нет. Во втором случае компания может передавать клиенту только имущество.

Еще одно отличие: банки оценивают клиентов жестче, чем лизинговые компании. Дело в том, что банковские организации находятся под контролем ЦБ РФ, а значит, должны строго соблюдать критерии отбора кредитополучателя. Для банков нужно подготовить больше документов, а также соответствовать всем требованиям. Иметь хорошую кредитную историю, быть официально трудоустроенным, иметь регистрацию в регионе, где присутствует банк.

Процесс отбора клиентов у лизинговых компаний проще. Организации действуют исходя из внутренних методик оценки платежеспособности и ответственности клиента.

У лизинга есть несколько преимуществ:

  • более быстрый срок рассмотрения заявки (около 15 минут). Среди кредитных продуктов такой скоростью может похвастаться только потребительский экспресс-кредит;
  • гибкий график платежей. Компания может пойти навстречу клиенту и подстроить график под сезонность бизнеса. Кроме того, возможны отсрочки платежей в сложных финансовых ситуациях;
  • лизинговые компании не требуют ни залога, ни поручителей, ни других способов обеспечения сделки;
  • не нужно платить налог на имущество, потому что предмет сделки не находится в собственности клиента.

Лизинг по сравнению с арендой: чем отличается и что выгодней

Основное отличие: машину в лизинге можно выкупить в конце действия аренды. При стандартных арендных отношениях сделать это нельзя.

Еще одно отличие состоит в том, что лизинг не может предложить физическое лицо, только юридическое. А точнее – лизинговая компания, у которой есть право на соответствующую деятельность. Имущество в аренду может предложить как физическое, так и юридическое лицо.

Важное преимущество лизинга – налоговые льготы. Есть и еще одно. Компании, предоставляющие оборудование, могут предложить товары только из наличия. Если нужно какое-то специфическое, то компания не сможет удовлетворить запрос. Абсолютно другая ситуация с лизингом. Компания может купить именно то, что нужно клиенту.

Читайте также:
Полиноминальный округ: что это такое, описание и особенности

Но есть плюс и у аренды – процесс оформления проходит гораздо быстрее. Не нужно подтверждать платежеспособность, предоставлять поручительство или залог.

В чем преимущества лизинга?

Основной плюс услуги – возможность выкупить товар по остаточной стоимости. Остальные преимущества зависят от того, кто является лизингополучателем.

Отличия финансового и возвратного лизинга. Нюансы возвратного лизинга.

Отличия финансового и возвратного лизинга. Нюансы возвратного лизинга.

Лизинг – это инструмент, помогающий компаниям оперативно обновлять свои основные фонды, модернизировать производство, масштабировать его и запускать внутренние стартапы. Если Вам необходимо приобретение транспорта либо оборудования, обратите внимание на инструменты лизинга.

В этой статье мы разберем два самых распространенных вида лизинга – финансовый и возвратный.

Самым распространенным видом лизинга является финансовый. В данном случае в сделке участвуют три стороны: лизингодатель (лизинговая компания), поставщик имущества и лизингополучатель (компания-клиент).

Лизингодатель обязуется купить у поставщика в собственность и предоставить лизингополучателю имущество (предмет лизинга) за плату во временное владение и пользование.

Важно, что к лизингополучателю после заключения договора лизинга переходит только право пользования имуществом, а право собственности на предмет лизинга может быть передано лизингополучателю уже по окончанию ежемесячных выплат и выкупа имущества, если такой выкуп предусмотрен договором.

Возвратный лизинг (обратный лизинг) – разновидность финансового лизинга, основной отличительной чертой которого является количество участников сделки. При обратном лизинге в сделке участвуют две стороны.

Ключевая особенность, которой обладает возвратный лизинг, состоит в том, что в роли поставщика имущества (транспорта, спецтехники, оборудования и т.п.) выступает сам лизингополучатель, тем самым получая для развития необходимые оборотные средства.

Возвратный лизинг является одним из лучших финансовых инструментов для пополнения оборотных средств компании.

Лизингодатель выкупает имущество у компании по договору купли-продажи, имущество переходит от компании в собственность лизингодателю, при этом права на использование имущества остаются у компании в течение действия договора лизинга. По истечению срока лизинга имущество может быть выкуплено компанией-лизингополучателем по остаточной стоимости с учетом ускоренной амортизации имущества.

Какие возможности получает компания лизингополучатель при заключении лизинговой сделки с обратным выкупом?

Вернуть в оборотный капитал денежные средства, потраченные на покупку активов

Рефинансировать краткосрочные кредиты

Снять с баланса имущество (оборудование, технику и пр.), но продолжать им пользоваться на правах финансовой аренды.

Декларировать платежи по лизинговому договору как затраты и тем самым снизить налоговую нагрузку на предприятие.

Распорядиться полученными средствами по своему усмотрению: потратить их на текущие нужды, модернизировать производство, приобрести дополнительную технику и пр. Договоры возвратного лизинга не являются целевыми и не ограничивают возможности получателя средств.

Применять ускоренную амортизацию для лизингополучателя (если балансодержатель является лизингополучателем согласно условиям договора лизинга).

Какие подводные камни возникают при заключении лизинговой сделки с обратным выкупом?

  • У лизингополучателя возникнет обязанность уплаты НДС с суммы продажи актива. В дальнейшем сумма оплаченного НДС может быть возмещена в течение срока лизинга.
  • У лизингополучателя может возникнуть обязанность уплаты налога на прибыль с суммы продажи актива (например, если балансовая или кадастровая стоимость актива ниже стоимости продажи). В дальнейшем сумма уплаченного налога на прибыль может быть возмещена в течение срока лизинга.

Возвратный лизинг

Является разновидностью лизинга. Характеризуется тем, что продавец одновременно выступает в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового договора. Сделки возвратного лизинга не противоречат действующему законодательству и являются разрешенной схемой лизинга. Налоговыми органами совпадение продавца предмета лизинга и лизингополучателя может быть расценено как недобросовестность сторон, имеющая целью получение налоговых преимуществ. Есть практика, когда налоговые инспекции доначисляют налоги в сделках возвратного лизинга, признавая их схемными. В 2003-2005 гг претензии контролирующих органов к участникам сделки по возвратному лизингу основывались на аргументе, что подобный договор не отвечает критериям договора лизинга, а значит, к нему нельзя применять правила и принципы учета и налогообложения, установленные для лизинговых сделок. Однако, арбитражные суды в таких ситуациях принимают позицию лизингодателя и лизингополучателя. В качестве серьезного риска возвратный лизинг не рассматривается.

Читайте также:
Как выделить долю в ипотечной квартире

Правовые основы лизинговой деятельности закреплены в параграфе 6 главы 34 Гражданского кодекса и в Законе о лизинге. Кроме того, существующие нормы не содержат запрета на совмещение функций продавца и лизингополучателя одним лицом. Более того, в Законе есть прямое указание на то, что “продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения” (п. 1 ст. 4 Закона). Эта норма показывает, что договор возвратного лизинга в полной мере соответствует требованиям действующего законодательства и даже в определенной степени им предусмотрен.

Особую привлекательность возвратный лизинг приобрел с 2013 года после отмены налога на имущество на большинство объектов движимого имущества. В этом случае реализация сделки лизинга позволяет исключить из под налогообложения активы лизингополучателя, приобретенные и поставленные на баланс до 2013 года, предоставляя ему дополнительную финансовую экономию.

Предметом возвратного лизинга могут быть – движимое и недвижимое имущество, в том числе здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, спецтехника и другое, которое:

приобретено и уже находится в эксплуатации у клиента;

приобретается компанией(заключены договоры поставки на данное имущество, осуществлены предоплаты поставщику);

планируется приобретаться компанией в ближайшем будущем;

Схема реализации сделок возвратного лизинга:

клиент продает, а лизинговая компания приобретает имущество, которое находится в собственности клиента;

лизинговая компания получает в банке кредит и оплачивает стоимость имущества клиенту, право собственности переходит к лизинговой компании;

лизинговая компания передает имущество обратно в лизинг клиенту.

Особенности: Договор поставки носит условный характер и не требует детального согласования, так как имущество остается в пользовании лизингополучателя. Аванс по лизингу может отсутствовать – на сумму аванса может быть уменьшена цена имущества. В случае, если с даты поставки импортного имущества прошло менее года возможно привлечение ресурсов иностранных банков.

Область применения: для оперативного рефинансирования затрат, понесенных по покупке дорогостоящих активов с использованием налоговых льгот. Как более эффективная альтернатива кредитованию под залог принадлежащих компании активов или недвижимости.

Варианты схем применения:

Когда лизингополучателю требуется срочное внесение аванса продавцу за имущество и возникает сложность с финансированием всей суммы заключенного договора поставки.

Клиент заключает контракт на покупку имущества. Параллельно или через некоторое время он заключает договор с лизинговой компанией на поставку этого же имущества, только теперь он выступает как продавец.

Лизинговая компания оплачивает клиенту имущество по графику согласно графика оплат между клиентом и продавцом, поэтому клиент не отвлекает собственные средства.

Приемка-передача осуществляется сразу по двум договорам поставки с одновременной приемкой-передачей по лизингу.

Особенности: лизингополучатель самостоятельно, иногда заранее, согласовывает договорную базу и график оплат с продавцом, что ускоряет процесс заключения договора поставки. В зависимости от рисков проекта лизинговая компания может изменить график оплат или предложить изменить и перезаключить договор поставки напрямую (формат классического финансового лизинга).

Когда лизингополучатель закупает большое количество имущества у многих продавцов или имущество, приобретаемое им, требует дополнительной доработки или комплектования.

Клиент заключает договоры поставки с разными поставщиками на разных условиях. Клиент из большого числа мелких договоров поставки формирует крупные лоты имущества (создает новый объект из большого числа элементов) и продает их лизинговой компании, выступая в роли интегратора или инжиниринговой компании.

Лизинговая компания оплачивает клиенту имущество по согласованному графику, который обычно не связан с оплатами конечным продавцам, рефинансируя часть отвлеченных клиентом средств. Передает обратно в лизинг.

Читайте также:
Как доказать статус матери-одиночки?

Лизингополучатель на себе концентрирует весь документооборот с поставщиками. При этом за счет собственных ресурсов и/или ресурсов лизинговой компании осуществляет предоплаты и оплаты по договорам. Появляется возможность использовать налоговые преимущества лизинга для незначительных сумм имущества, для различных комплектующих и даже для строительно-монтажных работ.

Курс валюты

Цена денежной единицы одной страны в денежных единицах другой

Курс валюты — это стоимость денежной единицы одной страны, выраженная в деньгах другой страны.

Например, в валютной паре USD/RUB первая валюта — доллар — показывает, чей курс выражается. А вторая — рубль — это деньги, в которых считают стоимость доллара. Если курс доллара равен 73 рублям, один доллар можно купить за 73 рубля.

Курсом валюты пользуются, чтобы тратить деньги в отпуске за границей, продавать и покупать иностранные товары, сравнивать цены на мировых рынках. Международные расчеты проводят не только отдельные граждане, но и компании и государство.

Рассказываем, кто и как формирует курс валют и почему вряд ли получится обменять деньги по официальному курсу.

Что влияет на цену национальной валюты

На курс валюты влияют ее популярность и количество на валютном рынке, действия центральных банков и непредвиденные обстоятельства — кризисы, катастрофы, войны.

Спрос и предложение. Валюта — это тоже товар, который постоянно продают и покупают, поэтому в ее отношении действуют законы рынка. Если спрос на валюту растет, увеличивается и ее стоимость. Если уменьшается количество сделок с национальными товарами или размер инвестиций — курс снижается.

На колебания спроса влияют стоимость ресурсов, межгосударственные санкции, социально-экономические факторы внутри страны.

Действия центральных банков. Центральные банки могут управлять курсом национальной валюты: покупать и продавать иностранные деньги, манипулировать своими резервами, проводить операции с государственными ценными бумагами, менять ставку рефинансирования.

Чрезвычайные события. В некоторых случаях Центробанк теряет контроль над курсом валюты. Войны, революции и стихийные бедствия могут спровоцировать отток инвестиций и торможение работы национального производства. Эти приведет к падению валютного курса.

Где формируются курсы валют

Курсы валют определяют биржи, Центробанк и коммерческие банки.

Биржи. На биржах самый справедливый курс валют. Он формируется во время свободных торгов и меняется в течение дня, на него не влияет государство. Банки используют курс биржи как минимальный, чтобы устанавливать свой.

Купить валюту на бирже может любой человек. В ее цене не учитываются услуги посредника, поэтому она может быть невысокой. Чтобы ее купить, нужно заключить договор с компанией-брокером и оплатить ее услуги.

Центробанк. Ежедневно по рабочим дням Центробанк устанавливает и обнародует официальный курс валют. Это ориентир для сделок в национальной экономике и управления бюджетом страны. Курс Центробанка не используют для продажи валют населению. Его используют в случаях, когда курс должен быть фиксированным: например, в бухгалтерском учете и при расчетах налоговой и таможенной служб.

В России Центробанк берет за основу курса результаты сделок на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Официальный курс рубля — его средняя цена по результатам торгов за одну биржевую сессию — с 10:00 до 11:30. Она будет действовать на следующий день: то есть в 11:30 понедельника Центробанк устанавливает официальный курс на вторник.

Коммерческие банки. Коммерческие банки ориентируются на биржевый курс. Банки зарабатывают на разнице между ценой покупки и продажи валюты — спреде. Поэтому при определении курса они смотрят на конкурентов: если установить невыгодный обменный курс, клиенты будут продавать и покупать валюту в других местах.

Банк может менять курс в зависимости от обстоятельств. Например, повысить курс покупки, если у него не хватает валюты. Или наоборот: при переизбытке установить цену продажи валюты ниже, чем у конкурентов.

Читайте также:
Материальное право: что это такое, описание и особенности

Виды курсов

Прямой и обратный. Прямой курс — это стоимость зарубежной валюты в национальных деньгах, для россиян — в рублях. Например, 1 $ = 72,73 ₽.

Прямой курс доллара США к российскому рублю на 23 сентября 2021 года

Обратный курс в этом случае — стоимость рубля в долларах: чтобы купить 1 ₽ нужно заплатить 0,014 $.

Кросс-курс. Есть виды валют, которые нельзя обменять напрямую. Например, не получится обменять евро на канадские доллары. Тогда котировки валютных пар определяют исходя из курса каждой валюты к третьей, например к доллару. Это и называется кросс-курс.

Текущий и форвардный. Если нужно купить валюту сразу, используют текущий курс — цену валюты в момент сделки. Когда планируют совершить обмен или заключить сделку в будущем, инвестор заключает с банком контракт, где устанавливают валютный курс на конкретную дату. Такой курс называют форвардным.

Фиксированный и плавающий курс. Фиксированный курс иностранной валюты ежедневно устанавливает Центробанк. Центробанки могут устанавливать точное значение или определять валютный коридор — верхнюю и нижнюю границу изменений курса. Плавающий курс формируется во время купли-продажи на валютном рынке, поэтому он колеблется сильно и непредсказуемо.

Где обменивают валюту физические и юридические лица

Физические лица. Обмен для физлиц совершают банки, микрофинансовые организации и обменные пункты. На табло в банке можно увидеть два значения. Меньшая цена — это курс, по которому банк покупает валюту. Курс продажи всегда выше: так банк зарабатывает на валютных операциях. Деньги можно получить как наличными, так и безналично.

Юридические лица и ИП. Компании и предприниматели используют иностранную валюту для расчетов с зарубежными контрагентами или оплаты командировочных расходов сотрудникам.

Компании и ИП не могут купить иностранную валюту как обычные граждане: бизнес может производить обмен только безналично. Для этого нужен валютный счет.

Для покупки иностранной валюты перечисляют деньги с рублевого расчетного счета и получают нужную валюту на валютный счет. А для продажи — наоборот: деньги перечисляют с валютного счета и получают на рублевый расчетный.

Что такое конвертация

Конвертация — это обмен валюты при проведении переводов по банковским картам и счетам. Конверсионные операции используют для оплаты покупок за рубежом.

Например, клиент оплачивает товар на иностранном сайте рублевой картой. При проведении оплаты банк конвертирует рубль в нужную денежную единицу по текущему курсу и перечисляет ее продавцу.

Часто конверсионные операции используют при денежных переводах с карты на карту. Если отправитель переводит валюту на российскую рублевую карточку, банк автоматически обменяет валюту на рубли по текущему курсу.

Курсы валютной конвертации устанавливают тремя способами:

  • на базе общего обменного курса, утвержденного внутри банка;
  • по официальному фиксированному курсу Центрального банка — но это редкость;
  • по курсу Центробанка, но с добавлением процентной ставки, которую указывают в договорах по работе с клиентами.

Если держатель карты покупает товары за границей, деньги продавцу придут не в день оплаты, а с задержкой: платеж пройдет только после того, как банк отправителя рассчитается с банком получателя.

Валютный курс и валютный рынок: определение, виды и основные функции

Валютный курс

В первую очередь, следует отметить, что проведение экономических операций между участниками международных отношений невозможны без обмена одной национальной валюты на другую.

Валютный курс – это пропорции, в которых обменивается валюта одной страны на валюту другой страны, или цена одной иностранной денежной единицы, которая выражается в национальной валюте другой страны.

Объективной основой подобной цены денег представляется покупательская способность одной валюты по сравнению с другой.

Читайте также:
Основания исполнения наказаний: что это значит

Валюты, которые имеют большую покупательскую способность, являются сильнее других.

Валютная котировка – это фиксирование курса национальной денежной единицы в иностранной валюте.

Выделяют два метода валютной котировки:

  1. Прямая котировка. Предусматривает, что курс единицы иностранной валюты выражен в национальной валюте. Как пример, 1, 10, 100 единиц иностранной валюты = Х единицам национальной валюты.
  2. Косвенный метод котировки. Суть его в обратной котировке, когда за единицу принята национальная денежная единица, выражение курса которой происходит в конкретном количестве иностранной валюты. К примеру, 1, 10, 100 единиц национальной валюты = Х единицам иностранной валюты.

Замечание 2

Практически во всех странах мира применяется прямая котировка, однако есть страны, например, Великобритания, где применяется обратная котировка, а в США и вовсе используются обе.

Профессиональные участники валютного рынка практически не используют понятие валютного курса. В большинстве случаев на валютных рынках используется процедура котировки, которая получила название фиксинг.

Фиксинг – это межбанковский курс, который определяется посредством последовательного сопоставления спроса и предложения по каждой из валют.

Только после всего этого устанавливается курс покупки и продажи валюты.

Курс покупателя – это курс, в соответствии которым банк покупает иностранную валюту за национальную.

Курс продавца – это курс, в соответствии с которым банк продаёт иностранную валюту за национальную валюту.

Необходимо отметить, что курс продавца, выше, чем курс покупателя при прямой котировке.

Разница, которая образовывается между курсом покупателя и курсом продавца поучила название маржи. Логично, что всякий банк видит своим интересом предложить максимально низкий курс покупателя и максимально высокий курс продавца. Примечательно, что в условиях серьёзной конкуренции и борьбы за клиента банки вынуждены действовать обратным образом.

В таки условиях выигрывают банки, которые борются клиента и получают больше прибыли из-за количества, нежели из-за более высоких ставок.

Виды валютных курсов

Кроме курса продавца и курса покупателя выделяют некоторые другие виды валютных курсов, которые зависят от разных критериев их определения.

Реальный валютный курс обуславливает относительный уровень цен. Рост реального валютного курса показывает тот факт, что цены на иностранные товары в рублях выше, чем цены на аналогичные товары отечественного производства. Таким образом обесценивается реальный обменный курс. При прочих равных условиях это становится причиной повышения конкурентоспособности национальных товаров, т.к. такие товары становятся более доступными по цене нежели заграничные. По этой же схеме работает эффект и в обратную сторону, когда снижение реального обменного курса свидетельствует об удорожании реального обменного курса и становится причиной потери конкурентоспособности отечественных товаров.

Платёжные документы, которые могут быть выражены в различных валютах, покупаются и продаются на специализированном рынке – валютном.

Валютный рынок – это совокупность всех отношений, которые появляются между субъектами валютных сделок.

Говоря об институциональной точке зрения, необходимо понимать, что валютный рынок является множеством крупных коммерческих банков и иных финансовых учреждений, которые связаны между собой посредством сложной сети современных коммуникационных средств связи, которые, в свою очередь, помогают осуществлению торговли валютами. В этом плане валютный рынок не выступает как конкретное место сбора продавцов и покупателей валют.

Большая часть валютных операций происходит в безналичной форме, иными словами, по текущим и срочным банковским счетам, и лишь малая часть рынка приходится на торговлю монетами и обмену наличных денег. В некоторых странах часть межбанковского рынка оформлена на организационном уровне как валютная биржа, на которой представители Центрального банка встречаются с участниками валютного рынка.

Примечательно, что валютная биржа не является коммерческим предприятием, в силу того, что её ключевая задача заключается не в получении высокой прибыли, а в организации торгов валютой, а также в мобилизации временно свободных валютных ресурсов.

Читайте также:
Что делать, если ИП не платит зарплату

Спрос и предложение на национальном валютном рынке складывается как ответ на столкновения денежных требований и обязательств, которые выражаются в различных валютах, опосредующих международный обмен товарами, услугами и движение капитала, при этом принимаются во внимание все иные операции, которые опосредуют международный обмен и отражаются в платёжном балансе любой страны.

Факторы, влияющие на спрос и предложение валюты

Выделяют несколько факторов, которые влияют на спрос и предложение валюты, среди них следующие:

  • Новая информация относительно важных экономических событий в стране и за границей.
  • Рациональные ожидания большего количества операторов под влиянием поведения самых крупных игроков на валютном рынке.
  • События экономического и политического характера, которые влияют на введение ограничений на валютном рынке.

Необходимо акцентировать внимание на том, что спрос на иностранную валюту зависит от относительного уровня доходов. Это происходит одновременно с ростом доходов в стране сравнительно с иными странами, которые экспортируют товары в данную страну, у резидентов растёт спрос на товары, и как итог, на валюту данной страны, что становится причиной роста её курса. Спрос на иностранную валюту появляется в силу необходимости оплачивать импортные товары, иностранные активы. В свою очередь предложение валюты возникает как результат получения доходов от экспорта и покупки иностранцами национальных активов.

Функции валютного рынка

Валютный рынок выполняет несколько функций, они заключаются в следующем:

  • Обеспечивает своевременное осуществление международных расчётов.
  • Страхует от валютных рисков.
  • Диверсифицирует валютные резервы.
  • Осуществляет валютную интервенцию, иначе говоря, целевые операции по купле-продаже иностранной валюты для ограничения динамики курса национальной валюты конкретными пределами его повышения или понижения.
  • Участники получают прибыль валютного рынка в качестве разницы курсов валют.

В современных условиях разговоры о том, что национальные валютные рынки тесно связаны между собой вполне логично. Более того, они взаимосвязаны внутренними процессами и представляют собой составную часть глобального мирового валютного рынка, который состоит из валютных рынков всех стран мира. Под ним подразумевается цепь тесно связанных между собой систем кабельных и спутниковых коммуникаций мировых региональных валютных рынков.

Специфическая особенность мирового валютного рынка заключается в том, что он работает круглосуточно из-за распоряжения региональных валютных рынков в различных часовых поясах. Примечательно, что на нём котируются не все валюты, а лишь те, которые наиболее часто употребляются участниками данного рынка. Иными словами, местные денежные единицы и некоторые ведущие свободно конвертируемые валюты.

В состав мирового валютного рынка входят следующие региональные рынки валют: азиатский, европейский, американский.

В краткосрочном и среднесрочном периодах валютный курс определяется спросом и предложением на валютном рынке. Иное происходит в долгосрочной перспективе, когда обменный курс характеризуется отклонением от стоимостной основы – покупательской способности валют под воздействием спроса и предложения, одновременно с этим происходит их сложное переплетение и выдвижение под видом определяющих то одних, то других факторов.

В долгосрочной перспективе валютный курс определяется в зависимости от уровня производительности труда в стране, в том числе от темпов и качества экономического роста и структуры экономики, а также её вовлеченность в систему международного разделения труда.

Влияние спроса и предложения определяет изменения валютного курса. Снижение курса национальной валюты говорит о том, что она обесценивается и происходит е девальвация, повышение курса национальной валюты соответственно называется ревальвацией.

В результате роста курса национальной валюты происходит рост цен на национальные товары на мировом рынке, которые выражены в иностранной валюте, что становится причиной сокращения их экспорта, а конкурентоспособность снижается. Рост курса национальной валюты повышает цены на национальные активы, которые номинированы в ней относительно иностранных активов. Как итог – сокращается отток капиталов за границу.

Читайте также:
Можно ли обратиться в арбитраж через электронную почту?

Если курс национальной валюты падает, то соответственно снижаются цены на национальные товары на мировом рынке, которые выражены в иностранной валюте, что приводит к росту экспорта и повышению конкурентоспособности. Вместе с этим цены на иностранные товары, которые выражены в национальной валюте растут, а их импорт падает. Таким образом, национальные ценные бумаги, которые номинированы в национальной валюте, становятся более дешёвыми. Их привлекательность растёт для иностранных инвесторов, что благоприятно влияет на приток иностранных инвестиций.

Валютный курс

Валю́тный курс — цена (котировка) денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны, драгоценных металлах, ценных бумагах.

Понятие «обмен валюты» связано с такой её характеристикой, как конвертируемость. Степень конвертируемости валюты определяется механизмом государственного регулирования валютных операций. Валюту называют свободно конвертируемой, если в стране этой валюты к резидентам и нерезидентам не применяют какие-либо ограничения на осуществление валютных сделок, и неконвертируемой, если в стране этой денежной единицы действуют законодательно установленные ограничения почти на все виды операций с ней. Частично конвертируемой считается валюта стран, в которых действуют ограничения и регламентации на некоторые виды обменных операций или для некоторых участников этих операций. Свобода конвертации валюты должна опираться на экономическую стабильность страны, то есть одного законодательного разрешения обмена валюты недостаточно, необходимы доверие к валюте и оценка экономической состоятельности страны. Таким образом конвертируемость — это способность валюты свободно обмениваться на другие валюты и обратно на национальную валюту на валютных рынках.

Для конвертируемых валют в основе курса лежит валютный паритет. Однако курсы валют почти никогда не совпадают с их валютным паритетом. В условиях международной торговли и других внешнеэкономических операций отношение поступлений и платежей в иностранной валюте и, соответственно, спрос и предложение иностранной валюты не находится в равновесии. При активном платёжном балансе курсы иностранных валют на валютном рынке данной страны падают, а курс национальной денежной единицы повышается. Обратное происходит в случае, когда страна имеет пассивный платёжный баланс. Потому в большинстве стран вместе с твёрдым официальным курсом национальной валюты также существует свободный. По официальному паритету осуществляются расчёты центральных национальных банков и других валютно-финансовых учреждений между разными странами и с международными организациями. Расчёты между частными лицами и организациями осуществляются по свободному курсу.

Фиксация валютного курса осуществляется или согласно золотому паритету (гарантированному золотому содержанию национальной денежной единицы), или по международному договору. При классическом золотом стандарте, то есть при свободном размене валют на золото в центральном банке, валютный курс устанавливается в пропорциях к его золотому содержанию.

В той или иной степени правительство страны устанавливает официальные обменные курсы (т. н. учётные), регулярно публикующиеся в специальных бюллетенях. В России официальный курс рубля устанавливается Центральным Банком РФ для использования в расчётах доходов и расходов государственного бюджета, всех видов платёжно-расчётных отношений государства с организациями и гражданами, а также целей налогообложения и бухгалтерского учёта.

Фиксирование национальной денежной единицы в иностранной называется валютной котировкой. Принято различать прямую и обратную (косвенную) котировку. Прямая котировка — это цена иностранной валюты, сложившаяся на национальном рынке. Она показывает количество валюты-измерителя, приходящегося на единицу котируемой валюты. Обратная (косвенная) котировка отражает количество единиц котируемой валюты, приходящееся на единицу валюты-измерителя. Курс одной валюты по отношению к другой может быть определён также через третью валюту. В этом случае он называется кросс-курсом. Необходимость в таких котировках возникает в тех случаях, когда объём прямых обменных операций между двумя валютами относительно мал, и, следовательно, не складываются достаточно представительные прямые котировки. Кроме того, даже при наличии надёжных прямых котировок расчёт кросс-курса может дать несколько отличную величину курса. При наблюдении за уровнем валютного курса фиксируют два курса:

Читайте также:
Мировой судья: что это такое, описание и особенности

• Курс продавца (аск, по которому банк продаёт валюту);

• Курс покупателя (бид, по которому банк покупает валюту).

Они различаются, поскольку здесь валютные операции рассматриваются как средство получения прибыли. Разность между этими курсами образует спред.

Содержание

Формы валютного курса

  • Колеблющийся — свободно меняется под влиянием спроса и предложения и основан на использовании рыночного механизма.
  • Плавающий (англ.Floating exchange rate) — разновидность валютного курса, который колеблется, что обусловлено использованием механизма валютного регулирования. Так, для ограничения резких колебаний курсов национальных валют, которые вызывают неприятные последствия валютно-финансовых и экономических отношений, страны, вошедшие в Европейскую валютную систему, ввели в практику согласование относительных взаимных колебаний валютного курса.
  • Фиксированный (англ.Fixed exchange-rate system) — официально установленное отношение между национальными валютами, основанное на определённых в законодательном порядке валютных паритетах. Он допускает закрепление содержания национальных денежных единиц непосредственно в золоте или долларах США при строгом ограничении колебаний рыночных курсов валют в оговоренных границах (порядка одного процента).

Международный обмен

Международная торговля ведётся в денежных единицах. В каждой стране функционирует своя валюта. Перед тем как купить товары, услуги или финансовые активы за рубежом, необходимо купить или обменять валюту своей страны на нужную на валютном рынке. Основные массы валюты для международной торговли обмениваются в крупнейших финансовых центрах мира.

Курсы, по которым обмениваются валюты, определяются спросом и предложением валют. Например, в начале 1986 года американский доллар обменивался на 10 французских франков, два года спустя он стоил уже 6 франков. По мере изменения обменных курсов валют изменяются цены на товары этих стран, которые импортируются и экспортируются.

По способу расчёта: паритетный и фактический.

Метод установления курса

Основным понятием, используемым для пояснения валютных курсов является паритет покупательной способности, ППС (purchasing power parity — РРР), для формулирования которого обычно применяют так называемый закон одной цены: цена товара в одной стране должна быть равна цене товара в другой стране; а поскольку эти цены выражаются в разных валютах, это соотношение цен и определяет курс обмена одной валюты на другую.

Пускай Pd — внутренняя цена (domestic price) данного товара, а Pf — его цена за рубежом, в соседней стране (foreign price). Эти цены представляют собой количество валюты, национальной для данной страны и иностранной, которое дают за единицу товара в стране и за рубежом. Отношение цен и будет тем курсом, по которому одну валюту будут обменивать на другую ради покупки данного товара.

Литература

  • «Человеческая деятельность», Людвиг фон Мизес, 1949.
  • «Государство и Деньги», Мюррей Ротбард, 1964.
  • Неновски. Н, M. Berlemann (2004). «Lending of First versus Lending of Last Resort: The Bulgarian Financial Crisis of 1996/1997», Comparative Economic Studies, vol. 46, N 2, pp. 245-271.

См. также

  • Форекс
  • Реальный эффективный курс рубля
  • Валютный совет
  • Режим валютного курса

Ссылки

  • Официальные курсы валют по данным Банка России
  • Кросс-курсы валют на сайте BBC
  • Курсы валют на сайте Rambler Финансы
  • Калькулятор внутренних курсов пересчёта платёжной системы VISA
  • «Можно ли купить валюту по официальному курсу ЦБ», flime.ru
  • «Курсы валют: обзор банков СНГ»

Валютный союз • Валютный совет • Связанный валютный курс [en] Скользящая курсовая привязка [en] Валютный коридор • Скользящий валютный коридор [en] • Бивалютная корзина

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: